Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций по итогам среды умеренно вырос, пятый день подряд, продолжая отыгрывать ожидания по ЕЦБ. Индекс EUROTop100 обновил максимумы с начала 2008 года, немецкий DAX – исторические хаи. Из новостей выделим сообщение источников Reuters о планах ЕЦБ запустить длительную программу выкупа активов (в т.ч. и долгожданных госбондов) в размере 50 млрд евро в мес.
Американский рынок акций в среду также умеренно вырос (SnP500: +0,5%; Dow Jones IA: +0,2%) при поддержке ожиданий по ЕЦБ. Вчерашняя статистика была неоднозначной, хотя и второстепенной – начала строительства опередили ожидания (1,089 млн. домов (аннуал.) при консенсусе в 1,04 млн), а разрешения на строительство (см. календарь) – нет. Сдержали развитие оптимизма на рынке и разнонаправленные сигналы с сезона отчетности, от IBM (-3,1%) и UHG (+3,5%).
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +3,0%; РТС: +3,4%) в среду продемонстрировали ралли, несмотря на рост странового риска (CDS России – вновь подбираются к 600 пунктам в ожидании понижения рейтинга страны агентством SnP), сохранение напряженности на востоке Украины и неспособность нефти Brent вернуться выше 50 долл./барр. Тем не менее, поддержку рынку оказали новости об обсуждении у Президента масштабного антикризисного плана (по сообщениям СМИ, в целом он был одобрен – теперь в достаточно сжатые сроки предстоит его доработка), а также преобладание умеренно позитивных настроений на глобальных рынках перед заседанием ЕЦБ. Торговая активность была средней, «фишки», согласно индексу ММВБ10, выглядели чуть лучше рынка, индекс ММВБ – на максимумах за 3 года.
В лидерах роста оказался нефтегазовый сектор, где резко прибавили в стоимости Татнефть (+7,0%), Сургутнефтегаз (+6,7%), Лукойл (+4,7%) и Роснефть (+3,4%). В финсекторе, на ожиданиях поддержки со стороны государства, лучше рынка наконец-то двигались акции Сбербанка (+3,3%), на 4% подорожала МосБиржа. Среди металлургов динамику лучше рынка показали РДР РусАла (+5,7%), Алроса (+7,7%) и Распадской (+4,4%), двузначный рост показал Мечел (+18,1%), необходимость поддержки которого очевидна. А вот акции сталелитейных компаний, напротив, выглядели послабее, преимущественно умеренно снизившись. «Фишки» потребсектора также показали приличный прирост курсовой стоимости (М.Видео: +9,5%; Магнит: +4,0%; Дикси: +4,6%), что, впрочем, несколько неожиданно. Сектора, ориентированные на внутренний рынок, такие как промсектор (тут выделим лишь «префы» АвтоВАЗА: +4,3%), электроэнергетика (лучше рынка здесь были лишь акции РусГидро, прибавившие 3,4%), девелоперы и телекомы (МТС: +4,1%; Мегафон: -0,6%), отстали от рынка. В аутсайдерах Яндекс (-3,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают консолидироваться между 48-49 долл./барр., где расположена 7-дн. средняя. В фокусе данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах (ожидается прирост по всем показателям), а также решение по ЕЦБ: регулятор должен объявить о программе количественного смягчения путем выкупа гособлигаций стран еврозоны. Тем не менее, сильной просадки по нефти на этой неделе мы не ожидаем, т.к. весь негатив уже в принципе учтен в текущей цене.
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки DM и EM продолжают демонстрировать инерционный рост по мере приближения к, возможно, ключевому событию квартала для мировых рынков капитала: январскому заседанию ЕЦБ. Как ожидается, регулятор может уже сегодня анонсировать программу выкупа активов, которая затронет сегмент гособлигаций, и будет выкупать по 50 млрд евро ежемесячно до конца 2016г. – об этом сообщили Bloomberg и WSJ. В случае, если объемы программы и ее срочность совпадут с ожиданиями участников рынка, это могло бы стать существенным подспорьем для дальнейшего ралли на рынках акций DM. Вместе с тем, рынки уже значительно заложили QE от ЕЦБ в стоимость активов, а значит, очень высока вероятность разочарования, или, как минимум небольшой фиксации прибыли «по факту». К тому же, новостной фон особо не радует: Китай сообщил о том, что готов пожертвовать ростом ради стабильности, а американские корпорации в ходе сезона отчетности пока демонстрируют нулевую динамику по EPS кв./кв.
Российский рынок акций закрылся на трехлетних максимумах по индексу ММВБ и демонстрирует дальнейший настрой на рост по мере стабилизации рубля и нефти. Российский рынок продолжает торговаться в районе 16x к стоимости Brent, при этом по мультипликаторам PCF и PEG оценки рынка близки к отметкам начала 2009г. На наш взгляд, опосредованное влияние на рынок акций может оказать заседание ЕЦБ через динамику котировок нефти, а также курс национальной валюты. Ключевым же новостным риском остается вердикт SnP по суверенному рейтингу, который должен быть вынесен до конца января.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Умеренный рост азиатских рынков и фьючерсов на SnP500, а также стабильность на рынке нефти способствуют умеренно положительной динамике рынка в начале торговой сессии. На наш взгляд, при благоприятном стечении внешних факторов индекс ММВБ сегодня может попытаться протестировать зону 1630-1650 пунктов, а индекс РТС, в случае укрепления рубля, попытается закрепиться выше 800.
Корпоративные события
Х5 в IV квартале увеличила выручку на 20,8%, за год - на 18,6%
Выручка Х5 Retail Group (магазины "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель") в IV квартале 2014 года увеличилась на 20,8% по сравнению с показателем за предыдущий год, до 180,89 млрд рублей, говорится в сообщении компании. В 2014 году выручка ритейлера выросла на 18,6%, до 631,93 млрд рублей.
Башнефть в 2014 г. увеличила добычу на 10,8% - до 17,8 млн т, переработку - на 1,2%, до 21,6 млн т
Башнефть в 2014 году увеличила добычу нефти на 10,8% - до 17,808 млн тонн, говорится в сообщении компании. Новые активы в Тимано-Печоре и Западной Сибири обеспечили 8,4% добычи компании в отчетном периоде.
Финансовый результат ВТБ в 2014 г. будет около нуля - Моос
Финансовый результат группы ВТБ по итогам 2014 года будет около нуля, сообщил заместитель президента-председателя правления ВТБ Герберт Моос "Интерфаксу" в кулуарах форума в Давосе. "Финансовый результат будет несущественным. Около нуля", - сказал он. В контексте результатов двух предыдущих годов - 90 с лишним млрд рублей и 100 млрд прибыли - это будет "negligibly small amount (пренебрежимо малое количество)", добавил Г.Моос.
Совокупная доналоговая прибыль банков РФ в 2014г снизилась на 40,7% - до 589 млрд руб. – ЦБ
Кредитные организации РФ в 2014 году получили совокупную доналоговую прибыль в размере 589 млрд рублей, что на 40,7% меньше, чем в 2013 году, когда она составила 993,6 млрд рублей, снизившись к 2012 году на 1,8%, сообщается в информации на сайте ЦБ РФ. Кредитный портфель банковской системы без учета валютной переоценки в корпоративном сегменте показал рост на 13%, розничный – на 12,5%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций по итогам среды умеренно вырос, пятый день подряд, продолжая отыгрывать ожидания по ЕЦБ. Индекс EUROTop100 обновил максимумы с начала 2008 года, немецкий DAX – исторические хаи. Из новостей выделим сообщение источников Reuters о планах ЕЦБ запустить длительную программу выкупа активов (в т.ч. и долгожданных госбондов) в размере 50 млрд евро в мес.
Американский рынок акций в среду также умеренно вырос (SnP500: +0,5%; Dow Jones IA: +0,2%) при поддержке ожиданий по ЕЦБ. Вчерашняя статистика была неоднозначной, хотя и второстепенной – начала строительства опередили ожидания (1,089 млн. домов (аннуал.) при консенсусе в 1,04 млн), а разрешения на строительство (см. календарь) – нет. Сдержали развитие оптимизма на рынке и разнонаправленные сигналы с сезона отчетности, от IBM (-3,1%) и UHG (+3,5%).
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +3,0%; РТС: +3,4%) в среду продемонстрировали ралли, несмотря на рост странового риска (CDS России – вновь подбираются к 600 пунктам в ожидании понижения рейтинга страны агентством SnP), сохранение напряженности на востоке Украины и неспособность нефти Brent вернуться выше 50 долл./барр. Тем не менее, поддержку рынку оказали новости об обсуждении у Президента масштабного антикризисного плана (по сообщениям СМИ, в целом он был одобрен – теперь в достаточно сжатые сроки предстоит его доработка), а также преобладание умеренно позитивных настроений на глобальных рынках перед заседанием ЕЦБ. Торговая активность была средней, «фишки», согласно индексу ММВБ10, выглядели чуть лучше рынка, индекс ММВБ – на максимумах за 3 года.
В лидерах роста оказался нефтегазовый сектор, где резко прибавили в стоимости Татнефть (+7,0%), Сургутнефтегаз (+6,7%), Лукойл (+4,7%) и Роснефть (+3,4%). В финсекторе, на ожиданиях поддержки со стороны государства, лучше рынка наконец-то двигались акции Сбербанка (+3,3%), на 4% подорожала МосБиржа. Среди металлургов динамику лучше рынка показали РДР РусАла (+5,7%), Алроса (+7,7%) и Распадской (+4,4%), двузначный рост показал Мечел (+18,1%), необходимость поддержки которого очевидна. А вот акции сталелитейных компаний, напротив, выглядели послабее, преимущественно умеренно снизившись. «Фишки» потребсектора также показали приличный прирост курсовой стоимости (М.Видео: +9,5%; Магнит: +4,0%; Дикси: +4,6%), что, впрочем, несколько неожиданно. Сектора, ориентированные на внутренний рынок, такие как промсектор (тут выделим лишь «префы» АвтоВАЗА: +4,3%), электроэнергетика (лучше рынка здесь были лишь акции РусГидро, прибавившие 3,4%), девелоперы и телекомы (МТС: +4,1%; Мегафон: -0,6%), отстали от рынка. В аутсайдерах Яндекс (-3,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают консолидироваться между 48-49 долл./барр., где расположена 7-дн. средняя. В фокусе данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах (ожидается прирост по всем показателям), а также решение по ЕЦБ: регулятор должен объявить о программе количественного смягчения путем выкупа гособлигаций стран еврозоны. Тем не менее, сильной просадки по нефти на этой неделе мы не ожидаем, т.к. весь негатив уже в принципе учтен в текущей цене.
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки DM и EM продолжают демонстрировать инерционный рост по мере приближения к, возможно, ключевому событию квартала для мировых рынков капитала: январскому заседанию ЕЦБ. Как ожидается, регулятор может уже сегодня анонсировать программу выкупа активов, которая затронет сегмент гособлигаций, и будет выкупать по 50 млрд евро ежемесячно до конца 2016г. – об этом сообщили Bloomberg и WSJ. В случае, если объемы программы и ее срочность совпадут с ожиданиями участников рынка, это могло бы стать существенным подспорьем для дальнейшего ралли на рынках акций DM. Вместе с тем, рынки уже значительно заложили QE от ЕЦБ в стоимость активов, а значит, очень высока вероятность разочарования, или, как минимум небольшой фиксации прибыли «по факту». К тому же, новостной фон особо не радует: Китай сообщил о том, что готов пожертвовать ростом ради стабильности, а американские корпорации в ходе сезона отчетности пока демонстрируют нулевую динамику по EPS кв./кв.
Российский рынок акций закрылся на трехлетних максимумах по индексу ММВБ и демонстрирует дальнейший настрой на рост по мере стабилизации рубля и нефти. Российский рынок продолжает торговаться в районе 16x к стоимости Brent, при этом по мультипликаторам PCF и PEG оценки рынка близки к отметкам начала 2009г. На наш взгляд, опосредованное влияние на рынок акций может оказать заседание ЕЦБ через динамику котировок нефти, а также курс национальной валюты. Ключевым же новостным риском остается вердикт SnP по суверенному рейтингу, который должен быть вынесен до конца января.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Умеренный рост азиатских рынков и фьючерсов на SnP500, а также стабильность на рынке нефти способствуют умеренно положительной динамике рынка в начале торговой сессии. На наш взгляд, при благоприятном стечении внешних факторов индекс ММВБ сегодня может попытаться протестировать зону 1630-1650 пунктов, а индекс РТС, в случае укрепления рубля, попытается закрепиться выше 800.
Корпоративные события
Х5 в IV квартале увеличила выручку на 20,8%, за год - на 18,6%
Выручка Х5 Retail Group (магазины "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель") в IV квартале 2014 года увеличилась на 20,8% по сравнению с показателем за предыдущий год, до 180,89 млрд рублей, говорится в сообщении компании. В 2014 году выручка ритейлера выросла на 18,6%, до 631,93 млрд рублей.
Башнефть в 2014 г. увеличила добычу на 10,8% - до 17,8 млн т, переработку - на 1,2%, до 21,6 млн т
Башнефть в 2014 году увеличила добычу нефти на 10,8% - до 17,808 млн тонн, говорится в сообщении компании. Новые активы в Тимано-Печоре и Западной Сибири обеспечили 8,4% добычи компании в отчетном периоде.
Финансовый результат ВТБ в 2014 г. будет около нуля - Моос
Финансовый результат группы ВТБ по итогам 2014 года будет около нуля, сообщил заместитель президента-председателя правления ВТБ Герберт Моос "Интерфаксу" в кулуарах форума в Давосе. "Финансовый результат будет несущественным. Около нуля", - сказал он. В контексте результатов двух предыдущих годов - 90 с лишним млрд рублей и 100 млрд прибыли - это будет "negligibly small amount (пренебрежимо малое количество)", добавил Г.Моос.
Совокупная доналоговая прибыль банков РФ в 2014г снизилась на 40,7% - до 589 млрд руб. – ЦБ
Кредитные организации РФ в 2014 году получили совокупную доналоговую прибыль в размере 589 млрд рублей, что на 40,7% меньше, чем в 2013 году, когда она составила 993,6 млрд рублей, снизившись к 2012 году на 1,8%, сообщается в информации на сайте ЦБ РФ. Кредитный портфель банковской системы без учета валютной переоценки в корпоративном сегменте показал рост на 13%, розничный – на 12,5%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу