Замедление роста мировой экономики закрепляется; его острое влияние испытывают цены на нефть. По сравнению с максимумом цены на нефть марки WTI в 2014 г. (104 долл.) цена на нефть упала уже более, чем на 22% (снижение на 24 доллара); снижение продолжается уже 4 месяца. Снижение цен было усилено переизбытком предложения нефти на рынке и неспособностью азиатских экономик поглотить прирост добычи. Нефть марки Brent следует тому же тренду, опустившись ниже 85 долл. – минимум с 2010 г. Валюты, курс которых зависит от цены на ресурсы, такие как канадский доллар, российский рубль и норвежская крона, в наибольшей степени пострадали от падения цен на нефть. Вчера вечером мировые рынки энергоресурсов получили еще больше негативных новостей. Международное энергетическое агентство пересмотрело в сторону снижения прогноз спроса на 250 баррелей в сутки, указав на замедление роста мировой экономики. Снижение прогноза вызвало еще большее снижение цен, в результате всего сегодня на европейской сессии цена на нефть марки WTI достигла 80,40 долл. Последних новостей о движении нефтяных цен (существует риск дальнейшего снижения) трейдеры ждут от следующего заседания ОПЕК 27 ноября. В обычных обстоятельствах следовало бы ожидать от ОПЕК реакции, однако из-за геополитических обстоятельств мы полагаем, что ОПЕК согласится с дальнейшим снижением цен.
В Банке Канады доминируют «голуби»
Курс американского доллара к канадскому вырос до нового пятилетнего максимума в 1,1375 из-за падения цен на нефть. Сейчас цены на нефть находятся на угрожающих уровнях, т.к. нефтяная промышленность получит серьезный удар, если цены опустятся ниже 85 долларов, порога рентабельности для некоторых проектов добычи нефти из битуминозных песков, по данным Международного энергетического агентства. В таком случае дальнейшее снижение цен может нанести удар по самой важной экспортной отрасли Канады и таким образом повлиять на уже неустойчивое восстановление роста экономики. Осенний прогноз экономической конъюнктуры показал признаки укрепления иностранного спроса, однако незначительное улучшение прогноза не смогло укрепить увеличить объемы инвестиций, запланированные на ближайшие 12 месяцев (по данным веб-сайта Банка Канады). Тренд нефтяных цен, вероятно, не будет способствовать увеличению объема инвестиций.
С технической точки зрения, рост курса американского доллара к канадскому выше уровня сопротивления 1,1280 предполагает, что бычий импульс сохранится, при среднем целевом уровне в 1,15. Тем не менее, в более долгосрочной перспективе большее влияние имеет доходность по облигациям. Расхождение между политикой Банка Канады и ФРС способствуют дальнейшему росту пары американец-канадец. Кроме того, 3-месячных кроссвалютных базис указывает на значительно больший спрос на американский доллар по сравнению с канадским. Банк Канады должен оставаться на «голубиных» позициях, пока макроэкономические условия (особенно инфляция) позволяют поддержку роста экспорта посредством снижения курса национальной валюты. Это позволит краткосрочным спредам в паре американец-канадец вырасти еще больше, что приведет к росту американского доллара к канадскому. Пара евро-канадец также выросла до 1,43979 впервые с 15 сентября. Бычий тренд усиливается, указывая на движение к 200-дневному СС (1,48+), несмотря на ослабление евро в целом.
Канадский ИПЦ будет опубликован в пятницу
В эту пятницу Канада опубликует данные по ИПЦ за сентябрь. Рынки ожидают некоторого замедления роста потребительских цен (с 2,1% до 2,0% в годовом исчислении по общей инфляции), т.к. текущие уровни ИПЦ считаются временными (особенно по данным Банка Канады). Снижение инфляции даст главе Банка Канады Полозу свободу маневра для сохранения либеральной политики. Мы не ожидаем изменения ставки на заседании Банка Канады 22 октября.
EURUSD Паре пока не удалось установить новые максимумы, однако о понижении минимумов речь тоже не идет. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2768 (максимум 14 октября 2014 г.) и 1,2816. Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,2606 (минимум 10 октября 2014 г.). Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,2501. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открывает путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Промежуточная поддержка расположена на отметках 1,2500 (психологическая поддержка) и 1,2466 (минимум 28 августа 2012 г.).
GBPUSD Пара продолжает нисходящее движение, что подтверждает пробитие поддержки на уровне 1,5944 (минимум 6 октября 2014 г.). Сейчас GBP/USD тестирует ключевую поддержку на отметке 1,5855. Часовое сопротивление для краткосрочного восстановления сосредоточено на уровнях 1,6009 (минимум 10 октября 2014 г.) и 1,6127 (максимум 13 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара упала, достигнув уровня 4-летнего максимума. В результате образовалось значительное сопротивление на уровне 1,7192, преодоление которого в ближайшие месяцы кажется маловероятным. Несмотря на текущий краткосрочный «медвежий» импульс, мы прогнозируем временное восстановление в районе поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.). Сопротивление сосредоточено на отметке 1,6525. Пробитие поддержки на отметке 1,5944 заставило нас отказаться от длинных позиций.
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на отметке 106,81 (также 38,2% коррекция). Преодоление часового сопротивления на уровне 107,59 улучшит техническую картину в краткосрочной перспективе. Сопротивление также сосредоточено на уровне 108,74, поддержка также сосредоточена на отметке 106,04. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на возможное начало среднесрочной фазы консолидации после успешного тестирования основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г., также 50% коррекция от роста в 1998 г.), в дальнейшем можно прогнозировать постепенный рост. Сопротивление также расположено на уровне 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.).
USDCHF Пара успешно протестировала недавний минимум на отметке 0,9469. Часовое сопротивление на отметке 0,9552 (внутрисуточный максимум, также линия нисходящего тренда) сейчас под угрозой. Преодоление сопротивления на уровне 0,9593 (максимум 10 октября 2014 г.) подтвердит образование двойного дна в краткосрочной перспективе. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,9523 (внутрисуточный минимум). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9301 (минимум 16 сентября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Банке Канады доминируют «голуби»
Курс американского доллара к канадскому вырос до нового пятилетнего максимума в 1,1375 из-за падения цен на нефть. Сейчас цены на нефть находятся на угрожающих уровнях, т.к. нефтяная промышленность получит серьезный удар, если цены опустятся ниже 85 долларов, порога рентабельности для некоторых проектов добычи нефти из битуминозных песков, по данным Международного энергетического агентства. В таком случае дальнейшее снижение цен может нанести удар по самой важной экспортной отрасли Канады и таким образом повлиять на уже неустойчивое восстановление роста экономики. Осенний прогноз экономической конъюнктуры показал признаки укрепления иностранного спроса, однако незначительное улучшение прогноза не смогло укрепить увеличить объемы инвестиций, запланированные на ближайшие 12 месяцев (по данным веб-сайта Банка Канады). Тренд нефтяных цен, вероятно, не будет способствовать увеличению объема инвестиций.
С технической точки зрения, рост курса американского доллара к канадскому выше уровня сопротивления 1,1280 предполагает, что бычий импульс сохранится, при среднем целевом уровне в 1,15. Тем не менее, в более долгосрочной перспективе большее влияние имеет доходность по облигациям. Расхождение между политикой Банка Канады и ФРС способствуют дальнейшему росту пары американец-канадец. Кроме того, 3-месячных кроссвалютных базис указывает на значительно больший спрос на американский доллар по сравнению с канадским. Банк Канады должен оставаться на «голубиных» позициях, пока макроэкономические условия (особенно инфляция) позволяют поддержку роста экспорта посредством снижения курса национальной валюты. Это позволит краткосрочным спредам в паре американец-канадец вырасти еще больше, что приведет к росту американского доллара к канадскому. Пара евро-канадец также выросла до 1,43979 впервые с 15 сентября. Бычий тренд усиливается, указывая на движение к 200-дневному СС (1,48+), несмотря на ослабление евро в целом.
Канадский ИПЦ будет опубликован в пятницу
В эту пятницу Канада опубликует данные по ИПЦ за сентябрь. Рынки ожидают некоторого замедления роста потребительских цен (с 2,1% до 2,0% в годовом исчислении по общей инфляции), т.к. текущие уровни ИПЦ считаются временными (особенно по данным Банка Канады). Снижение инфляции даст главе Банка Канады Полозу свободу маневра для сохранения либеральной политики. Мы не ожидаем изменения ставки на заседании Банка Канады 22 октября.
EURUSD Паре пока не удалось установить новые максимумы, однако о понижении минимумов речь тоже не идет. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2768 (максимум 14 октября 2014 г.) и 1,2816. Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,2606 (минимум 10 октября 2014 г.). Ключевая поддержка сейчас расположена на уровне 1,2501. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открывает путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Промежуточная поддержка расположена на отметках 1,2500 (психологическая поддержка) и 1,2466 (минимум 28 августа 2012 г.).
GBPUSD Пара продолжает нисходящее движение, что подтверждает пробитие поддержки на уровне 1,5944 (минимум 6 октября 2014 г.). Сейчас GBP/USD тестирует ключевую поддержку на отметке 1,5855. Часовое сопротивление для краткосрочного восстановления сосредоточено на уровнях 1,6009 (минимум 10 октября 2014 г.) и 1,6127 (максимум 13 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара упала, достигнув уровня 4-летнего максимума. В результате образовалось значительное сопротивление на уровне 1,7192, преодоление которого в ближайшие месяцы кажется маловероятным. Несмотря на текущий краткосрочный «медвежий» импульс, мы прогнозируем временное восстановление в районе поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.). Сопротивление сосредоточено на отметке 1,6525. Пробитие поддержки на отметке 1,5944 заставило нас отказаться от длинных позиций.
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на отметке 106,81 (также 38,2% коррекция). Преодоление часового сопротивления на уровне 107,59 улучшит техническую картину в краткосрочной перспективе. Сопротивление также сосредоточено на уровне 108,74, поддержка также сосредоточена на отметке 106,04. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на возможное начало среднесрочной фазы консолидации после успешного тестирования основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г., также 50% коррекция от роста в 1998 г.), в дальнейшем можно прогнозировать постепенный рост. Сопротивление также расположено на уровне 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.).
USDCHF Пара успешно протестировала недавний минимум на отметке 0,9469. Часовое сопротивление на отметке 0,9552 (внутрисуточный максимум, также линия нисходящего тренда) сейчас под угрозой. Преодоление сопротивления на уровне 0,9593 (максимум 10 октября 2014 г.) подтвердит образование двойного дна в краткосрочной перспективе. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,9523 (внутрисуточный минимум). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9301 (минимум 16 сентября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter