Американский рынок демонстрирует сопротивляемость на фоне негативного новостного потока. Индекс SnP500 сумел нивелировать утреннее падение, закрывшись в плюсе 0,15%. Европейский индекс Stoxx Europe 600 , оставаясь на исторической высоте, закрылся без изменений в ожидании заседания ЕЦБ в четверг. Индекс азиатских рынков MSCI Asia Pacific прибавил 0,66%. Индекс развивающихся стран MSCI EM снова сменил негативный день на позитивный, закрывшись ростом в 0,5%.
На валютном рынке евро и фунт находятся в депрессивном состоянии. Индекс доллара DXY отметился на новом локальном пике 93. Иена осталась на уровне 118, заявление Банка Японии не произвело особого влияния. Нефть неожиданно свалилась на 4,72%, хотя есть фундаментальные изменения в лучшую сторону в плане сокращения буровых установок и сокращения рабочей силы в крупных компаниях. Золото продолжает сиять, перевалив за 1300 долл. за тройскую унцию. Доходность 10-летних облигаций США закрепилась в районе 1,80%.
Волатильность остается по-прежнему высокой. Рынок игнорирует явный негатив, но очевидно, что потенциальный QE от ЕЦБ подогревает аппетит инвесторов. В условиях низких ставок и избыточной ликвидности инвесторы предпочитают оставаться в акциях.
Нефть light vs наклон форвардной кривой
Поскольку в последнее время появилась информация по возросшему спросу на нефтяные хранилища целесообразно оценить влияние наклона кривой на динамику цен на нефть.
На верхнем графике показывается спрэд между ближайшим фьючерсным контрактом и контрактом, который экспирируется через 6 месяцев. На нижнем графике показана динамика цен на нефть light. Вертикальные черные линии показывают локальные максимальные контанго. Очевидно, что при достижении некоторого значения спрэд становится достаточно привлекательным для игры в «кэрри» (одновременная покупка ближнего и продажа дальнего контрактов). В зависимости от стоимости хранения и процентных ставок разные уровни контанго могут становиться достаточно привлекательными и создать локальную поддержку для цен ближайшего контракта, который определяет цены на спот. В целом, можно предположить, что бэквордация достигает 5-6 долл., что является свидетельством максимальных значений цен на нефть. Контанго также достигает примерно диапазона 4-7, в среднем, при котором наблюдается стабилизация цен и дальнейший рост.
На настоящий момент контанго составляет 4 долларов, что может свидетельствовать о возможном повышении спроса на ближние контракты. Это соответствует той информации, которая поступает от компаний, владеющих нефтехранилищами.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На валютном рынке евро и фунт находятся в депрессивном состоянии. Индекс доллара DXY отметился на новом локальном пике 93. Иена осталась на уровне 118, заявление Банка Японии не произвело особого влияния. Нефть неожиданно свалилась на 4,72%, хотя есть фундаментальные изменения в лучшую сторону в плане сокращения буровых установок и сокращения рабочей силы в крупных компаниях. Золото продолжает сиять, перевалив за 1300 долл. за тройскую унцию. Доходность 10-летних облигаций США закрепилась в районе 1,80%.
Волатильность остается по-прежнему высокой. Рынок игнорирует явный негатив, но очевидно, что потенциальный QE от ЕЦБ подогревает аппетит инвесторов. В условиях низких ставок и избыточной ликвидности инвесторы предпочитают оставаться в акциях.
Нефть light vs наклон форвардной кривой
Поскольку в последнее время появилась информация по возросшему спросу на нефтяные хранилища целесообразно оценить влияние наклона кривой на динамику цен на нефть.
На верхнем графике показывается спрэд между ближайшим фьючерсным контрактом и контрактом, который экспирируется через 6 месяцев. На нижнем графике показана динамика цен на нефть light. Вертикальные черные линии показывают локальные максимальные контанго. Очевидно, что при достижении некоторого значения спрэд становится достаточно привлекательным для игры в «кэрри» (одновременная покупка ближнего и продажа дальнего контрактов). В зависимости от стоимости хранения и процентных ставок разные уровни контанго могут становиться достаточно привлекательными и создать локальную поддержку для цен ближайшего контракта, который определяет цены на спот. В целом, можно предположить, что бэквордация достигает 5-6 долл., что является свидетельством максимальных значений цен на нефть. Контанго также достигает примерно диапазона 4-7, в среднем, при котором наблюдается стабилизация цен и дальнейший рост.
На настоящий момент контанго составляет 4 долларов, что может свидетельствовать о возможном повышении спроса на ближние контракты. Это соответствует той информации, которая поступает от компаний, владеющих нефтехранилищами.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу