23 октября 2014 RVD Markets
«GBP/USD слегка укрепился от минимума 1.5995 - FXStreet»
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что GBP/USD, который ослаб к дневному минимуму на 1.5998 на данных по розничным продажам Британии, сейчас снова восстанавливается.
Ключевые тезисы
«GBP/USD немного восстановился, после того как снизился к 1.5998 на слабых данных по розничным продажам Британии. Как показывают часовые графики, пара сохраняет медвежий тон, индикаторы слегка укрепились ниже срединных линий, но 20 SMA по-прежнему препятствует росту.
На 4-часовом графике технические индикаторы демонстрируют сильный медвежий уклон, причем пара торгуется вблизи уровня 50%-ной коррекции относительно недавнего бычьего хода.
Уровень 61.8% отката относительно того же ралли расположен на 1.5995, и его утрата обусловит развитие медвежьего импульса в первичной целью на 1.5940/50».
«EUR/USD отходит от дневного максимума 1.2676 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что после обновления максимума 1.2676 в ответ на сильные данные PMI еврозоны, EUR/USD откатился в зону 1.2657.
Ключевые тезисы
«Бакс приободрился после релиза данных по рынку труда США, согласно которым, число первичных заявок на получение пособия по б/р выросло вопреки ожиданиям, а число повторных заявок достигло лучших уровней с конца 2000 (что указывает на стабильное восстановление рынка труда).
Что касается EUR/USD, то пока паре не удаётся вырасти выше сопротивления на 1.2660, но она уверенно держится выше флэтовой 20 SMA. Это в совокупности с тем, что индикаторы расположились на положительной территории, ограничивает развитие медвежьего тренда.
На 4-часовых графиках цена опустилась под медвежью 20 SMA, тогда как индикаторы слегка восстановились от уровней перепроданности, но по-прежнему в красной зоне.
Пара по-прежнему находится под давлением, после того как отметила дневной минимум на 1.2614. Прорыв 1.2620 откроет путь к дальнейшему падению».
«ФРС покончит с QE на октябрьском заседании - TD Securities»
Миллан Л. Мулрейн из TD Securities полагает, что в ходе заседания на следующей неделе ФРС завершит свою программу покупок облигаций.
Ключевые тезисы
«Федрезерв подготавливает почву для следующей фазы процесса нормализации монетарной политики.
Несмотря на завершение программы QE3, общий тон коммюнике будет оставаться «голубиным», ведь ФРС пока «отмахивается» от потенциального ужесточения монетарной политики и опирается на потенциальные последствия текущего замедления темпов роста мировой экономики и дезинфляционного импульса.
Основной посыл заявления, скорее всего, останется прежним, однако не исключено, что фраза «продолжительное время» будет отредактирована и укажет на то, что время начала ужесточения будет зависеть от состояния экономики.
Вполне вероятно, что прогнозы по росту и инфляции будут слегка понижены, учитывая недавнее укрепление доллара и ослабление мирового роста.
Всё это может быть интерпретировано как косвенный намёк на то, что начало ужесточения может быть перенесено на вторую половину 2015».
«Credit Agricole: CAD получил поддержку на заявлениях Банка Канады - eFXnews»
Аналитики eFXnews, ссылаясь на экспертов Credit Agricole отмечают, что опубликованное вчера заявление по монетарной политике Банка Англии, которое отразило изменение риторики ЦБ и пересмотр прогнозов, оказало поддержку луни.
Ключевые тезисы
«Во-первых, изменился тон заявления. И если в сентябрьском документе сообщалось, что «Банк сохраняет нейтральный настрой в плане изменения политического курса», то сейчас термин «нейтральный» был опущен.
Банк Канады сохраняет прежний курс, однако изменение риторики и новая волна интереса ЦБ к дисбалансам в сфере домохозяйств провоцирует рост ставок.
Кроме того, CAD слегка порадовали пересмотренные прогнозы по инфляции.
Прогнозы на 1 и 2 кварталы следующего года были пересмотрена до 1.9% и 1.8% г/г, соответственно против предыдущей оценки в районе 1.6%. В условиях беспокойства по поводу дезинфляции и стагнации по всему миру, пересмотр инфляционного прогноза в сторону повышения может оказать валюте поддержку.
Несмотря на то, что в последние месяцы Банк Канады не придавал особого значения росту CPI, он наконец признал, что отчасти ценовое давление может представлять угрозу.
Мы по-прежнему полагаем, что банк Канады будет отставать от ФРС в аспекте цикла повышения ставок ввиду дивергенции бизнес-циклов. Это ключевой фактор для нашего среднесрочного прогноза по USD/CAD.
Впрочем, CAD в кроссах выглядит для нас привлекательной валютой, и мы полагаем, что состояние американской экономики окажет поддержку среднесрочному макропрогнозу Канады, что позволит CAD выгодно выделиться среди валют Б10».
«NZD останется относительно уязвим - Societe Generale»
Кит Джакс, валютный аналитик Societe Generale сохраняет медвежий прогноз по NZD/USD и AUD/USD ввиду замедления роста китайской экономики.
Ключевые тезисы
«Наиболее сильным падением можно считать потерю 1% парой NZD/USD овернайт на известиях о том, что рост инфляции в Новой Зеландии замедлился от 1,6% до 1%.
Бычий канал, в котором киви торгуется с момента достижения минимума в конце сентября, находится под угрозой, и прорыв уровня 0.78, возможно, сигнализирует о новой волне спада.
В свете замедления роста китайской экономики мы подтверждаем медвежий прогноз по NZD/USD и AUD/USD, тогда как в более долгосрочной перспективе особое внимание стоит уделить уязвимости именно новозеландского доллара».
«Данные европейского PMI посылают смешанные сигналы - BNP Paribas»
Аналитики BNP Paribas комментируют, что данные европейского PMI, опубликованные сегодня утром, оказались лучше прогноза.
Ключевые тезисы
«Сегодняшние данные PMI за октябрь отразили смешанную картину по экономической активности в начале 4 квартала. В целом данные оказались чуть лучше прогноза, но по-прежнему указывают на низкий, но тем не менее положительный рост ВВП в конце этого года.
Составной PMI вырос до 52,2 против 52,0 в сентябре против ожиданий падения. Однако данный результат по-прежнему хуже среднего значения за 3 квартал, что указывает на снижение активности в конце 2014.
Исследование указало на довольно благоприятное состояние сектора обрабатывающей промышленности, причем в октябре объем производства достиг пикового значения на 3-месячном максимуме. Впрочем, восстановление может оказаться кратковременным – компонент новых заказов демонстрирует угасающую динамику второй месяц кряду.
Согласно исследованиям, активность в сфере услуг продолжает едва заметный рост, причем индекс деловой активности остался на 6-месячном минимуме 52.4.
Приятный сюрприз преподнесла Германия, где объем производства в секторе обрабатывающей промышленности резко увеличился – индикатор прибавил более 2 пунктов, достигнув 53.3. против 51.0 ранее. Впрочем, отчасти это восстановление было сбалансировано заметным спадом активности в сфере услуг.
Тем временем индексы PMI в сфере услуг и промышленном секторе Франции немного снизились, оставшись под «водоразделом» 50».
«USD начинает стабилизироваться - BTMU»
Ли Хардман, валютный аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что после незначительной медвежьей коррекции в начале месяца, доллар США возобновил рост.
Ключевые тезисы
«В Азии доллар немного окреп, продолжив пополнять копилку очков, набранных на текущей неделе. На краткосрочных графиках американская валюта подает сигналы стабилизации после небольшой коррекции в первой половине октября.
Индекс доллара встретил приличную поддержку в районе 85.00. Рост ожиданий в отношении дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ и дальнейшие свидетельства замедления темпов экономического роста за пределами США придали сил баксу, заглушив негативный эффект от более мягкого прогноза по монетарной политике ФРС.
Вчерашний сентябрьский отчет по инфляции в США, превысивший прогнозные значения, оказал краткосрочную поддержку доллару. Релиз показал, что ценовое давление в Америке остается стабильным.
Мы по-прежнему ожидаем, что в ходе заседания на следующей неделе FOMC положит конец программе QE, однако при этом продолжит давать относительно «голубиные» прогнозы по монетарной политике. В заявлении ФРС может выразить большее беспокойство по поводу замедления роста мировой экономики, а также пообещать «оставлять ставки низкими в течение длительного периода времени» после завершения QE. При таких обстоятельствах доллар может испытывать трудности с развитием бычьего импульса в краткосрочной перспективе, хотя понижательные риски носят ограниченный характер».
«GBP/USD снизился на данных по розничным продажам – FXStreet»
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что разочаровывающие данные по розничным продажам Британии усилили давление на фунт сегодня.
Ключевые тезисы
"Данные Британии не дотянули до прогнозов: годовой показатель вырос на 2,7%, а месячный упал на 0,3%.
GBP/USD коснулся минимума на 1.5998 сегодня, затормозив на несколько пунктов выше уровня 61.8% отката от дневного ралли, сохранив медвежий тон.
4-часовые графики показывают, что цена консолидируется на несколько пипсов выше данного уровня, индикаторы уверенно развернулись под срединные линии, а 20 SMA – вниз около 23.6% от аналогичного ралли на 1.6108.
Падение под 1.5995, 61.8% отката спровоцирует срабатывание стопов и усилит падение с возможностью тестирования области 1.5940/50, где расположено несколько промежуточных минимумов.
Рост выше 1.6030 откроет путь к 1.6060/70".
«SEB: EUR/USD нацелен на ключевую поддержку 1.2605 - eFXnews»
Команда eFXnews цитирует SEB, который ожидает, что EUR/USD пробьет ключевую поддержку 1.2605, что станет сигналом окончания восходящей коррекции.
Ключевые тезисы
«Остатки того, что было медвежьим флагом, нацелили пару на ключевую поддержку 1.2605.
Прорыв подтвердит окончание 3-недельной длительной коррекции и укажет на возможное достижение парой нового минимума в области 1.22/23, где проходит линия поддержки 2010».
«Протокол Банка Англии, CPI США и решение по ставкам Банка Канады стали основными событиями среды - Investec»
Джонатан Прайер, аналитик Investec, комментирует 3 главных события вчерашнего дня.
Ключевые тезисы
«Протокол заседания Банка Англии вчера показал, что представители МРС проголосовали 7-2 за сохранение статус-кво на заседании в этом месяце. Комитет осветит риски, проистекающие из замедления экономики еврозоны, как и Федрезерв в своем протоколе. Фунт снизился почти до отметки 1.6000 против доллара.
Как показали данные CPI США, показатель вырос на 0,1% м/м, совпав с прогнозом, в результате чего целевая отметка 2% так и не была достигнута. А учитывая это, ФРС может сильно не спешить с началом курса ужесточения.
Мы также узнали, что Банк Канады решил занять выжидательную позицию, однако власти выразили обеспокоенность повышенными рисками в сфере недвижимости, а также уровнем долга страны, что ставит под угрозу финансовую стабильность».
«Рост GBP/USD был остановлен 1.6184 - Commerzbank»
Аналитик Карен Джонс из Commerzbank отмечает, что, затормозив на 23.6% отката на 1.6184, GBP/USD снова развернулся на юг.
Ключевые тезисы
«Рост GBP/USD был остановлен 23.6% отката на 1.6184 перед линий нисходящего тренда на 1.6195, после чего пара возобновила падение.
Нашей целью по-прежнему является минимум ноября 2013 на 1.5855.
Далее движение может продолжиться к 1.5721, 61.8% отката от движения с 2013».
«В центре внимания – розничные продажи Британии - TD Securities»
Аналитики TD Securities прогнозируют небольшой рост показателя розничных продаж Британии.
Ключевые тезисы
«В то время как теплая погода усложнила ритейлерам задачу продать осенние коллекции, все же мы полагаем, что падение инфляции в течение месяца могло компенсировать этот эффект и стимулировать рост показателя.
Рынки ждут, что месячный показатель останется без изменений, однако мы отмечаем повышательные риски и прогнозируем небольшой рост».
«EUR/USD завершает краткосрочный рост - Commerzbank»
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, полагает, что коррективный рост EUR/USD подошел к концу.
Ключевые тезисы
«EUR/USD завершил свой краткосрочный аптренд.
Мы рассматриваем данное коррективное ралли как завершенное, и сейчас пара вновь находится под давлением.
Пробоя краткосрочного аптренда должно быть достаточно, чтобы вновь переключить внимание на уровни поддержки 1.2500/1.2460 (недавний минимум и 78.6% отката)».
«Настрой по EUR/USD на сегодня – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD торгуется выше уровней середины 1.2600 перед публикацией показателей активности секторе обрабатывающей промышленности и услуг еврозоны.
«EUR остался лузером среди валют Б10 в среду. Отступив от отметки 1.2800, он сейчас может протестировать 1.2600 перед выходными. Тем временем, направление паре могут задать данные PMI еврозоны», говорит Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank.
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, комментирует: «Мы полагаем, что коррективный рост завершен, и теперь пара может попасть под давлением. Прорыва краткосрочного аптренда должно быть достаточно, чтобы вновь нацелить пару на поддержку 1.2500/1.2460 (недавний минимум и 78.6% отката)».
«GBP/USD ослаб к дневному минимуму 1.6011 на протоколе Банка Англии - FXStreet»
Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXstreet.com, пишет, что
GBP/USD отметил дневной минимум на 1.6011, поскольку в рамках протокола прошлого заседания Банк Англии выразил беспокойство по поводу того, что замедление темпов роста еврозоны может надавить на британскую экономику.
Ключевые тезисы
«Впрочем, цене не удалось продвинуться выше уровня 38.2% коррекции относительно недавнего бычьего хода в районе 1.6065, и в ответ на позитивные экономические известия из США пара возобновила движение на юг.
На часовом графике цена развивает импульс под 20 SMA, тогда как индикаторы возобновили снижение после частичной коррекции от уровней перепроданности.
На 4-часовом графике технические индикаторы также указывают на присутствие мощного нисходящего импульса, причем критическая поддержка теперь расположена на 1.5995, 61.8% относительно того же ралли: прорыв ниже обусловит развитие медвежьего импульса с краткосрочной целью на 1.5950».
«Показатели CPI развязывают Федрезерву руки в вопросе сворачивания QE - ING»
Аналитики ING комментируют результаты отчета CPI США, которые продемонстрировали в сентябре сохранение инфляции на отметке 1.7%, вопреки ожидаемому снижению показателя.
Ключевые тезисы
«Цены на бензин, которые в сентябре упали примерно на $0.10, обусловили снижение показателя лишь на 1.0% м/м. В октябре бензин подешевел уже на $0.20, что должно оказать более ощутимое воздействие на показатели в следующем месяце.
Также вопреки нашему прогнозу продовольствие подорожало на 0.3% м/м, медицинские товары выросли в цене на 0.5% после спада на 0.1% месяцем ранее, а арендная плата – этот компонент внес свою лепту в общую благоприятную инфляционную картину – возобновила восходящий тренд (+0.3% м/м) после паузы в августе.
Авиабилеты подешевели на 0.5% м/м, причем в ближайшие месяцы, по нашим оценкам, снижение цен на энергоносители окажет еще большее давление на этот компонент цен.
Сегодняшние цифры лишь дают отсрочку периоду замедления инфляции, который последует за удешевлением нефти, и октябрь покажет уже не такую оптимистичную картину. Впрочем, на данный момент это позволяет ФРС игнорировать слова Джеймса Булларда и окончательное сворачивание QE в октябре».
«Данные по торговому балансу Японии указывают на утрату профицита - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег по Европе в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, комментирует сентябрьский отчет по торговому балансу в Японии, результаты которого указали на дефицит в размере 958.3 млрд.
Ключевые тезисы
Мы сомневаемся, что в дальнейшем в периоды массового бегства от рисков иена сохранит свой статус валюты-убежища и будет расти в цене, поскольку валюта утратила некоторые свои характеристики в качестве безопасного актива.
Данные по торговому балансу указали на утрату крупного профицита из-за расширения дефицита торговли товарами.
Экспорт впечатлил ростом на 6.9% г/г, тогда как импорт составил 6.2% против прогноза 2.7%. С учетом сезонных корректировок импорт повысился на 0.5%, а экспорт подскочил на 1.3%.
За фискальный год (апрель-сентябрь) экспорт вырос в объемах на 1.7% г/г, а импорт – на 2.5%. Энергоносители стали важным драйвером ухудшения данных по торговому балансу в Японии, и показатели за 6 месяцев фискального года указали на удешевление энергоносителей за период с июня.
Импорт энергоносителей в апреле-сентябре составил 31.5% от общего показателя импорта против 33.4% в январе-июне. Общий дефицит сузился от JPY 7.6 трлн. до JPY 5.4 трлн.
Тогда как удешевление энергии может оказать поддержку в стабилизации общего показателя торгового дефицита, очевидно, что сейчас внешняя позиция Японии сильно разнится с той, что страна занимала до мирового финансового кризиса, когда фиксировались крупные профициты торгового баланса. А в свете мер Банка Японии, статус иены в качестве убежища подвергается еще большим сомнениям».
«Шансы на скорое повышение ставки Банка Англии невелики - ING»
Джеймс Найтли, аналитик ING, пишет, что в ходе октябрьского заседания Банка Англии по монетарной политике 2 члена MPC проголосовали за повышение ставки на 25 б.п.
Ключевые тезисы
«Однако остальные 7 членов Комитета не увидели нужды в таком шаге, преимущественно в связи с низкими показателями CPI и ослаблением экономики еврозоны, что усилило риски для перспектив британской экономики.
Кроме того, большинство членов MPC сочли, что «преждевременное ужесточение монетарной политики может подвергнуть экономику рискам шоковых потрясений».
Поскольку ни один из этих факторов не будет устранен в ближайшее время, это означает, что шансы на повышение ставки в ближайшее время невелики. Финансовые рынки ожидают, что это произойдет в 3-м квартале 2015 г.
Хотя мы также теперь считаем маловероятным свой прогноз повышения ставки в феврале, мы сомневаемся, что ЦБ сможет сохранять политику неизменной на протяжении следующих 12 месяцев.
Мы полагаем, что после повышения в этом месяце МРОТ на 3%, зарплаты будут расти стремительнее, чем многие ожидают, что может стать потенциальным катализатором общего давления на экономику со стороны уровня заработков».
«Слухи о покупках корпоративных облигаций Европейским ЦБ не окажут сильного давления на EUR/USD - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег по Европе в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, комментирует вчерашнее падение EUR/USD в ответ на известия о намерении ЕЦБ запустить покупки корпоративных облигаций.
Ключевые тезисы
«Снижение курса EUR/USD на спекуляциях о расширении программы QE ЕЦБ было поистине незначительным, и мы определенно не расцениваем эти спекуляции в качестве драйвера дальнейшего ослабления пары, однако и восходящий потенциал на данный момент носит крайне ограниченный характер.
В понедельник мы узнаем, насколько агрессивным было начало покупок обеспеченных облигаций на этой неделе, а в декабре будет проведен второй аукцион LTRO и стартуют покупки ABS. У ЕЦБ еще слишком много дел, покупки корпоративных облигаций могут и подождать.
Кроме того, мы можем надеяться, что результаты проверки качества активов и стресс-тестирования укажут на перспективы заметного подъема активности в сфере кредитования корпоративного сектора в следующем году. Напомним, что результаты будут обнародованы в это воскресенье.
ЕЦБ будет пристально следить за реакцией рынка на итоги стресс-тестирования прежде чем принимать какие-либо решения по поводу покупок корпоративных облигаций. Так что мы сомневаемся в продолжении продаж евро на этих слухах».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что GBP/USD, который ослаб к дневному минимуму на 1.5998 на данных по розничным продажам Британии, сейчас снова восстанавливается.
Ключевые тезисы
«GBP/USD немного восстановился, после того как снизился к 1.5998 на слабых данных по розничным продажам Британии. Как показывают часовые графики, пара сохраняет медвежий тон, индикаторы слегка укрепились ниже срединных линий, но 20 SMA по-прежнему препятствует росту.
На 4-часовом графике технические индикаторы демонстрируют сильный медвежий уклон, причем пара торгуется вблизи уровня 50%-ной коррекции относительно недавнего бычьего хода.
Уровень 61.8% отката относительно того же ралли расположен на 1.5995, и его утрата обусловит развитие медвежьего импульса в первичной целью на 1.5940/50».
«EUR/USD отходит от дневного максимума 1.2676 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что после обновления максимума 1.2676 в ответ на сильные данные PMI еврозоны, EUR/USD откатился в зону 1.2657.
Ключевые тезисы
«Бакс приободрился после релиза данных по рынку труда США, согласно которым, число первичных заявок на получение пособия по б/р выросло вопреки ожиданиям, а число повторных заявок достигло лучших уровней с конца 2000 (что указывает на стабильное восстановление рынка труда).
Что касается EUR/USD, то пока паре не удаётся вырасти выше сопротивления на 1.2660, но она уверенно держится выше флэтовой 20 SMA. Это в совокупности с тем, что индикаторы расположились на положительной территории, ограничивает развитие медвежьего тренда.
На 4-часовых графиках цена опустилась под медвежью 20 SMA, тогда как индикаторы слегка восстановились от уровней перепроданности, но по-прежнему в красной зоне.
Пара по-прежнему находится под давлением, после того как отметила дневной минимум на 1.2614. Прорыв 1.2620 откроет путь к дальнейшему падению».
«ФРС покончит с QE на октябрьском заседании - TD Securities»
Миллан Л. Мулрейн из TD Securities полагает, что в ходе заседания на следующей неделе ФРС завершит свою программу покупок облигаций.
Ключевые тезисы
«Федрезерв подготавливает почву для следующей фазы процесса нормализации монетарной политики.
Несмотря на завершение программы QE3, общий тон коммюнике будет оставаться «голубиным», ведь ФРС пока «отмахивается» от потенциального ужесточения монетарной политики и опирается на потенциальные последствия текущего замедления темпов роста мировой экономики и дезинфляционного импульса.
Основной посыл заявления, скорее всего, останется прежним, однако не исключено, что фраза «продолжительное время» будет отредактирована и укажет на то, что время начала ужесточения будет зависеть от состояния экономики.
Вполне вероятно, что прогнозы по росту и инфляции будут слегка понижены, учитывая недавнее укрепление доллара и ослабление мирового роста.
Всё это может быть интерпретировано как косвенный намёк на то, что начало ужесточения может быть перенесено на вторую половину 2015».
«Credit Agricole: CAD получил поддержку на заявлениях Банка Канады - eFXnews»
Аналитики eFXnews, ссылаясь на экспертов Credit Agricole отмечают, что опубликованное вчера заявление по монетарной политике Банка Англии, которое отразило изменение риторики ЦБ и пересмотр прогнозов, оказало поддержку луни.
Ключевые тезисы
«Во-первых, изменился тон заявления. И если в сентябрьском документе сообщалось, что «Банк сохраняет нейтральный настрой в плане изменения политического курса», то сейчас термин «нейтральный» был опущен.
Банк Канады сохраняет прежний курс, однако изменение риторики и новая волна интереса ЦБ к дисбалансам в сфере домохозяйств провоцирует рост ставок.
Кроме того, CAD слегка порадовали пересмотренные прогнозы по инфляции.
Прогнозы на 1 и 2 кварталы следующего года были пересмотрена до 1.9% и 1.8% г/г, соответственно против предыдущей оценки в районе 1.6%. В условиях беспокойства по поводу дезинфляции и стагнации по всему миру, пересмотр инфляционного прогноза в сторону повышения может оказать валюте поддержку.
Несмотря на то, что в последние месяцы Банк Канады не придавал особого значения росту CPI, он наконец признал, что отчасти ценовое давление может представлять угрозу.
Мы по-прежнему полагаем, что банк Канады будет отставать от ФРС в аспекте цикла повышения ставок ввиду дивергенции бизнес-циклов. Это ключевой фактор для нашего среднесрочного прогноза по USD/CAD.
Впрочем, CAD в кроссах выглядит для нас привлекательной валютой, и мы полагаем, что состояние американской экономики окажет поддержку среднесрочному макропрогнозу Канады, что позволит CAD выгодно выделиться среди валют Б10».
«NZD останется относительно уязвим - Societe Generale»
Кит Джакс, валютный аналитик Societe Generale сохраняет медвежий прогноз по NZD/USD и AUD/USD ввиду замедления роста китайской экономики.
Ключевые тезисы
«Наиболее сильным падением можно считать потерю 1% парой NZD/USD овернайт на известиях о том, что рост инфляции в Новой Зеландии замедлился от 1,6% до 1%.
Бычий канал, в котором киви торгуется с момента достижения минимума в конце сентября, находится под угрозой, и прорыв уровня 0.78, возможно, сигнализирует о новой волне спада.
В свете замедления роста китайской экономики мы подтверждаем медвежий прогноз по NZD/USD и AUD/USD, тогда как в более долгосрочной перспективе особое внимание стоит уделить уязвимости именно новозеландского доллара».
«Данные европейского PMI посылают смешанные сигналы - BNP Paribas»
Аналитики BNP Paribas комментируют, что данные европейского PMI, опубликованные сегодня утром, оказались лучше прогноза.
Ключевые тезисы
«Сегодняшние данные PMI за октябрь отразили смешанную картину по экономической активности в начале 4 квартала. В целом данные оказались чуть лучше прогноза, но по-прежнему указывают на низкий, но тем не менее положительный рост ВВП в конце этого года.
Составной PMI вырос до 52,2 против 52,0 в сентябре против ожиданий падения. Однако данный результат по-прежнему хуже среднего значения за 3 квартал, что указывает на снижение активности в конце 2014.
Исследование указало на довольно благоприятное состояние сектора обрабатывающей промышленности, причем в октябре объем производства достиг пикового значения на 3-месячном максимуме. Впрочем, восстановление может оказаться кратковременным – компонент новых заказов демонстрирует угасающую динамику второй месяц кряду.
Согласно исследованиям, активность в сфере услуг продолжает едва заметный рост, причем индекс деловой активности остался на 6-месячном минимуме 52.4.
Приятный сюрприз преподнесла Германия, где объем производства в секторе обрабатывающей промышленности резко увеличился – индикатор прибавил более 2 пунктов, достигнув 53.3. против 51.0 ранее. Впрочем, отчасти это восстановление было сбалансировано заметным спадом активности в сфере услуг.
Тем временем индексы PMI в сфере услуг и промышленном секторе Франции немного снизились, оставшись под «водоразделом» 50».
«USD начинает стабилизироваться - BTMU»
Ли Хардман, валютный аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что после незначительной медвежьей коррекции в начале месяца, доллар США возобновил рост.
Ключевые тезисы
«В Азии доллар немного окреп, продолжив пополнять копилку очков, набранных на текущей неделе. На краткосрочных графиках американская валюта подает сигналы стабилизации после небольшой коррекции в первой половине октября.
Индекс доллара встретил приличную поддержку в районе 85.00. Рост ожиданий в отношении дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ и дальнейшие свидетельства замедления темпов экономического роста за пределами США придали сил баксу, заглушив негативный эффект от более мягкого прогноза по монетарной политике ФРС.
Вчерашний сентябрьский отчет по инфляции в США, превысивший прогнозные значения, оказал краткосрочную поддержку доллару. Релиз показал, что ценовое давление в Америке остается стабильным.
Мы по-прежнему ожидаем, что в ходе заседания на следующей неделе FOMC положит конец программе QE, однако при этом продолжит давать относительно «голубиные» прогнозы по монетарной политике. В заявлении ФРС может выразить большее беспокойство по поводу замедления роста мировой экономики, а также пообещать «оставлять ставки низкими в течение длительного периода времени» после завершения QE. При таких обстоятельствах доллар может испытывать трудности с развитием бычьего импульса в краткосрочной перспективе, хотя понижательные риски носят ограниченный характер».
«GBP/USD снизился на данных по розничным продажам – FXStreet»
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что разочаровывающие данные по розничным продажам Британии усилили давление на фунт сегодня.
Ключевые тезисы
"Данные Британии не дотянули до прогнозов: годовой показатель вырос на 2,7%, а месячный упал на 0,3%.
GBP/USD коснулся минимума на 1.5998 сегодня, затормозив на несколько пунктов выше уровня 61.8% отката от дневного ралли, сохранив медвежий тон.
4-часовые графики показывают, что цена консолидируется на несколько пипсов выше данного уровня, индикаторы уверенно развернулись под срединные линии, а 20 SMA – вниз около 23.6% от аналогичного ралли на 1.6108.
Падение под 1.5995, 61.8% отката спровоцирует срабатывание стопов и усилит падение с возможностью тестирования области 1.5940/50, где расположено несколько промежуточных минимумов.
Рост выше 1.6030 откроет путь к 1.6060/70".
«SEB: EUR/USD нацелен на ключевую поддержку 1.2605 - eFXnews»
Команда eFXnews цитирует SEB, который ожидает, что EUR/USD пробьет ключевую поддержку 1.2605, что станет сигналом окончания восходящей коррекции.
Ключевые тезисы
«Остатки того, что было медвежьим флагом, нацелили пару на ключевую поддержку 1.2605.
Прорыв подтвердит окончание 3-недельной длительной коррекции и укажет на возможное достижение парой нового минимума в области 1.22/23, где проходит линия поддержки 2010».
«Протокол Банка Англии, CPI США и решение по ставкам Банка Канады стали основными событиями среды - Investec»
Джонатан Прайер, аналитик Investec, комментирует 3 главных события вчерашнего дня.
Ключевые тезисы
«Протокол заседания Банка Англии вчера показал, что представители МРС проголосовали 7-2 за сохранение статус-кво на заседании в этом месяце. Комитет осветит риски, проистекающие из замедления экономики еврозоны, как и Федрезерв в своем протоколе. Фунт снизился почти до отметки 1.6000 против доллара.
Как показали данные CPI США, показатель вырос на 0,1% м/м, совпав с прогнозом, в результате чего целевая отметка 2% так и не была достигнута. А учитывая это, ФРС может сильно не спешить с началом курса ужесточения.
Мы также узнали, что Банк Канады решил занять выжидательную позицию, однако власти выразили обеспокоенность повышенными рисками в сфере недвижимости, а также уровнем долга страны, что ставит под угрозу финансовую стабильность».
«Рост GBP/USD был остановлен 1.6184 - Commerzbank»
Аналитик Карен Джонс из Commerzbank отмечает, что, затормозив на 23.6% отката на 1.6184, GBP/USD снова развернулся на юг.
Ключевые тезисы
«Рост GBP/USD был остановлен 23.6% отката на 1.6184 перед линий нисходящего тренда на 1.6195, после чего пара возобновила падение.
Нашей целью по-прежнему является минимум ноября 2013 на 1.5855.
Далее движение может продолжиться к 1.5721, 61.8% отката от движения с 2013».
«В центре внимания – розничные продажи Британии - TD Securities»
Аналитики TD Securities прогнозируют небольшой рост показателя розничных продаж Британии.
Ключевые тезисы
«В то время как теплая погода усложнила ритейлерам задачу продать осенние коллекции, все же мы полагаем, что падение инфляции в течение месяца могло компенсировать этот эффект и стимулировать рост показателя.
Рынки ждут, что месячный показатель останется без изменений, однако мы отмечаем повышательные риски и прогнозируем небольшой рост».
«EUR/USD завершает краткосрочный рост - Commerzbank»
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, полагает, что коррективный рост EUR/USD подошел к концу.
Ключевые тезисы
«EUR/USD завершил свой краткосрочный аптренд.
Мы рассматриваем данное коррективное ралли как завершенное, и сейчас пара вновь находится под давлением.
Пробоя краткосрочного аптренда должно быть достаточно, чтобы вновь переключить внимание на уровни поддержки 1.2500/1.2460 (недавний минимум и 78.6% отката)».
«Настрой по EUR/USD на сегодня – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD торгуется выше уровней середины 1.2600 перед публикацией показателей активности секторе обрабатывающей промышленности и услуг еврозоны.
«EUR остался лузером среди валют Б10 в среду. Отступив от отметки 1.2800, он сейчас может протестировать 1.2600 перед выходными. Тем временем, направление паре могут задать данные PMI еврозоны», говорит Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank.
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, комментирует: «Мы полагаем, что коррективный рост завершен, и теперь пара может попасть под давлением. Прорыва краткосрочного аптренда должно быть достаточно, чтобы вновь нацелить пару на поддержку 1.2500/1.2460 (недавний минимум и 78.6% отката)».
«GBP/USD ослаб к дневному минимуму 1.6011 на протоколе Банка Англии - FXStreet»
Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXstreet.com, пишет, что
GBP/USD отметил дневной минимум на 1.6011, поскольку в рамках протокола прошлого заседания Банк Англии выразил беспокойство по поводу того, что замедление темпов роста еврозоны может надавить на британскую экономику.
Ключевые тезисы
«Впрочем, цене не удалось продвинуться выше уровня 38.2% коррекции относительно недавнего бычьего хода в районе 1.6065, и в ответ на позитивные экономические известия из США пара возобновила движение на юг.
На часовом графике цена развивает импульс под 20 SMA, тогда как индикаторы возобновили снижение после частичной коррекции от уровней перепроданности.
На 4-часовом графике технические индикаторы также указывают на присутствие мощного нисходящего импульса, причем критическая поддержка теперь расположена на 1.5995, 61.8% относительно того же ралли: прорыв ниже обусловит развитие медвежьего импульса с краткосрочной целью на 1.5950».
«Показатели CPI развязывают Федрезерву руки в вопросе сворачивания QE - ING»
Аналитики ING комментируют результаты отчета CPI США, которые продемонстрировали в сентябре сохранение инфляции на отметке 1.7%, вопреки ожидаемому снижению показателя.
Ключевые тезисы
«Цены на бензин, которые в сентябре упали примерно на $0.10, обусловили снижение показателя лишь на 1.0% м/м. В октябре бензин подешевел уже на $0.20, что должно оказать более ощутимое воздействие на показатели в следующем месяце.
Также вопреки нашему прогнозу продовольствие подорожало на 0.3% м/м, медицинские товары выросли в цене на 0.5% после спада на 0.1% месяцем ранее, а арендная плата – этот компонент внес свою лепту в общую благоприятную инфляционную картину – возобновила восходящий тренд (+0.3% м/м) после паузы в августе.
Авиабилеты подешевели на 0.5% м/м, причем в ближайшие месяцы, по нашим оценкам, снижение цен на энергоносители окажет еще большее давление на этот компонент цен.
Сегодняшние цифры лишь дают отсрочку периоду замедления инфляции, который последует за удешевлением нефти, и октябрь покажет уже не такую оптимистичную картину. Впрочем, на данный момент это позволяет ФРС игнорировать слова Джеймса Булларда и окончательное сворачивание QE в октябре».
«Данные по торговому балансу Японии указывают на утрату профицита - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег по Европе в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, комментирует сентябрьский отчет по торговому балансу в Японии, результаты которого указали на дефицит в размере 958.3 млрд.
Ключевые тезисы
Мы сомневаемся, что в дальнейшем в периоды массового бегства от рисков иена сохранит свой статус валюты-убежища и будет расти в цене, поскольку валюта утратила некоторые свои характеристики в качестве безопасного актива.
Данные по торговому балансу указали на утрату крупного профицита из-за расширения дефицита торговли товарами.
Экспорт впечатлил ростом на 6.9% г/г, тогда как импорт составил 6.2% против прогноза 2.7%. С учетом сезонных корректировок импорт повысился на 0.5%, а экспорт подскочил на 1.3%.
За фискальный год (апрель-сентябрь) экспорт вырос в объемах на 1.7% г/г, а импорт – на 2.5%. Энергоносители стали важным драйвером ухудшения данных по торговому балансу в Японии, и показатели за 6 месяцев фискального года указали на удешевление энергоносителей за период с июня.
Импорт энергоносителей в апреле-сентябре составил 31.5% от общего показателя импорта против 33.4% в январе-июне. Общий дефицит сузился от JPY 7.6 трлн. до JPY 5.4 трлн.
Тогда как удешевление энергии может оказать поддержку в стабилизации общего показателя торгового дефицита, очевидно, что сейчас внешняя позиция Японии сильно разнится с той, что страна занимала до мирового финансового кризиса, когда фиксировались крупные профициты торгового баланса. А в свете мер Банка Японии, статус иены в качестве убежища подвергается еще большим сомнениям».
«Шансы на скорое повышение ставки Банка Англии невелики - ING»
Джеймс Найтли, аналитик ING, пишет, что в ходе октябрьского заседания Банка Англии по монетарной политике 2 члена MPC проголосовали за повышение ставки на 25 б.п.
Ключевые тезисы
«Однако остальные 7 членов Комитета не увидели нужды в таком шаге, преимущественно в связи с низкими показателями CPI и ослаблением экономики еврозоны, что усилило риски для перспектив британской экономики.
Кроме того, большинство членов MPC сочли, что «преждевременное ужесточение монетарной политики может подвергнуть экономику рискам шоковых потрясений».
Поскольку ни один из этих факторов не будет устранен в ближайшее время, это означает, что шансы на повышение ставки в ближайшее время невелики. Финансовые рынки ожидают, что это произойдет в 3-м квартале 2015 г.
Хотя мы также теперь считаем маловероятным свой прогноз повышения ставки в феврале, мы сомневаемся, что ЦБ сможет сохранять политику неизменной на протяжении следующих 12 месяцев.
Мы полагаем, что после повышения в этом месяце МРОТ на 3%, зарплаты будут расти стремительнее, чем многие ожидают, что может стать потенциальным катализатором общего давления на экономику со стороны уровня заработков».
«Слухи о покупках корпоративных облигаций Европейским ЦБ не окажут сильного давления на EUR/USD - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег по Европе в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, комментирует вчерашнее падение EUR/USD в ответ на известия о намерении ЕЦБ запустить покупки корпоративных облигаций.
Ключевые тезисы
«Снижение курса EUR/USD на спекуляциях о расширении программы QE ЕЦБ было поистине незначительным, и мы определенно не расцениваем эти спекуляции в качестве драйвера дальнейшего ослабления пары, однако и восходящий потенциал на данный момент носит крайне ограниченный характер.
В понедельник мы узнаем, насколько агрессивным было начало покупок обеспеченных облигаций на этой неделе, а в декабре будет проведен второй аукцион LTRO и стартуют покупки ABS. У ЕЦБ еще слишком много дел, покупки корпоративных облигаций могут и подождать.
Кроме того, мы можем надеяться, что результаты проверки качества активов и стресс-тестирования укажут на перспективы заметного подъема активности в сфере кредитования корпоративного сектора в следующем году. Напомним, что результаты будут обнародованы в это воскресенье.
ЕЦБ будет пристально следить за реакцией рынка на итоги стресс-тестирования прежде чем принимать какие-либо решения по поводу покупок корпоративных облигаций. Так что мы сомневаемся в продолжении продаж евро на этих слухах».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter