12 января 2015 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 3,32% до 756,63 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,14% до 1513,22 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника разнонаправлено. ММВБ изменился всего на 0,14%, а РТС на фоне значительного ослабления рубля потерял 3,32%. Нефть и рубль продолжают играть решающую роль в динамике российских активов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов
Негативные факторы:
1. Падение цен на нефть.
2. Риски дальнейшего снижения рейтинга РФ.
НА РЫНКАХ:
ММВБ продолжает консолидироваться в довольно широком диапазоне между отметками 1560 и 1450. Пробой любого из данных значений может стать сигналом к началу нового краткосрочного тренда, но пока движение в боковике имеет несколько большую вероятность.
Акции экспортеров продолжает поддерживать слабый рубль. При этом нефть все еще торгуется в сильном нисходящем тренде, расстраивая покупателей российских активов и валюты. В частности по сорту Brent котировки уверенно закрепились ниже 50 долларов после того, как Goldman Sachs понизил краткосрочный прогноз по стоимости данного вида сырья. В частности, по их мнению, цены на нефть должны оставаться около уровня в $40 за баррель в течение первого полугодия 2015 года. Слабый рубль и сильное снижение нефти практически нивелируют друг друга, не давая фондовым активам начать полноценный рост.
Тем временем дополнительным риском экономики и активов страны является возможность дальнейшего снижения кредитного рейтинга РФ. Напомню, еще в декабре агентство SnP поставило рейтинг России на пересмотр с "негативным" прогнозом, решение по которому объявит в конце текущей недели.
Значительное влияниe на рисковые активы на текущей неделе окажет начало сезона корпоративной отчетности в США. Первым опубликует свои результаты алюминиевый гигант Alcoa. Далее на протяжении нескольких недель будет представлена отчетность крупнейших корпораций за 4-й квартал 2014 календарного года. Также крайне важны будут данные по инфляции в США и еврозоне и новости, связанные с нефтью.
В лидерах роста сегодня НЛМК (+2,2%), АЛРОСА (+1,8%) и Фармстандарт (+1,5%).
В лидерах снижения НМТП (-4,5%), АФК Система (-3,5%) и СОЛЛЕРС (-3,3%).
RIH5: Поводов для оптимизма по-прежнему нет
Фьючерс на индекс РТС сегодня вновь не радует своей динамикой, снижаясь вслед за рублем более чем нам 3%. При этом сегодня RIH5 добрался до значимой поддержки в районе 73500 и волне может немного скорректироваться вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлого года практически не изменились и продолжают находиться в нейтральном состоянии. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 9 января составляет 0,982 против 0,986 ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH5 со сроком исполнения 15.2.15 сейчас смотрят преимущественно на покупку. Большое количество открытых опционов пут располагается в районе 75000. При этом максимальное количество опционов колл находится лишь в районе 85000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH5 сейчас находится на 1 пункт ниже исторической, что говорит о недооцененности опционов. Впрочем, разница столь мала, что воспринимать это как сигнал не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов. Поэтому торопиться с активными действиями пока не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 3,32% до 756,63 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,14% до 1513,22 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника разнонаправлено. ММВБ изменился всего на 0,14%, а РТС на фоне значительного ослабления рубля потерял 3,32%. Нефть и рубль продолжают играть решающую роль в динамике российских активов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов
Негативные факторы:
1. Падение цен на нефть.
2. Риски дальнейшего снижения рейтинга РФ.
НА РЫНКАХ:
ММВБ продолжает консолидироваться в довольно широком диапазоне между отметками 1560 и 1450. Пробой любого из данных значений может стать сигналом к началу нового краткосрочного тренда, но пока движение в боковике имеет несколько большую вероятность.
Акции экспортеров продолжает поддерживать слабый рубль. При этом нефть все еще торгуется в сильном нисходящем тренде, расстраивая покупателей российских активов и валюты. В частности по сорту Brent котировки уверенно закрепились ниже 50 долларов после того, как Goldman Sachs понизил краткосрочный прогноз по стоимости данного вида сырья. В частности, по их мнению, цены на нефть должны оставаться около уровня в $40 за баррель в течение первого полугодия 2015 года. Слабый рубль и сильное снижение нефти практически нивелируют друг друга, не давая фондовым активам начать полноценный рост.
Тем временем дополнительным риском экономики и активов страны является возможность дальнейшего снижения кредитного рейтинга РФ. Напомню, еще в декабре агентство SnP поставило рейтинг России на пересмотр с "негативным" прогнозом, решение по которому объявит в конце текущей недели.
Значительное влияниe на рисковые активы на текущей неделе окажет начало сезона корпоративной отчетности в США. Первым опубликует свои результаты алюминиевый гигант Alcoa. Далее на протяжении нескольких недель будет представлена отчетность крупнейших корпораций за 4-й квартал 2014 календарного года. Также крайне важны будут данные по инфляции в США и еврозоне и новости, связанные с нефтью.
В лидерах роста сегодня НЛМК (+2,2%), АЛРОСА (+1,8%) и Фармстандарт (+1,5%).
В лидерах снижения НМТП (-4,5%), АФК Система (-3,5%) и СОЛЛЕРС (-3,3%).
RIH5: Поводов для оптимизма по-прежнему нет
Фьючерс на индекс РТС сегодня вновь не радует своей динамикой, снижаясь вслед за рублем более чем нам 3%. При этом сегодня RIH5 добрался до значимой поддержки в районе 73500 и волне может немного скорректироваться вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлого года практически не изменились и продолжают находиться в нейтральном состоянии. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 9 января составляет 0,982 против 0,986 ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH5 со сроком исполнения 15.2.15 сейчас смотрят преимущественно на покупку. Большое количество открытых опционов пут располагается в районе 75000. При этом максимальное количество опционов колл находится лишь в районе 85000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH5 сейчас находится на 1 пункт ниже исторической, что говорит о недооцененности опционов. Впрочем, разница столь мала, что воспринимать это как сигнал не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов. Поэтому торопиться с активными действиями пока не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter