Мировые рынки в четверг сохранили нейтралитет. Фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику на фоне получения разных по характеру корпоративных новостей. Основной идее стало укрепление доллара на фоне соответствующей статистики.
Американская валюта почувствовала поддержку от инфляционной статистики за январь, которая оказалась чуть выше рыночных ожиданий. Базовая инфляция в США в прошлом месяце выросла на 0.2%м/м против ожиданий роста на 0.1%. В целом же, общий индекс потребительских цен снизился на 0.7% м/м, отражая реакцию на снижение цен на сырьевых рынках. Данные по заказам на товары длительного пользования в январе были также лучше ожиданий. Их рост составил 2.8% м/м против консенсус-прогноза на уровне 1.6%. В структуре заказов отмечался рост потребления товаров инвестиционной группы. Это является свидетельством неплохого состояния производственного сектора, несмотря на обвал цен на нефть и прочее сырье, а также давление со стороны низкого внешнего спроса.
Все эти данные указывают на то, что у Федрезерва появляется все больше доводов для того, чтобы больше задуматься о скором переходе к нормализации денежно-кредитной политики.
Овернайт подрос, но ситуация стабильна
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшились на фоне фактора окончания месяца и прошедшего в среду пика налоговых платежей. Уровень краткосрочных процентных ставок вчера вырос в среднем на 15 бп. На рынке МБК кредиты овернайт обходились под 15.95% годовых (+35 бп), на 7 дней – под 16.00% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 15.45% годовых (+15 бп).
Основная часть февральских налогов уплачена, лишь в понедельник на платежи по налогу на прибыль потребуется около 200 млрд руб. Мы полагаем, что условия рынка в ближайшие дни останутся без существенных изменений, однако в начале нового месяца могут немного улучшиться.
Рубль продемонстрировал самостоятельный рост
Торги на локальном валютном рынке в четверг завершились умеренным укреплением рубля. Российская валюта двигалась по инерции, при том, что поддержки с нефтяного рынка оказано не было. По итогам дня курс бивалютной корзины снизился до 64.50 руб. (-65 коп.). Курс доллара потерял 24 коп. до отметки 61.15 руб., курс евро – 1.13 руб. до 68.61 руб. На рынке форекс единая валюта оказалась под колоссальным давлением, несмотря на перспективы комфортного устранения греческой проблемы. Причиной могли стать данные по более высокой базовой инфляции в США в январе, которые усилили ожидания скорого повышения базовой процентной ставки Федрезервом.По итогам дня евро потерял к доллару чуть более 1.5 фигуры, закрывшись на отметке $1.1200.
Российская валюта укреплялась с самого утра, при этом котировки нефти плавно снижались с 62 до 60.5 долл. за барр. Остатки экспортных протоков валюты на продажу, а также продвижение в соблюдении минских соглашений по Украине позволили рублю продемонстрировать самостоятельный рост в отрыве от динамики цен на нефть.
На сегодняшних торгах рубль может прервать укрепление, несмотря на то, что цены на нефть чуть выше уровней вчерашнего закрытия. Состояние геополитических условий все еще создает предпосылки для осторожного поведения перед выходными.
Еврооблигации ускорили рост
Котировки российских еврооблигаций в четверг ускорили рост на фоне явного прогресса внедрения минских соглашений. Суверенные евробонды торговались существенно лучше средней динамики EM, показав снижение доходностей вдоль кривой в среднем на 20 бп. Корпоративный сектор также фронтально дорожал, здесь доходности в среднем по рынку снизились на 25-30 бп. Лучше средней динамики выглядели выпуски Евраза и ближний участок кривой Вымпелкома, где снижение доходностей составило порядка 50 бп.
Рынок ОФЗ в равновесии
Рынок ОФЗ в четверг находился в равновесии: рост локальных ставок денежного рынка и увеличение волатильности нефтяных цен нивелировались хорошими новостями о соблюдении минских договоренностей в украинском конфликте и дорожающим рублем. В итоге рост доходностей по всей длине кривой ОФЗ не превышал 10 бп: краткосрочные ставки достигли отметки 13.6%, доходности на дальнем участке кривой оставались в диапазоне 12.6-12.7%.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американская валюта почувствовала поддержку от инфляционной статистики за январь, которая оказалась чуть выше рыночных ожиданий. Базовая инфляция в США в прошлом месяце выросла на 0.2%м/м против ожиданий роста на 0.1%. В целом же, общий индекс потребительских цен снизился на 0.7% м/м, отражая реакцию на снижение цен на сырьевых рынках. Данные по заказам на товары длительного пользования в январе были также лучше ожиданий. Их рост составил 2.8% м/м против консенсус-прогноза на уровне 1.6%. В структуре заказов отмечался рост потребления товаров инвестиционной группы. Это является свидетельством неплохого состояния производственного сектора, несмотря на обвал цен на нефть и прочее сырье, а также давление со стороны низкого внешнего спроса.
Все эти данные указывают на то, что у Федрезерва появляется все больше доводов для того, чтобы больше задуматься о скором переходе к нормализации денежно-кредитной политики.
Овернайт подрос, но ситуация стабильна
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшились на фоне фактора окончания месяца и прошедшего в среду пика налоговых платежей. Уровень краткосрочных процентных ставок вчера вырос в среднем на 15 бп. На рынке МБК кредиты овернайт обходились под 15.95% годовых (+35 бп), на 7 дней – под 16.00% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 15.45% годовых (+15 бп).
Основная часть февральских налогов уплачена, лишь в понедельник на платежи по налогу на прибыль потребуется около 200 млрд руб. Мы полагаем, что условия рынка в ближайшие дни останутся без существенных изменений, однако в начале нового месяца могут немного улучшиться.
Рубль продемонстрировал самостоятельный рост
Торги на локальном валютном рынке в четверг завершились умеренным укреплением рубля. Российская валюта двигалась по инерции, при том, что поддержки с нефтяного рынка оказано не было. По итогам дня курс бивалютной корзины снизился до 64.50 руб. (-65 коп.). Курс доллара потерял 24 коп. до отметки 61.15 руб., курс евро – 1.13 руб. до 68.61 руб. На рынке форекс единая валюта оказалась под колоссальным давлением, несмотря на перспективы комфортного устранения греческой проблемы. Причиной могли стать данные по более высокой базовой инфляции в США в январе, которые усилили ожидания скорого повышения базовой процентной ставки Федрезервом.По итогам дня евро потерял к доллару чуть более 1.5 фигуры, закрывшись на отметке $1.1200.
Российская валюта укреплялась с самого утра, при этом котировки нефти плавно снижались с 62 до 60.5 долл. за барр. Остатки экспортных протоков валюты на продажу, а также продвижение в соблюдении минских соглашений по Украине позволили рублю продемонстрировать самостоятельный рост в отрыве от динамики цен на нефть.
На сегодняшних торгах рубль может прервать укрепление, несмотря на то, что цены на нефть чуть выше уровней вчерашнего закрытия. Состояние геополитических условий все еще создает предпосылки для осторожного поведения перед выходными.
Еврооблигации ускорили рост
Котировки российских еврооблигаций в четверг ускорили рост на фоне явного прогресса внедрения минских соглашений. Суверенные евробонды торговались существенно лучше средней динамики EM, показав снижение доходностей вдоль кривой в среднем на 20 бп. Корпоративный сектор также фронтально дорожал, здесь доходности в среднем по рынку снизились на 25-30 бп. Лучше средней динамики выглядели выпуски Евраза и ближний участок кривой Вымпелкома, где снижение доходностей составило порядка 50 бп.
Рынок ОФЗ в равновесии
Рынок ОФЗ в четверг находился в равновесии: рост локальных ставок денежного рынка и увеличение волатильности нефтяных цен нивелировались хорошими новостями о соблюдении минских договоренностей в украинском конфликте и дорожающим рублем. В итоге рост доходностей по всей длине кривой ОФЗ не превышал 10 бп: краткосрочные ставки достигли отметки 13.6%, доходности на дальнем участке кривой оставались в диапазоне 12.6-12.7%.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter