Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций продолжил снижаться (EuroTOP100: -0,2%) второй день подряд, подпав под негативное влияние опасений по Греции и слабой конъюнктуры рынка нефти, - в аутсайдерах оказались акции нефтегазового сектора и банков. Более чем на 9% упал рынок акций Греции при сильных распродажах акций греческих банков – решимость нового руководства страны как минимум отказаться от планов жесткой экономии, согласованных с «тройкой» (МВФ, ЕС и ЕЦБ) ставит под вопрос перспективы как экономики Греции, так и греческих банков. В условиях снижения аппетита к риску снизились и рынки стран PIIGS при умеренном росте рынка Германии (DAX: +0.8%) и Великобритании (FTSE100: +0.2%).
Фондовые индексы США показали негативную динамику (SnP500: -1.3%; DowJones IA: -1.1%; NASDAQ Composite: -0.9%) вслед за акциями «нефтянки» и финсектора. Вместе с тем новости с сезона отчетности (Apple, Boeing) и сдержанная риторика ФРС по итогам очередного заседания поддержали рынок.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций снизился по итогам волатильной сессии среды, - индекс ММВБ (-1,6%) сумел в первой половине дня протестировать отметку 1700 пунктов, но к концу дня ушел в ощутимый «минус» на фоне преобладания коррекционных настроений на западных площадках и опасений относительно новых антироссийских санкций и возможного продления текущих (еще на полгода), а также дальнейшей девальвации рубля. В результате большинство бумаг завершило торги среды снижением. Среди ключевых сегментов в лидерах оказались финансовый сектор и металлургический сектор, где присутствовали сильные истории роста. Так, в финсекторе на 5,6% выросли акции ВТБ, ожидающего докапитализации, в металлургическом секторе вновь выстрелили НорНикель (+3,2%) с РусАлом (+5,3%). Также отметим ровный рост в секторе производителей удобрений, где сегодня в лидерах был Фосагро (+3,1%); лидер роста вторника - Уралкалий - подорожал на 1,8%. А также неожиданно подорожали девелоперы во главе с ЛСР (+2,8%). В нефтегазовом секторе преобладали продажи – корректировались «фишки» во главе с Сургутнефтегазом (-4,1%), скорректировавшим большую части ралли предыдущего дня. Лишь «префы» Татнефти (+4,2%) и Башнефти (+1,5%), а также Транснефть (+1,4%) показали неплохой рост. Преимущественно подешевели акции электроэнергетики, потребсектора, промышленности и телекомов. Тут мы выделим падение двух акций – Мегафона (-5,1%) и Магнита (-9,5%), причем падение последнего мы связываем с опасениями относительно усиления административного контроля за ценами, - включение государством нерыночных механизмов поставит под вопрос прогнозируемость денежных потоков не только Магнита, но и всех ритейлеров. Отметим начало коррекции и в сталелитейном секторе (ТМК: -4,0%; ММК: -1,9%; НЛМК: -0,7%), также на перспективах контроля за ценообразованием в отрасли со стороны государства.
Товарные рынки
Цены на нефть начали снижаться ближе к вечеру (по МСК), на сегодняшнее утро торгуются по 48,5 долл./барр. Поводов для роста по-прежнему не наблюдается: доллар укрепляется, реагируя на решение ФРС, запасы сырой нефти в Штатах растут (+8,87 млн барр.), а запасы дистиллятов и бензинов снижаются не столь существенными темпами (-3,89 и -2,58 млн барр., соответственно). Мы по-прежнему ожидаем консолидацию нефти в диапазоне 48-50 долл./барр. в ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки акций развитых стран продемонстрировали преимущественно негативную динамику на фоне слабой корпоративной отчетности, а также опасаясь того, что переговоры между Грецией и международными кредиторами зайдут в тупик, а на Украине возрастает напряженность. Ключевым событием стало заседание ФРС, которое, впрочем, не преподнесло значимых сюрпризов. Регулятор ограничился нейтральными формулировками, положительно оценив происходящие в экономике США изменения, но выразив опасения в отношении возрастающих рисков за пределами североамериканского континента. Кроме того, по оценкам ФРС инфляция в США достигнет целевых 2% в среднесрочной перспективе (снижение цен на энергоносители носит временный характер, по оценкам ФРС), что формирует ожидания повышения базовой ставки в текущем году. Вместе с тем, Дж. Йеллен в рамках пресс-конференции намекнула о том, что первое движение ставки произойдет не ранее конца апреля.
Российский рынок акций в ходе торгов в среду обновил 3-х летний максимум по индексу ММВБ, что вызвало фиксацию прибыли и вывело индекс в отрицательную зону по итогам дня. При этом распродажи на рынке усилились после того, как стало известно о продлении действия санкционного пакета ЕС в отношении России еще на полгода, а также подробности нового пакета санкций, который будет обсуждаться на саммите 12 февраля. Речь, в частности, может идти о дальнейших ограничениях на рынках капитала для корпоративного и банковского секторов, сокращении предельных сроков погашения кредитов, а также возможности ограничения оборота гособлигаций и запрета на экспорт технологий в РФ. Впрочем, для введения нового пакета необходимо единство мнений в ЕС, которое пока не достигнуто (например, Греция собирается блокировать принятие этого законопроекта).
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы без изменений, азиатские площадки снижаются. На наш взгляд, высоковероятно, что и сегодня на российском рынке акций продолжит реализовываться коррекция по мере фиксации прибыли на росте рынка в январе ввиду дефицита позитивных новостей и отсутствия давно ожидаемого трейдерами отскока по нефти.
Корпоративные события
Черкизово в 2014 г. увеличила продажи свинины на 8%, мяса птицы на 22%
Группа Черкизово в 2014 году увеличила продажи мяса птицы на 22% по сравнению с 2013 годом, свинины - на 8%. Общий объем продаж в сегменте "птицеводство" по итогам года составил 416,622 тыс. тонн готовой продукции, включая 58,417 тыс. тонн готовой продукции, произведенной компанией Лиско-Бройлер с момента ее приобретения группой 25 марта 2014 года, говорится в сообщении Черкизово. Объем продаж в сегменте "свиноводство" по итогам 2014 года вырос на 8% и составил 170,172 тыс. тонн (в живом весе) по сравнению с 157,565 тыс. тонн в 2013 году.
Акрон в 2014 г. снизил выпуск минудобрений на 3% - до 5 млн т
Акрон в 2014 году увеличил производство товарной продукции на 2% - до 6,267 млн тонн, говорится в сообщении компании. При этом выпуск минудобрений снизился на 3,1% и составил 5,091 млн тонн. Производство аммиака упало на 4,9% - до 1,822 млн тонн. Выпуск сложных удобрений снизился на 3,1% и составил 2,531 млн тонн. Производство азотных удобрений выросло на 0,7% - до 3,017 млн тонн.
Татнефть в 2014 г. увеличила выручку на 9%, прибыль до налогов на 32%
Татнефть в 2014 году увеличила выручку на 9% по сравнению с 2013 годом, прибыль до налогообложения - на 32%, сообщил генеральный директор ОАО "Татнефтехиминвест-холдинг" (координирует деятельность нефтехимических предприятий в Татарстане) Рафинат Яруллин на заседании совета директоров в среду.
ЛУКОЙЛ в 2014 г. увеличил добычу нефти на 7%, до 97,2 млн тонн
Объем добычи нефти НК ЛУКОЙЛ в 2014 году вырос на 7% и составил 97,2 млн тонн, в том числе 86,3 млн тонн в России и 10,9 млн тонн за рубежом. Как говорится в сообщении компании, такие предварительные итоги деятельности группы были утверждены на совете директоров НК 28 января. Объем розничной реализации нефтепродуктов и продуктов газопереработки в 2014 году составил 15,2 млн тонн. В России розничные продажи топлива выросли на 6% - до 9,7 млн тонн. Уровень использования попутного (нефтяного) газа на территории РФ составил 89,9%, что на 2,2 процентного пункта выше уровня 2013 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций продолжил снижаться (EuroTOP100: -0,2%) второй день подряд, подпав под негативное влияние опасений по Греции и слабой конъюнктуры рынка нефти, - в аутсайдерах оказались акции нефтегазового сектора и банков. Более чем на 9% упал рынок акций Греции при сильных распродажах акций греческих банков – решимость нового руководства страны как минимум отказаться от планов жесткой экономии, согласованных с «тройкой» (МВФ, ЕС и ЕЦБ) ставит под вопрос перспективы как экономики Греции, так и греческих банков. В условиях снижения аппетита к риску снизились и рынки стран PIIGS при умеренном росте рынка Германии (DAX: +0.8%) и Великобритании (FTSE100: +0.2%).
Фондовые индексы США показали негативную динамику (SnP500: -1.3%; DowJones IA: -1.1%; NASDAQ Composite: -0.9%) вслед за акциями «нефтянки» и финсектора. Вместе с тем новости с сезона отчетности (Apple, Boeing) и сдержанная риторика ФРС по итогам очередного заседания поддержали рынок.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций снизился по итогам волатильной сессии среды, - индекс ММВБ (-1,6%) сумел в первой половине дня протестировать отметку 1700 пунктов, но к концу дня ушел в ощутимый «минус» на фоне преобладания коррекционных настроений на западных площадках и опасений относительно новых антироссийских санкций и возможного продления текущих (еще на полгода), а также дальнейшей девальвации рубля. В результате большинство бумаг завершило торги среды снижением. Среди ключевых сегментов в лидерах оказались финансовый сектор и металлургический сектор, где присутствовали сильные истории роста. Так, в финсекторе на 5,6% выросли акции ВТБ, ожидающего докапитализации, в металлургическом секторе вновь выстрелили НорНикель (+3,2%) с РусАлом (+5,3%). Также отметим ровный рост в секторе производителей удобрений, где сегодня в лидерах был Фосагро (+3,1%); лидер роста вторника - Уралкалий - подорожал на 1,8%. А также неожиданно подорожали девелоперы во главе с ЛСР (+2,8%). В нефтегазовом секторе преобладали продажи – корректировались «фишки» во главе с Сургутнефтегазом (-4,1%), скорректировавшим большую части ралли предыдущего дня. Лишь «префы» Татнефти (+4,2%) и Башнефти (+1,5%), а также Транснефть (+1,4%) показали неплохой рост. Преимущественно подешевели акции электроэнергетики, потребсектора, промышленности и телекомов. Тут мы выделим падение двух акций – Мегафона (-5,1%) и Магнита (-9,5%), причем падение последнего мы связываем с опасениями относительно усиления административного контроля за ценами, - включение государством нерыночных механизмов поставит под вопрос прогнозируемость денежных потоков не только Магнита, но и всех ритейлеров. Отметим начало коррекции и в сталелитейном секторе (ТМК: -4,0%; ММК: -1,9%; НЛМК: -0,7%), также на перспективах контроля за ценообразованием в отрасли со стороны государства.
Товарные рынки
Цены на нефть начали снижаться ближе к вечеру (по МСК), на сегодняшнее утро торгуются по 48,5 долл./барр. Поводов для роста по-прежнему не наблюдается: доллар укрепляется, реагируя на решение ФРС, запасы сырой нефти в Штатах растут (+8,87 млн барр.), а запасы дистиллятов и бензинов снижаются не столь существенными темпами (-3,89 и -2,58 млн барр., соответственно). Мы по-прежнему ожидаем консолидацию нефти в диапазоне 48-50 долл./барр. в ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки акций развитых стран продемонстрировали преимущественно негативную динамику на фоне слабой корпоративной отчетности, а также опасаясь того, что переговоры между Грецией и международными кредиторами зайдут в тупик, а на Украине возрастает напряженность. Ключевым событием стало заседание ФРС, которое, впрочем, не преподнесло значимых сюрпризов. Регулятор ограничился нейтральными формулировками, положительно оценив происходящие в экономике США изменения, но выразив опасения в отношении возрастающих рисков за пределами североамериканского континента. Кроме того, по оценкам ФРС инфляция в США достигнет целевых 2% в среднесрочной перспективе (снижение цен на энергоносители носит временный характер, по оценкам ФРС), что формирует ожидания повышения базовой ставки в текущем году. Вместе с тем, Дж. Йеллен в рамках пресс-конференции намекнула о том, что первое движение ставки произойдет не ранее конца апреля.
Российский рынок акций в ходе торгов в среду обновил 3-х летний максимум по индексу ММВБ, что вызвало фиксацию прибыли и вывело индекс в отрицательную зону по итогам дня. При этом распродажи на рынке усилились после того, как стало известно о продлении действия санкционного пакета ЕС в отношении России еще на полгода, а также подробности нового пакета санкций, который будет обсуждаться на саммите 12 февраля. Речь, в частности, может идти о дальнейших ограничениях на рынках капитала для корпоративного и банковского секторов, сокращении предельных сроков погашения кредитов, а также возможности ограничения оборота гособлигаций и запрета на экспорт технологий в РФ. Впрочем, для введения нового пакета необходимо единство мнений в ЕС, которое пока не достигнуто (например, Греция собирается блокировать принятие этого законопроекта).
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы без изменений, азиатские площадки снижаются. На наш взгляд, высоковероятно, что и сегодня на российском рынке акций продолжит реализовываться коррекция по мере фиксации прибыли на росте рынка в январе ввиду дефицита позитивных новостей и отсутствия давно ожидаемого трейдерами отскока по нефти.
Корпоративные события
Черкизово в 2014 г. увеличила продажи свинины на 8%, мяса птицы на 22%
Группа Черкизово в 2014 году увеличила продажи мяса птицы на 22% по сравнению с 2013 годом, свинины - на 8%. Общий объем продаж в сегменте "птицеводство" по итогам года составил 416,622 тыс. тонн готовой продукции, включая 58,417 тыс. тонн готовой продукции, произведенной компанией Лиско-Бройлер с момента ее приобретения группой 25 марта 2014 года, говорится в сообщении Черкизово. Объем продаж в сегменте "свиноводство" по итогам 2014 года вырос на 8% и составил 170,172 тыс. тонн (в живом весе) по сравнению с 157,565 тыс. тонн в 2013 году.
Акрон в 2014 г. снизил выпуск минудобрений на 3% - до 5 млн т
Акрон в 2014 году увеличил производство товарной продукции на 2% - до 6,267 млн тонн, говорится в сообщении компании. При этом выпуск минудобрений снизился на 3,1% и составил 5,091 млн тонн. Производство аммиака упало на 4,9% - до 1,822 млн тонн. Выпуск сложных удобрений снизился на 3,1% и составил 2,531 млн тонн. Производство азотных удобрений выросло на 0,7% - до 3,017 млн тонн.
Татнефть в 2014 г. увеличила выручку на 9%, прибыль до налогов на 32%
Татнефть в 2014 году увеличила выручку на 9% по сравнению с 2013 годом, прибыль до налогообложения - на 32%, сообщил генеральный директор ОАО "Татнефтехиминвест-холдинг" (координирует деятельность нефтехимических предприятий в Татарстане) Рафинат Яруллин на заседании совета директоров в среду.
ЛУКОЙЛ в 2014 г. увеличил добычу нефти на 7%, до 97,2 млн тонн
Объем добычи нефти НК ЛУКОЙЛ в 2014 году вырос на 7% и составил 97,2 млн тонн, в том числе 86,3 млн тонн в России и 10,9 млн тонн за рубежом. Как говорится в сообщении компании, такие предварительные итоги деятельности группы были утверждены на совете директоров НК 28 января. Объем розничной реализации нефтепродуктов и продуктов газопереработки в 2014 году составил 15,2 млн тонн. В России розничные продажи топлива выросли на 6% - до 9,7 млн тонн. Уровень использования попутного (нефтяного) газа на территории РФ составил 89,9%, что на 2,2 процентного пункта выше уровня 2013 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter