Ситуация на рынках
• Опасения того, что экономика Китая начала замедляться, отправили азиатские индексы акций вниз.
• Перспективы кредитно-денежной политики США в обозримом будущем остаются достаточно туманными.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ демонстрирует мужество (умеренно позитивно);
• «Роснефть» почувствовала санкции (умеренно негативно);
• МТС приостановит торги (спекулятивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Выступление президента ЕЦБ М. Драги (17:00);
• Продажи на вторичном рынке жилья США (18:00);
• Речь члена FOMC У. Дадли (18:05).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров «Северстали» для получения дивидендов.
Опасения того, что экономика Китая начала замедляться, отправили азиатские индексы акций вниз. Эксперты полагают, производственный индекс деловой активности КНР, который будет опубликован уже завтра, согласно предварительной оценке опустится ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов, отделяющей рост активности от ее снижения. Ожидания столь слабых данных оказывают давление на рынки. Азиатские индексы акций сегодня в минусе: NIKKEI 225 снижается на 0,88%; Shanghai Composite падает на 1,48%; гонконгский Hang Seng опускается на 1,33%; KOSPI теряет 0,91%; австралийский SnP/ASX 200 понижается на 1,26%, индийский SENSEX сокращается на 0,53%. Перспективы кредитно-денежной политики США в обозримом будущем остаются достаточно туманными. Вновь усиливаются ожидания того, что Федеральная резервная система может начать поднимать ставки весной 2015 года, т.е. раньше, чем это ожидали участники рынка. На этом фоне доллар укрепляется. За минувшие сутки евро снизился к доллару на 0,45% до уровня 1,2861 доллара за евро. Сегодня мы не ожидаем увидеть четко выраженной динамики в паре основных мировых валют. Полагаем, в течение дня котировки будут находиться в диапазоне 1,2815-1,2925. Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу понизился на 0,05% до отметки 2010,40 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,55%. Доходность UST-10 сократилась на 9 б. п. до уровня 2,55%. Цена на золото уменьшилась на 1,01% до уровня $1214 за тройскую унцию. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,02% до уровня $92,06 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent подросла на 0,17% до значения $97,85 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $97,50-99,50 за баррель. В пятницу российская валюта укрепилась на 0,12%, поднявшись до отметки 38,43 рубля за доллар. Спрос на рубль увеличился в связи с началом периода выплаты налогов и умеренным ростом цен на североморскую смесь нефти Brent. Полагаем, сегодня тенденция укрепления рубля продолжится, соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 38,00-38,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,90-49,40 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов снизился на 1,18%, достигнув значения 1431,58 пункта. Давление на рынок из-за ситуации вокруг АФК «Система» и сохранения высокого уровня геополитических рынков не позволяет котировкам акций российских эмитентов двигаться вверх. Внешний фон сегодня негативный: американские индексы акций в пятницу продемонстрировали нейтральную динамику, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций в минусе, цены на нефть немного подросли. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1425-1465 пунктов.
ЛУКОЙЛ демонстрирует мужество (умеренно позитивно)
«Мы надеемся справиться своими силами», — заявил президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в пятницу, комментируя включение компании в санкционный список США. Санкции запрещают импорт в Россию товаров, услуг (не включая финансовых), технологий для разведки или добычи на российском глубоководном шельфе в Арктике, а также для сланцевых проектов. Алекперов заявил, что компания не рассчитывает на помощь государства. «Считаю, что сегодня государству есть куда расходовать бюджет. Надеюсь, это будет направлено на социальные нужды», — сказал он. Другие компании, подпавшие под санкции, уже попросили о помощи. В. Алекперов на встрече бизнесменов с премьером Дмитрием Медведевым признал, что из-за санкций и прецедента с BNP Paribas (на банк наложен штраф в $8,9 млрд за нарушение санкций против Ирана, Судана и Кубы) банки «в напряженной ситуации». «Мы сегодня не рассчитываем, что получим какие-то деньги, особенно на среднесрочный период, поэтому надо рассчитывать только на собственные средства и на тот потенциал, который есть в нашей стране», — сказал Алекперов. Пока рынок воспринимает ситуацию с санкциями достаточно спокойно. Для этого есть основания: ситуация вокруг Украины, кажется, начинает улучшаться, и есть шанс на то, что градус противостояния с Западом снизится, и санкции будут если не отменены, то, по крайней мере, ослаблены. На наш взгляд, вероятность реализации такого сценария по-прежнему довольно высока. Тем не менее, даже если этот сценарий будет реализован, действия компаний в момент кризиса останутся хорошим индикатором того, как на самом деле обстоят дела в отрасли. И в этом плане мы позитивно оцениваем заявление руководства ЛУКОЙЛа, которое готово справляться с возникающими трудностями своими силами. На фоне «Роснефти» и НОВАТЭКа, которые уже запросили помощь из ФНБ (НОВАТЭК подал заявку на 100 млрд руб., «Роснефть» еще не подала заявку, но ранее И. Сечин просил выделить 1,5 трлн руб.) и рассчитывают на дальнейшую господдержку, позиция ЛУКОЙЛа демонстрирует преимущество эффективность бизнеса и невысокую долговую нагрузку. В моменте реакция рынка может быть негативной, поскольку пока на рынке царит эйфория, и игроки скорее готовы радоваться факту господдержки, нежели оценить масштабы ущерба от санкций. Однако если подходить к оценке ситуации более взвешенно, то позиция ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, более грамотная и социально-ответственная. И в будущем рынок это оценит.
«Роснефть» почувствовала санкции (умеренно негативно)
ExxonMobil и «Роснефть» остановили бурение на арктическом шельфе из-за санкций, сообщил представитель американской компании. «Министерство финансов США, понимая сложность работ на скважине «Университет-1» и экологической ситуации в Карском море, дало ExxonMobil и другим подрядчикам и лицам из США разрешение на безопасное и ответственное завершение операций, связанных с этой разведочной скважиной», — добавил он, но сроков не назвал. Все работы по сворачиванию этих операций будут произведены максимально безопасно и быстро, заверил представитель ExxonMobil. Судя по всему, «Роснефти» придется искать новых партнеров для разработки арктического шельфа, что, безусловно, не слишком приятно. Пока американские регуляторы подчеркивают, что санкции не касаются «Владивосток СПГ», однако сложно сказать, как именно будет развиваться ситуация, если напряженность в отношениях между странами не снизится. По сути, это первый наблюдаемый удар по «Роснефти». Ранее партнеры компании выказывали обеспокоенность санкциями, но выходов из проектов пока не было. На наш взгляд, негатив от санкций уже в значительной степени отражен в цене. Тем не менее, на реальные события рынок будет реагировать соответствующе. Поэтому ожидаем, что акции «Роснефти» окажутся под умеренным давлением в связи с заявлением о выходе ExxonMobil из проекта. Тем более, что ранее начало работ по данной скважине «Роснефть» представляла с большой помпой и именно в том ключе, что санкции не помеха проекту.
МТС приостановит торги (спекулятивно)
Сделки с акциями ОАО «МТС» в реестре и сделки с акциями на счетах депо у номинальных держателей, а также торги акциями МТС на Московской бирже будут временно приостановлены в связи с завершением реорганизации в форме присоединения дочерних компаний, которая была одобрена на общем собрании акционеров 24 июня 2014 года. Планируемая дата приостановки торгов – 25 сентября 2014 года, планируемая дата возобновления торгов – 3 октября 2014 года. Приостановка торгов акциями ОАО «МТС» на Московской бирже не влияет на осуществление сделок с АДР МТС и акциями МТС на иностранных биржах. При этом в этот период у банка-депозитария не будет технической возможности конвертировать АДР в обыкновенные акции, отмечает МТС. На прошедшей неделе новостной фон вокруг МТС был богатый. В начале недели в СМИ появилась информация о готовящейся сделке по покупке оператором ритейлера «Связной». Затем, во вторник вечером, главу АФК «Системы», основного владельца МТС, поместили под домашний арест, что вызвало бурную негативную реакцию в котировках акций холдинга и его активов. После этого в СМИ начали говорить о том, что сделка по покупке «Связного» откладывается, однако в МТС заявили, что арест В. Евтушенкова не скажется на операционной деятельности МТС и не повлияет на сделку. Fitch позднее поместил рейтинги «Системы» и ее дочерних компаний (МТС, «Башнефть», «МТС Банк») на пересмотр с «негативным» прогнозом. На этом фоне движения в бумаге были волатильными, и мы поставили оценку по акциям оператора на пересмотр. Планируемая приостановка торгов акциями МТС может также усилить волатильность в акциях. Неясно, как будет развиваться ситуация с В. Евтушенковым, поэтому инвесторы могут подстраховаться и закрыть свои позиции накануне приостановки торгов. Добавим, что среди российских телекоммуникационных компаний на текущий момент наиболее привлекательно выглядят акции «Ростелекома». На бумаги МТС и «Вымпелкома» продолжает оказывать давление «украинский фактор», а к бумагам МТС к тому же добавился негатив со стороны АФК «Системы». В отличие от других компаний сектора, информационный фон вокруг «Ростелекома» благоприятный, его акции всю прошедшую неделю показывали динамику лучше, чем бумаги аналогов.
• Опасения того, что экономика Китая начала замедляться, отправили азиатские индексы акций вниз.
• Перспективы кредитно-денежной политики США в обозримом будущем остаются достаточно туманными.
Комментарии
• ЛУКОЙЛ демонстрирует мужество (умеренно позитивно);
• «Роснефть» почувствовала санкции (умеренно негативно);
• МТС приостановит торги (спекулятивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Выступление президента ЕЦБ М. Драги (17:00);
• Продажи на вторичном рынке жилья США (18:00);
• Речь члена FOMC У. Дадли (18:05).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров «Северстали» для получения дивидендов.
Опасения того, что экономика Китая начала замедляться, отправили азиатские индексы акций вниз. Эксперты полагают, производственный индекс деловой активности КНР, который будет опубликован уже завтра, согласно предварительной оценке опустится ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов, отделяющей рост активности от ее снижения. Ожидания столь слабых данных оказывают давление на рынки. Азиатские индексы акций сегодня в минусе: NIKKEI 225 снижается на 0,88%; Shanghai Composite падает на 1,48%; гонконгский Hang Seng опускается на 1,33%; KOSPI теряет 0,91%; австралийский SnP/ASX 200 понижается на 1,26%, индийский SENSEX сокращается на 0,53%. Перспективы кредитно-денежной политики США в обозримом будущем остаются достаточно туманными. Вновь усиливаются ожидания того, что Федеральная резервная система может начать поднимать ставки весной 2015 года, т.е. раньше, чем это ожидали участники рынка. На этом фоне доллар укрепляется. За минувшие сутки евро снизился к доллару на 0,45% до уровня 1,2861 доллара за евро. Сегодня мы не ожидаем увидеть четко выраженной динамики в паре основных мировых валют. Полагаем, в течение дня котировки будут находиться в диапазоне 1,2815-1,2925. Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу понизился на 0,05% до отметки 2010,40 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,55%. Доходность UST-10 сократилась на 9 б. п. до уровня 2,55%. Цена на золото уменьшилась на 1,01% до уровня $1214 за тройскую унцию. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,02% до уровня $92,06 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent подросла на 0,17% до значения $97,85 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $97,50-99,50 за баррель. В пятницу российская валюта укрепилась на 0,12%, поднявшись до отметки 38,43 рубля за доллар. Спрос на рубль увеличился в связи с началом периода выплаты налогов и умеренным ростом цен на североморскую смесь нефти Brent. Полагаем, сегодня тенденция укрепления рубля продолжится, соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 38,00-38,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,90-49,40 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов снизился на 1,18%, достигнув значения 1431,58 пункта. Давление на рынок из-за ситуации вокруг АФК «Система» и сохранения высокого уровня геополитических рынков не позволяет котировкам акций российских эмитентов двигаться вверх. Внешний фон сегодня негативный: американские индексы акций в пятницу продемонстрировали нейтральную динамику, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций в минусе, цены на нефть немного подросли. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1425-1465 пунктов.
ЛУКОЙЛ демонстрирует мужество (умеренно позитивно)
«Мы надеемся справиться своими силами», — заявил президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в пятницу, комментируя включение компании в санкционный список США. Санкции запрещают импорт в Россию товаров, услуг (не включая финансовых), технологий для разведки или добычи на российском глубоководном шельфе в Арктике, а также для сланцевых проектов. Алекперов заявил, что компания не рассчитывает на помощь государства. «Считаю, что сегодня государству есть куда расходовать бюджет. Надеюсь, это будет направлено на социальные нужды», — сказал он. Другие компании, подпавшие под санкции, уже попросили о помощи. В. Алекперов на встрече бизнесменов с премьером Дмитрием Медведевым признал, что из-за санкций и прецедента с BNP Paribas (на банк наложен штраф в $8,9 млрд за нарушение санкций против Ирана, Судана и Кубы) банки «в напряженной ситуации». «Мы сегодня не рассчитываем, что получим какие-то деньги, особенно на среднесрочный период, поэтому надо рассчитывать только на собственные средства и на тот потенциал, который есть в нашей стране», — сказал Алекперов. Пока рынок воспринимает ситуацию с санкциями достаточно спокойно. Для этого есть основания: ситуация вокруг Украины, кажется, начинает улучшаться, и есть шанс на то, что градус противостояния с Западом снизится, и санкции будут если не отменены, то, по крайней мере, ослаблены. На наш взгляд, вероятность реализации такого сценария по-прежнему довольно высока. Тем не менее, даже если этот сценарий будет реализован, действия компаний в момент кризиса останутся хорошим индикатором того, как на самом деле обстоят дела в отрасли. И в этом плане мы позитивно оцениваем заявление руководства ЛУКОЙЛа, которое готово справляться с возникающими трудностями своими силами. На фоне «Роснефти» и НОВАТЭКа, которые уже запросили помощь из ФНБ (НОВАТЭК подал заявку на 100 млрд руб., «Роснефть» еще не подала заявку, но ранее И. Сечин просил выделить 1,5 трлн руб.) и рассчитывают на дальнейшую господдержку, позиция ЛУКОЙЛа демонстрирует преимущество эффективность бизнеса и невысокую долговую нагрузку. В моменте реакция рынка может быть негативной, поскольку пока на рынке царит эйфория, и игроки скорее готовы радоваться факту господдержки, нежели оценить масштабы ущерба от санкций. Однако если подходить к оценке ситуации более взвешенно, то позиция ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, более грамотная и социально-ответственная. И в будущем рынок это оценит.
«Роснефть» почувствовала санкции (умеренно негативно)
ExxonMobil и «Роснефть» остановили бурение на арктическом шельфе из-за санкций, сообщил представитель американской компании. «Министерство финансов США, понимая сложность работ на скважине «Университет-1» и экологической ситуации в Карском море, дало ExxonMobil и другим подрядчикам и лицам из США разрешение на безопасное и ответственное завершение операций, связанных с этой разведочной скважиной», — добавил он, но сроков не назвал. Все работы по сворачиванию этих операций будут произведены максимально безопасно и быстро, заверил представитель ExxonMobil. Судя по всему, «Роснефти» придется искать новых партнеров для разработки арктического шельфа, что, безусловно, не слишком приятно. Пока американские регуляторы подчеркивают, что санкции не касаются «Владивосток СПГ», однако сложно сказать, как именно будет развиваться ситуация, если напряженность в отношениях между странами не снизится. По сути, это первый наблюдаемый удар по «Роснефти». Ранее партнеры компании выказывали обеспокоенность санкциями, но выходов из проектов пока не было. На наш взгляд, негатив от санкций уже в значительной степени отражен в цене. Тем не менее, на реальные события рынок будет реагировать соответствующе. Поэтому ожидаем, что акции «Роснефти» окажутся под умеренным давлением в связи с заявлением о выходе ExxonMobil из проекта. Тем более, что ранее начало работ по данной скважине «Роснефть» представляла с большой помпой и именно в том ключе, что санкции не помеха проекту.
МТС приостановит торги (спекулятивно)
Сделки с акциями ОАО «МТС» в реестре и сделки с акциями на счетах депо у номинальных держателей, а также торги акциями МТС на Московской бирже будут временно приостановлены в связи с завершением реорганизации в форме присоединения дочерних компаний, которая была одобрена на общем собрании акционеров 24 июня 2014 года. Планируемая дата приостановки торгов – 25 сентября 2014 года, планируемая дата возобновления торгов – 3 октября 2014 года. Приостановка торгов акциями ОАО «МТС» на Московской бирже не влияет на осуществление сделок с АДР МТС и акциями МТС на иностранных биржах. При этом в этот период у банка-депозитария не будет технической возможности конвертировать АДР в обыкновенные акции, отмечает МТС. На прошедшей неделе новостной фон вокруг МТС был богатый. В начале недели в СМИ появилась информация о готовящейся сделке по покупке оператором ритейлера «Связной». Затем, во вторник вечером, главу АФК «Системы», основного владельца МТС, поместили под домашний арест, что вызвало бурную негативную реакцию в котировках акций холдинга и его активов. После этого в СМИ начали говорить о том, что сделка по покупке «Связного» откладывается, однако в МТС заявили, что арест В. Евтушенкова не скажется на операционной деятельности МТС и не повлияет на сделку. Fitch позднее поместил рейтинги «Системы» и ее дочерних компаний (МТС, «Башнефть», «МТС Банк») на пересмотр с «негативным» прогнозом. На этом фоне движения в бумаге были волатильными, и мы поставили оценку по акциям оператора на пересмотр. Планируемая приостановка торгов акциями МТС может также усилить волатильность в акциях. Неясно, как будет развиваться ситуация с В. Евтушенковым, поэтому инвесторы могут подстраховаться и закрыть свои позиции накануне приостановки торгов. Добавим, что среди российских телекоммуникационных компаний на текущий момент наиболее привлекательно выглядят акции «Ростелекома». На бумаги МТС и «Вымпелкома» продолжает оказывать давление «украинский фактор», а к бумагам МТС к тому же добавился негатив со стороны АФК «Системы». В отличие от других компаний сектора, информационный фон вокруг «Ростелекома» благоприятный, его акции всю прошедшую неделю показывали динамику лучше, чем бумаги аналогов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба