30 сентября 2014 Saxo Bank Flynn Neil
Предпосылки
В Гонконге продолжаются акции протеста против давления Пекина на процесс демократических выборов. В этой связи ряд социальных сетевых сервисов либо блокируется, либо подвергается цензуре, в том числе и Weibo, в новостных заголовках которого нет никаких упоминаний о ситуации в Гонконге. В понедельник акции Weibo упали на 2.2% до $19.21, и я полагаю, что это предлагает нам привлекательную возможность для входа в рынок.
В течение последнего года у Weibo отмечались проблемы со степенью вовлеченности пользователей из-за правительственных чисток контента, включая закрытие нескольких знаменитых акаунтов, а также в связи с популярностью разработанной Tencent платформы WeChat.
Однако после того как число пользователей WeChat достигло 700 млн., рост прекратился, а правительство тем временем дало понять, что намеревается придать Weibo статус предпочтительной соцсети номер один, выведя ее с местного уровня на уровень политбюро. Естественно, это резко увеличит ежедневные показатели активных пользователей (которые ранее устойчиво снижались – с 65% в 1-м квартале 2013 года до 32% во 2-м квартале 2014 года).
Несмотря на замедление темпов роста, уровень вовлеченности пользователей остается относительно стабильным, в районе 40% - 50%. В то же время правительство наложило некоторые ограничения на ряд акаунтов в WeChat.
Я ожидаю разворота тренда популярности обеих платформ, причем число активных пользователей Weibo увеличится, равно как и число рекламных объявлений и продвигаемых постов. Это уже заметно по показателю загрузки мобильных приложений Weibo, который достиг к 12 августа 1.6 млрд., повысившись с начала года на 84%. Аналогичным образом, вовлеченность пользователей в популярные темы выросла на 14% кв/кв, достигнув среднего значения 32 тыс. во 2-м квартале против 28 тыс. в 1-м квартале. Усредненный показатель продвигаемых постов вырос во 2-м квартале 2014 на 6% кв/кв до 104 тыс. против 96 тыс. кварталом ранее.
(Источник: Weibo's 10K)
Кроме того, по рынку поползли слухи о том, что компания Alibaba, вышедшая на торги на NYSE, может сделать Weibo предложение о поглощении. Напомним, что Alibaba уже владеет 18% акций микроблога. На этих разговорах акции Weibo взлетели внутри дня на 13%. Хотя это было всего лишь слухом и цены снова вернулись под отметку $20, нельзя не признать, что слух этот выглядит достаточно логичным.
WeChat включил в список своих сервисов секцию, переводящую пользователей на домашнюю страницу своего стратегического партнера JD.com, что бросает серьезный конкурентный вызов Alibaba. Продолжая тесное сотрудничество с Weibo, Alibaba сможет развивать через него свои торговые сервисы Tmall и Taobao. Платформа Weibo облегчит клиентам поиск последних сообщений от всех пользователей, на которых они подписаны, поэтому они смогут видеть все самые свежие предложения от ритейлеров, что активизирует спонтанные покупки.
Управление торговой стратегией и описание рисков
14 ноября компания опубликует отчет по прибылям за 3-й квартал, и эта дата станет ключевой для данной стратегии. Я ожидаю, что отчетность Weibo отразит прекращение снижения темпов роста числа активных пользователей, кроме того, новые методы монетизации выглядят многообещающими.
Добавим также, что сейчас фондовые рынки Китая страдают от слабых экономических показателей и беспорядков в Гонконге. Думаю, эти проблемы будут решены до истечения срока действия данной стратегии, и акции Поднебесной отыграют часть потерь. Соответственно, факторами риска для моей идеи является вероятность того, что ситуация не выправится в течение 3-х месяцев, на которые рассчитана стратегия, и мне придется пересмотреть ее.
Параметры
Точка входа: USD 19.50
Стоп: USD 15
Цель: USD 25
Временной горизонт: Три месяца
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Гонконге продолжаются акции протеста против давления Пекина на процесс демократических выборов. В этой связи ряд социальных сетевых сервисов либо блокируется, либо подвергается цензуре, в том числе и Weibo, в новостных заголовках которого нет никаких упоминаний о ситуации в Гонконге. В понедельник акции Weibo упали на 2.2% до $19.21, и я полагаю, что это предлагает нам привлекательную возможность для входа в рынок.
В течение последнего года у Weibo отмечались проблемы со степенью вовлеченности пользователей из-за правительственных чисток контента, включая закрытие нескольких знаменитых акаунтов, а также в связи с популярностью разработанной Tencent платформы WeChat.
Однако после того как число пользователей WeChat достигло 700 млн., рост прекратился, а правительство тем временем дало понять, что намеревается придать Weibo статус предпочтительной соцсети номер один, выведя ее с местного уровня на уровень политбюро. Естественно, это резко увеличит ежедневные показатели активных пользователей (которые ранее устойчиво снижались – с 65% в 1-м квартале 2013 года до 32% во 2-м квартале 2014 года).
Несмотря на замедление темпов роста, уровень вовлеченности пользователей остается относительно стабильным, в районе 40% - 50%. В то же время правительство наложило некоторые ограничения на ряд акаунтов в WeChat.
Я ожидаю разворота тренда популярности обеих платформ, причем число активных пользователей Weibo увеличится, равно как и число рекламных объявлений и продвигаемых постов. Это уже заметно по показателю загрузки мобильных приложений Weibo, который достиг к 12 августа 1.6 млрд., повысившись с начала года на 84%. Аналогичным образом, вовлеченность пользователей в популярные темы выросла на 14% кв/кв, достигнув среднего значения 32 тыс. во 2-м квартале против 28 тыс. в 1-м квартале. Усредненный показатель продвигаемых постов вырос во 2-м квартале 2014 на 6% кв/кв до 104 тыс. против 96 тыс. кварталом ранее.
(Источник: Weibo's 10K)
Кроме того, по рынку поползли слухи о том, что компания Alibaba, вышедшая на торги на NYSE, может сделать Weibo предложение о поглощении. Напомним, что Alibaba уже владеет 18% акций микроблога. На этих разговорах акции Weibo взлетели внутри дня на 13%. Хотя это было всего лишь слухом и цены снова вернулись под отметку $20, нельзя не признать, что слух этот выглядит достаточно логичным.
WeChat включил в список своих сервисов секцию, переводящую пользователей на домашнюю страницу своего стратегического партнера JD.com, что бросает серьезный конкурентный вызов Alibaba. Продолжая тесное сотрудничество с Weibo, Alibaba сможет развивать через него свои торговые сервисы Tmall и Taobao. Платформа Weibo облегчит клиентам поиск последних сообщений от всех пользователей, на которых они подписаны, поэтому они смогут видеть все самые свежие предложения от ритейлеров, что активизирует спонтанные покупки.
Управление торговой стратегией и описание рисков
14 ноября компания опубликует отчет по прибылям за 3-й квартал, и эта дата станет ключевой для данной стратегии. Я ожидаю, что отчетность Weibo отразит прекращение снижения темпов роста числа активных пользователей, кроме того, новые методы монетизации выглядят многообещающими.
Добавим также, что сейчас фондовые рынки Китая страдают от слабых экономических показателей и беспорядков в Гонконге. Думаю, эти проблемы будут решены до истечения срока действия данной стратегии, и акции Поднебесной отыграют часть потерь. Соответственно, факторами риска для моей идеи является вероятность того, что ситуация не выправится в течение 3-х месяцев, на которые рассчитана стратегия, и мне придется пересмотреть ее.
Параметры
Точка входа: USD 19.50
Стоп: USD 15
Цель: USD 25
Временной горизонт: Три месяца
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter