Александр Волынский, управляющий активами Инвестиционной палаты:
«Понедельник в России начнется, вероятно, ростом котировок. На текущей неделе ждем борьбу за уровень в 1520 пунктов по индексу ММВБ. Закрепление ниже данного уровня, по нашему мнению, увеличит шансы на разворот вниз. Ориентиры потенциального нисходящего движения в этом случае видим около 1450, далее в районе 1350-1400 пунктов по индексу ММВБ».
Анастасия Соснова, аналитик АКБ «Российский капитал»:
«В понедельник, 8 декабря, ожидается коррекционный рост индекса ММВБ после сокрушительного падения на прошедшей неделе».
Юлия Фрумкина, аналитик ИК «Велес Капитал»:
«Мы ожидаем, что в понедельник на открытии отечественного рынка акций сохранится разнонаправленная динамика».
Торги на российском рынке 5 декабря:
ММВБ -3,34%, до 1 529,30 пункта;
РТС -1,08%, до 988,75 пункта;
Фьючерс на индекс РТС -0,17%, до 91750 пунктов.
Торги на внешнем рынке:
США:
Dow Jones +0,32%, до 17 956,68 пункта;
SnP 500 +0,17%, до 2075,46 пункта
NASDAQ -0,11%, до 4769,102 пункта
Фьючерсы на SnP на 09:00 мск -0,03%, до 2075,45 пункта;
Фьючерсы на NASDAQ 100 +0,02%, до 4313,90 пунктов.
Европа:
CAC 40 +2,21%, до 4419,48 пункта;
DAX +2,39%, до 10087,12 пункта;
FTSE100 +0,95%, до 6742,84 пункта.
Азия:
Hang Seng на 09:00 мск +0,52%, до 24126,32 пункта
Shanghai Composite +2,88%, до 3022,167 пункта
Nikkei 225 +0,01%, до 17923,04 пункта.
Сырье:
Фьючерс на Brent на ICE на 09:00 мск -0,65%, до $68,24/барр.
Фьючерс на Light Sweet (WTI) -1,14%, до $65,09/барр.
Драгметаллы:
Фьючерсы на золото на 09:15 мск +0,30%, до $1194,50 за унцию;
Фьючерсы на серебро -0,05%, до $16,250 за унцию;
Фьючерсы на платину +0,27%, до $12276,30 за унцию;
Фьючерсы на палладий +0,35%, до $804,30 за унцию.
Ключевые события вторника:
Состоится заседание совета директоров ЛУКОЙЛа.
Состоится закрытие реестра акционеров «ЯТЭК» для получения дивидендов.
Аналитический взгляд на понедельник
Российский фондовый рынок открыл пятницу, 5 декабря, разнонаправленным движением индексов: по состоянию на 10:10 мск индекс ММВБ опускался до 1578,59 пункта, индекс РТС вырос до отметки 937,28 пункта. Позитивного настроя у индекса РТС хватило ненадолго — индикатор начал снижение и в ходе вечерних торгов упал более чем на 2% — на минимуме его значение составило 893,33 пункта. В итоге оба индекса завершили торги серьезным снижением. Сильным падением в пятницу отметились акции АФК «Система» и «Мечела». Акции АФК падали на 11,29% на Московской бирже. Минимальная стоимость акций корпорации составила 8,93 руб., а максимальная — 10,18 руб. А котировки «Мечела» рухнули более чем на 17% на новости о том, что банк ВТБ потребовал от «Мечела» досрочно погасить долг в размере 47 млрд руб.
Большинство аналитиков придерживается негативного взгляда на рынок на следующую неделю, однако подчеркивают, что все будет зависеть от внешнего фона, а именно от цен на нефть и движения рубля. В понедельник, 8 декабря, эксперты ожидают разнонаправленное открытие российского рынка. Говоря о среднесрочных перспективах, специалисты не исключают возвращения позитивных настроений. 11 декабря состоится заседание Центробанка РФ, где велика вероятность повышения ставки.
Российский рынок акций в пятницу не демонстрировал единой динамики на фоне снижения цен на нефть и укрепления курса рубля, констатирует аналитик ИК «Велес Капитал» Юлия Фрумкина. Азиатские фондовые индексы двигались разнонаправленно. Европейские индексы росли на позитивных статданных из Германии. Фрумкина ожидает, что в понедельник на открытии отечественного рынка акций сохранится разнонаправленная динамика.
«Внешний фон складывается не слишком благоприятно для российских рисковых активов, цены на нефть вновь опустились ниже уровня $70/барр. Послание президента РФ Владимира Путина Федеральному собранию 4 декабря дает повод для оптимизма и осторожности, — рассуждает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. — Путин призвал к либеральным реформам для борьбы с кризисом и обеспечения долгосрочного устойчивого роста, однако конкретных деталей плана не озвучил». Среднесрочно эксперт сохраняет позитивный взгляд на российский рынок и рекомендует использовать снижение котировок для увеличения длинных позиций. «Нашими фаворитами являются НОВАТЭК, «Русал», ММК, «Акрон», «Фосагро», Сбербанк, «Э.ОН Россия», «МегаФон», — добавил Нечеухин.
Торги на российском фондовом рынке в пятницу были достаточно волатильными, замечает старший управляющий по исследованиям отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов. Укрепление курса рубля утром привело к росту индекса РТС, которое, впрочем, вскоре обернулось снижением рынка. «Мы придерживаемся негативного взгляда на рынок в начале следующей недели. Сильная статистика по рынку труда в США может способствовать укреплению позиций доллара, что не пойдет на пользу рынку нефти. Котировки нефти Brent в пятницу вплотную подошли к отметке $69/барр., и их понижение ниже этого уровня может стать триггером для падения индекса РТС ниже отметки 900 пунктов», — резюмировал Фролов.
Как отмечает старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» Роман Ткачук, первая неделя зимы на российском фондовом рынке была ознаменована обновлением локального максимума (1623 пункта по индексу ММВБ) с последующим откатом в район 1570 пунктов. Поводом к снижению послужило обращение президента РФ к Федеральному собранию, в котором он подчеркнул жесткую позицию России по отношению к западным странам. «Вероятность снятия санкций с России в ближайшие месяцы минимальна. А заявлений Путина о заморозке на четыре года размера налогов для компаний, уменьшении давления на малый бизнес и амнистии офшорных капиталов для роста рынка оказалось недостаточно. В подтверждение вектора удаления России от Европы, на этой неделе «Газпром» объявил о приостановке проекта «Южный поток». Уже построенная инфраструктура может быть использована для поставки российского газа в Турцию», — заметил Ткачук. На его взгляд, после некоторого отката вниз в дальнейшем более вероятен рост индекса ММВБ. «Не исключено, что ситуация пойдет по «аргентинскому сценарию», когда на фоне ослабления национальной валюты фондовый индекс Merval за полтора года вырос в четыре раза, — заметил эксперт.
8 декабря Московская биржа запустит информационный сервис Moex Board — систему индикативных котировок для акций, не допущенных на российский организованный рынок. Также через Moex Board можно будет заключать внебиржевые договора купли-продажи ценных бумаг. 11 декабря состоится заседание Центробанка РФ. По мнению Ткачука, велика вероятность повышения ставки — это окажет поддержку рублю, хотя и может привести к росту инфляции.
Участникам финансового рынка станет дороже занимать в Сбербанке
О том, что Сбербанк ограничил предоставление ликвидности по сделкам РЕПО, РБК рассказали два источника в инвесткомпаниях и источник в частном банке (все они являются контрагентами госбанка). «На прошлой неделе Сбербанк уведомил ряд инвестиционных компаний и небольших банков о том, что не будет пролонгировать им финансирование по сделкам РЕПО», – сказал источник в банке.
Источник, близкий к финансовому блоку Сбербанка, пояснил РБК, что госбанк повысил стоимость кредитов, выдаваемых под залог облигаций, не включенных в ломбардный список ЦБ. «Повышение ставок индивидуально для каждого контрагента», – уточнил он. Также, по его словам, госбанк уведомил контрагентов о сокращении принимаемых в обеспечение бумаг при сделках РЕПО. Источник РБК пояснил, что решение Сбербанка связано с тем, что стоимость денег растет и госбанк не сможет под эти бумаги привлечь деньги с рынка по прежней цене.
Пресс-служба Сбербанка так прокомментировала появившуюся на рынке информацию: «Перед Новым годом дефицит иволатильность фондового и финансового рынков могут увеличиться, в связи с этим определенные параметры операций РЕПО под менее ликвидное обеспечение (например, дисконт, срок и ставка) могут быть пересмотрены на этот период».
Крупнейшие брокеры, опрошенные РБК, сообщили, что уже несколько месяцев не совершают сделки РЕПО с бумагами не из ломбардного списка. Гендиректор «Открытия Брокер» ЮрийМинцев считает, что Сбербанк мог закрыть лимиты по РЕПО для мелких компаний, которые используют привлечение средств под залог неликвидных бумаг. «Крупные игроки имеют возможность использовать биржевое РЕПО, привлекая ликвидность через центрального контрагента, – пояснил он. – Поэтому ограничения, введенные Сбербанком, их не коснутся».
«Бумаги второго и третьего эшелона госбанки и сейчас принимают в качестве обеспечения неохотно, поскольку не готовы брать на себя лишние риски, – поясняет президент инвестхолдинга«Финам» Владислав Кочетков. – С неликвидными бумагами проводится много разных финансовых схем, что в итоге может создать дополнительные проблемы банку-кредитору».
Источник в инвесткомпании говорит, что в основном сделки под залог неликвидных бумаг Сбербанк проводит с небольшими компаниями. По его информации, некоторые контрагенты не согласились рефинансироваться в госбанке на новых условиях.
«Это логичный шаг для Сбербанка. Он сокращает свои риски в условиях дефицита ресурсов», – говорит глава крупной брокерской компании. Директор казначейства ИК «Атон» Светлана Антипова полагает, что решение Сбербанка может быть вызвано желанием снизить риски своего портфеля РЕПО. «Также одной из причин может быть невозможность рефинансировать данный портфель впоследствии», – говорит она.
Участники рынка не исключают рост стоимости рефинансирования под низколиквидные активы. «Решение Сбербанка приведет к тому, что уже на этой неделе стоимость рефинансирования под такие активы вырастет, так как на рынке очень трудно найти контрагента, который согласится выдать деньги под бумаги, не входящие в ломбардный список. Занять деньги хотят все, а желающих выдать не так много», – рассказал сотрудник казначейства в одном из госбанков. Впрочем, Антипова считает, что решение Сбербанка может привести к повышению доходности самих бумаг, но не ставок РЕПО.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Понедельник в России начнется, вероятно, ростом котировок. На текущей неделе ждем борьбу за уровень в 1520 пунктов по индексу ММВБ. Закрепление ниже данного уровня, по нашему мнению, увеличит шансы на разворот вниз. Ориентиры потенциального нисходящего движения в этом случае видим около 1450, далее в районе 1350-1400 пунктов по индексу ММВБ».
Анастасия Соснова, аналитик АКБ «Российский капитал»:
«В понедельник, 8 декабря, ожидается коррекционный рост индекса ММВБ после сокрушительного падения на прошедшей неделе».
Юлия Фрумкина, аналитик ИК «Велес Капитал»:
«Мы ожидаем, что в понедельник на открытии отечественного рынка акций сохранится разнонаправленная динамика».
Торги на российском рынке 5 декабря:
ММВБ -3,34%, до 1 529,30 пункта;
РТС -1,08%, до 988,75 пункта;
Фьючерс на индекс РТС -0,17%, до 91750 пунктов.
Торги на внешнем рынке:
США:
Dow Jones +0,32%, до 17 956,68 пункта;
SnP 500 +0,17%, до 2075,46 пункта
NASDAQ -0,11%, до 4769,102 пункта
Фьючерсы на SnP на 09:00 мск -0,03%, до 2075,45 пункта;
Фьючерсы на NASDAQ 100 +0,02%, до 4313,90 пунктов.
Европа:
CAC 40 +2,21%, до 4419,48 пункта;
DAX +2,39%, до 10087,12 пункта;
FTSE100 +0,95%, до 6742,84 пункта.
Азия:
Hang Seng на 09:00 мск +0,52%, до 24126,32 пункта
Shanghai Composite +2,88%, до 3022,167 пункта
Nikkei 225 +0,01%, до 17923,04 пункта.
Сырье:
Фьючерс на Brent на ICE на 09:00 мск -0,65%, до $68,24/барр.
Фьючерс на Light Sweet (WTI) -1,14%, до $65,09/барр.
Драгметаллы:
Фьючерсы на золото на 09:15 мск +0,30%, до $1194,50 за унцию;
Фьючерсы на серебро -0,05%, до $16,250 за унцию;
Фьючерсы на платину +0,27%, до $12276,30 за унцию;
Фьючерсы на палладий +0,35%, до $804,30 за унцию.
Ключевые события вторника:
Состоится заседание совета директоров ЛУКОЙЛа.
Состоится закрытие реестра акционеров «ЯТЭК» для получения дивидендов.
Аналитический взгляд на понедельник
Российский фондовый рынок открыл пятницу, 5 декабря, разнонаправленным движением индексов: по состоянию на 10:10 мск индекс ММВБ опускался до 1578,59 пункта, индекс РТС вырос до отметки 937,28 пункта. Позитивного настроя у индекса РТС хватило ненадолго — индикатор начал снижение и в ходе вечерних торгов упал более чем на 2% — на минимуме его значение составило 893,33 пункта. В итоге оба индекса завершили торги серьезным снижением. Сильным падением в пятницу отметились акции АФК «Система» и «Мечела». Акции АФК падали на 11,29% на Московской бирже. Минимальная стоимость акций корпорации составила 8,93 руб., а максимальная — 10,18 руб. А котировки «Мечела» рухнули более чем на 17% на новости о том, что банк ВТБ потребовал от «Мечела» досрочно погасить долг в размере 47 млрд руб.
Большинство аналитиков придерживается негативного взгляда на рынок на следующую неделю, однако подчеркивают, что все будет зависеть от внешнего фона, а именно от цен на нефть и движения рубля. В понедельник, 8 декабря, эксперты ожидают разнонаправленное открытие российского рынка. Говоря о среднесрочных перспективах, специалисты не исключают возвращения позитивных настроений. 11 декабря состоится заседание Центробанка РФ, где велика вероятность повышения ставки.
Российский рынок акций в пятницу не демонстрировал единой динамики на фоне снижения цен на нефть и укрепления курса рубля, констатирует аналитик ИК «Велес Капитал» Юлия Фрумкина. Азиатские фондовые индексы двигались разнонаправленно. Европейские индексы росли на позитивных статданных из Германии. Фрумкина ожидает, что в понедельник на открытии отечественного рынка акций сохранится разнонаправленная динамика.
«Внешний фон складывается не слишком благоприятно для российских рисковых активов, цены на нефть вновь опустились ниже уровня $70/барр. Послание президента РФ Владимира Путина Федеральному собранию 4 декабря дает повод для оптимизма и осторожности, — рассуждает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. — Путин призвал к либеральным реформам для борьбы с кризисом и обеспечения долгосрочного устойчивого роста, однако конкретных деталей плана не озвучил». Среднесрочно эксперт сохраняет позитивный взгляд на российский рынок и рекомендует использовать снижение котировок для увеличения длинных позиций. «Нашими фаворитами являются НОВАТЭК, «Русал», ММК, «Акрон», «Фосагро», Сбербанк, «Э.ОН Россия», «МегаФон», — добавил Нечеухин.
Торги на российском фондовом рынке в пятницу были достаточно волатильными, замечает старший управляющий по исследованиям отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов. Укрепление курса рубля утром привело к росту индекса РТС, которое, впрочем, вскоре обернулось снижением рынка. «Мы придерживаемся негативного взгляда на рынок в начале следующей недели. Сильная статистика по рынку труда в США может способствовать укреплению позиций доллара, что не пойдет на пользу рынку нефти. Котировки нефти Brent в пятницу вплотную подошли к отметке $69/барр., и их понижение ниже этого уровня может стать триггером для падения индекса РТС ниже отметки 900 пунктов», — резюмировал Фролов.
Как отмечает старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» Роман Ткачук, первая неделя зимы на российском фондовом рынке была ознаменована обновлением локального максимума (1623 пункта по индексу ММВБ) с последующим откатом в район 1570 пунктов. Поводом к снижению послужило обращение президента РФ к Федеральному собранию, в котором он подчеркнул жесткую позицию России по отношению к западным странам. «Вероятность снятия санкций с России в ближайшие месяцы минимальна. А заявлений Путина о заморозке на четыре года размера налогов для компаний, уменьшении давления на малый бизнес и амнистии офшорных капиталов для роста рынка оказалось недостаточно. В подтверждение вектора удаления России от Европы, на этой неделе «Газпром» объявил о приостановке проекта «Южный поток». Уже построенная инфраструктура может быть использована для поставки российского газа в Турцию», — заметил Ткачук. На его взгляд, после некоторого отката вниз в дальнейшем более вероятен рост индекса ММВБ. «Не исключено, что ситуация пойдет по «аргентинскому сценарию», когда на фоне ослабления национальной валюты фондовый индекс Merval за полтора года вырос в четыре раза, — заметил эксперт.
8 декабря Московская биржа запустит информационный сервис Moex Board — систему индикативных котировок для акций, не допущенных на российский организованный рынок. Также через Moex Board можно будет заключать внебиржевые договора купли-продажи ценных бумаг. 11 декабря состоится заседание Центробанка РФ. По мнению Ткачука, велика вероятность повышения ставки — это окажет поддержку рублю, хотя и может привести к росту инфляции.
Участникам финансового рынка станет дороже занимать в Сбербанке
О том, что Сбербанк ограничил предоставление ликвидности по сделкам РЕПО, РБК рассказали два источника в инвесткомпаниях и источник в частном банке (все они являются контрагентами госбанка). «На прошлой неделе Сбербанк уведомил ряд инвестиционных компаний и небольших банков о том, что не будет пролонгировать им финансирование по сделкам РЕПО», – сказал источник в банке.
Источник, близкий к финансовому блоку Сбербанка, пояснил РБК, что госбанк повысил стоимость кредитов, выдаваемых под залог облигаций, не включенных в ломбардный список ЦБ. «Повышение ставок индивидуально для каждого контрагента», – уточнил он. Также, по его словам, госбанк уведомил контрагентов о сокращении принимаемых в обеспечение бумаг при сделках РЕПО. Источник РБК пояснил, что решение Сбербанка связано с тем, что стоимость денег растет и госбанк не сможет под эти бумаги привлечь деньги с рынка по прежней цене.
Пресс-служба Сбербанка так прокомментировала появившуюся на рынке информацию: «Перед Новым годом дефицит иволатильность фондового и финансового рынков могут увеличиться, в связи с этим определенные параметры операций РЕПО под менее ликвидное обеспечение (например, дисконт, срок и ставка) могут быть пересмотрены на этот период».
Крупнейшие брокеры, опрошенные РБК, сообщили, что уже несколько месяцев не совершают сделки РЕПО с бумагами не из ломбардного списка. Гендиректор «Открытия Брокер» ЮрийМинцев считает, что Сбербанк мог закрыть лимиты по РЕПО для мелких компаний, которые используют привлечение средств под залог неликвидных бумаг. «Крупные игроки имеют возможность использовать биржевое РЕПО, привлекая ликвидность через центрального контрагента, – пояснил он. – Поэтому ограничения, введенные Сбербанком, их не коснутся».
«Бумаги второго и третьего эшелона госбанки и сейчас принимают в качестве обеспечения неохотно, поскольку не готовы брать на себя лишние риски, – поясняет президент инвестхолдинга«Финам» Владислав Кочетков. – С неликвидными бумагами проводится много разных финансовых схем, что в итоге может создать дополнительные проблемы банку-кредитору».
Источник в инвесткомпании говорит, что в основном сделки под залог неликвидных бумаг Сбербанк проводит с небольшими компаниями. По его информации, некоторые контрагенты не согласились рефинансироваться в госбанке на новых условиях.
«Это логичный шаг для Сбербанка. Он сокращает свои риски в условиях дефицита ресурсов», – говорит глава крупной брокерской компании. Директор казначейства ИК «Атон» Светлана Антипова полагает, что решение Сбербанка может быть вызвано желанием снизить риски своего портфеля РЕПО. «Также одной из причин может быть невозможность рефинансировать данный портфель впоследствии», – говорит она.
Участники рынка не исключают рост стоимости рефинансирования под низколиквидные активы. «Решение Сбербанка приведет к тому, что уже на этой неделе стоимость рефинансирования под такие активы вырастет, так как на рынке очень трудно найти контрагента, который согласится выдать деньги под бумаги, не входящие в ломбардный список. Занять деньги хотят все, а желающих выдать не так много», – рассказал сотрудник казначейства в одном из госбанков. Впрочем, Антипова считает, что решение Сбербанка может привести к повышению доходности самих бумаг, но не ставок РЕПО.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter