25 декабря 2014 Zero Hedge
Будет ли нефть торговаться по $90-$100 в ближайшем будущем? Будет ли QE4?
Т. Бун Пикенс, легендарный предприниматель, специализирующийся на проектах в сфере энергетики, на этой неделе высказал свое мнение, что нефть поднимется с текущих 5-летних минимумов до $90-100 за баррель в течение ближайших 12-18 месяцев
Уровень в 100 за баррель отражал бы рост около 60% против значений, которые фиксировались на текущей неделе.
Чиновники из ОПЕК выразили на текущей неделе мнение, что нефть может стабилизироваться вблизи отметки 80%. Насколько мнения ОПЕК авторитетно в данном случае? Геополитическая расстановка сил намекает на то, что в вопросе нефти стоит ориентироваться, скорее, на Америку. Но американские сланцевые нефтедобытчики, с другой стороны — это всего 10% мировой добычи сланцевой нефти.
Что сейчас с предложением нефти на рынке? В Южной Африке буквально недавно открыли большое сланцевое месторождение. И данный тренд по разведке и обнаружению новых запасов, скорее всего, продолжится. Данные факторы — аргументы не в пользу роста цены черного золота. И многие экономисты и игроки нефтяной отрасли говорят о том, что нефть расти не будет. Еще одно ожидаемое явление — поднятие ставок Федрезервом США — будет оно или нет? Здесь нет единого мнения. Если верить мейнстрим-Медиа, то будет, т. к. экономика США демонстрирует явные улучшения. Если верить оппозиционным экспертам (например, авторам zerohedge.com), то картина вовсе не такая радужная, и квартальный ВВП — сфабрикованная величина: http://www.zerohedge.com/news/2014-12-23/here-reason-surge-q3-gdp Сам ФЕД, скорее всего, знает, как на самом деле обстоят дела. Если дела не очень, то ФЕД никогда в жизни не примет решение поднять ставки. Если ставки поднимутся, к слову сказать, рынок станет менее управляемым — та же нефть и то же золото. Активы начнут возвращаться к своим справедливым стоимостям — это Федрезерву совсем не нужно. Вывод — QE4 очень вероятно, не говоря уже о том, что ставки подняты не будут. Мир, привыкший к монетарному стимулированию, не выдержит без дешевой ликвидности.
Когда упадут акции?
Акции США демонстрируют опасную волатильность — такие колебания исторически были характерны для периодов, предшествующих финансовому краху
Ситуация на рынке нефти и развивающихся валютных рынках (то, что началось с рубля), а также намерения ФЕДа поднять процентные ставки, вновь озвученные на текущей неделе — факторы, которые усиленно играют на рост волнений среди инвесторов. То же самое можно было наблюдать в короткий период перед «черным понедельником» октября 1987 года и в 2007 году. Индекс SnP почти утроился в своем значении, если вести отсчет с марта 2009 года и почти «адского» минимума в 666 пунктов. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос выше уровня 18000 в первый раз за всю историю после опубликованных значений ВВП США за 3-й квартал, которые показали 5% годовых — это максимально высокие темпы роста за последние 11 лет. Только за одну неделю Dow прибавил 1000 пунктов. В прошлый четверг Dow прибавил 421 пунктов всего за один день! Ларри Макдональд, глава
U.S. Strategy (Нью-Йорк) оценивает текущую ситуацию не как новый виток бычьего тренда, а как последний глубокий вздох бычьего тренда, после которого рынок покатится вниз.
По словам эксперта, целый ряд технических индикаторов в настоящее время говорит о высоком рыночном риске. Рынок ждет коррекция не менее 10% через 2-8 недель в зависимости от преобладающего новостного фона.
Нефть — скрытые мотивы роста и падения
Глобальное производство нефти можно грубо разделить на три категории — 1) США и Канада; 2) ОПЕК; 3) Остальной мир
Производственный пик категории поставщиков нефти «остальной мир» пришелся на 2005-2007 гг. Наибольший всплеск нефтяной активности в последнее время наблюдался в США и Канаде.
Глобальное производство нефти в динамике:
Текущие цены на нефть — угроза для нефтяных производителей с высокими производственными издержками, коими являются многие сланцевые добытчики. Т.е. текущие низкие цены на нефть могут потенциально уничтожить сланцевую отрасль как таковую. Собственно, сланцевая отрасль с ее высокими затратами на добычу, вероятней всего, и развивалась активно в последние годы благодаря тому, что цены на нефть были высокими.
Есть интересное мнение (Гейл Тверберг и единомышленники), согласно которому главным драйвером высоких цен на нефть после 2008 года стало количественное смягчение Федрезерва. Если бы не QE спроса на черное золото не было бы в таком масштабе. Не было бы и удобных недорогих кредитных линий, предоставляемых энергетическим компаниям, чтобы те осваивали дорогостоящие месторождения.
Производство нефти и программы монетарного смягчения:
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Т. Бун Пикенс, легендарный предприниматель, специализирующийся на проектах в сфере энергетики, на этой неделе высказал свое мнение, что нефть поднимется с текущих 5-летних минимумов до $90-100 за баррель в течение ближайших 12-18 месяцев
Уровень в 100 за баррель отражал бы рост около 60% против значений, которые фиксировались на текущей неделе.
Чиновники из ОПЕК выразили на текущей неделе мнение, что нефть может стабилизироваться вблизи отметки 80%. Насколько мнения ОПЕК авторитетно в данном случае? Геополитическая расстановка сил намекает на то, что в вопросе нефти стоит ориентироваться, скорее, на Америку. Но американские сланцевые нефтедобытчики, с другой стороны — это всего 10% мировой добычи сланцевой нефти.
Что сейчас с предложением нефти на рынке? В Южной Африке буквально недавно открыли большое сланцевое месторождение. И данный тренд по разведке и обнаружению новых запасов, скорее всего, продолжится. Данные факторы — аргументы не в пользу роста цены черного золота. И многие экономисты и игроки нефтяной отрасли говорят о том, что нефть расти не будет. Еще одно ожидаемое явление — поднятие ставок Федрезервом США — будет оно или нет? Здесь нет единого мнения. Если верить мейнстрим-Медиа, то будет, т. к. экономика США демонстрирует явные улучшения. Если верить оппозиционным экспертам (например, авторам zerohedge.com), то картина вовсе не такая радужная, и квартальный ВВП — сфабрикованная величина: http://www.zerohedge.com/news/2014-12-23/here-reason-surge-q3-gdp Сам ФЕД, скорее всего, знает, как на самом деле обстоят дела. Если дела не очень, то ФЕД никогда в жизни не примет решение поднять ставки. Если ставки поднимутся, к слову сказать, рынок станет менее управляемым — та же нефть и то же золото. Активы начнут возвращаться к своим справедливым стоимостям — это Федрезерву совсем не нужно. Вывод — QE4 очень вероятно, не говоря уже о том, что ставки подняты не будут. Мир, привыкший к монетарному стимулированию, не выдержит без дешевой ликвидности.
Когда упадут акции?
Акции США демонстрируют опасную волатильность — такие колебания исторически были характерны для периодов, предшествующих финансовому краху
Ситуация на рынке нефти и развивающихся валютных рынках (то, что началось с рубля), а также намерения ФЕДа поднять процентные ставки, вновь озвученные на текущей неделе — факторы, которые усиленно играют на рост волнений среди инвесторов. То же самое можно было наблюдать в короткий период перед «черным понедельником» октября 1987 года и в 2007 году. Индекс SnP почти утроился в своем значении, если вести отсчет с марта 2009 года и почти «адского» минимума в 666 пунктов. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос выше уровня 18000 в первый раз за всю историю после опубликованных значений ВВП США за 3-й квартал, которые показали 5% годовых — это максимально высокие темпы роста за последние 11 лет. Только за одну неделю Dow прибавил 1000 пунктов. В прошлый четверг Dow прибавил 421 пунктов всего за один день! Ларри Макдональд, глава
U.S. Strategy (Нью-Йорк) оценивает текущую ситуацию не как новый виток бычьего тренда, а как последний глубокий вздох бычьего тренда, после которого рынок покатится вниз.
По словам эксперта, целый ряд технических индикаторов в настоящее время говорит о высоком рыночном риске. Рынок ждет коррекция не менее 10% через 2-8 недель в зависимости от преобладающего новостного фона.
Нефть — скрытые мотивы роста и падения
Глобальное производство нефти можно грубо разделить на три категории — 1) США и Канада; 2) ОПЕК; 3) Остальной мир
Производственный пик категории поставщиков нефти «остальной мир» пришелся на 2005-2007 гг. Наибольший всплеск нефтяной активности в последнее время наблюдался в США и Канаде.
Глобальное производство нефти в динамике:
Текущие цены на нефть — угроза для нефтяных производителей с высокими производственными издержками, коими являются многие сланцевые добытчики. Т.е. текущие низкие цены на нефть могут потенциально уничтожить сланцевую отрасль как таковую. Собственно, сланцевая отрасль с ее высокими затратами на добычу, вероятней всего, и развивалась активно в последние годы благодаря тому, что цены на нефть были высокими.
Есть интересное мнение (Гейл Тверберг и единомышленники), согласно которому главным драйвером высоких цен на нефть после 2008 года стало количественное смягчение Федрезерва. Если бы не QE спроса на черное золото не было бы в таком масштабе. Не было бы и удобных недорогих кредитных линий, предоставляемых энергетическим компаниям, чтобы те осваивали дорогостоящие месторождения.
Производство нефти и программы монетарного смягчения:
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу