16 декабря 2014 smart-lab.ru Шадрин Александр
Реально живем в эпохальное время, не знаю, что будет дальше — или начало великих реформ, которые приведут к рывку в развитии нашей страны, или к очередному экономическому краху в России.
Сейчас решил посчитать, как отразится девальвация рубля в -50% на экономике российских компаний. При анализе акций — я учитывал долг, но не анализировал валютную структуру долга, так же с кэшем и выручкой компаний.
Курс рубля за последнее лет 10 — был «что-то около 30» — это успокоило.
Но сейчас курс около 60 — и это другая реальность. Кто-то выиграет, кто-то проиграет. И кстати, на теме девальвации наши акции еще не начали расти даже, то, что было в Сургутнефтегаз ап и других акциях — это лишь частичная компенсация потерь.
Еще Акрон, Русал, ММК, Северсталь, Полюс Золото — близки по росту за 6 месяцев к росту доллару. Т.е. они просто сохранили лишь долларовую оценку на нуле.
И многие из этих историй роста в 2014 году связаны не только с девальвацией, тут и большие дивиденды, и отскок после многолетнего снижения в циклических акциях, конечно, девальвация стала катализатором для них, но тема девальвации еще не отыграна в России в полную меру.
А ведь за счет девальвации — есть компании, кто будет в плюсе именно по экономике. Кто же заработает на девальвации?
Долг в рублях, кеш в валюте, выручка в валюте — это хорошо. По таким компаниям и будет «аргентинский сценарий».
Данные процессы происходят не за один день, кто захочет — заработает на этом)) Инвестиции — это дело терпеливых людей.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter