Итоги торгов 05.03:
Индекс ММВБ повысился на 0,07% до 1760,55п.
Индекс РТС повысился на 2,55% до 912,38п.
В четверг на российском рынке была «амплитудная» торговая сессия. Диапазон колебаний по индексу ММВБ доходил до 3%. Тем не менее, к концу торгов рынок закрылся на нейтральной территории. Валютный индекс РТС на фоне укрепления рубля выглядел гораздо увереннее и в итоге вновь поднялся выше 900 пунктов.
Среди отдельных бумаг выделим существенный рост акций Уралкалия (+6,5%), которые аналитики ФГ БКС после пересмотра рекомендовали «покупать». Накануне компания объявила об убытках за 2014 год, однако они отчасти связаны с прошедшей аварией. Итоговые показатели оказались лучше консенсус-прогнозов. Кроме того, после аварии компании пришлось немного пересмотреть свою стратегию развития. Компания включила строительство нового рудника СКРУ-2 в число инвестиционных проектов в рамках стратегии развития Уралкалия на период с 2015 года по 2020 год. Всего планируется потратить около $4,5 млрд на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей до 2020 года. Для финансирования инвестиционной программы в таком объеме компании даже не придется занимать – она может выделить деньги из собственной прибыли, считает аналитик БКС Олег Петропавловский. Даже при таких капитальных вложениях соотношение долг к EBITDA у «Уралкалия» все равно будет падать, полагает эксперт. Сейчас этот показатель – около 1,6.
Из голубых фишек сегодня хотелось бы выделить также акции Роснефти (+1,7%), которые сейчас выглядят достаточно перспективно. В течение нескольких недель мы еще можем увидеть обновление предыдущего локального минимума, однако в среднесрочной перспективе я уверен в росте данного инструмента выше 300 руб. Основываясь исключительно на техническом анализе, можно даже на непродолжительный период предложить открыть парный трейд лонг Роснефть – шорт Лукойл. Также из нефтегаза похожая картина складывается и в Газпромнефти, акции которой можно смело добавлять в свои портфели с длинным горизонтом. Отметим вчерашнюю просадку Русала на 4%. Компания остается перспективной, так что на локальных провалах можно постепенно накапливать лонг в этом активе. Ну а в качестве экзотики для мелких спекулянтов можно предложить рассмотреть покупку июньского фьючерса на пару доллар-гривна (контракт UUM5). В последние дни курс заметно снизился исключительно за счет искусственных мер НБУ. В этом инструменте мне очень нравится соотношение риск/доходность. Сильного укрепления гривны на среднесрочном горизонте не будет, а вот потенциал девальвации при определенных обстоятельствах может оказаться огромным. Кроме того в дальнейшем можно заниматься «роллированием» позиции, то есть переходом на более поздние контракты, так как никакого позитива в ближайшие месяцев девять в гривне точно не будет. Проблема лишь в низкой ликвидности фьючерса UUM5.
Некоторое давление на котировки сырьевых товаров оказал валютный фактор. Индекс доллара в четверг продолжил расти и вновь обновил максимальные значения с 2003 года. В это же время пара EUR/USD опустилась в район 1,1 после заседания ЕЦБ. Помимо того, что все ставки остались неизменными, вчера регулятор еще раз объявил о запуске программы количественного смягчения с 9 марта, которое продлится до сентября 2016 года. Вместе с тем, Марио Драги добавил, что в случае необходимости выкуп активов в дальнейшем может быть продлен. Президент ЕЦБ подтвердил, что ежемесячно на покупку гособлигаций будет выделяться 60 млрд. евро. В общей сложности объем QE может составить 1,14 трлн. евро. Европейский вариант количественного смягчения получил название "программа покупок в публичном секторе" (public sector purchase programme, PSPP). PSPP подразумевает только покупки ЕЦБ на вторичном рынке. Выкупаться будут бумаги, имеющие кредитные рейтинги инвестиционного уровня. Сроки обращения рассматриваемых облигаций - от 2 лет. Максимальный лимит выкупа на одного эмитента не должен превышать 33% от всех действующих программ ЕЦБ, по одному выпуску ценных бумаг не более 25%. Европейский Центробанк заметно улучшил экономические прогнозы для еврозоны на 2015 - 2017 годы. В частности в 2015 году экономика вырастет не на 1%, а на 1,5%. В 2016 и 2017 ожидается +1,9% и +2,1% соответственно. Проблема с инфляцией пока же остается на повестке дня. Снижение цен на энергоносители лишь поспособствовало разгону дефляционного процесса.
В паре USD/RUB накануне подтвердился наш среднесрочный взгляд о том, что пока курс находится ниже широкой области 63,5-64,5 тенденция по коррекционному укреплению рубля остается актуальной. Если курс пройдет предыдущий локальный минимум на 59,6, то далее цели сдвинутся в район 58,3 и 57,85.
Сегодня наибольший интерес представляет статистика с американского рынка труда. Должны выйти цифры по Nonfarm Payrolls, а также уровень безработицы. Также сегодня будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП Еврозоны за 4 квартал 2014г.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра болтается около нуля, Brent растет на 0,89%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Индекс ММВБ повысился на 0,07% до 1760,55п.
Индекс РТС повысился на 2,55% до 912,38п.
В четверг на российском рынке была «амплитудная» торговая сессия. Диапазон колебаний по индексу ММВБ доходил до 3%. Тем не менее, к концу торгов рынок закрылся на нейтральной территории. Валютный индекс РТС на фоне укрепления рубля выглядел гораздо увереннее и в итоге вновь поднялся выше 900 пунктов.
Среди отдельных бумаг выделим существенный рост акций Уралкалия (+6,5%), которые аналитики ФГ БКС после пересмотра рекомендовали «покупать». Накануне компания объявила об убытках за 2014 год, однако они отчасти связаны с прошедшей аварией. Итоговые показатели оказались лучше консенсус-прогнозов. Кроме того, после аварии компании пришлось немного пересмотреть свою стратегию развития. Компания включила строительство нового рудника СКРУ-2 в число инвестиционных проектов в рамках стратегии развития Уралкалия на период с 2015 года по 2020 год. Всего планируется потратить около $4,5 млрд на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей до 2020 года. Для финансирования инвестиционной программы в таком объеме компании даже не придется занимать – она может выделить деньги из собственной прибыли, считает аналитик БКС Олег Петропавловский. Даже при таких капитальных вложениях соотношение долг к EBITDA у «Уралкалия» все равно будет падать, полагает эксперт. Сейчас этот показатель – около 1,6.
Из голубых фишек сегодня хотелось бы выделить также акции Роснефти (+1,7%), которые сейчас выглядят достаточно перспективно. В течение нескольких недель мы еще можем увидеть обновление предыдущего локального минимума, однако в среднесрочной перспективе я уверен в росте данного инструмента выше 300 руб. Основываясь исключительно на техническом анализе, можно даже на непродолжительный период предложить открыть парный трейд лонг Роснефть – шорт Лукойл. Также из нефтегаза похожая картина складывается и в Газпромнефти, акции которой можно смело добавлять в свои портфели с длинным горизонтом. Отметим вчерашнюю просадку Русала на 4%. Компания остается перспективной, так что на локальных провалах можно постепенно накапливать лонг в этом активе. Ну а в качестве экзотики для мелких спекулянтов можно предложить рассмотреть покупку июньского фьючерса на пару доллар-гривна (контракт UUM5). В последние дни курс заметно снизился исключительно за счет искусственных мер НБУ. В этом инструменте мне очень нравится соотношение риск/доходность. Сильного укрепления гривны на среднесрочном горизонте не будет, а вот потенциал девальвации при определенных обстоятельствах может оказаться огромным. Кроме того в дальнейшем можно заниматься «роллированием» позиции, то есть переходом на более поздние контракты, так как никакого позитива в ближайшие месяцев девять в гривне точно не будет. Проблема лишь в низкой ликвидности фьючерса UUM5.
Некоторое давление на котировки сырьевых товаров оказал валютный фактор. Индекс доллара в четверг продолжил расти и вновь обновил максимальные значения с 2003 года. В это же время пара EUR/USD опустилась в район 1,1 после заседания ЕЦБ. Помимо того, что все ставки остались неизменными, вчера регулятор еще раз объявил о запуске программы количественного смягчения с 9 марта, которое продлится до сентября 2016 года. Вместе с тем, Марио Драги добавил, что в случае необходимости выкуп активов в дальнейшем может быть продлен. Президент ЕЦБ подтвердил, что ежемесячно на покупку гособлигаций будет выделяться 60 млрд. евро. В общей сложности объем QE может составить 1,14 трлн. евро. Европейский вариант количественного смягчения получил название "программа покупок в публичном секторе" (public sector purchase programme, PSPP). PSPP подразумевает только покупки ЕЦБ на вторичном рынке. Выкупаться будут бумаги, имеющие кредитные рейтинги инвестиционного уровня. Сроки обращения рассматриваемых облигаций - от 2 лет. Максимальный лимит выкупа на одного эмитента не должен превышать 33% от всех действующих программ ЕЦБ, по одному выпуску ценных бумаг не более 25%. Европейский Центробанк заметно улучшил экономические прогнозы для еврозоны на 2015 - 2017 годы. В частности в 2015 году экономика вырастет не на 1%, а на 1,5%. В 2016 и 2017 ожидается +1,9% и +2,1% соответственно. Проблема с инфляцией пока же остается на повестке дня. Снижение цен на энергоносители лишь поспособствовало разгону дефляционного процесса.
В паре USD/RUB накануне подтвердился наш среднесрочный взгляд о том, что пока курс находится ниже широкой области 63,5-64,5 тенденция по коррекционному укреплению рубля остается актуальной. Если курс пройдет предыдущий локальный минимум на 59,6, то далее цели сдвинутся в район 58,3 и 57,85.
Сегодня наибольший интерес представляет статистика с американского рынка труда. Должны выйти цифры по Nonfarm Payrolls, а также уровень безработицы. Также сегодня будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП Еврозоны за 4 квартал 2014г.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра болтается около нуля, Brent растет на 0,89%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба