Рассматривая «карту движения» одного из ключевых индикаторов глобальных финансовых рынков можно отметить, что значения индекса доллара приближаются к «техническому уровню», от которого с большой вероятностью начнется новая фаза «валютной войны». Поэтому уже сейчас ключевые монетарные регуляторы трудятся над тактикой и стратегией, которые включают в себя не только комфортный «геополитический валютный курс», но и реакцию на него всего остального мира. Учитывая, что мировая финансовая парадигма не претерпела существенных изменений можно ожидать продолжение древней игры в «сильный доллар и слабый доллар», «правила» которой не сложно увидеть, созерцая графики долгосрочного, исторического фрейма.
Да простят меня читатели сего обзора за «лирические отступления». Но в условиях обострения геополитических и геоэкономических факторов, «техническую оценку» стоимости доллара США допустимо рассматривать «в правилах» древнего трактата «Искусство войны»:
«Сунь-цзы сказал: вот правила войны: есть местности рассеяния, местности неустойчивости, местности оспариваемые, местности смешения, местности-перекрестки, местности серьезного положения, местности бездорожья, местности окружения, местности смерти.
… Поэтому в местности рассеяния не сражайся; в местности неустойчивости не останавливайся; в местности оспариваемой не наступай; в местности смешения не теряй связи; в местности - перекрестке заключай союзы; в местности серьезного положения грабь; в местности бездорожья иди; в местности окружения соображай; в местности смерти сражайся»
/ Глава XI: Девять местностей /
Не сложно догадаться что под «местностями» на графике движения индекса доллара подразумеваются ключевые уровни значений, на которых, как правило, все участники валютного рынка проводят локальную «переоценку ценности» валюты, учитывая влияние курса на «широкую линейку» мировых и локальных экономических факторов. Процедура «переоценки ценности», в нашем случае индекса доллара США, производилась неоднократно. Это хорошо видно на историческом графике из предыдущего обзора: DXY: Индекс доллара как индикатор рыночных перемен или «Всё меняется, когда приходят они», опубликованном в мае 2012 года.
DXY, индекс доллара, тайм фрейм – кварталы (график из предыдущего обзора):
Цитата из предыдущего обзора:
«Довольно сложно вместить весь исторический событийный поток в одном графике, но ключевые моменты в истории индекса доллара визуально обозначены. На данный момент индекс доллара совершает попытку пробоя ключевого уровня активной технической модели с долгосрочного фрейма. Данный уровень: 81.62, интересен тем, что от него на протяжении практически всей истории индекса доллара происходили исторически значимые движения. Уровнем цели для данного фрейма обозначена динамическая линия тренда модели, и её среднее значение находится как раз на знакомом нам (по графику CRB&DXY) уровне: ~ 90.»
DXY, индекс доллара, тайм фрейм – кварталы (обновленный график):
Как видно из обновленного графика DXY, пробой ключевого уровня: 81.62, привел к началу достаточно динамичного восходящего тренда «стоимости доллара». Данный уровень в контексте «военного трактата» вполне можно назвать «местностью – перекрестком», находясь в которой ключевые монетарные регуляторы развитого мира «заключали союзы». 2012 год был богат на события. Начиная с первого квартала, когда «официально» завершилась операция «по принуждению ЕЦБ к проведению мягкой монетарной политики» до «осеннего обострения» Банка Японии «атакующего» валютный рынок «тремя стрелами Абэномики». Учитывая «вес» национальных валют в индексе доллара: Евро – 57,6 + привязанный к евро швейцарский франк – 3,6; + японская иена – 13,6 процента, можно смело сказать что «союзы» благополучно «заключились», и ключевые монетарные регуляторы явили мировой общественности работу «Невидимой руки рынка».
В том же обзоре долгосрочной «технической карты» движения индекса мы определили вероятные цели движения, используя методику определения «Средней цены» актива:
В качестве пояснения к графикам:
• Временной фрейм взят от начала кризиса «доткома» в 2000 году, это означает, что мы будем рассматривать «характер движения цены» с учетом изменения монетарной политики Центробанками стран, валюты которых входят в расчеты индекса доллара.
• Зеленым цветом (прямая линия) обозначены уровни среднего годового значения индекса доллара
• Серым цветом (пунктирная линия) обозначены уровни проекции среднего значения на следующий год.
• Розовым цветом обозначено среднее значение индекса доллара с 2000 года по сей день.
Индекс доллара, «Средняя цена» с 2000 года (график индекса из предыдущего обзора):
Индекс доллара, «Средняя цена» (обновленный график):
Созерцая обновленный график можно увидеть, что в 2012 году значения индекса доллара не вернулись к уровню проекции «средней цены» 2011 года. Данный факт может идентифицироваться как «ценовой разрыв». При этом совершенно не имеет значения, что разрыв был реализован согласованными действиями «невидимой руки рынка», ибо древние правила рынка, предполагают что «в цену включено всё». Учитывая имеющийся «ценовой разрыв», начиная с 2012 года «средняя цена» индекса постепенно сместилась с уровня: ~ 76.00 на уровень: ~ 80.00, обеспечив при этом возможность роста индекса в следующие три года и уверенное закрепление значений на уровне: ~ 80.00.
На данный момент индекс уверенно идет к своим средним значениям за последние 15 лет, которые были определены в рамках активной технической модели долгосрочного фрейма, в виде линии тренда с уровнем: ~ 90.00, а так же методом определения «средней цены» с уровнем: 89.60.
Учитывая наличие «ценового разрыва» 2012 года, когда состоялась «локальная переоценка стоимости индекса доллара», можно допустить, что в том случае если, отработав целевые уровни роста: ~ 90.00 – 89.60, в 2015 году индекс доллара не вернется к уровню: 80.00, мы увидим очередной «ценовой разрыв», или так называемую «переоценку стоимости доллара США». В случае реализации данного сценария вероятность «смещения средней цены» индекса доллара в ближайшие 3 - 4 года, существенно увеличится.
Так же хотелось бы отметить, что с учетом текущей «технической карты» движения долгосрочного фрейма, а так же формирующихся, но пока не подтвержденных, новых технических моделей «поведения цены», индекс доллара реализует сценарий роста и переход в «новую фазу» в течение трех следующих кварталов.
Учитывая текущую геополитическую нестабильность и глобальные геоэкономические дисбалансы, можно предположить, что движение к вероятному целевому диапазону: 89.60 – 90.00 (~ 93.00 в моменте на рефлексах) будет сопровождаться «вселенской истерией» порожденной СМИ в условиях сильной «турбулентности» рынков. С учетом технических и фундаментальных факторов, вполне возможно, что данный диапазон окажется очередной «местностью – перекрестком», находясь в которой, мы увидим совместную работу политических и финансовых «рычагов». Скучно точно не будет. Песен в стиле «Любэ»: «Давай за них, давай за вас, и за Сибирь и за Канзас», участники рынка наслушаются вдоволь. Для наблюдения очередного глобального спектакля лучше всего подойдет график среднесрочного фрейма.
DXY, индекса доллара, дневной фрейм:
График среднесрочного фрейма мы рассмотрим исключительно в «цифровых» значениях. Начатое от уровня: 78.90 восходящее движение индекса DXY сохраняет потенциал дальнейшего роста к уровням: 87.00, 88.20, 89.00 и 90.00.
На текущий момент можно рассмотреть вероятность сценария технической коррекции, которая может реализоваться в диапазоне: 83.00 – 86.00.
С учетом сильной динамики восходящего движения, ключевая поддержка в рамках рассматриваемого фрейма определяется на уровне: 82.20. Пробой и консолидация значений ниже уровня ключевой поддержки, увеличат вероятность дальнейшего снижения к уровням: 81.00 и 79.00. что в рамках долгосрочного сценария движения вернет значения индекса доллара к уровню «средней цены».
*В качестве дополнительной информации имеет смысл учитывать динамику, так называемого, «широкого индекса доллара», рассчитываемого ФРС к 26 валютам. Как видим «широкий индекс» достаточно уверенно растет с 2011 года:
*Так же стоит учитывать динамику ещё одного индекса доллара, который отражает средневзвешенный курс американского доллара к валютам 19 стран-партнеров США: Мексика, Корея, Тайвань, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Бразилия, Таиланд, Индия, Филиппины, Израиль, Индонезия, Россия, Чили, Саудовская Аравия, Колумбия, Аргентина, Китай и Венесуэла. Из расчета индекса исключены семь главных торговых партнеров США, формирующих субиндекс Major Currencies: Еврозона, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария, Австралия и Швеция. Здесь так же отмечается продолжительный уверенный рост:
*Так же стоит учитывать динамику валютного индекса Латинской Америки, подробный обзор которого был опубликован в январе 2013 года. Индекс на данный момент достиг долгосрочных целевых уровней, что предполагает начало «фазы переоценки»:
*Не менее интересным будет наблюдение за индексом валют Азии, ключевые уровни которого в рамках долгосрочного фрейма, были рассмотрены в июне 2013 года в обзоре: «Индекс ADXY: «Инь», «Янь» и «Хрень» азиатских рынков. Влияние монетарной политики Японии на индекс валют Азии». Индекс вполне сносно переносит рост американского доллара, прежде всего за счет устойчивости юаня, который имеет большой «вес» в индексе: 41,18%
«Никогда не позволяйте хорошему кризису пропадать зря...»
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Да простят меня читатели сего обзора за «лирические отступления». Но в условиях обострения геополитических и геоэкономических факторов, «техническую оценку» стоимости доллара США допустимо рассматривать «в правилах» древнего трактата «Искусство войны»:
«Сунь-цзы сказал: вот правила войны: есть местности рассеяния, местности неустойчивости, местности оспариваемые, местности смешения, местности-перекрестки, местности серьезного положения, местности бездорожья, местности окружения, местности смерти.
… Поэтому в местности рассеяния не сражайся; в местности неустойчивости не останавливайся; в местности оспариваемой не наступай; в местности смешения не теряй связи; в местности - перекрестке заключай союзы; в местности серьезного положения грабь; в местности бездорожья иди; в местности окружения соображай; в местности смерти сражайся»
/ Глава XI: Девять местностей /
Не сложно догадаться что под «местностями» на графике движения индекса доллара подразумеваются ключевые уровни значений, на которых, как правило, все участники валютного рынка проводят локальную «переоценку ценности» валюты, учитывая влияние курса на «широкую линейку» мировых и локальных экономических факторов. Процедура «переоценки ценности», в нашем случае индекса доллара США, производилась неоднократно. Это хорошо видно на историческом графике из предыдущего обзора: DXY: Индекс доллара как индикатор рыночных перемен или «Всё меняется, когда приходят они», опубликованном в мае 2012 года.
DXY, индекс доллара, тайм фрейм – кварталы (график из предыдущего обзора):
Цитата из предыдущего обзора:
«Довольно сложно вместить весь исторический событийный поток в одном графике, но ключевые моменты в истории индекса доллара визуально обозначены. На данный момент индекс доллара совершает попытку пробоя ключевого уровня активной технической модели с долгосрочного фрейма. Данный уровень: 81.62, интересен тем, что от него на протяжении практически всей истории индекса доллара происходили исторически значимые движения. Уровнем цели для данного фрейма обозначена динамическая линия тренда модели, и её среднее значение находится как раз на знакомом нам (по графику CRB&DXY) уровне: ~ 90.»
DXY, индекс доллара, тайм фрейм – кварталы (обновленный график):
Как видно из обновленного графика DXY, пробой ключевого уровня: 81.62, привел к началу достаточно динамичного восходящего тренда «стоимости доллара». Данный уровень в контексте «военного трактата» вполне можно назвать «местностью – перекрестком», находясь в которой ключевые монетарные регуляторы развитого мира «заключали союзы». 2012 год был богат на события. Начиная с первого квартала, когда «официально» завершилась операция «по принуждению ЕЦБ к проведению мягкой монетарной политики» до «осеннего обострения» Банка Японии «атакующего» валютный рынок «тремя стрелами Абэномики». Учитывая «вес» национальных валют в индексе доллара: Евро – 57,6 + привязанный к евро швейцарский франк – 3,6; + японская иена – 13,6 процента, можно смело сказать что «союзы» благополучно «заключились», и ключевые монетарные регуляторы явили мировой общественности работу «Невидимой руки рынка».
В том же обзоре долгосрочной «технической карты» движения индекса мы определили вероятные цели движения, используя методику определения «Средней цены» актива:
В качестве пояснения к графикам:
• Временной фрейм взят от начала кризиса «доткома» в 2000 году, это означает, что мы будем рассматривать «характер движения цены» с учетом изменения монетарной политики Центробанками стран, валюты которых входят в расчеты индекса доллара.
• Зеленым цветом (прямая линия) обозначены уровни среднего годового значения индекса доллара
• Серым цветом (пунктирная линия) обозначены уровни проекции среднего значения на следующий год.
• Розовым цветом обозначено среднее значение индекса доллара с 2000 года по сей день.
Индекс доллара, «Средняя цена» с 2000 года (график индекса из предыдущего обзора):
Индекс доллара, «Средняя цена» (обновленный график):
Созерцая обновленный график можно увидеть, что в 2012 году значения индекса доллара не вернулись к уровню проекции «средней цены» 2011 года. Данный факт может идентифицироваться как «ценовой разрыв». При этом совершенно не имеет значения, что разрыв был реализован согласованными действиями «невидимой руки рынка», ибо древние правила рынка, предполагают что «в цену включено всё». Учитывая имеющийся «ценовой разрыв», начиная с 2012 года «средняя цена» индекса постепенно сместилась с уровня: ~ 76.00 на уровень: ~ 80.00, обеспечив при этом возможность роста индекса в следующие три года и уверенное закрепление значений на уровне: ~ 80.00.
На данный момент индекс уверенно идет к своим средним значениям за последние 15 лет, которые были определены в рамках активной технической модели долгосрочного фрейма, в виде линии тренда с уровнем: ~ 90.00, а так же методом определения «средней цены» с уровнем: 89.60.
Учитывая наличие «ценового разрыва» 2012 года, когда состоялась «локальная переоценка стоимости индекса доллара», можно допустить, что в том случае если, отработав целевые уровни роста: ~ 90.00 – 89.60, в 2015 году индекс доллара не вернется к уровню: 80.00, мы увидим очередной «ценовой разрыв», или так называемую «переоценку стоимости доллара США». В случае реализации данного сценария вероятность «смещения средней цены» индекса доллара в ближайшие 3 - 4 года, существенно увеличится.
Так же хотелось бы отметить, что с учетом текущей «технической карты» движения долгосрочного фрейма, а так же формирующихся, но пока не подтвержденных, новых технических моделей «поведения цены», индекс доллара реализует сценарий роста и переход в «новую фазу» в течение трех следующих кварталов.
Учитывая текущую геополитическую нестабильность и глобальные геоэкономические дисбалансы, можно предположить, что движение к вероятному целевому диапазону: 89.60 – 90.00 (~ 93.00 в моменте на рефлексах) будет сопровождаться «вселенской истерией» порожденной СМИ в условиях сильной «турбулентности» рынков. С учетом технических и фундаментальных факторов, вполне возможно, что данный диапазон окажется очередной «местностью – перекрестком», находясь в которой, мы увидим совместную работу политических и финансовых «рычагов». Скучно точно не будет. Песен в стиле «Любэ»: «Давай за них, давай за вас, и за Сибирь и за Канзас», участники рынка наслушаются вдоволь. Для наблюдения очередного глобального спектакля лучше всего подойдет график среднесрочного фрейма.
DXY, индекса доллара, дневной фрейм:
График среднесрочного фрейма мы рассмотрим исключительно в «цифровых» значениях. Начатое от уровня: 78.90 восходящее движение индекса DXY сохраняет потенциал дальнейшего роста к уровням: 87.00, 88.20, 89.00 и 90.00.
На текущий момент можно рассмотреть вероятность сценария технической коррекции, которая может реализоваться в диапазоне: 83.00 – 86.00.
С учетом сильной динамики восходящего движения, ключевая поддержка в рамках рассматриваемого фрейма определяется на уровне: 82.20. Пробой и консолидация значений ниже уровня ключевой поддержки, увеличат вероятность дальнейшего снижения к уровням: 81.00 и 79.00. что в рамках долгосрочного сценария движения вернет значения индекса доллара к уровню «средней цены».
*В качестве дополнительной информации имеет смысл учитывать динамику, так называемого, «широкого индекса доллара», рассчитываемого ФРС к 26 валютам. Как видим «широкий индекс» достаточно уверенно растет с 2011 года:
*Так же стоит учитывать динамику ещё одного индекса доллара, который отражает средневзвешенный курс американского доллара к валютам 19 стран-партнеров США: Мексика, Корея, Тайвань, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Бразилия, Таиланд, Индия, Филиппины, Израиль, Индонезия, Россия, Чили, Саудовская Аравия, Колумбия, Аргентина, Китай и Венесуэла. Из расчета индекса исключены семь главных торговых партнеров США, формирующих субиндекс Major Currencies: Еврозона, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария, Австралия и Швеция. Здесь так же отмечается продолжительный уверенный рост:
*Так же стоит учитывать динамику валютного индекса Латинской Америки, подробный обзор которого был опубликован в январе 2013 года. Индекс на данный момент достиг долгосрочных целевых уровней, что предполагает начало «фазы переоценки»:
*Не менее интересным будет наблюдение за индексом валют Азии, ключевые уровни которого в рамках долгосрочного фрейма, были рассмотрены в июне 2013 года в обзоре: «Индекс ADXY: «Инь», «Янь» и «Хрень» азиатских рынков. Влияние монетарной политики Японии на индекс валют Азии». Индекс вполне сносно переносит рост американского доллара, прежде всего за счет устойчивости юаня, который имеет большой «вес» в индексе: 41,18%
«Никогда не позволяйте хорошему кризису пропадать зря...»
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter