1 октября 2014 FxPRO
Нефть падает до минимума за 23 месяца, теряя 13% за квартал
Фьючерсы на поставки сырой нефти закрылись во вторник на минимуме с ноября 2012 года, а также это стало крупнейшим падением почти на 23 месяца. Фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставками в ноябре снизились на $3.41 или 3.6%, остановившись на $91.16 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.
Контракт на поставку в следующем месяце снизился на 5% в сентябре, что стало худшей производительностью за месяц с июля. Слабый спрос на нефть, негативные макроэкономические данные из Китая и еврозоны, рост доллара, а также большие запасы нефти, включая рост поставок из Ливии, толкали цены вниз в этом квартале. Контракты с поставкой через месяц потеряли более 13% за три месяца, что стало крупнейшим снижением со второго квартала 2012 года.
Ноябрьский контракт на Brent на лондонской бирже ICE Futures снизился на $2.53 или 2.6%, остановившись на $94.67 за баррель, что стало минимальной ценой поставки с июня 2012 года. За квартал марка Brent потеряла 16%, что также стало максимальным снижением за квартал со второго квартала 2012 года. Brent потеряла 8.3% в сентябре, что стало наиболее резким снижением с мая 2012 года. Напряженность между странами-поставщиками и слабый спрос, а также максимальная квота добычи ОПЕК почти за два года стали причинами текущей ценовой динамики нефти.
Экономическая боль, вызванная Украиной
Сегодня правительство внесло бюджет в Думу. Бюджет демонстрирует, насколько проблематична российская экономика, и как сильно правительство страны не хочет принимать реальность. Всемирный Банк сократил прогноз в отношении российского экономического роста до 0.3% в 2015 году и 0.4% в 2016, что ниже на 1% по сравнению с предыдущими прогнозами. Рубль потерял более 20% против доллара с октября 2013. Ходят слухи, что ЦБ готовится взять под контроль оттоки капитала из страны, составившие в первом квартале около 50 миллиардов долларов.
Расходы на оборону вырастут на 85% в период 2012-17. Затем становится вопрос о нефти. В 2015 году России понадобится цена на нефть около $105 за баррель, чтобы перебалансировать бюджет (график). Тем не менее, сырая нефть в данный момент торгуется в середине диапазона $90-$100 с мая. Слабый спрос со стороны Китая и поставки из США объясняют текущую ценовую динамику.
Россия ожидает небольшого дефицита бюджета (около 0.6% от ВВП) в этом году. Прогноз весьма оптимистичен, так как Кремль закладывает стоимость нефти на уровне $100. Последние прогнозы говорят о том, что стоимость Brent не пересечет порог $100 в течение девяти месяцев. Кремль считает, что уровень инфляции составит 5% в следующем году, хотя европейские и американские санкции помогли подтолкнуть текущий уровень до 7.6%. Высокая инфляция в долгосрочной перспективе снизит конкурентоспособность России. Это также может вынудить ЦБ и далее поднимать процентные ставки, что скажется на росте. С марта ЦБ повысил основную ставку на 2.5% до 8%. Бюджет кажется отчаянной попыткой Кремля прогнозировать рост и сохранить поддержку общественности, тогда как на деле ситуация существенно хуже.
Евро оказался под давлением из-за низкой инфляции
Евро около нового двухлетнего минимума утром в среду, оказавшись под огнем из-за дальнейшего снижения инфляции в еврозоне, что усиливает давление в контексте новых стимулов со стороны ЕЦБ. Единая валюта падала до $1.2571 перед восстановлением до $1.2629. Это ознаменовало собой конец негативного для евро месяца, в ходе которого валюта потеряла 3.82%, что стало крупнейшим снижением более чем за два года.
Данные во вторник показали, что годовая инфляция охладилась до 0.3% в сентябре с 0.4% ранее, что существенно ниже целевых 2% ЦБ. Неизменно слабый рост цен подчеркивает сложности, с которыми сталкивается ЦБ в достижении целевых показателей, тогда как экономика еврозоны в целом продолжает находиться в состоянии стагнации.
"Пара EUR/USD снизилась на одну большую фигуру до 1.2570 перед тем, как нашла поддержку и частично восстановилась до 1.2630 этим утром, - заявил Дэвид де Гарис, ведущий экономист National Australia Bank. - Акции еврозоны закрылись с ростом на 1.2% при содействии перспектив сохранения стимулов со стороны ЕЦБ". Евро кратко опустился ниже 138.00 в паре EUR/JPY впервые почти за три недели, однако затем сумел дойти до 138.45.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу