Увядающая Шотландия всего за восемь дней до голосования за независимость? Фото: Thinkstock• Прорыв 200-дневной скользящей средей в австралийском долларе привлекает внимание к области ниже 0,9000
• Пара евро/доллар может протестировать 1,3000
• Корреляция иены с рынками акций с отстающей динамикой, возможно, слабеет
График пары AUDUSD внезапно сменил скучную диапазонную динамику на неожиданный обвал на фоне прорыва ключевого диапазона и фигуры "голова и плечи".
Австралийский доллар готов к тестированию 0,9000
Следующие важные цели формируются немного ниже 0,9000 после прорыва 200-дневной скользящей средней. Любопытно отметить, что нисходящее движение австралийского доллара значительно опережает последнюю динамику в паре евро/доллар, где импульс, возможно, немного угасает. В условиях отсутствия интереса к риску вполне возможно, что пара евро/доллар проявит относительную стабильность до тех пор, пока евро следует за долларом, который стремительно растет против второстепенных валют. Посмотрим на график пары EURAUD и разберемся с тем, что это значит.
График: EURAUD
Резкий подъем от минимумов, установленных после заседания Европейского центрального банка, предполагает, что нисходящая динамика в паре EURAUD, возможно, зашла слишком далеко в краткосрочной перспективе. Я полагаю, что мы наблюдаем некое подобие отрицательной корреляции евро с интересом к риску, проявленной во время достаточно вялой сессии на Уолл-Стрит, хотя львиная доля этой динамики была связана с падением австралийского доллара.
Я склоняюсь к восходящему движению, если интерес к риску продолжит слабеть в краткосрочной перспективе. Область 1,4000 может предоставить прочную поддержку, если движение возьмет передышку, или ликвидация позиций продолжится в том же темпе, если сегодня вечером мы увидим слабый отчет о занятости в Австралии.
Австралийский доллар падал под влиянием технических факторов в паре AUDUSD, однако этому также способствовало снижение цен на промышленные металлы и крайне неприятное ухудшение потребительского доверия в сентябре. Сегодняшний отчет по занятости в Австралии в августе сыграет ключевую роль в определении настроя для австралийского доллара.
Очень интересно отметить, что вялым рынкам акций не удалось вчера стимулировать иену. Не стоит считать это проверкой на прочность для отрицательной корреляции между интересом к риску и иеной, поскольку распродажу отличал небольшой объем, но я слежу за появлением дальнейших признаков того, что эта связь слабеет; в этом случае иена продолжит падать по всему спектру рынка
Что нас ждет
С утра не пропустите отчет по CPI в Норвегии – норвежская крона выглядит слабой, наравне со многими второстепенными валютами. Она может продолжить падение на фоне показателей, которые окажутся ниже ожиданий, и, возможно, независимо от них, поскольку цены на нефть резко упали в течение последних нескольких недель, и цена на нефть марки Brent держится ниже 100 долларов за баррель. С середины 2012 года мы всего один раз видели завершение недели ниже отметки 100 долларов.
Не пропустите серию вопросов и ответов, связанных с независимостью шотландцев, поскольку председатель Банка Англии, Марк Карни, и другие члены монетарного комитета выступят сегодня перед парламентским комитетом.
Этим вечером Резервный банк Новой Зеландии объявит о том, собирается ли он продолжить повышать учетную ставку вслед за четырьмя повышениями на 0,25% в текущем году. На этот раз рынок не ждет повышения из-за агрессивных вербальных интервенций главы Центробанка в течение последних месяцев.
В этом контексте новозеландская валюта снижается по всему спектру рынка, хотя в течение последней пары дней кросс-курс AUDNZD нес большие потери, поскольку австралийский доллар отправился вслед за новозеландским конкурентом. Я полагаю, что Уилер и компания сделают все возможное, чтобы поощрить мнение о нейтральных ставках, и мы не услышим непоколебимых высказываний, направленных на валютный курс, поскольку он уже вышел из затруднительной ситуации. Вероятно, в конечном итоге, нисходящее движение в паре NZDUSD возобновится после возможного скачка.
Как долго будет продолжаться рост доллара?
Доллар формирует новый, долгосрочный бычий тренд, и валюта может продолжить рост в самое ближайшее время в преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам. Это заседание состоится на следующей неделе и на нем Федрезерву придется опубликовать откровенно намекающее на ужесточение заявление и ряд прогнозов, чтобы избежать волны консолидации.
Мне сложно представить себе что-либо, кроме медленного изменения в высказываниях, хотя сторонники ужесточения могут потребовать к себе внимания с помощью голосов против, если в заявление не будут внесены ощутимые изменения, или рост средних ожиданий в "точечной диаграмме" может снабдить быков по доллару еще небольшим объемом боеприпасов.
Три показателя: поникшая Франция, бойкая Испания и сильные, как обычно, США
Главными макроэкономическими релизами Европы станут сегодня показатели промпроизводства Франции и Испании, причем это может снова стать игрой контрастов. Как ожидается, объем производства во Франции продолжит сокращаться, в то время как промышленная активность Испании может продемонстрировать устойчивый рост (для дополнительной информации рекомендуем вам не пропустить квартальный отчет по уровню занятости во Франции, который будет опубликован в 05:30 GMT). Позднее внимание рынков переключится на показатель заявок на получение ипотечного кредита в США, чтобы узнать, вырастет ли спрос на такие кредиты уже четвертую неделю подряд.
Франция: промышленное производство (06:45 GMT) Сегодня вторая по величине экономика Европы окажется в фокусе пристального внимания – страна публикует июльские показатели промышленной активности. Судя по последним данным, французское производство сокращается, и сегодняшний релиз может еще сильнее омрачить картину. Ухудшение макроэкономических трендов во Франции – не такой уж сюрприз для рынков на данном этапе, однако свежая порция слабых экономических новостей снова напомнит инвесторам о том, что перспективы экономики остаются блеклыми.
Годовые показатели тренда промпроизводства Франции демонстрируют отрицательные значения с февраля, и, согласно прогнозу экономистов на Econoday.com, останутся в красной зоне и в июле, зарегистрировав такое же снижение, как и месяцем ранее (-0,4%). Кроме того, результаты исследования деловой активности, проведенного Markit, предполагают, что шансы на приличное восстановление в ближайшем будущем крайне низки, поскольку это исследование является опережающим индикатором официального отчета по промпроизводству. Индекс производственной активности PMI обвалился в августе к 15-месячному минимуму, суля Франции дальнейшее ослабление.
Как прокомментировали на прошлой неделе экономисты Markit, «последние разочаровывающие показатели PMI в секторе обрабатывающей промышленности Франции продемонстрировали, что он по-прежнему отчаянно борется с трудностями. Компонент новых заказов продолжил снижение в условиях низкого спроса. Резкое падение производства вынудило компании еще больше сократить в августе штат сотрудников, закупки и объемы складских запасов».
Испания: Объем промышленного производства (07:00 GMT) Испания пострадала больше других за последние годы, но при этом она демонстрирует наиболее явные признаки восстановления среди ключевых экономик Европы. Так, к примеру, Институт национальной статистики в Мадриде опубликовал вчера отчет по ценам на жилье во втором квартале, которые выросли в годовом исчислении впервые с 2008 года Похоже, что процесс восстановления после рецессии идет в Испании полным ходом.
По крайней мере, так считают в Организации экономического сотрудничества, которая на этой неделе опубликовала весьма оптимистичный прогноз по этой стране. “Экономика снова укрепляется, уровень занятости растет, банковский сектор стабилизировался, а финансовые рынки стали больше доверять Испании”, отметил генеральный секретарь ОЭСРl, выступая с заявлением в понедельник.
Сегодняшний отчет по объему производства покажет, насколько обоснован оптимизм ОЭСР. Последние показатели обнадеживают, однако снижение темпов роста вызывает тревогу особенно в стране, которая еще не смогла до конца преодолеть факторы, сдерживающие экономическое развитие. Тем не менее, объем производства демонстрирует положительный годовой рост с ноября прошлого года. Но темпы роста экономики в июне выросли всего лишь на 0.8%, что намного ниже годового показателя 4% за период с начала года и по апрель.
Индекс деловой активности Markit PMI в Испании также снижается, хотя в августе показатель все еще держался на территории роста (хоть и весьма скромного). “Несмотря на то, что темпы роста объема производства снизились после резкого взлета во втором квартале, увеличение числа новых компаний и рост числа вакансий указывают на сохранение позитивных тенднеций в ближайшие месяцы,” отметили экономисты Markit в комментариях к августовскому отчету . Это важный знак для тех, кто ждет от сегодняшнего отчета по активности в производственном секторе за июль очередной порции благоприятной статистики.
США: Заявки на ипотечные кредиты (11:00 GMT) В этом году рынок жилья пошатнулся, хотя показатели роста продаж на вторичном рынке жилья и активности в жилищном строительстве за июль позволяют надеяться на улучшение ситуации в ближайшие месяцы. Кроме того, финансовые условия также способствуют росту. По данным исследования Freddie Mac (Исследование рынка первичных ипотечных кредитов), общенациональный показатель роста по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной процентной ставкой последние недели обосновался на уровне 4,1% - это самое низкое значение с октября прошлого года.
Между тем, еженедельные данные по заявкам на ипотеку демонстрируют незначительный рост спроса. По данным Ассоциации ипотечных банков, объем новых кредитов рос в течение трех недель до 6 сентября.
Это первый последовательный рост в течение трех недель с мая. Однако, судя по Комплексному индикатору рынка Freddie Mac - национальному критерию состояния рынка жилья - стабилизация рынка еще не гарантирует его рост. Американский рынок жилья по-прежнему неустойчив, отметили в кредитной организации в прошлом месяце, при публикации июньских показателей.
Сегодняшние положительные данные не изменят прогноз по умеренному росту, но, вероятно, убедят инвесторов в том, что зимнее падение на рынке жилья было временным препятствием на пути к восстановлению.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter