1 сентября 2008 Финмаркет
Москва. 1 сентября. Низкая активность и смешанная ценовая динамика будут преобладать в понедельник в корпоративном секторе долгового рынка на фоне нестабильности мировых рынков.
Падение фондовых индексов США в пятницу, а также снижение азиатских рынков в понедельник будут оказывать негативное влияние на внутренний долговой рынок. Кроме того, на фоне внешнего негатива инвесторы займут выжидательную позицию, наблюдая за развитием рынка со стороны.
Негативное влияние на рынок также продолжит оказывать сокращение уровня рублевой ликвидности. По мнению экспертов, банки в ближайшие дни будут накапливать ликвидность для расчета с регулятором по операциям прямого репо (в пятницу банки привлекли у ЦБ РФ 124 млрд рублей).
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника составил 684,4 млрд рублей (-12,7 млрд рублей), остатки на корсчетах уменьшились до 610,2 млрд рублей (-18,9 млрд рублей), а депозиты в ЦБ РФ подросли до 74,2 млрд рублей (+6,2 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 115,1 млрд рублей.
Среди положительных факторов стоит отметить окончание налоговых выплат и отсутствие первичных размещений.
Последний рабочий день минувшей недели прошел на долговом рынке спокойно. Цены продолжили консолидацию после затяжного падения, активность инвесторов была достаточно низкой.
"В четверг мы видели небольшую стабилизацию на долговом рынке, в пятницу она продолжилась. По крайней мере, по основным ликвидным выпускам в пятницу активного снижения не наблюдалось", - отметил аналитик ИФК "Алемар" Владимир Евстифеев.
Среди наиболее активно торговавшихся бумаг наибольший рост средневзвешенной цены в пятницу показали выпуски "Автоваз (РТС: AVAZ)-4" (+2,09%), "СЗТ-3" (+0,84%), "УРСА-банк-7"(0,72%), "Россельхозбанк-2" (+0,42%), "РЖД-5" (0,29%).
Аутсайдерами дня стали облигации выпусков "Промсвязьбанк-5" (-1,64%), "Россельхозбанк-3" (-1,22%), "АИЖК-7" (-0,77%), "САНОС-2" (-0,64%) и "МТС (РТС: MTSS)-3" (-0,25%).
По итогам торгов в пятницу индекс RUXCbonds-P подскочил на 0,15%, составив 107,22 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds поднялся на 0,17% - до 221,94 пункта.
По мнению В.Евстифеева, "на рынке сейчас полное отсутствие идей, все ждут роста ставок, этим и объясняется динамика как в первом эшелоне, так и в более доходных бумагах".
Помимо роста ставок из основных факторов, влияющих на конъюнктуру долгового рынка, он выделил неблагоприятную ситуацию на денежном рынке.
"Среди факторов можно отметить напряженность на денежном рынке. Налоговые выплаты закончились, но, тем не менее, показатель уровня рублевой ликвидности довольно сильно пострадал от уплаты налогов. И если прибавить к этому значительный объем сделок репо с Центральным банком, то это становится негативным фактором", - сказал он.
Что касается дальнейших перспектив, то, по мнению аналитика, снижение на долговом рынке в ближайшее время продолжится, однако его темп, в связи с выходом части инвесторов их долговых активов, будет замедляться.
"Мы видим, что по всем фронтам поступают плохие новости. Взять, например, геополитику, перспективы первичного рынка влияющего на рост ставок, то все указывает на сохранение негативной конъюнктуры. Однако, по моему мнению, темпы снижения котировок постепенно будут сокращаться, потому что инвесторы уходят, а новые деньги не приходят и поэтому инвесторы смотрят в низ", - сказал В.Евстифеев.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Падение фондовых индексов США в пятницу, а также снижение азиатских рынков в понедельник будут оказывать негативное влияние на внутренний долговой рынок. Кроме того, на фоне внешнего негатива инвесторы займут выжидательную позицию, наблюдая за развитием рынка со стороны.
Негативное влияние на рынок также продолжит оказывать сокращение уровня рублевой ликвидности. По мнению экспертов, банки в ближайшие дни будут накапливать ликвидность для расчета с регулятором по операциям прямого репо (в пятницу банки привлекли у ЦБ РФ 124 млрд рублей).
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника составил 684,4 млрд рублей (-12,7 млрд рублей), остатки на корсчетах уменьшились до 610,2 млрд рублей (-18,9 млрд рублей), а депозиты в ЦБ РФ подросли до 74,2 млрд рублей (+6,2 млрд рублей). При этом Банк России должен будет изъять из банковского сектора в течение дня 115,1 млрд рублей.
Среди положительных факторов стоит отметить окончание налоговых выплат и отсутствие первичных размещений.
Последний рабочий день минувшей недели прошел на долговом рынке спокойно. Цены продолжили консолидацию после затяжного падения, активность инвесторов была достаточно низкой.
"В четверг мы видели небольшую стабилизацию на долговом рынке, в пятницу она продолжилась. По крайней мере, по основным ликвидным выпускам в пятницу активного снижения не наблюдалось", - отметил аналитик ИФК "Алемар" Владимир Евстифеев.
Среди наиболее активно торговавшихся бумаг наибольший рост средневзвешенной цены в пятницу показали выпуски "Автоваз (РТС: AVAZ)-4" (+2,09%), "СЗТ-3" (+0,84%), "УРСА-банк-7"(0,72%), "Россельхозбанк-2" (+0,42%), "РЖД-5" (0,29%).
Аутсайдерами дня стали облигации выпусков "Промсвязьбанк-5" (-1,64%), "Россельхозбанк-3" (-1,22%), "АИЖК-7" (-0,77%), "САНОС-2" (-0,64%) и "МТС (РТС: MTSS)-3" (-0,25%).
По итогам торгов в пятницу индекс RUXCbonds-P подскочил на 0,15%, составив 107,22 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds поднялся на 0,17% - до 221,94 пункта.
По мнению В.Евстифеева, "на рынке сейчас полное отсутствие идей, все ждут роста ставок, этим и объясняется динамика как в первом эшелоне, так и в более доходных бумагах".
Помимо роста ставок из основных факторов, влияющих на конъюнктуру долгового рынка, он выделил неблагоприятную ситуацию на денежном рынке.
"Среди факторов можно отметить напряженность на денежном рынке. Налоговые выплаты закончились, но, тем не менее, показатель уровня рублевой ликвидности довольно сильно пострадал от уплаты налогов. И если прибавить к этому значительный объем сделок репо с Центральным банком, то это становится негативным фактором", - сказал он.
Что касается дальнейших перспектив, то, по мнению аналитика, снижение на долговом рынке в ближайшее время продолжится, однако его темп, в связи с выходом части инвесторов их долговых активов, будет замедляться.
"Мы видим, что по всем фронтам поступают плохие новости. Взять, например, геополитику, перспективы первичного рынка влияющего на рост ставок, то все указывает на сохранение негативной конъюнктуры. Однако, по моему мнению, темпы снижения котировок постепенно будут сокращаться, потому что инвесторы уходят, а новые деньги не приходят и поэтому инвесторы смотрят в низ", - сказал В.Евстифеев.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу