Глобальные рынки в среду сохранили осторожный оптимизм в отношении рискованных активов, несмотря на поток в целом слабой экономической статистики США, а также давления на сырьевые площадки в ожидании заседания ОПЕК. Вчера в США был опубликован целый ряд экономической статистики из-за выходного дня сегодня по случаю Дня благодарения. Лучше ожиданий оказались лишь данные по заказам на товары длительного пользования. В октябре они выросли на 0.4% м/м при ожиданиях снижения на 0.6% м/м. Однако, без учета транспортных средств заказы снизились на 0.9% м/м против прогноза роста на 0.5%. Данные свидетельствуют о том, что американские компании не спешат реализовывать инвестпрограммы прежде, чем определятся с перспективой внешнего спроса. Индекс потребительского доверия в текущем месяце вырос с 86.9 п. до 88.8 п. (прогноз – 90 п.). После позитивной переоценки роста ВВП США за минувший квартал как раз во многом из-за большего роста потребительских расходов, этот сегмент пока не вызывает опасения у инвесторов. Именно поэтому инвесторы также проигнорировали и слабую еженедельную статистику по рынку труда. Сегодня состоится заседание ОПЕК, на котором, с высокой долей вероятности решения о снижении квот на добычу так и не будет принято. Как итог, мы можем увидеть давление на сырьевые площадки, которое, в свою очередь, спровоцирует продажи по всему спектру рискованных активов
Налоговые период завершен, ставки МБК на максимумах Условия российского денежно-кредитного рынка вчера остались без заметных изменений. Вчера прошел финанльный налоговый платеж ноября, на уплату налога на прибыль потребовалось около 200 млрд руб. Уровень краткосрочных процентных ставок практически не изменился. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 11.00% годовых (+5 бп), на 7 дней – под 11.15% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.50% годовых. С окончанием налогового периода рассчитывать на серьезное снижение краткосрочных процентных ставок пока не приходится. Дальнейшее ослабление рубля может спровоцировать дефицит рублевой ликвидности в условиях ограничения денежного предложения со стороны Центробанка.
Рубль под давлением нефти и западной риторики Торги на валютном рынке в среду завершились новыми потерями для рубля. Невысокие шансы на поддержку нефтяных котировок со стороны ОПЕК и очередная порция западной критики в отношении России создали повод для дальнейшего ослабления национальной валюты. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 1.38 руб. до 53.71 руб. Курс доллара вчера поднялся на 1.13 руб.до 47.39 руб., курс евро – на 1.70 руб. до 59.22 руб. На рынке форекс основная валютная пара продолжила коррекцию и к концу дня за 1 евро давали 1.2510 долл. Завершение налогового периода лишило рынок внутренней поддержки, которая, впрочем, была ожидаемо минимальной в текущем месяце. Между тем, котировки нефти обновляют локальные минимумы на фоне невысоких ожиданий сокращения квот на добычу нефти на сегодняшнем заседании ОПЕК. Отношения между Россией и Западом также ухудшаются после непродолжительной передышки и отсутствия прогресса в украинском кризисе. Как и предполагалось, восстановление позиций рубля было непродолжительным и теперь условия складываются в пользу реализаций спекулятивных стратегий на его ослабление. На наш взгляд, если котировки нефти останутся в диапазоне 70-80 долл. за барр., то это будет соответствовать курсу доллара к рублю на уровне 45-50 руб.
Еврооблигации продолжают рост ставок Российские еврооблигации завершили среду умеренным ростом доходностей на нейтральной динамики сопоставимых ЕМ. Рынок испытывает давление со стороны дешевеющей нефти и тлеющих проблем в сфере геополитики. Рост доходностей на ближнем участке суверенной кривой составил +5-7 бп, дальние выпуски показали более умеренные результаты – здесь рост ставок не превышал +1-3 бп, ценовые потери 30-летних выпусков составили очередные -30 бп. Корпоративный сектор фронтально дешевел, рост ставок в среднем по рынку составил порядка +7 бп.
Ставки дальних ОФЗ на новых высотах, аукционы Минфина не привлекают инвесторов Рублевый рынок в среду остался на траектории роста ставок на фоне новых увеличения потерь рубля и тревожных заявлений, поступающих с саммита ОПЕК. Доходности на дальнем участке кривой ОФЗ прибавили за день 7-10 бп и находились на уровне 10.30-10.35% в районе 7-летней дюрации. Ближе по кривой – в пределах годовой дюрации – рост ставок не превышал 10-15 бп. Аукционы Минфина в полутора- и девятилетних выпусках 25082 и 26215 прошли в условиях минимального спроса. Объемы размещений составили менее 1 млрд руб. при предложенных 10 млрд. и премии к кривой на уровне 5-7 бп. Доходности в корпоративном секторе в среднем по рынку прибавили в пределах 5 бп, в аутсайдерах рынка находились выпуски Газпромбанка, где ставки в пределах годового участка кривой прибавили порядка 50 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Налоговые период завершен, ставки МБК на максимумах Условия российского денежно-кредитного рынка вчера остались без заметных изменений. Вчера прошел финанльный налоговый платеж ноября, на уплату налога на прибыль потребовалось около 200 млрд руб. Уровень краткосрочных процентных ставок практически не изменился. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 11.00% годовых (+5 бп), на 7 дней – под 11.15% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.50% годовых. С окончанием налогового периода рассчитывать на серьезное снижение краткосрочных процентных ставок пока не приходится. Дальнейшее ослабление рубля может спровоцировать дефицит рублевой ликвидности в условиях ограничения денежного предложения со стороны Центробанка.
Рубль под давлением нефти и западной риторики Торги на валютном рынке в среду завершились новыми потерями для рубля. Невысокие шансы на поддержку нефтяных котировок со стороны ОПЕК и очередная порция западной критики в отношении России создали повод для дальнейшего ослабления национальной валюты. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 1.38 руб. до 53.71 руб. Курс доллара вчера поднялся на 1.13 руб.до 47.39 руб., курс евро – на 1.70 руб. до 59.22 руб. На рынке форекс основная валютная пара продолжила коррекцию и к концу дня за 1 евро давали 1.2510 долл. Завершение налогового периода лишило рынок внутренней поддержки, которая, впрочем, была ожидаемо минимальной в текущем месяце. Между тем, котировки нефти обновляют локальные минимумы на фоне невысоких ожиданий сокращения квот на добычу нефти на сегодняшнем заседании ОПЕК. Отношения между Россией и Западом также ухудшаются после непродолжительной передышки и отсутствия прогресса в украинском кризисе. Как и предполагалось, восстановление позиций рубля было непродолжительным и теперь условия складываются в пользу реализаций спекулятивных стратегий на его ослабление. На наш взгляд, если котировки нефти останутся в диапазоне 70-80 долл. за барр., то это будет соответствовать курсу доллара к рублю на уровне 45-50 руб.
Еврооблигации продолжают рост ставок Российские еврооблигации завершили среду умеренным ростом доходностей на нейтральной динамики сопоставимых ЕМ. Рынок испытывает давление со стороны дешевеющей нефти и тлеющих проблем в сфере геополитики. Рост доходностей на ближнем участке суверенной кривой составил +5-7 бп, дальние выпуски показали более умеренные результаты – здесь рост ставок не превышал +1-3 бп, ценовые потери 30-летних выпусков составили очередные -30 бп. Корпоративный сектор фронтально дешевел, рост ставок в среднем по рынку составил порядка +7 бп.
Ставки дальних ОФЗ на новых высотах, аукционы Минфина не привлекают инвесторов Рублевый рынок в среду остался на траектории роста ставок на фоне новых увеличения потерь рубля и тревожных заявлений, поступающих с саммита ОПЕК. Доходности на дальнем участке кривой ОФЗ прибавили за день 7-10 бп и находились на уровне 10.30-10.35% в районе 7-летней дюрации. Ближе по кривой – в пределах годовой дюрации – рост ставок не превышал 10-15 бп. Аукционы Минфина в полутора- и девятилетних выпусках 25082 и 26215 прошли в условиях минимального спроса. Объемы размещений составили менее 1 млрд руб. при предложенных 10 млрд. и премии к кривой на уровне 5-7 бп. Доходности в корпоративном секторе в среднем по рынку прибавили в пределах 5 бп, в аутсайдерах рынка находились выпуски Газпромбанка, где ставки в пределах годового участка кривой прибавили порядка 50 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter