24 октября 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
«Инвесторы сегодня предпочитают сохранять осторожность в преддверии парламентских выборов на Украине, - комментирует Сергей Ермоленко, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС. – Победа сторонников Петра Порошенко позволит заключить газовое соглашение и избежать «газовой войны». Если к власти придут его противники, то надежды на деэскалацию могут быть сведены на нет». Из бумаг эксперт выделяет локальные акции Магнита, которые сейчас торгуются с дисконтом в 26% к своим депозитарным распискам.
КОТИРОВКИ НА 13:13 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 0,27% до 1369,17 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,56% до 1030,14 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня снова снижаются. Индекс ММВБ теряет 0,27%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,56%. Участники не спешат покупать российские активы из-за рисков возобновления активных боевых действий на Украине, а также возможного очередного понижения рейтинга РФ.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1.Хорошая статистика еврозоны и Китая.
2.Перепроданность российских активов.
Негативные факторы:
1.Ожидания снижения рейтинга РФ агентством SnP
2.Возможность возобновления боевых действий на Украине.
3.Бегство капитала их стран с развивающимися экономиками.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ продолжает консолидироваться между 2-х трендовых линий в ожидании драйвера для решительного рывка. Однозначно сказать, куда будет это предполагаемое движение достаточно сложно, но оно определенно будет сильным.
Основным драйвером снижения по-прежнему является бегство иностранного капитала из стран с развивающимися экономиками в преддверии повышения ставок в США. Данный момент можно легко разглядеть, посмотрев на график валют и индексов, скажем Бразилии, Индии, Турции или России. Все они синхронно падают в отличие от индексов и валют США и еврозоны.
Между тем дополнительным риском для России сейчас является возможность возобновления активных боевых действий на Украине, а также такое крайне маловероятное событие, как снижение кредитного рейтинга РФ до «мусорного» агентством SnP.О своем решении рейтинговое агентство сообщит сегодня ночью.
Впрочем, и драйверов для возобновления роста российских активов также достаточно много. В частности нефть сорта Brent снова торгуется выше 86 долларов, поддерживаясь ростом спроса в сентябре со стороны Китая, а также сообщениями о том, что Саудовская Аравия за аналогичный период сократила поставки нефти.
При этом статистика из Китая и еврозоны по деловой активности в промышленном секторе вышла накануне в крайне позитивном ключе. Индекс деловой активности Китая вырос в октябре до 50,4, что является 3-х месячным максимумом, аналогичный показатель еврозоны добрался до 50,7 при средних ожиданиях на уровне 50.
Поэтому списывать со счетов возможность рывка вверх явно не стоит.
В лидерах роста сегодня акции ММК, которые прибавляют более 2% на фоне увеличения чистой прибыли за 9 месяцев по РСБУ в 11 раз – до 11,9 млрд рублей. При этом чистая прибыль компании Полюс Золото за аналогичный период упала в 19 раз, но акции компании пока практически никак не реагируют на это, торгуясь вблизи уровней закрытия четверга.
Отсутствие заметной реакции на отчетность наблюдается и в акциях Магнита. Чистая прибыль компании за 3 квартал по МСФО выросла на 54%, но акции теряют сейчас 0,19%.
В лидерах снижения АФК Система (-2,99%), ФосАгро (-1,6%) и МТС (-1,6%).
Рынок позитивно оценил финансовые результаты Магнита и другие новости этого утра
Ритейлер Магнит представил сегодня финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2014 года по МСФО. За 9 месяцев выручка компании выросла на 30,08% г/г до 542,675.00 млн рублей. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 13,12%. Валовая маржа увеличилась до 28,65% за 9 месяцев 2014 года. Валовая прибыль выросла на 33,27% и составила 155,476.42 млн рублей. Показатель EBITDA вырос на 36,49% до 60,607.56 млн рублей. Маржа EBITDA составила 11,17%, что на 53 б.п. выше аналогичного показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании за девять месяцев 2014 года выросла на 42,23% и составила 33,892.65 млн руб. Подробнее с результатами можно ознакомиться по ссылке >>
«Это было трудное время для подразделений компании, ответственных за Закупки и Логистику, - прокомментировал результаты сети ее генеральный директор Сергей Галицкий. - Проделана огромная работа по обеспечению высокого уровня сервиса поставок продуктов в магазины сети. У нас сильная команда и благодаря ей нам удалось максимально быстро адаптироваться к изменившимся условиям и показать хороший результат в третьем квартале. Хочу поблагодарить свою команду менеджеров за отличную работу в условиях быстро меняющегося рынка».
Сегодня в начале торгового дня акции Магнита в лидерах роста. К 11:00 мск бумаги прибавляют 1%. В свою очередь, индекс ММВБ в минусе на 0,05%.
На газопроводе Газпрома и BASF в Германии произошел мощный взрыв. В городе Людвигсхафен во время ремонта произошла авария на газопроводе Rhein-Main (ERM) компании Gascade - СП Газпрома и концерна BASF. В результате утечки газа произошел мощный взрыв, 1 человек погиб, число пострадавших достигло 26. Состояние четверых пострадавших — тяжелое, сообщает Spiegel со ссылкой на представителя полиции.
«Хотя, вероятно, к самому Газпрому событие имеет весьма опосредованное отношение, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Происшествие может негативно повлиять как на репутацию компании в Европе, так и на отношение к природному газу в целом, и дать пищу реакционерам, ратующим за снижение зависимости от российского газа любой ценой. Это также может сыграть против Газпрома на ближайших переговорах по украинской проблеме. Вместе с тем, пока подробности не ясны, и может оказаться так, что Газпром, напротив, сможет использовать этот момент в свою пользу (например, взрыв затруднит реверсные поставки на Украину или еще что-то в этом роде). Пока мы оцениваем данную трагедию как фактор умеренного давления на котировки газовой монополии».
Уралкалий может выплатить промежуточные дивиденды. Совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды из расчета 2,96 рубля на одну обыкновенную акцию (около $0,35 на одну ГДР). Исходя из цены акций Уралкалия на момент закрытия торгов в четверг, дивидендная доходность составляет 2,1%. Окончательное решение будет принято на внеочередном собрании акционеров, которое состоится 26 декабря 2014 года. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение промежуточных дивидендов - 15 января 2015 года. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании, определено 11 ноября 2014 года.
«Новость была ожидаема, - комментируют аналитики Газпромбанка. - В целом компания направит около 50% от своей чистой прибыли по МСФО на дивиденды, что соответствует ее дивидендной политике. Мы не ожидаем реакции акций компании на эту новость».
Сбербанк обратился в суд с иском об отмене санкций. Сбербанк России обратился 23 октября 2014 года в суд Европейского союза с исковым заявлением об отмене решения Совета Европейского союза о применении к банку ограничительных мер (санкций), касающихся России. Об этом говорится в сообщении банка. Напомним, ранее стало известно, что Роснефть и бизнесмен Аркадий Ротенберг оспаривают европейские санкции в суде. Иски против Европейского совета, принимавшего решения по санкциям, поданы в базирующийся в Люксембурге Европейский суд.
Президент Роснефти Игорь Сечин назвал желаемую цену 19,5% ее акций, которые правительство хочет приватизировать до 2016 года. По его оценке, инвесторам придется заплатить не менее $8,12 за акцию, по такой цене в капитал Роснефти в конце 2012 года входила BP. Тогда приватизируемый пакет обойдется инвестору не менее чем в $16,7 млрд, но вчера его рыночная стоимость составила лишь $11,3 млрд.
«Таким образом, глава Роснефти надеется разместить приватизационный пакет минимум в полтора раза выше, чем он стоит сейчас, - отмечают аналитики UFS IC. - Насколько это физически возможно, пока не очень ясно, как не ясно и то, что будет с планами приватизации, если продать акции по таким ценам не будет возможности. Пока мы трактуем заявление г-на Сечина как нежелание размещать акции Роснефти дешевле озвученного уровня. Это позволяет инвесторам не нервничать относительно возможной скорой приватизации, которая «каким-то чудом» перенеслась на следующий год, но и там вряд ли сможет пройти в желаемом формате. Пока можно не волноваться, что государство выбросит пакет на рынок, только чтобы выполнить план и не обрушит котировки».
По мнению аналитиков ФГ БКС, новость нейтральна с точки зрения отношения инвесторов и позитивна, в случае проведения сделки. «Единственные покупатели, которые, вероятно, заплатят премию – китайские и индийские компании», - считают они.
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за период со 16 по 22 октября 2014 года составил порядка $139 млн против оттока $62 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, за 12 месяцев российские фонды потеряли 4,4% средств под управлением ($2,7 млрд), из них с начала года - $1,3 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 13:13 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 0,27% до 1369,17 пунктов
Индекс РТС: снижение на 0,56% до 1030,14 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня снова снижаются. Индекс ММВБ теряет 0,27%, а РТС на фоне ослабления рубля падает на 0,56%. Участники не спешат покупать российские активы из-за рисков возобновления активных боевых действий на Украине, а также возможного очередного понижения рейтинга РФ.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1.Хорошая статистика еврозоны и Китая.
2.Перепроданность российских активов.
Негативные факторы:
1.Ожидания снижения рейтинга РФ агентством SnP
2.Возможность возобновления боевых действий на Украине.
3.Бегство капитала их стран с развивающимися экономиками.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ продолжает консолидироваться между 2-х трендовых линий в ожидании драйвера для решительного рывка. Однозначно сказать, куда будет это предполагаемое движение достаточно сложно, но оно определенно будет сильным.
Основным драйвером снижения по-прежнему является бегство иностранного капитала из стран с развивающимися экономиками в преддверии повышения ставок в США. Данный момент можно легко разглядеть, посмотрев на график валют и индексов, скажем Бразилии, Индии, Турции или России. Все они синхронно падают в отличие от индексов и валют США и еврозоны.
Между тем дополнительным риском для России сейчас является возможность возобновления активных боевых действий на Украине, а также такое крайне маловероятное событие, как снижение кредитного рейтинга РФ до «мусорного» агентством SnP.О своем решении рейтинговое агентство сообщит сегодня ночью.
Впрочем, и драйверов для возобновления роста российских активов также достаточно много. В частности нефть сорта Brent снова торгуется выше 86 долларов, поддерживаясь ростом спроса в сентябре со стороны Китая, а также сообщениями о том, что Саудовская Аравия за аналогичный период сократила поставки нефти.
При этом статистика из Китая и еврозоны по деловой активности в промышленном секторе вышла накануне в крайне позитивном ключе. Индекс деловой активности Китая вырос в октябре до 50,4, что является 3-х месячным максимумом, аналогичный показатель еврозоны добрался до 50,7 при средних ожиданиях на уровне 50.
Поэтому списывать со счетов возможность рывка вверх явно не стоит.
В лидерах роста сегодня акции ММК, которые прибавляют более 2% на фоне увеличения чистой прибыли за 9 месяцев по РСБУ в 11 раз – до 11,9 млрд рублей. При этом чистая прибыль компании Полюс Золото за аналогичный период упала в 19 раз, но акции компании пока практически никак не реагируют на это, торгуясь вблизи уровней закрытия четверга.
Отсутствие заметной реакции на отчетность наблюдается и в акциях Магнита. Чистая прибыль компании за 3 квартал по МСФО выросла на 54%, но акции теряют сейчас 0,19%.
В лидерах снижения АФК Система (-2,99%), ФосАгро (-1,6%) и МТС (-1,6%).
Рынок позитивно оценил финансовые результаты Магнита и другие новости этого утра
Ритейлер Магнит представил сегодня финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2014 года по МСФО. За 9 месяцев выручка компании выросла на 30,08% г/г до 542,675.00 млн рублей. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 13,12%. Валовая маржа увеличилась до 28,65% за 9 месяцев 2014 года. Валовая прибыль выросла на 33,27% и составила 155,476.42 млн рублей. Показатель EBITDA вырос на 36,49% до 60,607.56 млн рублей. Маржа EBITDA составила 11,17%, что на 53 б.п. выше аналогичного показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании за девять месяцев 2014 года выросла на 42,23% и составила 33,892.65 млн руб. Подробнее с результатами можно ознакомиться по ссылке >>
«Это было трудное время для подразделений компании, ответственных за Закупки и Логистику, - прокомментировал результаты сети ее генеральный директор Сергей Галицкий. - Проделана огромная работа по обеспечению высокого уровня сервиса поставок продуктов в магазины сети. У нас сильная команда и благодаря ей нам удалось максимально быстро адаптироваться к изменившимся условиям и показать хороший результат в третьем квартале. Хочу поблагодарить свою команду менеджеров за отличную работу в условиях быстро меняющегося рынка».
Сегодня в начале торгового дня акции Магнита в лидерах роста. К 11:00 мск бумаги прибавляют 1%. В свою очередь, индекс ММВБ в минусе на 0,05%.
На газопроводе Газпрома и BASF в Германии произошел мощный взрыв. В городе Людвигсхафен во время ремонта произошла авария на газопроводе Rhein-Main (ERM) компании Gascade - СП Газпрома и концерна BASF. В результате утечки газа произошел мощный взрыв, 1 человек погиб, число пострадавших достигло 26. Состояние четверых пострадавших — тяжелое, сообщает Spiegel со ссылкой на представителя полиции.
«Хотя, вероятно, к самому Газпрому событие имеет весьма опосредованное отношение, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Происшествие может негативно повлиять как на репутацию компании в Европе, так и на отношение к природному газу в целом, и дать пищу реакционерам, ратующим за снижение зависимости от российского газа любой ценой. Это также может сыграть против Газпрома на ближайших переговорах по украинской проблеме. Вместе с тем, пока подробности не ясны, и может оказаться так, что Газпром, напротив, сможет использовать этот момент в свою пользу (например, взрыв затруднит реверсные поставки на Украину или еще что-то в этом роде). Пока мы оцениваем данную трагедию как фактор умеренного давления на котировки газовой монополии».
Уралкалий может выплатить промежуточные дивиденды. Совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды из расчета 2,96 рубля на одну обыкновенную акцию (около $0,35 на одну ГДР). Исходя из цены акций Уралкалия на момент закрытия торгов в четверг, дивидендная доходность составляет 2,1%. Окончательное решение будет принято на внеочередном собрании акционеров, которое состоится 26 декабря 2014 года. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение промежуточных дивидендов - 15 января 2015 года. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании, определено 11 ноября 2014 года.
«Новость была ожидаема, - комментируют аналитики Газпромбанка. - В целом компания направит около 50% от своей чистой прибыли по МСФО на дивиденды, что соответствует ее дивидендной политике. Мы не ожидаем реакции акций компании на эту новость».
Сбербанк обратился в суд с иском об отмене санкций. Сбербанк России обратился 23 октября 2014 года в суд Европейского союза с исковым заявлением об отмене решения Совета Европейского союза о применении к банку ограничительных мер (санкций), касающихся России. Об этом говорится в сообщении банка. Напомним, ранее стало известно, что Роснефть и бизнесмен Аркадий Ротенберг оспаривают европейские санкции в суде. Иски против Европейского совета, принимавшего решения по санкциям, поданы в базирующийся в Люксембурге Европейский суд.
Президент Роснефти Игорь Сечин назвал желаемую цену 19,5% ее акций, которые правительство хочет приватизировать до 2016 года. По его оценке, инвесторам придется заплатить не менее $8,12 за акцию, по такой цене в капитал Роснефти в конце 2012 года входила BP. Тогда приватизируемый пакет обойдется инвестору не менее чем в $16,7 млрд, но вчера его рыночная стоимость составила лишь $11,3 млрд.
«Таким образом, глава Роснефти надеется разместить приватизационный пакет минимум в полтора раза выше, чем он стоит сейчас, - отмечают аналитики UFS IC. - Насколько это физически возможно, пока не очень ясно, как не ясно и то, что будет с планами приватизации, если продать акции по таким ценам не будет возможности. Пока мы трактуем заявление г-на Сечина как нежелание размещать акции Роснефти дешевле озвученного уровня. Это позволяет инвесторам не нервничать относительно возможной скорой приватизации, которая «каким-то чудом» перенеслась на следующий год, но и там вряд ли сможет пройти в желаемом формате. Пока можно не волноваться, что государство выбросит пакет на рынок, только чтобы выполнить план и не обрушит котировки».
По мнению аналитиков ФГ БКС, новость нейтральна с точки зрения отношения инвесторов и позитивна, в случае проведения сделки. «Единственные покупатели, которые, вероятно, заплатят премию – китайские и индийские компании», - считают они.
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за период со 16 по 22 октября 2014 года составил порядка $139 млн против оттока $62 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Таким образом, за 12 месяцев российские фонды потеряли 4,4% средств под управлением ($2,7 млрд), из них с начала года - $1,3 млрд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter