Продолжение пике нефти на фоне ухудшения прогнозов ведущих банков и инвестиционных компаний усиливает процесс бегства капитала от риска и способствует коррекции пары USD/JPY, котировки которой обвалились ниже отметки 118 впервые с середины декабря. Иена стала главным бенефициаром развития «медвежьего» тренда по Brent и WTI, который приводит к падению цен на акции американских нефтедобывающих компаний, снижению их капитализации и негативной динамике SnP500. В силу циклического фактора под давление попадает японский Nikkei225, высокая корреляция которого с анализируемым инструментом Forex объясняет впечатляющий старт JPY в 2015 году.
Источник: Reuters.
Очередной обвал черного золота был обусловлен существенным сокращением прогнозов от инвестиционных компаний и банков. В частности, Goldman Sachs пересмотрел свои оценки средней цены на Brent с $83,75 до $50,4, на WTI — с $73,75 до $47,15, заявив, что техасский сорт в течение большей части первой половины года будет котироваться вблизи отметки $40 за баррель. Пересмотру подверглись и оценки ABN Amro, который теперь прогнозирует среднюю цену Brent на уровне $60, WTI — на отметке $55. На таком позитивном для себя внешнем фоне иена получает преимущества перед остальными валютами G10 не только за счет статуса тихой гавани, но и силу того, что Япония нетто-импортер черного золота. По мнению Nomura, 45%-е удешевление нефти с конца октября сократит дефицит торгового баланса Японии на $500 млн. По итогам ноября отрицательное сальдо показателя, имеющее место на протяжении 29 месяцев подряд, составило 894 млрд иен ($7,6 млрд).
Источник: Trading Economics.
Уменьшение профицита внешней торговли будет способствовать восстановлению ВВП и выходу из рецессии. В результате потребность в увеличении масштабов количественного смягчения существенно сократится. Впрочем, разные векторы денежно-кредитной политики ФРС и BoJ позволяют говорить о сохранении восходящего тренда по USD/JPY, поэтому оценки Nomura, которого Bloomberg называет лучшим прогнозистом по иене за последние четыре квартала, в 120 к концу марта и в 125 к концу декабря выглядят вполне обоснованными.
Акцент на процесс бегства от риска на фоне пикирующих в пропасть Brent и WTI делает и IG Markets Securities. По мнению компании, пока цены на черное золото не нащупают дно, высокий спрос на тихие гавани будет сохраняться, поэтому продавать иену в течение нескольких месяцев не стоит. Действительно индекс страха VIX имеет склонность к росту в направлении декабрьских максимумов, что во многом связано с откатами по SnP500 и другим мировым фондовым индексам, обусловленных падением котировок нефтедобывающих компаний. А ведь пока еще не достигла кульминации ситуация вокруг Греции, мечущейся между желанием забыть про программы жесткой экономии и стремлением не допустить дефолт. Не проявляет признаков повышенной волатильности российский рубль, относительно спокойствие царит вокруг Китая, порадовавшего позитивной статистикой внешней торговли. То бишь горячие точки на экономической карте мира сохраняют некую активность и в случае обострения ситуации усилят процесс бегства капитала от риска и позиции «японки».
По моему мнению, пара USD/JPY в течение января-марта будет склонна к консолидации в диапазоне 116-122, что позволяет формировать лонги с умеренными таргетами на отбое от поддержек и шортов в случае неудачных тестов сопротивлений.
Источник: Reuters.
Очередной обвал черного золота был обусловлен существенным сокращением прогнозов от инвестиционных компаний и банков. В частности, Goldman Sachs пересмотрел свои оценки средней цены на Brent с $83,75 до $50,4, на WTI — с $73,75 до $47,15, заявив, что техасский сорт в течение большей части первой половины года будет котироваться вблизи отметки $40 за баррель. Пересмотру подверглись и оценки ABN Amro, который теперь прогнозирует среднюю цену Brent на уровне $60, WTI — на отметке $55. На таком позитивном для себя внешнем фоне иена получает преимущества перед остальными валютами G10 не только за счет статуса тихой гавани, но и силу того, что Япония нетто-импортер черного золота. По мнению Nomura, 45%-е удешевление нефти с конца октября сократит дефицит торгового баланса Японии на $500 млн. По итогам ноября отрицательное сальдо показателя, имеющее место на протяжении 29 месяцев подряд, составило 894 млрд иен ($7,6 млрд).
Источник: Trading Economics.
Уменьшение профицита внешней торговли будет способствовать восстановлению ВВП и выходу из рецессии. В результате потребность в увеличении масштабов количественного смягчения существенно сократится. Впрочем, разные векторы денежно-кредитной политики ФРС и BoJ позволяют говорить о сохранении восходящего тренда по USD/JPY, поэтому оценки Nomura, которого Bloomberg называет лучшим прогнозистом по иене за последние четыре квартала, в 120 к концу марта и в 125 к концу декабря выглядят вполне обоснованными.
Акцент на процесс бегства от риска на фоне пикирующих в пропасть Brent и WTI делает и IG Markets Securities. По мнению компании, пока цены на черное золото не нащупают дно, высокий спрос на тихие гавани будет сохраняться, поэтому продавать иену в течение нескольких месяцев не стоит. Действительно индекс страха VIX имеет склонность к росту в направлении декабрьских максимумов, что во многом связано с откатами по SnP500 и другим мировым фондовым индексам, обусловленных падением котировок нефтедобывающих компаний. А ведь пока еще не достигла кульминации ситуация вокруг Греции, мечущейся между желанием забыть про программы жесткой экономии и стремлением не допустить дефолт. Не проявляет признаков повышенной волатильности российский рубль, относительно спокойствие царит вокруг Китая, порадовавшего позитивной статистикой внешней торговли. То бишь горячие точки на экономической карте мира сохраняют некую активность и в случае обострения ситуации усилят процесс бегства капитала от риска и позиции «японки».
По моему мнению, пара USD/JPY в течение января-марта будет склонна к консолидации в диапазоне 116-122, что позволяет формировать лонги с умеренными таргетами на отбое от поддержек и шортов в случае неудачных тестов сопротивлений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба