1 сентября 2008 Admiral Markets
Если верить негласной статистике, то примерно 2 из 3 частных инвесторов, которые работали на российском рынке акций с плечом, иными словами, использовали маржинальное кредитование, разорились минувшим летом на фоне обвала котировок акций на ММВБ и РТС. Грандиозные масштабы потерь со стороны спекулянтов, впрочем, могут оказывать на то, что существенная доля падения российского рынка акций была связана не только с выводом денежных средств иностранными инвесторами, либо переоценкой всего рынка, но и просто с массовой ликвидацией маржинальных «длинных» позиций. Это, в свою очередь, сделало рынок сильно перепроданным или, проще говоря, несколько недооцененным. Как только нервы у инвесторов успокоятся данная спекулятивная составляющая может сойти на нет (вместе с перепроданностью), что, на наш взгляд, позволит индексам ММВБ и РТС подорожать в рамках осеннего ралли в среднем на 10%. Осталось только дождаться соответствующего позитивного информационного повода.
На предстоящей неделе таким поводом может быть, с одной стороны, экстренный саммит Евросоюза в понедельник, а, с другой стороны, публикация блока экономической статистики из США, как, впрочем, и непростая обстановка в плане погодных условий.
В принципе еще в пятницу помощник президента Франции Николя Саркози заявил о том, что вторая экономика Еврозоны не видит необходимости относительно введения санкций против России. Далее примерно с такими же заявлениями выступили высокопоставленные чиновники Германии, однако, следует отметить, что реакция на ММВБ и РТС была более чем спокойной (фьючерс на индекс РТС не отреагировал каким-либо ростом на произошедшее), что, честно говоря, настораживает.
Если говорить о статистике из США, а на этой неделе в крупнейшей экономике мира выйдет целый блок значимых данных (ISM manufacturing, Beige Book, ISM Services, Nonfarm payrolls), то в данном случае мы рассчитываем на то, что покупатель вернется на российские биржи, если статистика хотя бы немного превзойдет ожидания рынка.
Что касается рынка нефти, то здесь ряд аналитиков ранее выдвигал предположения, что непогода в Мексиканском заливе (ураган «Густав»), как и несколько лет назад «Катрина» и «Рита» приведут к взлету цен на нефть, что, в свою очередь, позитивно скажется на рынке. Однако пока и здесь приятного сюрприза не произошло. Несмотря на все публикации и заявления о разрушительных последствиях «Густава», цены на нефть довольно-таки стабильны и как такового роста пока не показывают, торгуясь в понедельник в районе отметки 117$ против 115$ за баррель в пятницу вечером, то есть остаются в границах торгового диапазона предыдущих дней.
ММВБ (дневной график) В случае с иднексом ММВБ фундаментально мы ждем роста в сентябре в район сопротивления 1500 EMA(50) и 1550 пунктов EMA(100). Если говорить о технической стороне вопроса, то сигналом к реализации данного рода прогнозов мог бы быть выход индекса из границ нисходящего тренда с ключевым на данный момент сопротивлением 1350 пунктов. Сильными сигналами к росту могут быть также дивергенции по RSI и MACD.
Рекомендации: Открывать «длинные» позиции по российским «голубым» фишкам в случае прохождения индексом ММВБ сопротивления 1350 пунктов. Начинать формировать портфели прямо на текущих ценовых уровнях.
RUS Equities
В понедельник поправку следует делать на то, что в США финансовые рыник из-за «Дня труда» будут закрыты в большинстве своем. Поэтому, скорее всего, отыграв снижение американских индексов в пятницу, а также падение азиатских бирж в понедельник, мы останемся на текущих уровнях.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На предстоящей неделе таким поводом может быть, с одной стороны, экстренный саммит Евросоюза в понедельник, а, с другой стороны, публикация блока экономической статистики из США, как, впрочем, и непростая обстановка в плане погодных условий.
В принципе еще в пятницу помощник президента Франции Николя Саркози заявил о том, что вторая экономика Еврозоны не видит необходимости относительно введения санкций против России. Далее примерно с такими же заявлениями выступили высокопоставленные чиновники Германии, однако, следует отметить, что реакция на ММВБ и РТС была более чем спокойной (фьючерс на индекс РТС не отреагировал каким-либо ростом на произошедшее), что, честно говоря, настораживает.
Если говорить о статистике из США, а на этой неделе в крупнейшей экономике мира выйдет целый блок значимых данных (ISM manufacturing, Beige Book, ISM Services, Nonfarm payrolls), то в данном случае мы рассчитываем на то, что покупатель вернется на российские биржи, если статистика хотя бы немного превзойдет ожидания рынка.
Что касается рынка нефти, то здесь ряд аналитиков ранее выдвигал предположения, что непогода в Мексиканском заливе (ураган «Густав»), как и несколько лет назад «Катрина» и «Рита» приведут к взлету цен на нефть, что, в свою очередь, позитивно скажется на рынке. Однако пока и здесь приятного сюрприза не произошло. Несмотря на все публикации и заявления о разрушительных последствиях «Густава», цены на нефть довольно-таки стабильны и как такового роста пока не показывают, торгуясь в понедельник в районе отметки 117$ против 115$ за баррель в пятницу вечером, то есть остаются в границах торгового диапазона предыдущих дней.
ММВБ (дневной график) В случае с иднексом ММВБ фундаментально мы ждем роста в сентябре в район сопротивления 1500 EMA(50) и 1550 пунктов EMA(100). Если говорить о технической стороне вопроса, то сигналом к реализации данного рода прогнозов мог бы быть выход индекса из границ нисходящего тренда с ключевым на данный момент сопротивлением 1350 пунктов. Сильными сигналами к росту могут быть также дивергенции по RSI и MACD.
Рекомендации: Открывать «длинные» позиции по российским «голубым» фишкам в случае прохождения индексом ММВБ сопротивления 1350 пунктов. Начинать формировать портфели прямо на текущих ценовых уровнях.
RUS Equities
- Кит-Финанс: в последнее время тон обсуждения вопросов Россия-Грузия носит умеренный характер (не следует ждать санкций от саммита Евросоюза), однако этого недостаточно, чтобы инвесторы возобновили покупки.
- Ренессанс Капитал: повышаем прогноз по ценам на Brent на 2009 год с 95$ до 110,9$; на 2009 год с 85$ до 95$ за баррель; и на 5$ за баррель вверх прогнозные цены на последующие три года. В среднем цены были повышена на 7%; соответствующие изменения внесены в оценку компаний сектора. Сохраняем “бычий” взгляд на нефтяной и газовый сектор. Наши основные идеи в секторе: Газпром, Лукойл, Роснефть – в России; за рубежом Dragon Oil и KazMunaiGaz в Центральной Азии.
- Сергей Шматко(Министр энергетики РФ): налоговые льготы будут заметно ниже 400 млрд рублей. Тройка – возможно, объявят уже в сентябре. Из заявлений следует, что льготы могут оказаться намного меньше, чем добивались Лукойл и другие нефтяные компании.
- Сбербанк: запуск программы карточного кредитования. Тройка: позитивно.
- Уралкалий: отчетность в понедельник за 1п08.
- Виктор Зубков(сельское хозяйство): резкие заявления в адрес производителей удобрений с угрозой повысить экспортные пошлины в два три раза, если производители не обеспечат умеренных цен. Тройка: ничего нового; еще до 1 июня цены были заморожены; работа ведется; правительство планирует к 1 октября подготовить соглашение между производителями и Министерством сх. Уралкалий, Акрон.
- Начало месяца – постепенное улучшение ситуации с ликвидностью
- Все хвалят отчетность Роснефти второй день подряд, ругают за рез-ты Лукойл (2кв08 по US Gaap).
- Уралсвязьинформ: 1п08 по МСФО.
- 1600 по РТС ближайшая поддержка.
В понедельник поправку следует делать на то, что в США финансовые рыник из-за «Дня труда» будут закрыты в большинстве своем. Поэтому, скорее всего, отыграв снижение американских индексов в пятницу, а также падение азиатских бирж в понедельник, мы останемся на текущих уровнях.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу