17 марта 2015 etfunds.ru
XLE, KBWB IAI: ETF финансового сектора выиграют от результатов стресс-тестов банков
Опубликованные на прошлой неделе Федеральной резервной системой США результаты стресс-тестов крупнейших американских банков, позволяют им увеличить дивиденды и программы обратного выкупа с рынка акций.
Из 31 крупнейших финансовых институтов у 28 капиталы были признаны достаточными, что сохранить устойчивость в условиях неожиданного финансового кризиса и резкого экономического спада. Американские дочки испанского Banco Santander (SAN) и немецкого Deutsche Bank (DB) провалил тест, а Bank of America (BAC) было предложено уточнить программу увеличения капитала до конца 3 кв.
Citigroup Inc. (С), не прошедший испытание в прошлом году, теперь может порадовать своих акционеров. Он объявил, что поднимает квартальные дивиденды с 1 цента до 5 центов на акцию и намеревается выкупить до $7,8 млрд собственных акций. В прошлом году его программа buyback составляла $1,2 млрд. American Express (AMX) выкупит акций на $6,6 млрд, JPMorgan (JPM)– на $6,4 млрд и Bank of America (BAC) на $ 4 млрд.
Американский финансовый сектор в последние годы был в числе отстающих, после того, как ФРС заставила банки поднять требования к капиталу в попытке уменьшить эффект от нового финансового кризиса. Следовательно, многие банки были вынуждены умерить аппетиты акционеров.
Инвесторы могут получить доступ к бумагам сектора, в частности, через следующие ETF:
Значительную долю в iShares US Broker-Dealers (IAI) занимают инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley. Его портфель также содержит бумаги брокеров и фондовых бирж.
PowerShares KBW Bank Portfolio (KBWB) ориентируется в основном на бумаги американских коммерчески банков, включая Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan и Bank of America.
Financial Select Sector SPDR (XLF) отражает широко диверсифицированных подход с использованием бумаг страховых компаний, инвестиционных фондов недвижимости и крупных игроков на рынке капиталов.
За минувший месяц акции IAI, KWBW выросли на 1,43% и 0,91%. XLF упал на 0,74%.
С начала года IAI вырос на 1,91%. KWBW и XLF потеряли 1,07% и 1,65% соответственно.
USO,DTO: барель WTI подешевел до шестилетнего минимума
Цены на нефть снижаются, причем цена американского эталона WTI достигла шестилетнего минимума, за счет укрепления доллара и сокращения складских мощностей в мире.
К 8.45 МСК фьючерсы на Brent подешевели на $0,49 до $54,18 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0,63 до $44,21, ранее упав до минимальной с марта 2009 г. отметки $43,57, сообщает Reuters.
Китай пользуется низкими ценами для пополнения стратегических запасов, отчего импорт достиг рекордных значений, несмотря на замедление экономического роста, но аналитики говорят, что новые складские мощности появятся лишь через несколько месяцев.
"Хотя запасы (в Китае), вероятно, будут расти за счет низких цен, пополнению стратегических запасов будет препятствовать нехватка складских мощностей. Впрочем импорт может повыситься через несколько месяцев накануне открытия нового хранилища для стратегических запасов", - сказала аналитик FGE Венди Ён.
Аналитики также отмечают наполнение нефтехранилищ в США.
"На настроение инвесторов повлияли предсказания Международного энергетического агентства, что США могут полностью заполнить нефтехранилища, и предположение, что мировая добыча в феврале выросла на 1,3 миллиона баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом до 94 млн баррелей", - говорится в отчете ANZ.
В отчете банка Morgan Stanley говорится, что нефтяные компании США возобновят добычу на скважинах, остановленных из-за холодов. По мнению банка Goldman Sachs, сокращение числа действующих буровых установок в США вызовет лишь незначительное снижение добычи во втором квартале.
На рынок также влияет укрепление доллара: курс евро на торгах в Азии упал до минимального уровня с января 2003 г. $1,0457.
United States Oil Fund (USO), инвестирующий в ближайшие фьючерсные нефтяные контракты на нефть WTI, с начала года упал на 17,48%.
PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO) отражает обратную динамику цен на нефтяные фьючерсы WTI в двойном масштабе в рамках дня. Биржевая нота подорожала с начала года на 38,10%.
ASHR,FXI: индекс Шанхайской биржи достиг максимума за 5 лет после обещания правительства поддержать экономику
Премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что правительство обладает набором инструментов для повышения темпов экономического роста в случае снижения темпов занятости, и пообещал дальнейшие ограничения на вмешательство правительства, препятствующее частному бизнесу.
Ли сказал, что правительство пытается найти баланс между сохранением относительно высоких темпов роста и проведением структурных реформ. Рост, по его словам, находится под давлением, но если это начнет отражаться на рабочих местах и зарплатах, то правительство примет более решительные меры.
"Хорошей новостью является то, что в последние пару лет мы не прибегали к массовым стимулирующим мерам для поддержки экономического роста", - сказал Ли в течение двух-часовой пресс-конференции в воскресенье. - В нашем арсенале есть несколько инструментов в нашем арсенале".
Ли не уточнил, какие варианты правительство может выбрать, если рост упададет ниже целевого показателя в 7% и после замедления до 7,4% в прошлом году. В течение последних четырех месяцев рост замедлился, а центральный банк снизил процентные ставки и сократил требования к банковским резервам. Экономисты ожидают новые меры поддержки в ближайшие месяцы.
Ли также заявил об ограничении полномочий правительства, чтобы облегчить деятельность компаний и создание ими рабочих мест. Он сказал, что снижение согласований, необходимых для открытия бизнеса, сработало. Каждый день регистрируется более чем 10 тыс. новых фирм, что на 50% больше, чем годом ранее.
В понедельник Shanghai Composite вырос на 1,8% до 3434,1 пунка, самого высокого уровня с августа 2009 г. индекс продвинулся вверх течение четырех дней подряд.
iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI) крупнейший по размеру активов ETF китайских акций, в портфель которого входят бумаги (25 компаний и банков), торгуемые только в США и Гонконге, упал с начала года на 0,31%, за месяц - на 3,47%.
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) - первый ETF, предоставляющий прямой доступ к китайским акциям типа A, торгуемым на биржах материковой части страны, c начала годы упал на 1,48%, за месяц вырос на 2,47%.
Индекс производителей ФРБ Нью-Йорка упал в марте
Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка в марте упал до 6,9 с 7,8 в феврале. Ожидалось, что он ввырастет до 8,5. Значение выше 0 означает расширение активности.
Исследование производителей ФРБ Нью-Йорка показало скоращение новых заказов. С другой стороны индекс занятости показал твердый рост. Шестимесячный прогноз лишь немного улучшилась до 30,7 в марте, после погружения до минимума за два года в 26 в предыдущем месяце.
Промпроизводство в США в феврале выросло меньше прогнозов
Промышленное производство в США в феврале выросло с учетом сезонных колебаний на 0,1%, сообщила Федеральная резервная системав понедельник. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали рост на 0,3%.
Данные за январь были пересмотрены до минус 0,3% по сравнению с предварительным оценкам прироста на 0,2%. В феврале промышленное производство сократилось на 0,2%, третий месяц подряд.
Выпуск втомобилей и запчастей упал на 3%. Энергоснабжающие компании нарастили производство на 7,3% из-за холодов. Добывающие сократили на 2,5% на фоне продолжающегося ослабления бурения нефтяных и газовых скважин.
Коэффициент использования производственных мощностей снизился до 78,9% с 79,1%, что значительно ниже 79,6% консенсуса.
Индекс уверенности домостроительного сектора США неожиданно упал
Индекс уверенности домостроительного сектора США, рассчитываемый National Association of Home Builders/Wells Fargo, упал на 2 пункта, до 53 пунктов. Это самы низкий показатель с июля, хотя значение выше 50 указывает на оптимизм строителей. - самого высокого уровня с начала рецессии.
Ожидался рост индекса до 56 пунктов.
EWG, DBGR: немецкий DAX достиг исторического максимума
Основной биржевой индекс Германии DAX впервые в истории преодолел отметку в 12 тыс. пунктов. С начала 2015 г. главный индикатор состояния фондового рынка Германии вырос более чем на 20%.
Основной движущей силой достижения рекордного уровня стала программа покупки облигаций Европейским центральным банком (ЕЦБ), стартовавшая в понедельник. ЕЦБ собрается выкупить до осени 2016 г. облигаций на сумма 2 трлн. евро, чтобы победить дефляцию и возродить экономику еврозоны.
Другим фактором роста немецких бумаг является евро, упавший на днях до 12 минимума по отношению к доллару США. Слабая вероейская валюты создает преимущества для немецких экспортеров.
Напомним, что согласно окончательным данным, ВВП Германии в 4 кв. вырос на 0,7% в квартальном и на 1,6% в годовом сравнении, превысив ранние оценки. Между тем одним из главных причин роста стал сильный внутрений спрос.
iShares MSCI Germany Index Fund (EWG) привязан к MSCI Germany Index, в основе которого лежат акции 50 самых лучших немецких компаний, большинство из которых - ведущие мировые экспортеры. Полный список портфеля здесь. C начал года EWG вырос на на 8,34%.
Между тем db X-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (DBGR) обеспечивающий валютное хеджирование, вырос 23,94%.
А активы под управлением DBGR утроились с начала 2014 г.
FXI,ASHR: прямые иностранные инвестиции Китая выросли на 0,9% в феврале
Китай привлек $8,56 млрд прямых иностранных инвестиций в феврале, на 0,9% больше, чем год назад. Январский показатель составил $13,92 млрд, что на 29,4% больше, чем годом ранее. Прямые иностранные инвестиции в январе-феврале выросли на 17,0% в годовом исчислении до $22,48 млрд.
Нефинансовые зарубежные прямые инвестиций выросли 68,2% по сравнению с годом ранее в феврале до $7,25 млрд. В течение первых двух месяцев этого года они выросли на 51% от год к году до $ 17,42 млрд.
iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI) крупнейший по размеру активов ETF китайских акций, в портфель которого входят бумаги (25 компаний и банков), торгуемые только в США и Гонконге, вырос с начала года на 1,49%.
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) - первый ETF, предоставляющий прямой доступ к китайским акциям типа A, торгуемым на биржах материковой части страны, c начала года упал на 2,39%.
EWJ,DXJ: Банк Японии сохранил программу стимулирования, но ухудшил оценку инфляции
Как и ожидалось, Банк Японии сохранил свою программу стимулирования размером 80 трлн иен ($659 млрд) в год. "Экономика Японии, как ожидается, продолжит умереное восстановление", - говорится в его заявлении, опубликованном после принятия решения.
"Годовая потребительская инфляция находится около нуля из-за снижения цен на энергоносители", - заявил Банк Японии. Это немного менее оптимистично, чем в прошлом месяце, когда он заявил, что инфляция будет "тормозить некоторое время."
Падение цен на нефть замедлило ежегодный индекс инфляции до 0,2% в январе, что значительно ниже 2% цели Банка Японии. Это сохраняет надежды на то, что центральный банк может усилить свою и без того агрессивную программу покупки активов в этом году.
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), который использует стратегию хеджирования от ослабления иены, c начала года ETF подорожал на 13,06%.
iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший фонд японских акций с активами под управлением более $13,7 млрд. вырос за этот срок на 11,48%.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Опубликованные на прошлой неделе Федеральной резервной системой США результаты стресс-тестов крупнейших американских банков, позволяют им увеличить дивиденды и программы обратного выкупа с рынка акций.
Из 31 крупнейших финансовых институтов у 28 капиталы были признаны достаточными, что сохранить устойчивость в условиях неожиданного финансового кризиса и резкого экономического спада. Американские дочки испанского Banco Santander (SAN) и немецкого Deutsche Bank (DB) провалил тест, а Bank of America (BAC) было предложено уточнить программу увеличения капитала до конца 3 кв.
Citigroup Inc. (С), не прошедший испытание в прошлом году, теперь может порадовать своих акционеров. Он объявил, что поднимает квартальные дивиденды с 1 цента до 5 центов на акцию и намеревается выкупить до $7,8 млрд собственных акций. В прошлом году его программа buyback составляла $1,2 млрд. American Express (AMX) выкупит акций на $6,6 млрд, JPMorgan (JPM)– на $6,4 млрд и Bank of America (BAC) на $ 4 млрд.
Американский финансовый сектор в последние годы был в числе отстающих, после того, как ФРС заставила банки поднять требования к капиталу в попытке уменьшить эффект от нового финансового кризиса. Следовательно, многие банки были вынуждены умерить аппетиты акционеров.
Инвесторы могут получить доступ к бумагам сектора, в частности, через следующие ETF:
Значительную долю в iShares US Broker-Dealers (IAI) занимают инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley. Его портфель также содержит бумаги брокеров и фондовых бирж.
PowerShares KBW Bank Portfolio (KBWB) ориентируется в основном на бумаги американских коммерчески банков, включая Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan и Bank of America.
Financial Select Sector SPDR (XLF) отражает широко диверсифицированных подход с использованием бумаг страховых компаний, инвестиционных фондов недвижимости и крупных игроков на рынке капиталов.
За минувший месяц акции IAI, KWBW выросли на 1,43% и 0,91%. XLF упал на 0,74%.
С начала года IAI вырос на 1,91%. KWBW и XLF потеряли 1,07% и 1,65% соответственно.
USO,DTO: барель WTI подешевел до шестилетнего минимума
Цены на нефть снижаются, причем цена американского эталона WTI достигла шестилетнего минимума, за счет укрепления доллара и сокращения складских мощностей в мире.
К 8.45 МСК фьючерсы на Brent подешевели на $0,49 до $54,18 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0,63 до $44,21, ранее упав до минимальной с марта 2009 г. отметки $43,57, сообщает Reuters.
Китай пользуется низкими ценами для пополнения стратегических запасов, отчего импорт достиг рекордных значений, несмотря на замедление экономического роста, но аналитики говорят, что новые складские мощности появятся лишь через несколько месяцев.
"Хотя запасы (в Китае), вероятно, будут расти за счет низких цен, пополнению стратегических запасов будет препятствовать нехватка складских мощностей. Впрочем импорт может повыситься через несколько месяцев накануне открытия нового хранилища для стратегических запасов", - сказала аналитик FGE Венди Ён.
Аналитики также отмечают наполнение нефтехранилищ в США.
"На настроение инвесторов повлияли предсказания Международного энергетического агентства, что США могут полностью заполнить нефтехранилища, и предположение, что мировая добыча в феврале выросла на 1,3 миллиона баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом до 94 млн баррелей", - говорится в отчете ANZ.
В отчете банка Morgan Stanley говорится, что нефтяные компании США возобновят добычу на скважинах, остановленных из-за холодов. По мнению банка Goldman Sachs, сокращение числа действующих буровых установок в США вызовет лишь незначительное снижение добычи во втором квартале.
На рынок также влияет укрепление доллара: курс евро на торгах в Азии упал до минимального уровня с января 2003 г. $1,0457.
United States Oil Fund (USO), инвестирующий в ближайшие фьючерсные нефтяные контракты на нефть WTI, с начала года упал на 17,48%.
PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO) отражает обратную динамику цен на нефтяные фьючерсы WTI в двойном масштабе в рамках дня. Биржевая нота подорожала с начала года на 38,10%.
ASHR,FXI: индекс Шанхайской биржи достиг максимума за 5 лет после обещания правительства поддержать экономику
Премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что правительство обладает набором инструментов для повышения темпов экономического роста в случае снижения темпов занятости, и пообещал дальнейшие ограничения на вмешательство правительства, препятствующее частному бизнесу.
Ли сказал, что правительство пытается найти баланс между сохранением относительно высоких темпов роста и проведением структурных реформ. Рост, по его словам, находится под давлением, но если это начнет отражаться на рабочих местах и зарплатах, то правительство примет более решительные меры.
"Хорошей новостью является то, что в последние пару лет мы не прибегали к массовым стимулирующим мерам для поддержки экономического роста", - сказал Ли в течение двух-часовой пресс-конференции в воскресенье. - В нашем арсенале есть несколько инструментов в нашем арсенале".
Ли не уточнил, какие варианты правительство может выбрать, если рост упададет ниже целевого показателя в 7% и после замедления до 7,4% в прошлом году. В течение последних четырех месяцев рост замедлился, а центральный банк снизил процентные ставки и сократил требования к банковским резервам. Экономисты ожидают новые меры поддержки в ближайшие месяцы.
Ли также заявил об ограничении полномочий правительства, чтобы облегчить деятельность компаний и создание ими рабочих мест. Он сказал, что снижение согласований, необходимых для открытия бизнеса, сработало. Каждый день регистрируется более чем 10 тыс. новых фирм, что на 50% больше, чем годом ранее.
В понедельник Shanghai Composite вырос на 1,8% до 3434,1 пунка, самого высокого уровня с августа 2009 г. индекс продвинулся вверх течение четырех дней подряд.
iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI) крупнейший по размеру активов ETF китайских акций, в портфель которого входят бумаги (25 компаний и банков), торгуемые только в США и Гонконге, упал с начала года на 0,31%, за месяц - на 3,47%.
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) - первый ETF, предоставляющий прямой доступ к китайским акциям типа A, торгуемым на биржах материковой части страны, c начала годы упал на 1,48%, за месяц вырос на 2,47%.
Индекс производителей ФРБ Нью-Йорка упал в марте
Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка в марте упал до 6,9 с 7,8 в феврале. Ожидалось, что он ввырастет до 8,5. Значение выше 0 означает расширение активности.
Исследование производителей ФРБ Нью-Йорка показало скоращение новых заказов. С другой стороны индекс занятости показал твердый рост. Шестимесячный прогноз лишь немного улучшилась до 30,7 в марте, после погружения до минимума за два года в 26 в предыдущем месяце.
Промпроизводство в США в феврале выросло меньше прогнозов
Промышленное производство в США в феврале выросло с учетом сезонных колебаний на 0,1%, сообщила Федеральная резервная системав понедельник. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали рост на 0,3%.
Данные за январь были пересмотрены до минус 0,3% по сравнению с предварительным оценкам прироста на 0,2%. В феврале промышленное производство сократилось на 0,2%, третий месяц подряд.
Выпуск втомобилей и запчастей упал на 3%. Энергоснабжающие компании нарастили производство на 7,3% из-за холодов. Добывающие сократили на 2,5% на фоне продолжающегося ослабления бурения нефтяных и газовых скважин.
Коэффициент использования производственных мощностей снизился до 78,9% с 79,1%, что значительно ниже 79,6% консенсуса.
Индекс уверенности домостроительного сектора США неожиданно упал
Индекс уверенности домостроительного сектора США, рассчитываемый National Association of Home Builders/Wells Fargo, упал на 2 пункта, до 53 пунктов. Это самы низкий показатель с июля, хотя значение выше 50 указывает на оптимизм строителей. - самого высокого уровня с начала рецессии.
Ожидался рост индекса до 56 пунктов.
EWG, DBGR: немецкий DAX достиг исторического максимума
Основной биржевой индекс Германии DAX впервые в истории преодолел отметку в 12 тыс. пунктов. С начала 2015 г. главный индикатор состояния фондового рынка Германии вырос более чем на 20%.
Основной движущей силой достижения рекордного уровня стала программа покупки облигаций Европейским центральным банком (ЕЦБ), стартовавшая в понедельник. ЕЦБ собрается выкупить до осени 2016 г. облигаций на сумма 2 трлн. евро, чтобы победить дефляцию и возродить экономику еврозоны.
Другим фактором роста немецких бумаг является евро, упавший на днях до 12 минимума по отношению к доллару США. Слабая вероейская валюты создает преимущества для немецких экспортеров.
Напомним, что согласно окончательным данным, ВВП Германии в 4 кв. вырос на 0,7% в квартальном и на 1,6% в годовом сравнении, превысив ранние оценки. Между тем одним из главных причин роста стал сильный внутрений спрос.
iShares MSCI Germany Index Fund (EWG) привязан к MSCI Germany Index, в основе которого лежат акции 50 самых лучших немецких компаний, большинство из которых - ведущие мировые экспортеры. Полный список портфеля здесь. C начал года EWG вырос на на 8,34%.
Между тем db X-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (DBGR) обеспечивающий валютное хеджирование, вырос 23,94%.
А активы под управлением DBGR утроились с начала 2014 г.
FXI,ASHR: прямые иностранные инвестиции Китая выросли на 0,9% в феврале
Китай привлек $8,56 млрд прямых иностранных инвестиций в феврале, на 0,9% больше, чем год назад. Январский показатель составил $13,92 млрд, что на 29,4% больше, чем годом ранее. Прямые иностранные инвестиции в январе-феврале выросли на 17,0% в годовом исчислении до $22,48 млрд.
Нефинансовые зарубежные прямые инвестиций выросли 68,2% по сравнению с годом ранее в феврале до $7,25 млрд. В течение первых двух месяцев этого года они выросли на 51% от год к году до $ 17,42 млрд.
iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI) крупнейший по размеру активов ETF китайских акций, в портфель которого входят бумаги (25 компаний и банков), торгуемые только в США и Гонконге, вырос с начала года на 1,49%.
Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) - первый ETF, предоставляющий прямой доступ к китайским акциям типа A, торгуемым на биржах материковой части страны, c начала года упал на 2,39%.
EWJ,DXJ: Банк Японии сохранил программу стимулирования, но ухудшил оценку инфляции
Как и ожидалось, Банк Японии сохранил свою программу стимулирования размером 80 трлн иен ($659 млрд) в год. "Экономика Японии, как ожидается, продолжит умереное восстановление", - говорится в его заявлении, опубликованном после принятия решения.
"Годовая потребительская инфляция находится около нуля из-за снижения цен на энергоносители", - заявил Банк Японии. Это немного менее оптимистично, чем в прошлом месяце, когда он заявил, что инфляция будет "тормозить некоторое время."
Падение цен на нефть замедлило ежегодный индекс инфляции до 0,2% в январе, что значительно ниже 2% цели Банка Японии. Это сохраняет надежды на то, что центральный банк может усилить свою и без того агрессивную программу покупки активов в этом году.
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), который использует стратегию хеджирования от ослабления иены, c начала года ETF подорожал на 13,06%.
iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший фонд японских акций с активами под управлением более $13,7 млрд. вырос за этот срок на 11,48%.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу