16 марта 2015 UFS IC | ВымпелКом (VEON) | Роснефть | ВТБ (VTBR) Козлов Алексей, Милостнова Анна, Балакирев Илья
Ситуация на рынках
• В пятницу доллар продолжил свое укрепление, а единая европейская валюта слабеть.
• Цены производителей США продолжили снижаться на фоне крепнущего доллара.
• Котировки черного золота в пятницу резко снизились.
• В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку до уровня 14,00%.
Комментарии
• ВТБ снова «нарисовал» прибыль (умеренно негативно);
• Роснефть экономит благодаря ослаблению рубля (умеренно позитивно);
• Вымпелком меняет главного (нейтрально).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (15:30);
• Промышленное производство в США (18:15).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовой отчетности «Ростелекома» по МСФО за 4 квартал и весь 2014 год;
• Публикация финансовой отчетности Global Ports по МСФО за 2014 год;
• Закрытие реестра акционеров CTC Media для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров Московской биржи для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «Нижнекамскнефтехима» для участия в ГОСА;
• Внеочередное общее собрание акционеров «ВЕРОФАРМа»
• Заседание совета директоров «Мосэнерго»;
• Публикация финансовой отчетности «Мосэнерго» по МСФО за 2014 год;
• Заседание совета директоров КТК.
В пятницу доллар продолжил свое укрепление, а единая европейская валюта слабеть. Индекс доллара DXY достиг значения 100,390 пункта, а валютная пара сумела снизится ниже уровня 1,0500 к отметке 1,0458 доллара за евро. Драйверы ослабления евро и укрепления американской валюты остаются прежними, ожидания увеличения процентных ставок Федрезервом, при этом в канун заседания Комитета по открытым рынкам ФРС на фоне сильной статистики по рынку труда США эти ожидания усиливаются, а также старт фактического выкупа облигаций ЕЦБ и трудный процесс переговоров с Афинами по вопросу оказания Греции финансовой помощи. Укрепление доллара, который за последние три квартала набрал в весе более 25%, оказывает давление не только на товарный рынок, но и может повлиять на динамику американской экономики, что уже стало сильно беспокоить специалистов. Крепкий доллар может отрицательно сказаться на спросе на американские товары и на объемы экспорта. Явно необходимо вести согласованную кредитно-денежную политику Центробанками крупнейших экономик мира, что позволило бы сохранять стабильность на валютном рынке и создавать более комфортные условия для динамичного развития мировой экономики, чего не происходит. В итоге дисбалансы рынка валют сохраняется. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,88% до уровня 1,0510 доллара за евро. Можно предположить, что валютная пара евро/доллар попытается сегодня компенсировать часть потерь последних дней. Полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0440-1,0640. Индекс цен производителей США по итогам февраля в месячном исчислении снизился на 0,5% при ожиданиях роста на 0,3%, в январе производственная дефляция достигла 0,8%. Слабые данные, цены производителей продолжили снижаться, и дальнейшее укрепление доллара не способствуют их росту. Вышедшая статистика оказала негативное влияние на настроения игроков. По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка SnP 500 понизился на 0,61% до отметки 2053,40 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,11%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б.п. до уровня 2,10%. Цена на золото уменьшилась на 0,04% до уровня $1160 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 увеличивается на 0,07%; Shanghai Composite растет на 1,89%, гонконгский HANG SENG поднимается на 0,39%; KOSPI прибавляет 0,23%; австралийский ASX 200 сегодня не торгуется; индийский SENSEX сокращается на 0,16%. Цены на черное золото в пятницу резко снизились после того, как Международное энергетическое агентство, повысив прогноз потребления нефти с 93,4 млн баррелей в сутки до 93,5 млн баррелей в сутки, указало на то, что в мире сохраняется превышение предложения над спросом, что наряду с растущими запасами углеводорода будет оказывать давление на стоимость нефти. Укрепляющийся доллар стал дополнительным фактором снижения цен на нефть. При этом данные от Baker Hughes о снижении количества буровых установок на 67 штук (5,62%) до 1125 установок. Нефть марки Light Sweet в ходе последних суток подешевела на 6,42% до уровня $44,16 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 5,43% до уровня $54,18 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $53,50-56,00 за баррель. В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку с уровня 15,00% до значения 14,00%. На фоне стабилизации ситуации на валютном рынке большое количество экспертов ожидало снижение ставки. При этом уровень ставки остается на достаточно высоком уровне, что тормозит развитие экономики РФ. Рынок достаточно сдержанно отреагировал на решение регулятора, однако нельзя исключать сдержанного ослабления рубля. В ходе пятницы рубль ослаб к доллару на 1,56% до отметки 62,23 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, а также уменьшение Банком России ключевой ставки стало основными драйверами ослабления российской валюты. Сегодня ослабление рубля может продолжиться, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 61,50-63,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 64,50-67,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе пятничных торгов снизился на 2,21% до уровня 1627,88 пункта, Индекс РТС упал на 2,99% до 833,57 пункта. Российский рынок акций продолжил оставаться под давлением. В целом рынок выглядит перепроданным, но игроки не находят пока повода для роста. Цены на нефть снижаются, риски остаются высокими, что удерживает инвесторов от покупок. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в пятницу снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent сильно снижается в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1610-1680 пунктов.
ВТБ снова «нарисовал» прибыль (умеренно негативно)
В пятницу группа ВТБ опубликовала результаты деятельности по международным стандартам бухгалтерского учета (МСФО) за 2014 год. Несмотря на то что четвертый квартал оказался для ВТБ убыточным — 4,6 млрд руб., за год группа зафиксировала чистую прибыль в 800 млн руб., что на 99% ниже, чем годом ранее. Основное давление на прибыль ВТБ оказали расходы на резервы, которые в прошлом году составили 275,4 млрд против 99,2 млрд руб. годом ранее. На четвертый квартал из всех сформированных резервов пришлось более трети всех отчислений за год — 109,1 млрд руб. Рост отчислений в резервы происходил на фоне ухудшения качества кредитного портфеля группы ВТБ, доля неработающих кредитов (NPL, с просрочкой более 90 дней) в портфеле выросла за прошлый год с 4,7% до 5,8% (или с 313 млрд до 534 млрд руб.). Несмотря на такую динамику, ВТБ удалось сохранить покрытие неработающих кредитов резервами на уровне 115%. Мы оцениваем отчетность банка умеренно негативно. В 4К14 ВТБ смог нарастить кредитный портфель на 20%. Учитывая практически остановившийся в декабре рынок кредитования, значительная часть этого роста – переоценка валютных активов, что говорит о высокой доле таких кредитов на балансе банка. Большое количество валютных активов позволило банку показать неплохой доход на фоне ослабления рубля, но по той же причине качество активов банка сильно пострадало, и объем доначисленных резервов оказался больше, чем мы ожидали. Нас беспокоит дальнейшее ухудшение качества активов банка. Ранее г-н Костин уже заявлял о том, что финансовый результат банка будет около нуля, поэтому номинальная прибыль в размере 800 млн нас не удивила, хотя и оказалась лучше ожиданий рынка. Однако, механизм, за счет которого банк смог выйти в плюс, отчислив при этом в резервы более 109 млрд за 4К14, вызывает некоторые вопросы. ВТБ договорился о продлении займа от АСВ на санирование Банка Москвы, причем сделал это 27 декабря. За счет продления займа на 5 лет под ставку 0,51%, ВТБ смог отразить единовременный доход в размере 99,2 млрд. рублей. Если бы ВТБ не проделал такую операцию, банк получил бы убыток в районе 100 млрд. рублей. В каком-то смысле мы наблюдаем административный ресурс банка в действии, а также нежелание регулятора вливать крупные суммы в капитал банка, не попробовав менее затратные варианты поддержки. Так или иначе, отчетность выглядит достаточно слабой, качество активов быстро ухудшается, и в 2015 году негативные тенденции могут сохраниться. ВТБ вновь «нарисовал» прибыль, но в этот раз у акционеров вряд ли есть повод для радости, так как на сколько-нибудь существенные дивиденды рассчитывать не приходится. Ожидаем, что отчетность окажет давление на котировки банка.
Роснефть экономит благодаря ослаблению рубля (умеренно позитивно)
Роснефть, в последнее время заморозившая ряд сделок, все же закрыла объявленную почти год назад покупку нефтехимического холдинга САНОРС. В 2014 году стоимость актива оценили в $1 млрд, но, из-за девальвации рубля, экономического кризиса и санкций против «Роснефти» сумма была снижена. Госкомпания может уменьшить и объем инвестиций в САНОРС, который оценивался в $8 млрд. Однако в ряде случаев, эффект наблюдается противоположный, так ЛУКОЙЛ продал Роснефти 20%-ную долю в Национальном нефтяном консорциуме (ННК, работает в Венесуэле) за 8,4 млрд руб., говорится в отчете ЛУКОЙЛа. В 2014 г. номинальную стоимость 20%-ной доли в ННК компания оценивала в 3,6 млрд руб. – очевидно, сделка номинирована в иностранной валюте, и ЛУКОЙЛ смог заработать на девальвации. Мы умеренно позитивно оцениваем снижение стоимости приобретения САНОРС для Роснефти. В конечном итоге это найдет отражение в сокращении инвестиционной программы в долларовом выражении. Роснефть планирует в текущем году снизить капиталовложения на 25-30%, что необходимо компании, чтобы «свести» баланс денежных потоков в условиях санкций. Однако окончательный эффект от ослабления рубля на денежных потоках по инвестиционной деятельности до сих пор не ясен, так как не по всем сделкам эффект будет положительным, что мы и видим на примере ЛУКОЙЛа. Не ожидаем, что сообщение окажет существенную поддержку котировкам. В настоящий момент более актуальным драйвером остается динамика нефти.
Вымпелком меняет главного (нейтрально)
Генеральный директор VimpelСom Ltd Джо Лундер принял решение уйти в отставку, говорится в сообщении компании. Его сменит экс-глава французского оператора SFR Жан-Ив Шарлье, который вступает в свою должность с 13 апреля. Джо Лундер покидает свой пост, но до 13 июля 2015 года останется в компании в качестве советника. Джо Лундер пришел на пост гендиректора VimpelCom четыре года назад (всего проработав к компании более 15 лет на разных руководящих должностях), вскоре после завершения сделки по объединению активов VimpelCom и Wind Telecom, после чего география присутствия оператора существенно расширилась, но вместе с тем значительно и увеличилась долговая нагрузка. На этом фоне в последние годы акционерная стоимость компании сильно снизилась. Вместе с тем, оператор предпринимал и предпринимает активные шаги по сокращению долговой нагрузки, однако к возобновлению дивидендных выплат компания так пока и не вернулась. Более того, даже на операционном уровне результаты российского бизнеса VimpelCom не столь хороши, как хотелось бы. Ранее один из основных акционеров холдинга Telenor указывал на слабые результаты оператора. Акции Вымпелкома в Нью-Йорке в пятницу подешевели на 1,68%. Мы не ожидаем, что смена гендиректора компании должна сказаться на акционерной стоимости компании, однако ожидания того, что новый менеджер сможет улучшить показатели деятельности компании, может локально оказать поддержку котировкам.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В пятницу доллар продолжил свое укрепление, а единая европейская валюта слабеть.
• Цены производителей США продолжили снижаться на фоне крепнущего доллара.
• Котировки черного золота в пятницу резко снизились.
• В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку до уровня 14,00%.
Комментарии
• ВТБ снова «нарисовал» прибыль (умеренно негативно);
• Роснефть экономит благодаря ослаблению рубля (умеренно позитивно);
• Вымпелком меняет главного (нейтрально).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (15:30);
• Промышленное производство в США (18:15).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовой отчетности «Ростелекома» по МСФО за 4 квартал и весь 2014 год;
• Публикация финансовой отчетности Global Ports по МСФО за 2014 год;
• Закрытие реестра акционеров CTC Media для получения дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров Московской биржи для участия в ГОСА;
• Закрытие реестра акционеров «Нижнекамскнефтехима» для участия в ГОСА;
• Внеочередное общее собрание акционеров «ВЕРОФАРМа»
• Заседание совета директоров «Мосэнерго»;
• Публикация финансовой отчетности «Мосэнерго» по МСФО за 2014 год;
• Заседание совета директоров КТК.
В пятницу доллар продолжил свое укрепление, а единая европейская валюта слабеть. Индекс доллара DXY достиг значения 100,390 пункта, а валютная пара сумела снизится ниже уровня 1,0500 к отметке 1,0458 доллара за евро. Драйверы ослабления евро и укрепления американской валюты остаются прежними, ожидания увеличения процентных ставок Федрезервом, при этом в канун заседания Комитета по открытым рынкам ФРС на фоне сильной статистики по рынку труда США эти ожидания усиливаются, а также старт фактического выкупа облигаций ЕЦБ и трудный процесс переговоров с Афинами по вопросу оказания Греции финансовой помощи. Укрепление доллара, который за последние три квартала набрал в весе более 25%, оказывает давление не только на товарный рынок, но и может повлиять на динамику американской экономики, что уже стало сильно беспокоить специалистов. Крепкий доллар может отрицательно сказаться на спросе на американские товары и на объемы экспорта. Явно необходимо вести согласованную кредитно-денежную политику Центробанками крупнейших экономик мира, что позволило бы сохранять стабильность на валютном рынке и создавать более комфортные условия для динамичного развития мировой экономики, чего не происходит. В итоге дисбалансы рынка валют сохраняется. Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,88% до уровня 1,0510 доллара за евро. Можно предположить, что валютная пара евро/доллар попытается сегодня компенсировать часть потерь последних дней. Полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0440-1,0640. Индекс цен производителей США по итогам февраля в месячном исчислении снизился на 0,5% при ожиданиях роста на 0,3%, в январе производственная дефляция достигла 0,8%. Слабые данные, цены производителей продолжили снижаться, и дальнейшее укрепление доллара не способствуют их росту. Вышедшая статистика оказала негативное влияние на настроения игроков. По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка SnP 500 понизился на 0,61% до отметки 2053,40 пункта. Фьючерсный контракт на индекс SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,11%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б.п. до уровня 2,10%. Цена на золото уменьшилась на 0,04% до уровня $1160 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 увеличивается на 0,07%; Shanghai Composite растет на 1,89%, гонконгский HANG SENG поднимается на 0,39%; KOSPI прибавляет 0,23%; австралийский ASX 200 сегодня не торгуется; индийский SENSEX сокращается на 0,16%. Цены на черное золото в пятницу резко снизились после того, как Международное энергетическое агентство, повысив прогноз потребления нефти с 93,4 млн баррелей в сутки до 93,5 млн баррелей в сутки, указало на то, что в мире сохраняется превышение предложения над спросом, что наряду с растущими запасами углеводорода будет оказывать давление на стоимость нефти. Укрепляющийся доллар стал дополнительным фактором снижения цен на нефть. При этом данные от Baker Hughes о снижении количества буровых установок на 67 штук (5,62%) до 1125 установок. Нефть марки Light Sweet в ходе последних суток подешевела на 6,42% до уровня $44,16 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 5,43% до уровня $54,18 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $53,50-56,00 за баррель. В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку с уровня 15,00% до значения 14,00%. На фоне стабилизации ситуации на валютном рынке большое количество экспертов ожидало снижение ставки. При этом уровень ставки остается на достаточно высоком уровне, что тормозит развитие экономики РФ. Рынок достаточно сдержанно отреагировал на решение регулятора, однако нельзя исключать сдержанного ослабления рубля. В ходе пятницы рубль ослаб к доллару на 1,56% до отметки 62,23 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, а также уменьшение Банком России ключевой ставки стало основными драйверами ослабления российской валюты. Сегодня ослабление рубля может продолжиться, полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 61,50-63,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 64,50-67,00 рубля за евро. Индекс ММВБ в ходе пятничных торгов снизился на 2,21% до уровня 1627,88 пункта, Индекс РТС упал на 2,99% до 833,57 пункта. Российский рынок акций продолжил оставаться под давлением. В целом рынок выглядит перепроданным, но игроки не находят пока повода для роста. Цены на нефть снижаются, риски остаются высокими, что удерживает инвесторов от покупок. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в пятницу снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent сильно снижается в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1610-1680 пунктов.
ВТБ снова «нарисовал» прибыль (умеренно негативно)
В пятницу группа ВТБ опубликовала результаты деятельности по международным стандартам бухгалтерского учета (МСФО) за 2014 год. Несмотря на то что четвертый квартал оказался для ВТБ убыточным — 4,6 млрд руб., за год группа зафиксировала чистую прибыль в 800 млн руб., что на 99% ниже, чем годом ранее. Основное давление на прибыль ВТБ оказали расходы на резервы, которые в прошлом году составили 275,4 млрд против 99,2 млрд руб. годом ранее. На четвертый квартал из всех сформированных резервов пришлось более трети всех отчислений за год — 109,1 млрд руб. Рост отчислений в резервы происходил на фоне ухудшения качества кредитного портфеля группы ВТБ, доля неработающих кредитов (NPL, с просрочкой более 90 дней) в портфеле выросла за прошлый год с 4,7% до 5,8% (или с 313 млрд до 534 млрд руб.). Несмотря на такую динамику, ВТБ удалось сохранить покрытие неработающих кредитов резервами на уровне 115%. Мы оцениваем отчетность банка умеренно негативно. В 4К14 ВТБ смог нарастить кредитный портфель на 20%. Учитывая практически остановившийся в декабре рынок кредитования, значительная часть этого роста – переоценка валютных активов, что говорит о высокой доле таких кредитов на балансе банка. Большое количество валютных активов позволило банку показать неплохой доход на фоне ослабления рубля, но по той же причине качество активов банка сильно пострадало, и объем доначисленных резервов оказался больше, чем мы ожидали. Нас беспокоит дальнейшее ухудшение качества активов банка. Ранее г-н Костин уже заявлял о том, что финансовый результат банка будет около нуля, поэтому номинальная прибыль в размере 800 млн нас не удивила, хотя и оказалась лучше ожиданий рынка. Однако, механизм, за счет которого банк смог выйти в плюс, отчислив при этом в резервы более 109 млрд за 4К14, вызывает некоторые вопросы. ВТБ договорился о продлении займа от АСВ на санирование Банка Москвы, причем сделал это 27 декабря. За счет продления займа на 5 лет под ставку 0,51%, ВТБ смог отразить единовременный доход в размере 99,2 млрд. рублей. Если бы ВТБ не проделал такую операцию, банк получил бы убыток в районе 100 млрд. рублей. В каком-то смысле мы наблюдаем административный ресурс банка в действии, а также нежелание регулятора вливать крупные суммы в капитал банка, не попробовав менее затратные варианты поддержки. Так или иначе, отчетность выглядит достаточно слабой, качество активов быстро ухудшается, и в 2015 году негативные тенденции могут сохраниться. ВТБ вновь «нарисовал» прибыль, но в этот раз у акционеров вряд ли есть повод для радости, так как на сколько-нибудь существенные дивиденды рассчитывать не приходится. Ожидаем, что отчетность окажет давление на котировки банка.
Роснефть экономит благодаря ослаблению рубля (умеренно позитивно)
Роснефть, в последнее время заморозившая ряд сделок, все же закрыла объявленную почти год назад покупку нефтехимического холдинга САНОРС. В 2014 году стоимость актива оценили в $1 млрд, но, из-за девальвации рубля, экономического кризиса и санкций против «Роснефти» сумма была снижена. Госкомпания может уменьшить и объем инвестиций в САНОРС, который оценивался в $8 млрд. Однако в ряде случаев, эффект наблюдается противоположный, так ЛУКОЙЛ продал Роснефти 20%-ную долю в Национальном нефтяном консорциуме (ННК, работает в Венесуэле) за 8,4 млрд руб., говорится в отчете ЛУКОЙЛа. В 2014 г. номинальную стоимость 20%-ной доли в ННК компания оценивала в 3,6 млрд руб. – очевидно, сделка номинирована в иностранной валюте, и ЛУКОЙЛ смог заработать на девальвации. Мы умеренно позитивно оцениваем снижение стоимости приобретения САНОРС для Роснефти. В конечном итоге это найдет отражение в сокращении инвестиционной программы в долларовом выражении. Роснефть планирует в текущем году снизить капиталовложения на 25-30%, что необходимо компании, чтобы «свести» баланс денежных потоков в условиях санкций. Однако окончательный эффект от ослабления рубля на денежных потоках по инвестиционной деятельности до сих пор не ясен, так как не по всем сделкам эффект будет положительным, что мы и видим на примере ЛУКОЙЛа. Не ожидаем, что сообщение окажет существенную поддержку котировкам. В настоящий момент более актуальным драйвером остается динамика нефти.
Вымпелком меняет главного (нейтрально)
Генеральный директор VimpelСom Ltd Джо Лундер принял решение уйти в отставку, говорится в сообщении компании. Его сменит экс-глава французского оператора SFR Жан-Ив Шарлье, который вступает в свою должность с 13 апреля. Джо Лундер покидает свой пост, но до 13 июля 2015 года останется в компании в качестве советника. Джо Лундер пришел на пост гендиректора VimpelCom четыре года назад (всего проработав к компании более 15 лет на разных руководящих должностях), вскоре после завершения сделки по объединению активов VimpelCom и Wind Telecom, после чего география присутствия оператора существенно расширилась, но вместе с тем значительно и увеличилась долговая нагрузка. На этом фоне в последние годы акционерная стоимость компании сильно снизилась. Вместе с тем, оператор предпринимал и предпринимает активные шаги по сокращению долговой нагрузки, однако к возобновлению дивидендных выплат компания так пока и не вернулась. Более того, даже на операционном уровне результаты российского бизнеса VimpelCom не столь хороши, как хотелось бы. Ранее один из основных акционеров холдинга Telenor указывал на слабые результаты оператора. Акции Вымпелкома в Нью-Йорке в пятницу подешевели на 1,68%. Мы не ожидаем, что смена гендиректора компании должна сказаться на акционерной стоимости компании, однако ожидания того, что новый менеджер сможет улучшить показатели деятельности компании, может локально оказать поддержку котировкам.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter