10 сентября 2014 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Карпунин Василий, Короев Альберт, Проценко Екатерина
После того как на прошлой неделе ситуация на Украине начала развиваться по мирному сценарию, а санкции со стороны ЕС в связи с этим были отложены, логика говорила за то, чтобы российский рынок акций устремился наверх. Действительно, отечественные индексы сейчас стоят выше, чем неделю назад, однако никакого тренда мы пока не видим. Просто были переставлены уровни, подъем был ступенчатым. Сейчас же мы наблюдаем за консолидацией в рамках широкого бокового диапазона и привыканием к текущим «высотам».
Если отбросить все внешние факторы, то по технике ближайший значимый уровень сопротивления по ММВБ расположен лишь в районе 1520. Это тот рубеж, который отделяет нас от последующего штурма ключевого препятствия последних лет на 1550. Если говорить о коррекционных точках опоры, то выделяются отметки 1445 и 1435.
Несмотря на умеренно позитивный взгляд на среднесрочную перспективу по российскому рынку акций, вероятность продолжения коррекционного снижения с учетом внешних факторов пока сохраняется. При прочих равных, потенциальную волну снижения будем использовать для увеличения длинных позиций. Покупка акций в портфель, который мы ведем в рамках вебинаров «Формируем тренды» началась в районе 1400 по индексу ММВБ, о чем мы не раз писали. Сейчас все лонги остаются актуальными.
На валютном рынке в последние дни мы наблюдаем за укреплением доллара против большинства мировых валют. К текущему моменту индекс доллара немного скорректировался, однако по-прежнему находится вблизи максимумов за последние 14 месяцев.
Что касается рубля, то сегодня складывается достаточно сложная ситуация. Котировки usd/rub снова направляются в район ранее установленных максимумов, приближаясь к отметке 37,5. Вне зависимости от того, проколем мы этот рубеж или нет, сохраняется убежденность в том, что сейчас мы наблюдаем за финальной фазой роста доллара против рубля в рамках существующей волны.
В среднесрочной перспективе в качестве важной промежуточной целевой поддержки можно выделить отмету 36,55, спуск ниже которой можно использовать для наращивания шорта по паре usd/rub с целью последующего снижения в район около 36. В то же время отмечу, что тренд по доллару против рубля растущий, так что любой откат воспринимается в качестве временной коррекции к основному восходящему движению.
Если отбросить геополитику и санкции, то одним из ключевых факторов давления на российский рынок акций по-прежнему остается ситуация на рынке черного золота. На вчерашней сессии стоимость одного барреля нефти марки Brent (октябрьский контракт) успела обновить минимумы с мая 2013 года. Трендовое снижение нефтяных цен - это очевидный негатив, как для российских бумаг, так и для курса национальной валюты. Тем не менее, несмотря на сохраняющийся потенциал снижения котировок Brent, панических распродаж не ожидается. На существенный провал к $90 за баррель пока не рассчитываем. Ближайшая точка опоры расположена на $97-97,5.
В прошлом еженедельном обзоре мы обозначали следующие позиции, которые находятся в нашем портфеле: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 10% Роснефть (227), 10% Русгидро (0,68), 10% МТС (278,5). В скобках указана точка входа (если переводить в индекс ММВБ, то это район 1400). С тех пор мы продолжаем удерживать все эти лонги. Кроме того, в рамках торговой рекомендации по Норникелю открывались длинные позиции при пробое уровня 7400, однако на вчерашнем падении этот трейд был закрыт в безубыток.
Сейчас мы находимся в режиме ожидания чуть более низких уровней для увеличения длинных позиций. Предпочтение будет отдаваться тем же эмитентам. Если говорить в формате всего индекса ММВБ, то единая стоп-заявка по портфелю расположена в районе точки входа - 1400 пунктов.
Сбербанк: Робость перед многомесячным down-трендом
После 10%-го роста прошлой недели торги новой пятидневки акции Сбербанка начали с 2%-ой коррекции. Цена, проколов down-тренд 2014 года, впоследствии отступила. На дневном графике это выглядит особенно настораживающе. В то же время цена до сих пор не вышла даже к поддержке на 78, разгружая в боковике ранее наблюдаемую перекупленность по RSI и MACD на часовом таймфрейме.
Со стороны внешней конъюнктуры с одной стороны, есть предпосылки для развития снижения американских индексов, с другой сегодня вновь будут обсуждаться санкции ЕС против России. В понедельник ЕС официально принял пакет новых санкций против России, но их вступление в силу отложил. Сегодня вопрос вступления их в силу будет обсуждаться на встрече постоянных представителей ЕС (COREPER). Стоит отметить, что если в ЕС все же утвердят введение санкций, одновременно с этим вероятно последуют санкции и со стороны США, позиции которых согласовываются. В данной ситуации краткосрочно видится возможность сыграть на стороне медведей с коротким стопом с переворотом.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 78,8 на 1/4 позиции с целью на 76,5, стоп с переворотом на 79,5, целью на 82 и стопом на 79,2
Лукойл: Удерживаем лонг в расчете на 2200
Сегодня с открытия Лукойл теряет 0,47%, на текущий момент торгуясь в районе 2153 за акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2070, который мы наращивали от 2110. Целью лонга являлись 2150 с потенциалом на 2200. В результате мы зафиксировали прибыль у 2150, после чего котировкам удалось вырасти практически до 2180. Тогда уже наступило время консолидации между 2150 и 2170. Сейчас можно продолжать удерживать часть позиции открытой в расчете на 2200, при этом передвинуть стоп-сигнал выше точки безубыточности, к 2130.
В последние дни внешний фон не способствовал новым покупкам. На рынок продолжает оказывать давление украинский фактор. В прошедшую пятницу было подписано соглашение о прекращении огня на территории Украины, что спровоцировало волну покупок. Однако тема санкций по-прежнему актуальна. Евросоюз одобрил новые ограничительные меры в отношении нашей страны. Они вступают в силу с момента публикации, что было отложено на неопределенный момент. Сегодня постпреды стран Евросоюза соберутся в Брюсселе, чтобы обсудить вопрос вступления в силу новых ограничительных мер.
Торговый план:
1) Удерживаем часть лонга от 2070, позиция увеличена по 2110, цель 2200, стоп 2130
ГАЗПРОМ: Дивергенция с осциллятором
На текущий момент бумага падает на 0,12%, торгуется у отметки 138,9. Индекс ММВБ торгуется в нуле. Нефть Brent снизилась до отметки $99 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 снижается на 0,12%.
На этой неделе продолжается история с санкциями, которые по заявлению Евросоюза все же могут ввести. По крайней мере разговоры об этом снова начались. Уже сегодня ЕС может объявить о начале действия ограничений.
Кроме того достаточно интересной новостью оказалось заявление еврокомиссара по торговле Карел де Гюнхта о том, что ЕС просит США начать экспорт газа и нефти в рамках трансатлантической зоны свободной торговли. По словам комиссара, такой позиции ЕС придерживается еще и из-за разногласий с Россией, возникших в ходе украинского кризиса. Другими словами Европа боится остаться без топлива в какой-нибудь обычный январский вторник. Это негативные новости и они могут краткосрочно повлиять на акцию.
Кроме того российский рынок может снизиться на фоне коррекции на развитых ранках, которая вполне вероятна учитывая скорое повышение процентной ставки в США.
С технической точки зрения динамика акции дает противоречивые сигналы. Находясь в краткосрочной повышательной тенденции, эмитент пока так и не смог пробить область сопротивления 140-141. Цена находится в верхнем кармане ценового канала, торгуется выше своей 262 скользящей средней. Если мы посмотрим на дневной график, то картина уже не будет выглядеть столь позитивно.
Газпром. Таймфрейм М60
Газпром. Таймфрейм D1
Вчера цена нарисовала отличную медвежью разворотную свечу. Более того, цена поднялась до скользящей средней и последние несколько дней у свечей достаточно большие верхние тени. Осциллятор стохастик показывает небольшую перекупленность, а так же дивергенцию с ценовым графиком.
Таким образом, мы рекомендуем открывать короткие позиции на небольшой процент портфеля от 139 до 140 рублей. Стоп первоначальный можно установить на уровне 141,2. Как только цена снизится в район 136. Стоп можно переставить в безубыток. Цель первоначальная 135 с прицелом на 130-131 рубль за акцию. На этом уровне располагается горизонтальная поддержка а также нижняя граница ценового канала на часовом графике.
Торговый план:
Продаем 139-140. Стоп 141,2. Как только цена пройдет 136, стоп выставляем на уровень безубыточности. Цель 135 с перспективой на 131-130.
ГМК Норильский Никель: Быстрый разворот
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7405 руб., прибавляя 0,15%.
Вчерашнее снижение заставило нас закрыть спекулятивные длинные позиции, которые рекомендовалось открывать после пробоя 7400. Цель в районе 7670 достигнута не была, однако больше половины пути была пройдена (65%), что позволило сдвинуть стоп-заявку в район минимальной прибыли. К концу вторника цена снова опустилась ниже 7400, сняв актуальность данного трейда. В плюсе оказались лишь те, кто в своей торговле не жадничает, а начинает фиксировать прибыль заранее частями.
Вчерашний провал котировок ГМК во многом завязан на вчерашнем падении цен на никель и сырье в целом. Стоимость никеля за одну сессию упала на 5%.
В данный момент вновь приходится пересматривать взгляд на текущую ситуацию, так как есть основания для последующего формирования двойной вершины. Кроме того, на дневных и недельных графиках на осцилляторах сформировались классические медвежьи дивергенции, которые являются негативными сигналами.
Точка отмены бычьего расклада находится в районе 7160-7180. Если котировки повторно начнут спускать ниже этой области, то тогда продавцов уже ничто не удержит, и мы постепенно пойдем в сторону нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня расположена чуть ниже 6900.
Что касается вероятности достижения ранее обозначенного ориентира в районе 7670, то здесь пока ситуация неопределенная. Четкой уверенности в дальнейшем росте к цели уже нет.
Торговый план: Вне рынка
Спекулятивный план: Шорт при спуске ниже 7180-7160, цель 6910, стоп 7245
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если отбросить все внешние факторы, то по технике ближайший значимый уровень сопротивления по ММВБ расположен лишь в районе 1520. Это тот рубеж, который отделяет нас от последующего штурма ключевого препятствия последних лет на 1550. Если говорить о коррекционных точках опоры, то выделяются отметки 1445 и 1435.
Несмотря на умеренно позитивный взгляд на среднесрочную перспективу по российскому рынку акций, вероятность продолжения коррекционного снижения с учетом внешних факторов пока сохраняется. При прочих равных, потенциальную волну снижения будем использовать для увеличения длинных позиций. Покупка акций в портфель, который мы ведем в рамках вебинаров «Формируем тренды» началась в районе 1400 по индексу ММВБ, о чем мы не раз писали. Сейчас все лонги остаются актуальными.
На валютном рынке в последние дни мы наблюдаем за укреплением доллара против большинства мировых валют. К текущему моменту индекс доллара немного скорректировался, однако по-прежнему находится вблизи максимумов за последние 14 месяцев.
Что касается рубля, то сегодня складывается достаточно сложная ситуация. Котировки usd/rub снова направляются в район ранее установленных максимумов, приближаясь к отметке 37,5. Вне зависимости от того, проколем мы этот рубеж или нет, сохраняется убежденность в том, что сейчас мы наблюдаем за финальной фазой роста доллара против рубля в рамках существующей волны.
В среднесрочной перспективе в качестве важной промежуточной целевой поддержки можно выделить отмету 36,55, спуск ниже которой можно использовать для наращивания шорта по паре usd/rub с целью последующего снижения в район около 36. В то же время отмечу, что тренд по доллару против рубля растущий, так что любой откат воспринимается в качестве временной коррекции к основному восходящему движению.
Если отбросить геополитику и санкции, то одним из ключевых факторов давления на российский рынок акций по-прежнему остается ситуация на рынке черного золота. На вчерашней сессии стоимость одного барреля нефти марки Brent (октябрьский контракт) успела обновить минимумы с мая 2013 года. Трендовое снижение нефтяных цен - это очевидный негатив, как для российских бумаг, так и для курса национальной валюты. Тем не менее, несмотря на сохраняющийся потенциал снижения котировок Brent, панических распродаж не ожидается. На существенный провал к $90 за баррель пока не рассчитываем. Ближайшая точка опоры расположена на $97-97,5.
В прошлом еженедельном обзоре мы обозначали следующие позиции, которые находятся в нашем портфеле: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 10% Роснефть (227), 10% Русгидро (0,68), 10% МТС (278,5). В скобках указана точка входа (если переводить в индекс ММВБ, то это район 1400). С тех пор мы продолжаем удерживать все эти лонги. Кроме того, в рамках торговой рекомендации по Норникелю открывались длинные позиции при пробое уровня 7400, однако на вчерашнем падении этот трейд был закрыт в безубыток.
Сейчас мы находимся в режиме ожидания чуть более низких уровней для увеличения длинных позиций. Предпочтение будет отдаваться тем же эмитентам. Если говорить в формате всего индекса ММВБ, то единая стоп-заявка по портфелю расположена в районе точки входа - 1400 пунктов.
Сбербанк: Робость перед многомесячным down-трендом
После 10%-го роста прошлой недели торги новой пятидневки акции Сбербанка начали с 2%-ой коррекции. Цена, проколов down-тренд 2014 года, впоследствии отступила. На дневном графике это выглядит особенно настораживающе. В то же время цена до сих пор не вышла даже к поддержке на 78, разгружая в боковике ранее наблюдаемую перекупленность по RSI и MACD на часовом таймфрейме.
Со стороны внешней конъюнктуры с одной стороны, есть предпосылки для развития снижения американских индексов, с другой сегодня вновь будут обсуждаться санкции ЕС против России. В понедельник ЕС официально принял пакет новых санкций против России, но их вступление в силу отложил. Сегодня вопрос вступления их в силу будет обсуждаться на встрече постоянных представителей ЕС (COREPER). Стоит отметить, что если в ЕС все же утвердят введение санкций, одновременно с этим вероятно последуют санкции и со стороны США, позиции которых согласовываются. В данной ситуации краткосрочно видится возможность сыграть на стороне медведей с коротким стопом с переворотом.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт от 78,8 на 1/4 позиции с целью на 76,5, стоп с переворотом на 79,5, целью на 82 и стопом на 79,2
Лукойл: Удерживаем лонг в расчете на 2200
Сегодня с открытия Лукойл теряет 0,47%, на текущий момент торгуясь в районе 2153 за акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2070, который мы наращивали от 2110. Целью лонга являлись 2150 с потенциалом на 2200. В результате мы зафиксировали прибыль у 2150, после чего котировкам удалось вырасти практически до 2180. Тогда уже наступило время консолидации между 2150 и 2170. Сейчас можно продолжать удерживать часть позиции открытой в расчете на 2200, при этом передвинуть стоп-сигнал выше точки безубыточности, к 2130.
В последние дни внешний фон не способствовал новым покупкам. На рынок продолжает оказывать давление украинский фактор. В прошедшую пятницу было подписано соглашение о прекращении огня на территории Украины, что спровоцировало волну покупок. Однако тема санкций по-прежнему актуальна. Евросоюз одобрил новые ограничительные меры в отношении нашей страны. Они вступают в силу с момента публикации, что было отложено на неопределенный момент. Сегодня постпреды стран Евросоюза соберутся в Брюсселе, чтобы обсудить вопрос вступления в силу новых ограничительных мер.
Торговый план:
1) Удерживаем часть лонга от 2070, позиция увеличена по 2110, цель 2200, стоп 2130
ГАЗПРОМ: Дивергенция с осциллятором
На текущий момент бумага падает на 0,12%, торгуется у отметки 138,9. Индекс ММВБ торгуется в нуле. Нефть Brent снизилась до отметки $99 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 снижается на 0,12%.
На этой неделе продолжается история с санкциями, которые по заявлению Евросоюза все же могут ввести. По крайней мере разговоры об этом снова начались. Уже сегодня ЕС может объявить о начале действия ограничений.
Кроме того достаточно интересной новостью оказалось заявление еврокомиссара по торговле Карел де Гюнхта о том, что ЕС просит США начать экспорт газа и нефти в рамках трансатлантической зоны свободной торговли. По словам комиссара, такой позиции ЕС придерживается еще и из-за разногласий с Россией, возникших в ходе украинского кризиса. Другими словами Европа боится остаться без топлива в какой-нибудь обычный январский вторник. Это негативные новости и они могут краткосрочно повлиять на акцию.
Кроме того российский рынок может снизиться на фоне коррекции на развитых ранках, которая вполне вероятна учитывая скорое повышение процентной ставки в США.
С технической точки зрения динамика акции дает противоречивые сигналы. Находясь в краткосрочной повышательной тенденции, эмитент пока так и не смог пробить область сопротивления 140-141. Цена находится в верхнем кармане ценового канала, торгуется выше своей 262 скользящей средней. Если мы посмотрим на дневной график, то картина уже не будет выглядеть столь позитивно.
Газпром. Таймфрейм М60
Газпром. Таймфрейм D1
Вчера цена нарисовала отличную медвежью разворотную свечу. Более того, цена поднялась до скользящей средней и последние несколько дней у свечей достаточно большие верхние тени. Осциллятор стохастик показывает небольшую перекупленность, а так же дивергенцию с ценовым графиком.
Таким образом, мы рекомендуем открывать короткие позиции на небольшой процент портфеля от 139 до 140 рублей. Стоп первоначальный можно установить на уровне 141,2. Как только цена снизится в район 136. Стоп можно переставить в безубыток. Цель первоначальная 135 с прицелом на 130-131 рубль за акцию. На этом уровне располагается горизонтальная поддержка а также нижняя граница ценового канала на часовом графике.
Торговый план:
Продаем 139-140. Стоп 141,2. Как только цена пройдет 136, стоп выставляем на уровень безубыточности. Цель 135 с перспективой на 131-130.
ГМК Норильский Никель: Быстрый разворот
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7405 руб., прибавляя 0,15%.
Вчерашнее снижение заставило нас закрыть спекулятивные длинные позиции, которые рекомендовалось открывать после пробоя 7400. Цель в районе 7670 достигнута не была, однако больше половины пути была пройдена (65%), что позволило сдвинуть стоп-заявку в район минимальной прибыли. К концу вторника цена снова опустилась ниже 7400, сняв актуальность данного трейда. В плюсе оказались лишь те, кто в своей торговле не жадничает, а начинает фиксировать прибыль заранее частями.
Вчерашний провал котировок ГМК во многом завязан на вчерашнем падении цен на никель и сырье в целом. Стоимость никеля за одну сессию упала на 5%.
В данный момент вновь приходится пересматривать взгляд на текущую ситуацию, так как есть основания для последующего формирования двойной вершины. Кроме того, на дневных и недельных графиках на осцилляторах сформировались классические медвежьи дивергенции, которые являются негативными сигналами.
Точка отмены бычьего расклада находится в районе 7160-7180. Если котировки повторно начнут спускать ниже этой области, то тогда продавцов уже ничто не удержит, и мы постепенно пойдем в сторону нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня расположена чуть ниже 6900.
Что касается вероятности достижения ранее обозначенного ориентира в районе 7670, то здесь пока ситуация неопределенная. Четкой уверенности в дальнейшем росте к цели уже нет.
Торговый план: Вне рынка
Спекулятивный план: Шорт при спуске ниже 7180-7160, цель 6910, стоп 7245
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter