Мировые рынки и макроэкономика
• Валовой внутренний продукт РФ по итогам ноября в месячном исчислении сократился на 0,5%.
• По предварительным данным от HSBC, составной индекс деловой активности РФ снизился в декабре на 0,4 пункта до 47,2 пункта.
• Рейтинговые агентства вновь проявили активность в отношении российских банков, не забыли и про регионы.
Долговой рынок
• Ведущие ценовые индексы Московской биржи завершили день без единой динамики на низких объемах. Лучшую динамику показал отстающий в последнее время сектор муниципальных облигаций. Негативными факторами для рынка сегодня станут опустившаяся до пятилетних минимумов стоимость нефти, а также массовые рейтинговые действия «большой тройки».
Комментарии
• EVRAZ North America пролонгировала возобновляемую кредитную линию, открытую в декабре 2011 года. Новость позитивна для кредитного профиля компании. Из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынках сбыта Группа была вынуждена отложить IPO EVRAZ North America, в ходе которого за 25 - 30 % акций компании планировалось выручить $400 - 500 млн. Выпуск Евраз Холдинг Финанс, 02 включен в состав нашего высокодоходного портфеля.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
NORDLI-18 (USD)
RSHB-17 (USD)
Рублевые облигации
ЕвразХолдинг Финанс, 02
МКБ, БО-06
Mеталлоинвест, 05
Мировые рынки и макроэкономика
Укрепляющийся доллар стал причиной снижения котировок черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 3,67% до уровня $53,34 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 3,80% до значения $57,65 за баррель. Валовой внутренний продукт РФ по итогам ноября в месячном исчислении сократился на 0,5%, при этом в годовом исчислении показатель вырос на 0,6%. Также, по предварительным данным от HSBC, производственный индекс деловой активности России в декабре оказался ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов, сократившись на 2,8 пункта до 48,9 пункта. PMI в сфере услуг увеличился на 1,3 пункта до 45,8 пункта. В итоге составной индекс деловой активности снизился по версии HSBC на 0,4 пункта до 47,2 пункта. Как следует из приведенных данных, деловая активность заметно снизилась, а ВВП РФ в месячном исчислении впервые за последние пять лет уменьшился, на этом фоне российский рынок акций и рубль оказались под давлением. Рейтинговые агентства вновь проявили активность в отношении российских банков, не забыли и про регионы. Fitch ухудшило прогноз со стабильного до негативного в отношении 20 российских банков. В свою очередь агентство Moody's поместило на пересмотр в сторону понижения депозитные рейтинги иностранных «дочек» российских Сбербанка и ВТБ. Одновременно агентство Standard & Poor's поместило на пересмотр в сторону «негативного» рейтинги российских банков — ВТБ и Банка Москвы. Также Standard & Poor's поместило на пересмотр в сторону «негативного» рейтинги российских страховых компаний: СОГАЗ, «Ингосстрах» и «РЕСО-Гарантия». А также агентство Standard & Poor's приняло решение пересмотреть с «негативным» прогнозом долгосрочный и краткосрочный рейтинги Москвы, Санкт-Петербурга, Сургута, ЯНАО и Башкортостана. Беспрецедентно «дружное» решение агенств, которое окажет давление на российский рынок. Рубль в ходе понедельника ослаб к американской валюте на 7,89% до отметки 58,49 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, давление со стороны рейтинговых агентств, слабая статистика стали факторами ослабления российской валюты, которое может продолжиться и сегодня. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 57,00-65,00 рубля за доллар.
Локальный рынок
Ведущие ценовые индексы Московской биржи завершили день без единой динамики на низких объемах. Лучшую динамику показал отстающий в последнее время сектор муниципальных облигаций (+1,5%), государственные облигации выглядели слабее (-1,1%) на фоне падающего рубля, в корпоративном сегменте – рост цен в целом на 1,1%. Основным новостным событием для локального рынка сегодня станет публикация Министерством финансов РФ графика размещения ОФЗ в 1 кв. 2015 г. Ранее ведомство заявляло о возможном сокращении объемов привлечения средств на открытом рынке. Негативными факторами для рынка сегодня станут опустившаяся до пятилетних минимумов стоимость нефти, что станет поводом для давления на курс рубля, а также массовые негативные рейтинговые действия «большой тройки».
Комментарии по эмитентам
EVRAZ North America - североамериканская «дочка» горно-металлургической компании Evraz пролонгировала возобновляемую кредитную линию, открытую в декабре 2011 года. Объем новой кредитной линии составляет $515 млн и имеет те же условия по процентным ставкам, что и предыдущая. Срок погашения кредита продлен до мая 2019 года, что соответствует сроку погашения 7,5-процентных старших обеспеченных облигаций Компании. Новость позитивна для кредитного профиля компании. Из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынках сбыта Группа была вынуждена отложить IPO EVRAZ North America, в ходе которого за 25–30 % акций компании планировалось выручить $400–500 млн. Недавно Evraz North America удалось привлечь $350 млн через размещение 5-летних еврооблигаций. На рынке рублевых облигаций «Евраз» представлен шестью выпусками классических облигаций различной ликвидности и дюрацией от 0,3 до 1,5 года. Мы включили вчера выпуск ЕвразХолдинг Финанс, 02 (дюрация – 0,8 г., YTP – 23,51%, G – спред – 1140 б. п.) в состав высокодоходного портфеля.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Валовой внутренний продукт РФ по итогам ноября в месячном исчислении сократился на 0,5%.
• По предварительным данным от HSBC, составной индекс деловой активности РФ снизился в декабре на 0,4 пункта до 47,2 пункта.
• Рейтинговые агентства вновь проявили активность в отношении российских банков, не забыли и про регионы.
Долговой рынок
• Ведущие ценовые индексы Московской биржи завершили день без единой динамики на низких объемах. Лучшую динамику показал отстающий в последнее время сектор муниципальных облигаций. Негативными факторами для рынка сегодня станут опустившаяся до пятилетних минимумов стоимость нефти, а также массовые рейтинговые действия «большой тройки».
Комментарии
• EVRAZ North America пролонгировала возобновляемую кредитную линию, открытую в декабре 2011 года. Новость позитивна для кредитного профиля компании. Из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынках сбыта Группа была вынуждена отложить IPO EVRAZ North America, в ходе которого за 25 - 30 % акций компании планировалось выручить $400 - 500 млн. Выпуск Евраз Холдинг Финанс, 02 включен в состав нашего высокодоходного портфеля.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
NORDLI-18 (USD)
RSHB-17 (USD)
Рублевые облигации
ЕвразХолдинг Финанс, 02
МКБ, БО-06
Mеталлоинвест, 05
Мировые рынки и макроэкономика
Укрепляющийся доллар стал причиной снижения котировок черного золота. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 3,67% до уровня $53,34 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 3,80% до значения $57,65 за баррель. Валовой внутренний продукт РФ по итогам ноября в месячном исчислении сократился на 0,5%, при этом в годовом исчислении показатель вырос на 0,6%. Также, по предварительным данным от HSBC, производственный индекс деловой активности России в декабре оказался ниже ключевой отметки в 50,0 пунктов, сократившись на 2,8 пункта до 48,9 пункта. PMI в сфере услуг увеличился на 1,3 пункта до 45,8 пункта. В итоге составной индекс деловой активности снизился по версии HSBC на 0,4 пункта до 47,2 пункта. Как следует из приведенных данных, деловая активность заметно снизилась, а ВВП РФ в месячном исчислении впервые за последние пять лет уменьшился, на этом фоне российский рынок акций и рубль оказались под давлением. Рейтинговые агентства вновь проявили активность в отношении российских банков, не забыли и про регионы. Fitch ухудшило прогноз со стабильного до негативного в отношении 20 российских банков. В свою очередь агентство Moody's поместило на пересмотр в сторону понижения депозитные рейтинги иностранных «дочек» российских Сбербанка и ВТБ. Одновременно агентство Standard & Poor's поместило на пересмотр в сторону «негативного» рейтинги российских банков — ВТБ и Банка Москвы. Также Standard & Poor's поместило на пересмотр в сторону «негативного» рейтинги российских страховых компаний: СОГАЗ, «Ингосстрах» и «РЕСО-Гарантия». А также агентство Standard & Poor's приняло решение пересмотреть с «негативным» прогнозом долгосрочный и краткосрочный рейтинги Москвы, Санкт-Петербурга, Сургута, ЯНАО и Башкортостана. Беспрецедентно «дружное» решение агенств, которое окажет давление на российский рынок. Рубль в ходе понедельника ослаб к американской валюте на 7,89% до отметки 58,49 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, давление со стороны рейтинговых агентств, слабая статистика стали факторами ослабления российской валюты, которое может продолжиться и сегодня. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 57,00-65,00 рубля за доллар.
Локальный рынок
Ведущие ценовые индексы Московской биржи завершили день без единой динамики на низких объемах. Лучшую динамику показал отстающий в последнее время сектор муниципальных облигаций (+1,5%), государственные облигации выглядели слабее (-1,1%) на фоне падающего рубля, в корпоративном сегменте – рост цен в целом на 1,1%. Основным новостным событием для локального рынка сегодня станет публикация Министерством финансов РФ графика размещения ОФЗ в 1 кв. 2015 г. Ранее ведомство заявляло о возможном сокращении объемов привлечения средств на открытом рынке. Негативными факторами для рынка сегодня станут опустившаяся до пятилетних минимумов стоимость нефти, что станет поводом для давления на курс рубля, а также массовые негативные рейтинговые действия «большой тройки».
Комментарии по эмитентам
EVRAZ North America - североамериканская «дочка» горно-металлургической компании Evraz пролонгировала возобновляемую кредитную линию, открытую в декабре 2011 года. Объем новой кредитной линии составляет $515 млн и имеет те же условия по процентным ставкам, что и предыдущая. Срок погашения кредита продлен до мая 2019 года, что соответствует сроку погашения 7,5-процентных старших обеспеченных облигаций Компании. Новость позитивна для кредитного профиля компании. Из-за слабой ценовой конъюнктуры на рынках сбыта Группа была вынуждена отложить IPO EVRAZ North America, в ходе которого за 25–30 % акций компании планировалось выручить $400–500 млн. Недавно Evraz North America удалось привлечь $350 млн через размещение 5-летних еврооблигаций. На рынке рублевых облигаций «Евраз» представлен шестью выпусками классических облигаций различной ликвидности и дюрацией от 0,3 до 1,5 года. Мы включили вчера выпуск ЕвразХолдинг Финанс, 02 (дюрация – 0,8 г., YTP – 23,51%, G – спред – 1140 б. п.) в состав высокодоходного портфеля.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter