12 ноября 2014 Вести Экономика | Oil
И в ОПЕК скоро может начаться паника, так как не очень ясно, что им делать. С одной стороны, для поддержания рынка необходимо сократить добычу, так как низкие цены им невыгодны. С другой, сокращая добычу, они снижают свои нефтегазовые доходы, а это уже бьет по экономике и социальной стабильности.
Рождаемость в арабских нефтедобывающих странах была заоблачной на протяжении многих лет, и тот факт, что в такой стране, как Саудовская Аравия, около 50% населения моложе 20 лет, имеет огромное значение. При этом, конечно же, король и остальной правящий класс значительно старше.
Столкновения поколений можно избежать только с помощью "сытой жизни" для молодежи, а это означает сильный внутренний спрос на нефть. При этом в той же Саудовской Аравии для многих молодых людей просто нет работы, поэтому есть риски поддержки различных экстремистских течений со стороны молодых людей. И это опасно для власти.
Арабская весна показала, что может произойти, если население недовольно властью, даже несмотря на устойчивые позиции последней, поэтому рисковать и сокращать социальные программы никто не будет.
Столкнувшись с необходимостью сокращения программ, уже Саудовская Аравия начнет призывать ОПЕК к сокращению производства. ОПЕК уже 54 года, и, судя по происходящему, срок существования организации подходит к концу. Уже сейчас ясно, что интересы отдельных стран начали отличаться от интересов всей ОПЕК слишком сильно. И эта разница только растет в последние дни.
27 ноября состоится встреча ОПЕК в Вене, и рынок уделяет этой встрече много внимания. Последний раз страны ОПЕК снижали нормы добычи в декабре 2008 г. после встречи в Алжире на фоне мирового финансового кризиса. Альянс снизил добычу до 2,46 млн баррелей в день, отвечая на кризис, в результате которого цены на нефть WTI резко упали с рекордно высокого уровня $147,27 за баррель в июле 2008 г. до $32,40 за баррель в декабре того же года.
Саудовская Аравия, являющаяся крупнейшим производителем, заявила, что не будет снижать добычу в одиночку, а для сохранения доли рынка будет снижать цену продажи нефти, особенно в Азии.
Теперь и Ирак отмечает, что не хотел бы сокращать добычу. Рынок, конечно же, будет давить на страны, но насколько это будет эффективно, покажет только время.
Кувейт также заявил, что вряд ли снизит добычу, но некоторые СМИ, со ссылкой свои источники, сообщают, что страны все же будут обсуждать снижение добычи на 500 тыс. баррелей в сутки.
В октябре объем добычи ОПЕК составил 30,3 млн баррелей в день по сравнению с 30,6 млн баррелей в сентябре. Страны ОПЕК располагают 80% мировых запасов нефти и добывают около трети мирового объема.
Добыча нефти в США продолжает расти, в среднем уже превышая 8,9 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в день, а это весьма близко к показателю в 9 млн баррелей Саудовской Аравии.
И Саудовская Аравия вынуждена снижать цены в Азии, где ей приходится конкурировать с Ираком, Казахстаном, Оманом, Россией и Ираном.
Еще одной большой проблемой в королевстве считают падение поставок в США. Если в сентябре 2013 г. Saudi Aramco продавала США 1,5 млн баррелей в сутки, то сейчас показатель упал до 900 тыс. баррелей.
Судя по всему, запасы нефти в США продолжат расти, при этом уже сейчас они на 5,5% выше среднего пятилетнего уровня.
Тем не менее сокращение добычи ОПЕК возможно, но это вряд ли произойдет в этом месяце, и, скорее всего, страны-экспортеры решатся на это уже после зимы. Дело в том, что сейчас проблемы не такие большие, а легкая паника только начала распространяться.
Алжир, Бахрейн, Иран, Ирак, Ливия, Оман, Венесуэла, Йемен и Саудовская Аравия просто не смогут сбалансировать свои бюджеты при ценах на них в $80 за баррель, но Саудовская Аравия, например, сможет выдержать низкие цены какое-то время за счет денежных запасов.
В любом случае королевство не хочет снижать добычу в одиночку и будет ждать готовности других стран.
Во вторник стоимость Brent упала ниже $81 впервые за четыре года, хотя потом котировки все же выросли.
Эксперты сходятся во мнении, что если страны ОПЕК ничего сейчас не сделают, то рынок будет падать еще дальше.
При этом Bank of America Merrill Lynch ожидает, что ОПЕК все же сократит добычу, а в результате низких цен добыча в США снизится. В результате средняя стоимость Brent достигнет $98 за баррель в следующем году.
Падение цен на нефть и Россия
Около половины бюджета России приходится на нефтегазовые доходы, поэтому любое падение цен может иметь свои последствия. В последние годы российская экономика стала более зависимой от экспорта нефти. В 2013 г. ненефтегазовый дефицит бюджета достиг 10,3% ВВП, а это самый высокий уровень за последние три года.
При снижении цен на нефть на $1 Россия теряет $2,1 млрд бюджетных доходов в год. Из-за падения цен в последние месяцы доходы могут сократиться на $30-40 млрд.
Экономика России в этом году, по оценкам МЭР, вырастет на 0,5% и больше. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают роста ВВП на уровне 0,4% в 2014 г. и 1% в 2015 г. При этом они отмечают, что Россия сталкивается с рисками начала рецессии.
В начале октября цены на нефть опустились к $92 за баррель. Этот уровень не предполагает экономического кризиса, но для балансировки бюджета необходима стоимость на уровне $105.
Российский бюджет на 2015 г. сверстан из расчета $96 за баррель нефти марки Urals, а прогнозная цена МЭР предполагает уровень в $100.
Тем не менее даже прогнозный уровень цен сейчас предполагает возможность ослабления рубля, сохранение относительно высокого уровня инфляции и потенциальную возможность использования резервных фондов для финансирования бюджета.
В результате, если цены на нефть продолжат снижаться в течение ближайших месяцев, ситуация в экономике может ухудшиться. Банк России не исключает, что включит кризисный сценарий падения цен на нефть в проект денежно-кредитной политики (ДКП).
Он может предполагать падение цен до $60 за баррель и резкое ослабление рубля, что может привести к необходимости дополнительных действий со стороны ЦБ. Регулятор отмечает, что в случае если сформируется долгосрочная тенденция к снижению цен на нефть, замедление роста отечественной экономики будет носить также структурный характер.
Также не стоит забывать, что постепенно Россия снижает свою зависимость от экспорта "черного золота". Так, доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов бюджета в 2015 г. составит 51%, а уже к 2017 г. снизится до 49,6%.
ОАЭ: низкие цены на нефть могут отпугнуть инвесторов
Резкое падение цен на нефть может отпугнуть инвестиции на проекты по разведке и добыче, основанные на цене $100 за баррель, считает министр энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль Фарадж аль-Мазруи.
"Нас беспокоит то, то некоторые инвесторы перестанут вкладывать средства в нефтяную промышленность", – заявил аль-Мазруи журналистам в Абу-Даби. - И через несколько лет мы столкнемся с ситуацией, когда будет сложно найти достаточно инвестиций на развитие рынка".
В этом году цены на нефть резко снизились, так как на фоне сланцевого бума добыча в США резко выросла. 27 ноября состоится встреча представителей стран ОПЕК, в которой также будут принимать участие ОАЭ. На этой встрече странам предстоит оценить ситуацию на рынке и решить вопрос о возможном снижении добычи.
Нет повода паниковать
Саудовская Аравия и Кувейт не поддались на уговоры альянса снизить добычу, а Ливия, Венесуэла и Эквадор попросили принять меры, чтобы удержать цены от дальнейшего снижения. С 19 июня цены на нефть Brent снизились на 29%.
"Это не первый раз, когда мы наблюдаем подобную ситуацию на рынке, - отметил аль-Мазруи. - Если такая ситуация будет длиться в течение долгого времени, то это, несомненно, окажет влияние на будущие инвестиции, особенно в области добычи нефти. А если эта ситуация окажется краткосрочной, то нет повода паниковать. И мы никогда не паникуем".
На лондонской бирже ICE Futures Europe цена на нефть Brent снизилась на 54 центов, составив $81,13 за баррель. А цена на нефть West Texas Intermediate снизилась на 51 цент, составив $77,43 за баррель.
Сокращение расходов
Нефтяная промышленность слишком зависима от инвестиций, поэтому есть вероятность того, что компаниям придется сократить расходы на разведку и добычу в следующем году, заявил вчера Райнер Зеле, глава энергетического концерна Wintershall AG, на конференции в Абу-Даби.
Цена $80 за баррель не остановит BP и Total от работы над проектами по разведке месторождений и добыче нефти, заявили глава BP Роберт Дадли и Арно Брейяк, президент Total по разведке и добыче.
Многие компании принимали инвестиционные решение за последние три-четыре года исходя из того, что цена на нефть будет $100 за баррель, отметил аль-Мазруи.
"Это вызывает обеспокоенность, однако долгосрочные инвесторы продолжат вкладывать средства в крупные проекты, – сказал он. - Пострадают те, кто вкладывает в добычу нефти с учетом более высокой цены на нефть".
Решение ОПЕК
"Избыток нефти образовался на рынке не из-за нас, - сказал аль-Мазруи об ОАЭ и в целом о странах ОПЕК, на которые приходится около 40% добычи нефти в мире. - Мы сохраняли баланс на рынке. Поэтому нам нужно время, чтобы принять решение. Сейчас страны ОПЕК планируют встретиться, чтобы обсудить сложившуюся ситуацию".
В октябре страны ОПЕК превысили свою квоту по добыче 30 млн баррелей в день на 974 тыс. баррелей в день согласно данным агентства Bloomberg.
“Ни одна из стран не может сказать, каким будет решение стран” ОПЕК по итогам встречи в Вене в конце месяца. "Мы действовали разумно и в более непростые периоды, чем сейчас. Давайте подождем результатов встречи", – сказал аль-Мазруи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба