27 октября 2014 Pro Finance Service
Реакция рынка на данные института Ifo
Евро/доллар в целом никак не прореагировал на негативные новости из Германии от мюнхенского института Ifo, торгуясь на $1.2692 после быстрых недалеких движений в обе стороны. Выпуск в пятницу бельгийского индекса делового доверия показал улучшение и мог вызвать предварительные спекуляции о том, что цифры по деловому доверию в Германии выйдут выше прогноза. Поэтому мы наблюдали подъема до $1.2704. Но данные разочаровали, последовало падение на $1.2687, где евро встретил высокий спрос, который поднял курс до $1.2706, где произошел поворот вниз, к уровням около $1.2690. Можно сказать, что евро все еще испытывает поддержку результатов стресс-тестирования ЕЦБ. Доллар/иена под влиянием кроссов расширил минимумы до Y107.75 после выхода мягких немецкий данных от IFO, встретив поддержку на уровне 50% Фибо от Y107.11-108.38, которая смягчила падение, в итоге курс отскочил к Y107.81, однако отскоки остаются мелкими. Фунт поднялся на $1.6123, вернувшись обратно выше $1.6100 накануне выхода в Германии релиза Ifo, когда курс отслеживал рост евро/доллара на указанных спекуляциях. Падение евро в реакции на данные, которые оказались ниже прогноза, привело к расширению роста фунта с $1.6110, поскольку кросс упал обратно на stg0.7876. Фунт в настоящее время торгуется около $1.6112, кросс - вокруг stg0.7878. Сопротивление по фунту можно увидели на $1.6130 и на $1.6150. У кросса сильная поддержка видится на stg0.7870/65, прорыв открывает более глубокое движение к stg0.7850.
Индекс делового доверия Ifo снизился в октябре до минимума с декабря 2012 и составил 103,2 пункта против 104,7 пункта месяцем ранее, хотя аналитики прогнозировали уменьшение показателя до 104,5 пункта. Индекс падает шестой месяц подряд на фоне ослабления темпов экономического роста. Индекс ожиданий упал до 98,3, минимума с декабря 2012, с 99,3 пункта в сентябре при прогнозе в 99,2 пункта. Индекс текущих условий упал до 108,4, минимума с апреля 2013, с 110,4 в сентябре при прогнозе в 110. Экономика Германии, в значительной мере ориентированная на экспорт, страдает от санкций против России, введенных Евросоюзом и США, а также от нестабильности на Ближнем Востоке и замедления экономики Китая. Экономика Германии сократилась на 0,2% во втором квартале 2014 года, и, по оценкам Бундесбанка, может в лучшем случае показать весьма слабый рост во втором полугодии. Промышленные заказы, производство и объем экспорта снизились в стране в августе максимальными темпами с 2009 года, а доверие инвесторов к экономике упало в октябре по итогам 10-го месяца подряд. "Последние экономические данные по промышленному сектору вызывают серьезное беспокойство, - комментирует старший экономист Commerzbank AG во Франкфурте-на-Майне Йорг Крамер. - Динамика ВВП в третьем квартале, вероятно, была хуже ожиданий, в лучшем случае в экономике будет отмечена стагнация". Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9% в 2014 году, на 2% - в 2015 году и 1,8% в 2016 году
Goldman Sachs понизил прогноз цены на нефть
Экономисты Goldman Sachs понизили прогнозы цен на нефть марок Brent и WTI, сославшись на рост предложения сырья со стороны США, отметив при этом, что Организация стран-экспортеров нефти утратит свое влияние на нефтяной рынок в связи с ростом конкуренции после сланцевой революции в США. В среднем, цена нефти сорта Brent в первом квартале 2015, по оценкам Goldman Sachs, составит $85 за баррель, хотя ранее банк прогнозировал ее на уровне $100, прогноз для WTI понижен до $75 с $90. Производство нефти в США вышло на максимумы за минувшие 30 лет, и GS не ждет замедления добычи. Реакцией крупнейших членов ОПЕК на падение стоимости нефти за последнее время на 40 % стало не сокращение добычи, а снижение цены в контрактах на поставку сырья в стремлении сохранить свои доли рынка, что говорит о возросшей конкуренции. Поэтому GS считает, что картель утратит позицию игрока, способного диктовать рынку свою волю, ожидая одновременного усиления на нем позиции США. Банк полагает, что сокращение добычи нефти со стороны ОПЕК в краткосрочной перспективе будет небольшим. При этом, сокращение поставок нефти Саудовской Аравией в сентябре отражает увеличение внутренних запасов, а не желание сокращение добычи. По прогнозам GS, добыча в США начнет сокращаться только после падения цен на WTI ниже уровня $75 за баррель. Аналитики ждут также увеличение производства сырья странами, не входящими в ОПЕК: Бразилией, Мексикой и Азербайджаном. Все это приведет к перенасыщению рынка в 2015. Мировым производителям нефти, вероятно, необходимо будет сократить добычу почти на 800 000 баррелей в сутки в следующем году, чтобы ограничить рост запасов и сбалансировать нефтяной рынок в 2016 году, считает GS
Credit Agricole: комментарии по евро
Мы продолжаем оставаться быками по евро, особенно, против доллара и рекомендуем покупать его на спадах. Причиной этого является стабилизация ожиданий относительно дальнейших действий ЕЦБ и улучшение ситуации с денежными потоками вокруг рискованных активов. По нашему мнению, крайне маловероятно, чтобы европейский регулятор в ближайшем будущем вновь понизил ставки, а, как следует из недавно опубликованных данных по индексам PMI, деловая активность в Еврозоне набирает обороты. В пятницу будут опубликованы цифры по потребительским ценам, которые, по нашему прогнозу, подтвердят данный факт. Это может привести к новому всплеску интереса к номинированным в единой валюте рискованным активам и росту спроса на сам евро. Мы остаемся в длинной позиции по евро/доллару с целью $1.3050 на конец года
JP Morgan комфортно продолжает держать лонг в доллар/иене
Группа валютных стратегов из JP Morgan, комментируя перспективы японской иены, обозначает ряд факторов, имеющих место быть и играющих важную роль в ее судьбе. Во-первых, они упоминают снижение цен на нефть, что является поддерживающим японскую валюту фактором за счет улучшения торгового баланса. Вторым фактором выступает низкая инфляция, что может подорвать позиции иены за счет увеличения ожиданий по поводу дополнительных стимулирующих мер Банка Японии. В-третьих, увеличение интереса международных инвесторов к рисковым активам ослабляет иену за счет оттока капитала. Четвертым фактором является увеличение политической неопределенности, которая угрожает бюджетной консолидации за счет отсрочки налога на потребление (10%).
В разное время какие-то из перечисленных факторов берут на себя основную движущую роль, а какие-то дополнительную. Но вне зависимости от той или иной расстановки эксперты JP Morgan уверены в том, что совершенно правильно сохраняют имеющуюся открытую длинную позицию в паре доллар/иена. Даже с учетом тех уровней, на которые курс этой валютной пары уже взобрался. В банке уверены, что слабость иены будет обеспечена ухудшением основных фундаментальных факторов. Однако теперь уже потенциал слабости японской валюты носит ограниченный характер. JP Morgan по-прежнему комфортно чувствует в длинной позиции, поскольку прогнозирует уровень 109.00 на конец текущего гоа и 110.00 в 3 квартале следующего года. Тем не менее, эксперты банка подчеркивают, что недавние события увеличивают неопределенность, связанную с реализацией базового сценария
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро/доллар в целом никак не прореагировал на негативные новости из Германии от мюнхенского института Ifo, торгуясь на $1.2692 после быстрых недалеких движений в обе стороны. Выпуск в пятницу бельгийского индекса делового доверия показал улучшение и мог вызвать предварительные спекуляции о том, что цифры по деловому доверию в Германии выйдут выше прогноза. Поэтому мы наблюдали подъема до $1.2704. Но данные разочаровали, последовало падение на $1.2687, где евро встретил высокий спрос, который поднял курс до $1.2706, где произошел поворот вниз, к уровням около $1.2690. Можно сказать, что евро все еще испытывает поддержку результатов стресс-тестирования ЕЦБ. Доллар/иена под влиянием кроссов расширил минимумы до Y107.75 после выхода мягких немецкий данных от IFO, встретив поддержку на уровне 50% Фибо от Y107.11-108.38, которая смягчила падение, в итоге курс отскочил к Y107.81, однако отскоки остаются мелкими. Фунт поднялся на $1.6123, вернувшись обратно выше $1.6100 накануне выхода в Германии релиза Ifo, когда курс отслеживал рост евро/доллара на указанных спекуляциях. Падение евро в реакции на данные, которые оказались ниже прогноза, привело к расширению роста фунта с $1.6110, поскольку кросс упал обратно на stg0.7876. Фунт в настоящее время торгуется около $1.6112, кросс - вокруг stg0.7878. Сопротивление по фунту можно увидели на $1.6130 и на $1.6150. У кросса сильная поддержка видится на stg0.7870/65, прорыв открывает более глубокое движение к stg0.7850.
Индекс делового доверия Ifo снизился в октябре до минимума с декабря 2012 и составил 103,2 пункта против 104,7 пункта месяцем ранее, хотя аналитики прогнозировали уменьшение показателя до 104,5 пункта. Индекс падает шестой месяц подряд на фоне ослабления темпов экономического роста. Индекс ожиданий упал до 98,3, минимума с декабря 2012, с 99,3 пункта в сентябре при прогнозе в 99,2 пункта. Индекс текущих условий упал до 108,4, минимума с апреля 2013, с 110,4 в сентябре при прогнозе в 110. Экономика Германии, в значительной мере ориентированная на экспорт, страдает от санкций против России, введенных Евросоюзом и США, а также от нестабильности на Ближнем Востоке и замедления экономики Китая. Экономика Германии сократилась на 0,2% во втором квартале 2014 года, и, по оценкам Бундесбанка, может в лучшем случае показать весьма слабый рост во втором полугодии. Промышленные заказы, производство и объем экспорта снизились в стране в августе максимальными темпами с 2009 года, а доверие инвесторов к экономике упало в октябре по итогам 10-го месяца подряд. "Последние экономические данные по промышленному сектору вызывают серьезное беспокойство, - комментирует старший экономист Commerzbank AG во Франкфурте-на-Майне Йорг Крамер. - Динамика ВВП в третьем квартале, вероятно, была хуже ожиданий, в лучшем случае в экономике будет отмечена стагнация". Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9% в 2014 году, на 2% - в 2015 году и 1,8% в 2016 году
Goldman Sachs понизил прогноз цены на нефть
Экономисты Goldman Sachs понизили прогнозы цен на нефть марок Brent и WTI, сославшись на рост предложения сырья со стороны США, отметив при этом, что Организация стран-экспортеров нефти утратит свое влияние на нефтяной рынок в связи с ростом конкуренции после сланцевой революции в США. В среднем, цена нефти сорта Brent в первом квартале 2015, по оценкам Goldman Sachs, составит $85 за баррель, хотя ранее банк прогнозировал ее на уровне $100, прогноз для WTI понижен до $75 с $90. Производство нефти в США вышло на максимумы за минувшие 30 лет, и GS не ждет замедления добычи. Реакцией крупнейших членов ОПЕК на падение стоимости нефти за последнее время на 40 % стало не сокращение добычи, а снижение цены в контрактах на поставку сырья в стремлении сохранить свои доли рынка, что говорит о возросшей конкуренции. Поэтому GS считает, что картель утратит позицию игрока, способного диктовать рынку свою волю, ожидая одновременного усиления на нем позиции США. Банк полагает, что сокращение добычи нефти со стороны ОПЕК в краткосрочной перспективе будет небольшим. При этом, сокращение поставок нефти Саудовской Аравией в сентябре отражает увеличение внутренних запасов, а не желание сокращение добычи. По прогнозам GS, добыча в США начнет сокращаться только после падения цен на WTI ниже уровня $75 за баррель. Аналитики ждут также увеличение производства сырья странами, не входящими в ОПЕК: Бразилией, Мексикой и Азербайджаном. Все это приведет к перенасыщению рынка в 2015. Мировым производителям нефти, вероятно, необходимо будет сократить добычу почти на 800 000 баррелей в сутки в следующем году, чтобы ограничить рост запасов и сбалансировать нефтяной рынок в 2016 году, считает GS
Credit Agricole: комментарии по евро
Мы продолжаем оставаться быками по евро, особенно, против доллара и рекомендуем покупать его на спадах. Причиной этого является стабилизация ожиданий относительно дальнейших действий ЕЦБ и улучшение ситуации с денежными потоками вокруг рискованных активов. По нашему мнению, крайне маловероятно, чтобы европейский регулятор в ближайшем будущем вновь понизил ставки, а, как следует из недавно опубликованных данных по индексам PMI, деловая активность в Еврозоне набирает обороты. В пятницу будут опубликованы цифры по потребительским ценам, которые, по нашему прогнозу, подтвердят данный факт. Это может привести к новому всплеску интереса к номинированным в единой валюте рискованным активам и росту спроса на сам евро. Мы остаемся в длинной позиции по евро/доллару с целью $1.3050 на конец года
JP Morgan комфортно продолжает держать лонг в доллар/иене
Группа валютных стратегов из JP Morgan, комментируя перспективы японской иены, обозначает ряд факторов, имеющих место быть и играющих важную роль в ее судьбе. Во-первых, они упоминают снижение цен на нефть, что является поддерживающим японскую валюту фактором за счет улучшения торгового баланса. Вторым фактором выступает низкая инфляция, что может подорвать позиции иены за счет увеличения ожиданий по поводу дополнительных стимулирующих мер Банка Японии. В-третьих, увеличение интереса международных инвесторов к рисковым активам ослабляет иену за счет оттока капитала. Четвертым фактором является увеличение политической неопределенности, которая угрожает бюджетной консолидации за счет отсрочки налога на потребление (10%).
В разное время какие-то из перечисленных факторов берут на себя основную движущую роль, а какие-то дополнительную. Но вне зависимости от той или иной расстановки эксперты JP Morgan уверены в том, что совершенно правильно сохраняют имеющуюся открытую длинную позицию в паре доллар/иена. Даже с учетом тех уровней, на которые курс этой валютной пары уже взобрался. В банке уверены, что слабость иены будет обеспечена ухудшением основных фундаментальных факторов. Однако теперь уже потенциал слабости японской валюты носит ограниченный характер. JP Morgan по-прежнему комфортно чувствует в длинной позиции, поскольку прогнозирует уровень 109.00 на конец текущего гоа и 110.00 в 3 квартале следующего года. Тем не менее, эксперты банка подчеркивают, что недавние события увеличивают неопределенность, связанную с реализацией базового сценария
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter