Ситуация на рынках
• Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики.
• Инфляция в Великобритании замедлилась в 2014 году до 0,5%.
• Цены на нефть стабилизировались.
• Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг ряда крупных российских компаний.
Комментарии
• НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели (умеренно позитивно);
• Аэрофлот: негатив в отрасли усиливается (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленное производство Еврозоны (13:00);
• Розничные продажи в США (16:30);
• Бежевая книга ФРС (22:00).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров «Банка Москвы».
Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году до 3,0% с ожидаемых ранее 3,4%, а в 2016 году прогнозируется увеличение мирового ВВП на 3,3%, вместо ранее ожидавшихся 3,5%. По подсчетам экспертов банка в 2014 году глобальный Валовой внутренний продукт прибавил 2,6%. Прогноз роста экономик развивающихся стран в 2015 году снижен до 4,8% с уровня 5,4%, по 2016 году специалисты ВБ понизили прогноз на 0,2 процентного пункта до 5,5%. Прогноз по динамике российской экономики на 2015 ухудшен с -0,7% до -2,9%. Решение Всемирного банка понизить прогноз роста отражает сложившуюся, далеко не радужную, ситуацию в мировой экономике. По сути ВБ констатирует известный факт, что импульс роста глобального хозяйства затухает, но сам факт понижения прогноза окажет давление на рынки. Индекс потребительских цен Великобритании по итогам 2014 года снизился до 0,5% с отметки 1,0%, при этом эксперты прогнозировали уменьшение инфляционного давления лишь до значения 0,7%. Индекс закупочных цен производителей по итогам декабря в месячном исчислении на Туманном Альбионе также снизился сверх ожиданий в 0,3% и составил -2,4%, месяцем ранее показатель был на уровне -0,7%. В последние недели статистика из Великобритании стала заметно слабей, что оказывает негативное влияние на настроения инвесторов. В течение последних суток евро ослабился к доллару на 0,49% до уровня 1,1775 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1700-1,1840. Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе вчерашних торгов снизился на 0,26% до значения 2023,03 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,35%. Доходность UST-10 сократилась на 1 б.п. до уровня 1,88%. Цена на золото уменьшилась на 0,69% до уровня $1229 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 1,09%; Shanghai Composite подрастает на 0,37%; гонконгский HANG SENG повышается на 0,23%; KOSPI теряет 0,04%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,88%; индийский SENSEX снижается на 0,04%. Накануне Пресс-секретарь президента США Джош Эрнест опроверг слухи о том, что США отменяют запрет на экспорт нефти, результате чего котировки черного золота стабилизировались и даже попытались направиться вверх. Однако, данные Американского института нефти API о росте коммерческих запасов нефти в ходе прошлой недели на 3,9 млн баррелей (прогнозировалось сокращение запасов на 4,0 млн баррелей) – остудил пыл покупателей. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,82% до уровня $45,57 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,39% до значения $46,22 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $46,00-49,00 за баррель. Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг ряда крупных российских компаний, в числе которых: Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Газпром нефть, Татнефть, Уралкалий, Ростелеком, ФСК ЕЭС, Полюс Золото, РЖД, Атомэнергопром, Федеральная пассажирская компания и Гражданские самолеты Сухого. Ранее, 9 января, агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг России, что стало следствием снижения цен на нефть, резкого ослабления рубля, роста инфляции, ухудшения перспектив экономики РФ. Кроме того, вчера стало известно, что Fitch к концу текущей недели объявит о результатах пересмотра рейтингов российских банков. Данное действия рейтингового агентства оказывают давление на рубль и на российский рынок ценных бумаг. По итогам вчерашнего дня рубль ослаб к американской валюте на 3,36% до отметки 65,30 рубля за доллар. Продолжившееся в первой половине дня снижение цен на нефть, действия рейтингового агентства Fitch, снижения Всемирным банком прогноза роста мировой экономики и ВВП РФ - оказали давление на российскую валюту. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 62,50-66,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 73,50-78,50 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов вырос на 1,31% до уровня 1533,09 пункта, Индекс РТС упал на 2,48% до отметки 737,88 пункта. Снижение стоимости нефти в первой половине вчерашнего дня, ухудшение Всемирным банком прогнозов по мировой и российской экономике, снижение рейтингов российских компаний агентством Fitch – стали драйверами снижения отечественного рынка акций. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня заметно дешевеет, азиатские индексы акций движутся разнонаправленно, цены на нефть марки Brent стабилизировались. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1505-1555 пунктов.
НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели (умеренно позитивно)
«НОВАТЭК», по предварительным данным, увеличил в 2014 г. добычу газа на 1,5% до 62 млрд кубометров, добыча жидких углеводородов увеличилась на 27% до 6 млн т, говорится в сообщении компании. Компания подчеркивает, что без учета доли добычи в «Сибнефтегазе» (свои 51% «НОВАТЭК» продал «Роснефти» в конце 2013 г.) добыча в прошлом году выросла на 11,3%. Добыча за IV квартал составила 16,27 млрд кубометров, что на 0,7% выше аналогичного периода 2013 г. (на 9,6% выше, без учета доли в «Сибнефтегазе»), добыча жидких углеводородов выросла почти на 42% до 1,760 млн т. По состоянию на 31 декабря 2014 г. «НОВАТЭК» отразил 1 млрд кубометров как «товары в пути». Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в IV квартале и за 2014 г, составил 2,082 млн т и 6,6 млн т, что на 58,8% и 35,7% соответственно превышает аналогичные показатели 2013 г. В IV квартале 2014 г. на комплексе по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть- Луга, введенном в эксплуатацию в июне 2013 г., было переработано 1,5 млн т стабильного газового конденсата, что на 52,8% больше по сравнению с IV кварталом 2013 г. Всего за 2014 г. на комплексе переработано 4,7 млн т стабильного газоконденсата, что в 2,5 раза превышает уровень 2013 г. По предварительным данным, в IV квартале 2014 г. было реализовано 1,385 млн т готовой продукции комплекса, в том числе 945 000 т нафты, 134 000 т керосина, 306 000 т мазута и дизельной фракции (газойла). Мы позитивно оцениваем производственные итоги 4К14 и года в целом. Темпы роста добычи без учета изменений в составе активов значительно опережают показатели других публичных компаний в отрасли. Добыча природного газа в 4К14 превзошла наши прогнозы, равно как и рост объемов переработки на комплексе в Усть-Луге. С учетом предоставления средств из фонда национального благосостояния, мы ожидаем, что НОВАТЭК сможет сохранить высокие темпы роста добычи в 2015 году. В то же время, эффект от ослабления рубля пока будет преимущественно негативным из-за невысокой доли экспорта и переоценки валютных обязательств. Обвал нефтяных котировок также негативно скажется на финансовых показателях, а в долгосрочной перспективе может оказать существенное давление на цены на газ и другие углеводороды Мы ожидаем, что хорошие операционные показатели окажут умеренную поддержку бумагам НОВАТЭКа, однако инвесторы в значительной степени будут обеспокоены изменениями во внешнеэкономическом фоне, а также ожиданиями финансовых результатов, поэтому реакция в котировках будет сдержанной.
Аэрофлот: негатив в отрасли усиливается (негативно)
После новогодних каникул Альфа-банк возобновил активные попытки взыскать через суд долги с авиакомпании «ЮТэйр». В отношении перевозчика кредиторы уже подали несколько десятков исков на сумму более 9 млрд руб., арестована часть имущества компании. Кроме того, Альфа-банк получил право требовать банкротства «ЮТэйр» от пермской инвесткомпании «Авиализинг». По данным «Ъ», сегодня в Ханты-Мансийске должен состояться суд по иску Альфа- банка о введении процедуры наблюдения в отношении «ЮТэйр». Также стало известно, что до конца осенне-зимней навигации авиакомпания «Ютэйр» отменила рейсы из Москвы по восьми направлениям: в Казань, Екатеринбург, Новосибирск, Омск, Иркутск, Барнаул, Архангельск и Волгоград из-за снижения спроса на этих направлениях. Авиационная отрасль оказалась в последнее время под серьезным давлением таких факторов как ослабление курса рубля к иностранным валютам и падение спроса на перевозки на международных направлениях. Высокая долговая нагрузка авиаперевозчиков и не всегда имеющиеся возможности обслуживать долг – серьезный риск. В декабре А. Дворкович заявил о готовности государства поддерживать отрасль госгарантиями по кредитам, а также субсидируя перевозки по России, однако давление на «ЮТэйр» со стороны кредиторов было столь явным в конце года, что вероятность банкротства компании вполне реальна. А это станет серьезным потрясением для сектор в целом. Все те проблемы, с которыми столкнулся «ЮТэйр», присущи и другим авиакомпаниям, в том числе и Аэрофлоту, хотя и в значительно меньшей степени. В случае появления новых негативных сообщений в отношении «ЮТэйр» мы ожидаем отрицательной динамики в котировках перевозчика.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики.
• Инфляция в Великобритании замедлилась в 2014 году до 0,5%.
• Цены на нефть стабилизировались.
• Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг ряда крупных российских компаний.
Комментарии
• НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели (умеренно позитивно);
• Аэрофлот: негатив в отрасли усиливается (негативно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленное производство Еврозоны (13:00);
• Розничные продажи в США (16:30);
• Бежевая книга ФРС (22:00).
Корпоративные события на сегодня
• Внеочередное общее собрание акционеров «Банка Москвы».
Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году до 3,0% с ожидаемых ранее 3,4%, а в 2016 году прогнозируется увеличение мирового ВВП на 3,3%, вместо ранее ожидавшихся 3,5%. По подсчетам экспертов банка в 2014 году глобальный Валовой внутренний продукт прибавил 2,6%. Прогноз роста экономик развивающихся стран в 2015 году снижен до 4,8% с уровня 5,4%, по 2016 году специалисты ВБ понизили прогноз на 0,2 процентного пункта до 5,5%. Прогноз по динамике российской экономики на 2015 ухудшен с -0,7% до -2,9%. Решение Всемирного банка понизить прогноз роста отражает сложившуюся, далеко не радужную, ситуацию в мировой экономике. По сути ВБ констатирует известный факт, что импульс роста глобального хозяйства затухает, но сам факт понижения прогноза окажет давление на рынки. Индекс потребительских цен Великобритании по итогам 2014 года снизился до 0,5% с отметки 1,0%, при этом эксперты прогнозировали уменьшение инфляционного давления лишь до значения 0,7%. Индекс закупочных цен производителей по итогам декабря в месячном исчислении на Туманном Альбионе также снизился сверх ожиданий в 0,3% и составил -2,4%, месяцем ранее показатель был на уровне -0,7%. В последние недели статистика из Великобритании стала заметно слабей, что оказывает негативное влияние на настроения инвесторов. В течение последних суток евро ослабился к доллару на 0,49% до уровня 1,1775 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,1700-1,1840. Индекс широкого рынка SnP 500 в ходе вчерашних торгов снизился на 0,26% до значения 2023,03 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,35%. Доходность UST-10 сократилась на 1 б.п. до уровня 1,88%. Цена на золото уменьшилась на 0,69% до уровня $1229 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 снижается на 1,09%; Shanghai Composite подрастает на 0,37%; гонконгский HANG SENG повышается на 0,23%; KOSPI теряет 0,04%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 0,88%; индийский SENSEX снижается на 0,04%. Накануне Пресс-секретарь президента США Джош Эрнест опроверг слухи о том, что США отменяют запрет на экспорт нефти, результате чего котировки черного золота стабилизировались и даже попытались направиться вверх. Однако, данные Американского института нефти API о росте коммерческих запасов нефти в ходе прошлой недели на 3,9 млн баррелей (прогнозировалось сокращение запасов на 4,0 млн баррелей) – остудил пыл покупателей. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,82% до уровня $45,57 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,39% до значения $46,22 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $46,00-49,00 за баррель. Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг ряда крупных российских компаний, в числе которых: Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Газпром нефть, Татнефть, Уралкалий, Ростелеком, ФСК ЕЭС, Полюс Золото, РЖД, Атомэнергопром, Федеральная пассажирская компания и Гражданские самолеты Сухого. Ранее, 9 января, агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг России, что стало следствием снижения цен на нефть, резкого ослабления рубля, роста инфляции, ухудшения перспектив экономики РФ. Кроме того, вчера стало известно, что Fitch к концу текущей недели объявит о результатах пересмотра рейтингов российских банков. Данное действия рейтингового агентства оказывают давление на рубль и на российский рынок ценных бумаг. По итогам вчерашнего дня рубль ослаб к американской валюте на 3,36% до отметки 65,30 рубля за доллар. Продолжившееся в первой половине дня снижение цен на нефть, действия рейтингового агентства Fitch, снижения Всемирным банком прогноза роста мировой экономики и ВВП РФ - оказали давление на российскую валюту. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 62,50-66,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 73,50-78,50 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов вырос на 1,31% до уровня 1533,09 пункта, Индекс РТС упал на 2,48% до отметки 737,88 пункта. Снижение стоимости нефти в первой половине вчерашнего дня, ухудшение Всемирным банком прогнозов по мировой и российской экономике, снижение рейтингов российских компаний агентством Fitch – стали драйверами снижения отечественного рынка акций. Внешний фон на сегодняшнее утро умеренно негативный: американские индексы акций во вторник снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня заметно дешевеет, азиатские индексы акций движутся разнонаправленно, цены на нефть марки Brent стабилизировались. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1505-1555 пунктов.
НОВАТЭК демонстрирует сильные операционные показатели (умеренно позитивно)
«НОВАТЭК», по предварительным данным, увеличил в 2014 г. добычу газа на 1,5% до 62 млрд кубометров, добыча жидких углеводородов увеличилась на 27% до 6 млн т, говорится в сообщении компании. Компания подчеркивает, что без учета доли добычи в «Сибнефтегазе» (свои 51% «НОВАТЭК» продал «Роснефти» в конце 2013 г.) добыча в прошлом году выросла на 11,3%. Добыча за IV квартал составила 16,27 млрд кубометров, что на 0,7% выше аналогичного периода 2013 г. (на 9,6% выше, без учета доли в «Сибнефтегазе»), добыча жидких углеводородов выросла почти на 42% до 1,760 млн т. По состоянию на 31 декабря 2014 г. «НОВАТЭК» отразил 1 млрд кубометров как «товары в пути». Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в IV квартале и за 2014 г, составил 2,082 млн т и 6,6 млн т, что на 58,8% и 35,7% соответственно превышает аналогичные показатели 2013 г. В IV квартале 2014 г. на комплексе по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть- Луга, введенном в эксплуатацию в июне 2013 г., было переработано 1,5 млн т стабильного газового конденсата, что на 52,8% больше по сравнению с IV кварталом 2013 г. Всего за 2014 г. на комплексе переработано 4,7 млн т стабильного газоконденсата, что в 2,5 раза превышает уровень 2013 г. По предварительным данным, в IV квартале 2014 г. было реализовано 1,385 млн т готовой продукции комплекса, в том числе 945 000 т нафты, 134 000 т керосина, 306 000 т мазута и дизельной фракции (газойла). Мы позитивно оцениваем производственные итоги 4К14 и года в целом. Темпы роста добычи без учета изменений в составе активов значительно опережают показатели других публичных компаний в отрасли. Добыча природного газа в 4К14 превзошла наши прогнозы, равно как и рост объемов переработки на комплексе в Усть-Луге. С учетом предоставления средств из фонда национального благосостояния, мы ожидаем, что НОВАТЭК сможет сохранить высокие темпы роста добычи в 2015 году. В то же время, эффект от ослабления рубля пока будет преимущественно негативным из-за невысокой доли экспорта и переоценки валютных обязательств. Обвал нефтяных котировок также негативно скажется на финансовых показателях, а в долгосрочной перспективе может оказать существенное давление на цены на газ и другие углеводороды Мы ожидаем, что хорошие операционные показатели окажут умеренную поддержку бумагам НОВАТЭКа, однако инвесторы в значительной степени будут обеспокоены изменениями во внешнеэкономическом фоне, а также ожиданиями финансовых результатов, поэтому реакция в котировках будет сдержанной.
Аэрофлот: негатив в отрасли усиливается (негативно)
После новогодних каникул Альфа-банк возобновил активные попытки взыскать через суд долги с авиакомпании «ЮТэйр». В отношении перевозчика кредиторы уже подали несколько десятков исков на сумму более 9 млрд руб., арестована часть имущества компании. Кроме того, Альфа-банк получил право требовать банкротства «ЮТэйр» от пермской инвесткомпании «Авиализинг». По данным «Ъ», сегодня в Ханты-Мансийске должен состояться суд по иску Альфа- банка о введении процедуры наблюдения в отношении «ЮТэйр». Также стало известно, что до конца осенне-зимней навигации авиакомпания «Ютэйр» отменила рейсы из Москвы по восьми направлениям: в Казань, Екатеринбург, Новосибирск, Омск, Иркутск, Барнаул, Архангельск и Волгоград из-за снижения спроса на этих направлениях. Авиационная отрасль оказалась в последнее время под серьезным давлением таких факторов как ослабление курса рубля к иностранным валютам и падение спроса на перевозки на международных направлениях. Высокая долговая нагрузка авиаперевозчиков и не всегда имеющиеся возможности обслуживать долг – серьезный риск. В декабре А. Дворкович заявил о готовности государства поддерживать отрасль госгарантиями по кредитам, а также субсидируя перевозки по России, однако давление на «ЮТэйр» со стороны кредиторов было столь явным в конце года, что вероятность банкротства компании вполне реальна. А это станет серьезным потрясением для сектор в целом. Все те проблемы, с которыми столкнулся «ЮТэйр», присущи и другим авиакомпаниям, в том числе и Аэрофлоту, хотя и в значительно меньшей степени. В случае появления новых негативных сообщений в отношении «ЮТэйр» мы ожидаем отрицательной динамики в котировках перевозчика.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter