19 марта 2015 Pro Finance Service
Евро насладился сладкой местью доллару
Евро/доллар открылся в Азии на $1.0864, оправившись от ралли в Нью-Йорке с $1.0590 до $1.1037, последовавшего после голубиных заявлений ФРС, несмотря на удаление фразы о терпении в отношении повышения ставок. В начале слабость валюты сопровождалась падением курса до $1.0820, прежде чем последовало короткое сжатие. Долгосрочные быки по доллару были основными покупателями евро, начав урезать свои позиции. Воздействием этого стал спайк до сессионного максимума $1.0919, сопровождавшийся поглощением заказов на продажу на $1.0900. Азиатские резервные менеджеры и макро-имена добавили продаж: курс снизился до $1.0825, после чем по рынку пошли разговоры о стоп-ордерах на продажу, размещенных ниже $1.0800. Евро подхватил идею: стопы стали триггером, отправляя пару формировать свежий сессионный минимум $1.0758 на фоне довольно низкой ликвидности. Сопротивление находится на $1.0869 (38,2% фибо) и $1.0980 (21-дневное скользящее среднее значение). Опцион со страйком на $1.1000 имеет размер в E3 млрд, а на нижней стороне поддержка в настоящее время находится на уровне $1.0757 (61,8% фибо от $1.0580- $1.1043), $1.0717 (максимум 11 марта), опцион истекает на $1.0600 размером на E2.1 млрд и на $1.0500 объемом в E3.3 млрд. Забегая вперед, в Германии ждем публикацию PPI, в США – недельную безработицу и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. Евро сейчас восстанавливается до $1.0770.
Причиной резкого падения доллара и роста евро в среду стали итоги заседания Федеральной резервной системы США, которая понизила прогнозы по росту экономики, инфляции и процентных ставок, хотя и отказалась от обещания"проявить терпение" в отношении нормализации денежно-кредитной политики. Вопреки ожиданиям, американский ЦБ прямо заявил, что повышение ставки в апреле "остается маловероятным", а своими прогнозами дал понять, что вряд ли следует ждать их увеличения раньше сентября года, хотя формально оно возможно уже в июне. Регулятор понизил прогнозы экономического роста США на ближайшие три года, а оценка среднего уровня ставки по федфондам в этом году уменьшилась до 0,625% с 1,125%. "Заявление подчеркивает, что ФРС зависит от данных и фокусируется на экономических прогнозах, - говорит Масато Янагия из Sumitomo Mitsui Banking Corp. в Нью-Йорке. - Вот что стоит за скачком евро". Вчера на пресс-конференции Джанет Йеллен дала понять, что ФРС не будет спешить с повышением процентных ставок, что регулятор должен быть полностью готов к нему. "Сам по себе тот факт, что мы убрали слово "терпение" из заявления, не означает, что мы будем нетерпеливы, - подчеркнула глава ФРС. - Это изменение не означает обязательное повышение в июне, хотя мы не можем исключать этого". В ответ на вопросы журналистов Йеллен выразила обеспокоенность влиянием высокого курса доллара США на экономику Штатов. "Мы заметили ослабление роста экспорта, что, вероятно, обусловлено укреплением доллара. Хотя, сильный доллар отражает мощь американской экономики, являясь фактором, который сдерживает цены на импорт и, по крайней мере, временно замедляет инфляцию", - сказала Йеллен. У ФРС нет количественной оценки влияния курса доллара на экономику США, "но я определенно ожидаю, что нетто-экспорт послужит заметным замедляющим фактором для прогноза в этом году", - подытожила Йеллен.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1040 - максимум 18 марта
Сопротивление 3: $1.1036 – линия нисходящего тренда на дневном графике
Сопротивление 2: $1.0974 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.0919 - сопротивление на часовом графике 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0770
Поддержка 1: $1.0718 - максимум 11 марта, в настоящее время поддержка
Поддержка 2: $1.0669 – часовое сопротивление 18 марта, в настоящее время поддержка
Поддержка 3: $1.0580 - минимум 18 марта
Поддержка 4: $1.0551 - минимум 17 марта
Комментарий: агрессивный отскок в среду сопровождался управляемым всплеском пары выше 21-дневного скользящего среднего значения перед тем, как она потянулась назад, отскочив от падающей дневной линии тренда, проведенной с декабрьского месячного максимума. Уровень $1.0718 в настоящее время становится первоначальной поддержкой, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон и сместить фокус обратно к минимуму 2015. Дневные осцилляторы продолжают корректироваться с уровней перепроданности и рассматривается как ключевая проблема медведей, так как они могут начать удерживаться при падениях
Доллар/иена понемногу восстанавливается
Доллар/иена начал торги в Азии в четверг на Y120.10, оправившись от резкой коррекции с Y121.20 к Y119.30, произошедшей во время нью-йоркской сессии после мягкого заявления FOMC. В начале спрос поднял пару до Y120.30, где в игру включились японские экспортеры. Их продажи связывают с репатриацией капитала в связи с окончанием финансового года 31 марта. Среди других продавцов были отмечены долгосрочные счета, продолжавшие ликвидировать длинные позиции в долларе. Все это увлекло пару в район сессионного минимума Y119.68. Здесь появился спрос со стороны японских розничных имен, покупки вернули пару обратно выше Y120.00. Кроме того, наблюдался спрос со стороны резервных менеджеров и реальных денежных счетов (real money accounts). Все это подняло пару до свежего сессионного максимума Y120.62. Евро/иена открылся на Y130.50 в Азии после ралли в Нью-Йорке от Y128.27 до Y131.73 после заседания FOMC. Кросс снизился до Y130.11 в начале торговли перед шипом до сессионного максимума Y130.85 на прочном восстановлении евро, но далее курс погрузился к Y129.92, также после проскальзывания евро. Евро/иена продолжил падение к свежему минимум Y129.59 после того, как в евро сработали стопы ниже $1.0800. Позднее кросс восстановился до Y129.85, доллар/иена – до Y120.51. Спрос отмечен на Y119.50 с более весомыми заявками от импортеров на Y119.20/00. Опцион истекает на Y119.00, размер $1.39 млрд. Другие истекающие опционы: на Y120.00 объемом $447 млн, на Y121.00 - $330 млн, сегодня ($3 млрд - завтра), Y121.70 – 621 млн. Офера отмечены на Y121.75/00.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 3: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 2: Y121.09 – минимум 16 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: Y120.62 – минимум 9 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y120.56
Поддержка 1: Y119.67 - часовая поддержка 19 марта
Поддержка 2: Y119.29 – минимум 18 марта
Поддержка 3: Y119.05 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: Y118.56 - 100 дневное скользящее среднее значение
Комментарий: пробой уровня Y121.09 открыл шлюзы в среду – доллар/иена погрузился ниже 21-дневного скользящего среднего значения (Y120.19) и основания канала до агрессивного отскока к закрытию. Уровень Y120.62 в настоящее время рассматривается в качестве первоначального сопротивления, быкам необходимо закрыться выше, чтобы сместить акцент в сторону от дальнейших провалов назад к Y119.29-67. Габаритным быкам нужно закрытие выше Y121.09, чтобы подтвердить бычий уклон и немедленное смещение фокус в область Y121.68-122.02.
Фунт вряд ли вернется ко вчерашнему минимуму
Фунт закрылся на волатильной сессии в Нью-Йорке после заседания FOMC на $1.4987 после космического взлета к максимуму $1.5155 от минимумов, которые были достигнуты ранее днем, на $1.4635. Агрессивные продажи доллара происходили по всем направлениям, несмотря на ожидаемое удаления слова «терпение» из итогового заявления. Рынок реагировал на снижение прогнозов ФРС и комментарии Джанет Йеллен, убившие все надежды на повышение ставок в июне. Фунт откатывал до $1.4953, прежде чем вернулся обратно в конце сессии. Он снизился до $1.4938 в начале Азии, перемещаясь вниз в тандеме с евро/долларом, прежде чем появились покупатели, поднявшие курс до $1.5008. В то же время, усиление евро/доллара позволило усилить восстановление евро/стерлинга до stg0.7274. Фунт дрейфовал ниже к середине сессии, отслеживая проскальзывание евро/доллара, хотя кросс также снизился до stg0.72265. Курс коснулся $1.4883 и находился около $1.4900 при открытии Европы. Однако сейчас мы видим восстановление длинных долларовых позиций, и фунт падает ниже своего азиатского минимума $1.4883 до $1.4864. Следующая поддержка на $1.4850 пройдена, далее - $1.4825/20. Несколько обзоров показывают, что трейдеры не ожидают увидеть достигнутый в среду минимум $1.4635 в ближайшем будущем. Сопротивление можно увидеть на $1.5000.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.5185 - 55 дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.5170 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.5165 - максимум 18 марта
Сопротивление 1: $1.5010 – часовое сопротивление 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.4841
Поддержка 1: $1.4853 - максимум 16 марта, в настоящее время поддержка (тестируется)
Поддержка 2: $1.4807 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 3: $1.4724 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 4: $1.4635 - минимум 18 марта 2015
Комментарий: агрессивный отскок от свежих минимумов 2015 и минимумов 4 с лишним лет уменьшил медвежье давление, но откат от ключевых 21- и 55-дневного скользящего среднего значения вызывает беспокойство у быков. Начальная поддержка на $1.4853 тестируется, медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон и общее смещение фокуса назад к минимуму 2015. Перепроданность дневных осцилляторов, которые стремятся скорректироваться, вызывает основную тревогу у медведей. Основание Боллинджера, как ожидается, также ограничит спад.
Евро/доллар может взять паузу
Рынок приходит в себя после вчерашнего всплеска волатильности, и дилеры ожидают, что в ближайшее время евро/доллар ожидает некоторая консолидация. Они отмечают, что рывок выше на волне ликвидации коротких позиций оказался непродолжительным, и привлек внимание долгосрочных счетов, сохраняющих заинтересованность в продаже на росте. Сегодняшние попытки восстановления также носили сдержанный характер, однако рассчитывать на быстрое возобновление нисходящего тренда все же не стоит — участники рынка зашли слишком далеко в своих ожиданиях, и доллару необходимы свежие драйверы для развития активного роста. В текущих условиях вероятна пауза в снижении, в рамках которой можно ожидать новых попыток пары вернуться к $1.10/$1.11, но таковые по-прежнему стоит расценивать как возможность для продаж. Отрицательные ставки в Еврозоне и реализация программы QE не позволяют рассчитывать на устойчивое укрепление евро, тогда как сдерживающим фактором является и рост страхов относительно возможности дефолта Греции. Отток капитала из банковского сектора этой страны продолжается, в частности в среду сокращение депозитов физических лиц и компаний составило рекордные Е300 млн. ЕЦБ пока оказывает поддержку, однако в меньшем объеме, нежели запрашивает Греция: вчера лимит экстренной ликвидности, предоставляемой через ELA был повышен на Е400 млн. до почти Е70 млрд, тогда как греки просили повышения на Е900 млн. (лимит также повышался на Е600 млн. 12 марта и на Е500 млн. 5 марта). Греческие банки еще не исчерпали лимит (по слухам, у них есть возможность получить еще Е3 млрд.), однако, принимая во внимание настроения вкладчиков, его достижения долго ждать не придется. Между тем, тревожным сигналом для рынка стали новости о том, что ЕЦБ, длительное время отрицавший саму возможность выхода Греции из Еврозоны, занялся моделированием различных сценариев дефолта проблемного заемщика. Риск-аналитики центробанка полагают, что при неожиданном и неуправляемом выходе страны из зоны евро стоимость греческих облигаций рухнет до 5% от номинала — плохая новость для инвесторов, на чьих балансах в общей сложности Е320 млрд. этих бумаг. Это наихудший сценарий, однако другие варианты выглядят не сильно лучше: в случае управляемого выхода Греции из Еврозоны (Grexit) рыночная стоимость бумаг может упасть до 14% от номинала, а при сохранении страны в зоне евро и способности договориться о частичном списании долга — до 25%
Греция и ЕС: перебранка продолжается
Премьер министр Греции Алексис Ципрас в среду жестко раскритиковал своих европейских партнеров за нелестные отзывы о новом законе, который, теоретически, должен снизить бедность в стране. По словам Ципраса, именно Евросоюз, а не Греция предпринимает «односторонние действия» и не держит слово. Пылкое в выступление Премьера в парламенте перед голосованием по его первому законопроекту ознаменовало очередной виток эскалации словесного конфликта между Грецией и ее кредиторами, который может перерасти в банкротство и выход Греции из состава Еврозоны. Глава Европейского совета Дональд Таск по просьбе Ципраса назначил заседание с лидерами Германии, Франции, Европейского центрального банка и Еврокомиссии на вечер четверга в рамках саммита ЕС. Новый греческий лидер настаивает на политическом решении, которое положило бы конец долговым проблемам страны, а кредиторы считают, что Афинам нужно сначала выполнить согласованные ранее реформы и провести подробнейшие переговоры по финансовым планам на ближайшее будущее.
Между тем, евро/доллар пытается восстановиться после падения, спровоцированного отчетом по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Данные вышли лучше ожиданий и подтолкнули пару в область ниже уровня поддержки 1.0660, однако спрос, зафиксированный вблизи текущих внутридневных минимумов (1.0630) помог евро/доллару восстановиться до 1.0680. Ближайшее сопротивление зафиксировано на уровне 1.0700, движение выше позволит рассчитывать на движение к 1.0740/50.
Первичных безработных в США стало меньше
Число людей, подавших заявку на получение пособия по безработице в середине марта по-прежнему ниже пограничного значения, что свидетельствует об улучшении состояния рынка труда и готовности компаний расширять штат, несмотря на признаки замедления темпов роста экономики США в первом квартале. В отчетом периоде первичные заявки выросли на 1000 до 291 тыс. с учетом сезонных факторов. В конце февраля показатель вырос до 10-месячного максимума на уровне 325 тыс., то теперь вот уже две недели держится ниже 300 тыс. Число новых заявок на получение пособия по безработице сейчас на 10% ниже уровня, зафиксированного год назад. Между тем, число новых заявок за последние четыре недели выросло на 2250 до 304.750. Ежемесячный показатель сглаживает еженедельные колебания и позволяет лучше оценить динамику рынка труда. Число новых заявок часто держится в районе 300 тыс. перед увеличением темпов роста занятости. За последние 12 месяцев американская экономика в среднем создавала около 275 тыс. рабочих мест в месяц - это самый высокий показатель за последние 15 лет. Увеличение занятости также также способствовало снижению безработицы до семилетних минимумов на уровне 5.5%. Также, согласно опубликованным в отчете данным, общее число повторных заявок сократилось на 11 тыс. до 2.42 млн. за неделю на 7 марта. Сюда относятся заявки людей, уже получавших пособие по безработице, но этот показатель не учитывает безработных, переставших искать работу, а также закончивших получать пособие
Комментарии Халдэйна стали неприятной неожиданностью для фунта
Фунт/доллар провел большую часть дня корректируясь после вчерашнего агрессивного рывка выше, и, в то время как медвежий настрой усилился после серии безуспешных попыток вернуться выше $1.4920, обновить минимумы сессии паре помогли комментарии главного экономиста Банка Англии Эндрю Халдэйна. Последний отметил, что рост фунта будет способствовать росту дефляционных давлений, и заявил, что ожидает дальнейшего падения курса национальной валюты и роста доллара. По его словам, есть риски более слабых показателей инфляции, в частности в этом году вполне вероятна временная дефляция, а текущий слабый рост обусловлен падением цен на нефть и высоким курсом фунта. Громом среди ясного неба прозвучали слова о том, что, в то время как незамедлительного изменения параметров денежно-кредитной политики не требуется, дальнейшим шагом может стать как ужесточение, так и смягчение политики, и у MPC есть рычаги для последнего — QE и снижение ставок. Фунт/доллар к настоящему времени нащупал опору вблизи $1.4760 и держится около $1.4790, однако настрой остается негативным.
Индекс опережающих индикаторов обещает период умеренного роста
Индекс опережающих экономических индикаторов, опубликованный Conference Board, в феврале вырос на 0.2%, это значит, что в ближайшие месяцы американская экономика будет расти умеренными темпами. «Дружный рост опережающих индикаторов указывает на улучшение состояния экономики», - говорится в отчете. «Однако темпы роста показателя за шесть месяцев снизили, что указывает на предстоящий период умеренной экспансии». Индекс совпадающих индикаторов, оценивающий текущее положение дел, также в феврале вырос на 0.2%. Индекс запаздывающих индикаторов увеличился на 0.3%
Евро активно продают долгосрочные игроки
Евро прикоснулся к расширенному минимуму $1.0631 утром в Европе и постепенно восстановил часть из этих ранних потерь, вернувшись выше $1.0680. В настоящее время пара торгуется около $1.0670, так как рынок приходит в себя после бешенной волатильности среды вслед за решениями FOMC, которая позволила евро/доллару торговаться выше $1.1000. Дилеры отмечают, что ранние продавцы евро/доллара – долгосрочные игроки, которые были счастливы снова войти в длинные позиции по доллару на более выгодных уровнях, предоставленных ранее. Вероятно, рынок продолжит стабилизироваться в середине диапазона последнего времени, переосмысливая сказанное вчера, оценивая новые данные и понимая, что повышение ставок в США неизбежно.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0860 - часовые максимумы / минимумы 18-19 марта
Сопротивление 3: $1.0822 – минимум начального отката 18 марта
Сопротивление 2: $1.0761 - первоначальное внутридневное основание на часовом графике
Сопротивление 1: $1.0695/05 - сопротивление на часовом графике
Цена: $1.0668
Поддержка 1: $1.0607/17 – максимум 16 марта, начальные максимумы 18 марта
Поддержка 2: $1.0581 – минимум 18 марта
Поддержка 3: $1.0552/62 – минимум 17 марта, 1% -ная волатильность
Поддержка 4: $1.0464 – минимум 13 марта, 2% - ная волатильность
Комментарий: прорыв выше $1.0678 в среду привел к намного большему росту, чем ожидалось: был достигнут уровень $1.0990, рынок постеснялся $1.0997, 50% Fibo от падения $1.1530-$1.0464 с начала февраля. Последующее снижение также было быстрым, что не удивляет. Теперь, следим за $1.0607-$1.0617 в качестве следующего поддержки, что перед двумя предыдущими минимумами этой недели на $1.0581- $1.0552, причем последний - наиболее важный
Barclays теперь ожидает первое повышение ставки ФРС в сентябре 2015 года
Barclays. Мы пересмотрели наши прогнозные оценки в отношении динамики изменения ставки по федеральным фондам. Теперь мы ожидаем, что первое повышение состоится в сентябре. Также мы прогнозируем, что целевой диапазон ставки по федеральным фондам в декабре 2015 года составит 50-75 базисных пунктов по сравнению с 75-100 базисных пунктов в наших предыдущих оценках. Повышение ставки в июне остается возможным, хотя это будет выглядеть проблематично. Для этого рынок труда должен расти еще быстрее, либо эффект снижения уровня импортных цен в связи с укреплением доллара должен устраниться более быстрыми темпами. В любом случае, по нашему мнению, Федрезерву будет трудно отложить до декабря первое повышение ставки в связи с текущими темпами увеличения занятости
Доллар/канада сохраняет запас прочности и потенциал для роста
Доллар/канада быстро оправился от падения на фоне общей коррекции американской валюты, и в настоящее время быки увлечены тестированием оферов на подходе к C$1.2740. Спады продолжают привлекать интерес к покупке, что неудивительно, учитывая динамику цен на нефть, и прорыв выше откроет дорогу к оферам вблизи C$1.2760 и C$1.2780, тогда как в целом пара остается нацелена на рост в направлении C$1.30. Аналитики CitiFX сообщают, что возобновили длинную позицию в доллар/канаде от C$1.2707 со стопом на C$1.2635 и целью на C$1.2840. В банке отмечают, что риски для луни представляют слабые инфляционные показатели, а также ситуация на рынке нефти, где есть опасность падения цен к новым минимумам
Евро/доллар открылся в Азии на $1.0864, оправившись от ралли в Нью-Йорке с $1.0590 до $1.1037, последовавшего после голубиных заявлений ФРС, несмотря на удаление фразы о терпении в отношении повышения ставок. В начале слабость валюты сопровождалась падением курса до $1.0820, прежде чем последовало короткое сжатие. Долгосрочные быки по доллару были основными покупателями евро, начав урезать свои позиции. Воздействием этого стал спайк до сессионного максимума $1.0919, сопровождавшийся поглощением заказов на продажу на $1.0900. Азиатские резервные менеджеры и макро-имена добавили продаж: курс снизился до $1.0825, после чем по рынку пошли разговоры о стоп-ордерах на продажу, размещенных ниже $1.0800. Евро подхватил идею: стопы стали триггером, отправляя пару формировать свежий сессионный минимум $1.0758 на фоне довольно низкой ликвидности. Сопротивление находится на $1.0869 (38,2% фибо) и $1.0980 (21-дневное скользящее среднее значение). Опцион со страйком на $1.1000 имеет размер в E3 млрд, а на нижней стороне поддержка в настоящее время находится на уровне $1.0757 (61,8% фибо от $1.0580- $1.1043), $1.0717 (максимум 11 марта), опцион истекает на $1.0600 размером на E2.1 млрд и на $1.0500 объемом в E3.3 млрд. Забегая вперед, в Германии ждем публикацию PPI, в США – недельную безработицу и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. Евро сейчас восстанавливается до $1.0770.
Причиной резкого падения доллара и роста евро в среду стали итоги заседания Федеральной резервной системы США, которая понизила прогнозы по росту экономики, инфляции и процентных ставок, хотя и отказалась от обещания"проявить терпение" в отношении нормализации денежно-кредитной политики. Вопреки ожиданиям, американский ЦБ прямо заявил, что повышение ставки в апреле "остается маловероятным", а своими прогнозами дал понять, что вряд ли следует ждать их увеличения раньше сентября года, хотя формально оно возможно уже в июне. Регулятор понизил прогнозы экономического роста США на ближайшие три года, а оценка среднего уровня ставки по федфондам в этом году уменьшилась до 0,625% с 1,125%. "Заявление подчеркивает, что ФРС зависит от данных и фокусируется на экономических прогнозах, - говорит Масато Янагия из Sumitomo Mitsui Banking Corp. в Нью-Йорке. - Вот что стоит за скачком евро". Вчера на пресс-конференции Джанет Йеллен дала понять, что ФРС не будет спешить с повышением процентных ставок, что регулятор должен быть полностью готов к нему. "Сам по себе тот факт, что мы убрали слово "терпение" из заявления, не означает, что мы будем нетерпеливы, - подчеркнула глава ФРС. - Это изменение не означает обязательное повышение в июне, хотя мы не можем исключать этого". В ответ на вопросы журналистов Йеллен выразила обеспокоенность влиянием высокого курса доллара США на экономику Штатов. "Мы заметили ослабление роста экспорта, что, вероятно, обусловлено укреплением доллара. Хотя, сильный доллар отражает мощь американской экономики, являясь фактором, который сдерживает цены на импорт и, по крайней мере, временно замедляет инфляцию", - сказала Йеллен. У ФРС нет количественной оценки влияния курса доллара на экономику США, "но я определенно ожидаю, что нетто-экспорт послужит заметным замедляющим фактором для прогноза в этом году", - подытожила Йеллен.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1040 - максимум 18 марта
Сопротивление 3: $1.1036 – линия нисходящего тренда на дневном графике
Сопротивление 2: $1.0974 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.0919 - сопротивление на часовом графике 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0770
Поддержка 1: $1.0718 - максимум 11 марта, в настоящее время поддержка
Поддержка 2: $1.0669 – часовое сопротивление 18 марта, в настоящее время поддержка
Поддержка 3: $1.0580 - минимум 18 марта
Поддержка 4: $1.0551 - минимум 17 марта
Комментарий: агрессивный отскок в среду сопровождался управляемым всплеском пары выше 21-дневного скользящего среднего значения перед тем, как она потянулась назад, отскочив от падающей дневной линии тренда, проведенной с декабрьского месячного максимума. Уровень $1.0718 в настоящее время становится первоначальной поддержкой, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон и сместить фокус обратно к минимуму 2015. Дневные осцилляторы продолжают корректироваться с уровней перепроданности и рассматривается как ключевая проблема медведей, так как они могут начать удерживаться при падениях
Доллар/иена понемногу восстанавливается
Доллар/иена начал торги в Азии в четверг на Y120.10, оправившись от резкой коррекции с Y121.20 к Y119.30, произошедшей во время нью-йоркской сессии после мягкого заявления FOMC. В начале спрос поднял пару до Y120.30, где в игру включились японские экспортеры. Их продажи связывают с репатриацией капитала в связи с окончанием финансового года 31 марта. Среди других продавцов были отмечены долгосрочные счета, продолжавшие ликвидировать длинные позиции в долларе. Все это увлекло пару в район сессионного минимума Y119.68. Здесь появился спрос со стороны японских розничных имен, покупки вернули пару обратно выше Y120.00. Кроме того, наблюдался спрос со стороны резервных менеджеров и реальных денежных счетов (real money accounts). Все это подняло пару до свежего сессионного максимума Y120.62. Евро/иена открылся на Y130.50 в Азии после ралли в Нью-Йорке от Y128.27 до Y131.73 после заседания FOMC. Кросс снизился до Y130.11 в начале торговли перед шипом до сессионного максимума Y130.85 на прочном восстановлении евро, но далее курс погрузился к Y129.92, также после проскальзывания евро. Евро/иена продолжил падение к свежему минимум Y129.59 после того, как в евро сработали стопы ниже $1.0800. Позднее кросс восстановился до Y129.85, доллар/иена – до Y120.51. Спрос отмечен на Y119.50 с более весомыми заявками от импортеров на Y119.20/00. Опцион истекает на Y119.00, размер $1.39 млрд. Другие истекающие опционы: на Y120.00 объемом $447 млн, на Y121.00 - $330 млн, сегодня ($3 млрд - завтра), Y121.70 – 621 млн. Офера отмечены на Y121.75/00.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 3: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 2: Y121.09 – минимум 16 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: Y120.62 – минимум 9 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y120.56
Поддержка 1: Y119.67 - часовая поддержка 19 марта
Поддержка 2: Y119.29 – минимум 18 марта
Поддержка 3: Y119.05 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: Y118.56 - 100 дневное скользящее среднее значение
Комментарий: пробой уровня Y121.09 открыл шлюзы в среду – доллар/иена погрузился ниже 21-дневного скользящего среднего значения (Y120.19) и основания канала до агрессивного отскока к закрытию. Уровень Y120.62 в настоящее время рассматривается в качестве первоначального сопротивления, быкам необходимо закрыться выше, чтобы сместить акцент в сторону от дальнейших провалов назад к Y119.29-67. Габаритным быкам нужно закрытие выше Y121.09, чтобы подтвердить бычий уклон и немедленное смещение фокус в область Y121.68-122.02.
Фунт вряд ли вернется ко вчерашнему минимуму
Фунт закрылся на волатильной сессии в Нью-Йорке после заседания FOMC на $1.4987 после космического взлета к максимуму $1.5155 от минимумов, которые были достигнуты ранее днем, на $1.4635. Агрессивные продажи доллара происходили по всем направлениям, несмотря на ожидаемое удаления слова «терпение» из итогового заявления. Рынок реагировал на снижение прогнозов ФРС и комментарии Джанет Йеллен, убившие все надежды на повышение ставок в июне. Фунт откатывал до $1.4953, прежде чем вернулся обратно в конце сессии. Он снизился до $1.4938 в начале Азии, перемещаясь вниз в тандеме с евро/долларом, прежде чем появились покупатели, поднявшие курс до $1.5008. В то же время, усиление евро/доллара позволило усилить восстановление евро/стерлинга до stg0.7274. Фунт дрейфовал ниже к середине сессии, отслеживая проскальзывание евро/доллара, хотя кросс также снизился до stg0.72265. Курс коснулся $1.4883 и находился около $1.4900 при открытии Европы. Однако сейчас мы видим восстановление длинных долларовых позиций, и фунт падает ниже своего азиатского минимума $1.4883 до $1.4864. Следующая поддержка на $1.4850 пройдена, далее - $1.4825/20. Несколько обзоров показывают, что трейдеры не ожидают увидеть достигнутый в среду минимум $1.4635 в ближайшем будущем. Сопротивление можно увидеть на $1.5000.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.5185 - 55 дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.5170 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.5165 - максимум 18 марта
Сопротивление 1: $1.5010 – часовое сопротивление 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.4841
Поддержка 1: $1.4853 - максимум 16 марта, в настоящее время поддержка (тестируется)
Поддержка 2: $1.4807 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 3: $1.4724 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 4: $1.4635 - минимум 18 марта 2015
Комментарий: агрессивный отскок от свежих минимумов 2015 и минимумов 4 с лишним лет уменьшил медвежье давление, но откат от ключевых 21- и 55-дневного скользящего среднего значения вызывает беспокойство у быков. Начальная поддержка на $1.4853 тестируется, медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить медвежий уклон и общее смещение фокуса назад к минимуму 2015. Перепроданность дневных осцилляторов, которые стремятся скорректироваться, вызывает основную тревогу у медведей. Основание Боллинджера, как ожидается, также ограничит спад.
Евро/доллар может взять паузу
Рынок приходит в себя после вчерашнего всплеска волатильности, и дилеры ожидают, что в ближайшее время евро/доллар ожидает некоторая консолидация. Они отмечают, что рывок выше на волне ликвидации коротких позиций оказался непродолжительным, и привлек внимание долгосрочных счетов, сохраняющих заинтересованность в продаже на росте. Сегодняшние попытки восстановления также носили сдержанный характер, однако рассчитывать на быстрое возобновление нисходящего тренда все же не стоит — участники рынка зашли слишком далеко в своих ожиданиях, и доллару необходимы свежие драйверы для развития активного роста. В текущих условиях вероятна пауза в снижении, в рамках которой можно ожидать новых попыток пары вернуться к $1.10/$1.11, но таковые по-прежнему стоит расценивать как возможность для продаж. Отрицательные ставки в Еврозоне и реализация программы QE не позволяют рассчитывать на устойчивое укрепление евро, тогда как сдерживающим фактором является и рост страхов относительно возможности дефолта Греции. Отток капитала из банковского сектора этой страны продолжается, в частности в среду сокращение депозитов физических лиц и компаний составило рекордные Е300 млн. ЕЦБ пока оказывает поддержку, однако в меньшем объеме, нежели запрашивает Греция: вчера лимит экстренной ликвидности, предоставляемой через ELA был повышен на Е400 млн. до почти Е70 млрд, тогда как греки просили повышения на Е900 млн. (лимит также повышался на Е600 млн. 12 марта и на Е500 млн. 5 марта). Греческие банки еще не исчерпали лимит (по слухам, у них есть возможность получить еще Е3 млрд.), однако, принимая во внимание настроения вкладчиков, его достижения долго ждать не придется. Между тем, тревожным сигналом для рынка стали новости о том, что ЕЦБ, длительное время отрицавший саму возможность выхода Греции из Еврозоны, занялся моделированием различных сценариев дефолта проблемного заемщика. Риск-аналитики центробанка полагают, что при неожиданном и неуправляемом выходе страны из зоны евро стоимость греческих облигаций рухнет до 5% от номинала — плохая новость для инвесторов, на чьих балансах в общей сложности Е320 млрд. этих бумаг. Это наихудший сценарий, однако другие варианты выглядят не сильно лучше: в случае управляемого выхода Греции из Еврозоны (Grexit) рыночная стоимость бумаг может упасть до 14% от номинала, а при сохранении страны в зоне евро и способности договориться о частичном списании долга — до 25%
Греция и ЕС: перебранка продолжается
Премьер министр Греции Алексис Ципрас в среду жестко раскритиковал своих европейских партнеров за нелестные отзывы о новом законе, который, теоретически, должен снизить бедность в стране. По словам Ципраса, именно Евросоюз, а не Греция предпринимает «односторонние действия» и не держит слово. Пылкое в выступление Премьера в парламенте перед голосованием по его первому законопроекту ознаменовало очередной виток эскалации словесного конфликта между Грецией и ее кредиторами, который может перерасти в банкротство и выход Греции из состава Еврозоны. Глава Европейского совета Дональд Таск по просьбе Ципраса назначил заседание с лидерами Германии, Франции, Европейского центрального банка и Еврокомиссии на вечер четверга в рамках саммита ЕС. Новый греческий лидер настаивает на политическом решении, которое положило бы конец долговым проблемам страны, а кредиторы считают, что Афинам нужно сначала выполнить согласованные ранее реформы и провести подробнейшие переговоры по финансовым планам на ближайшее будущее.
Между тем, евро/доллар пытается восстановиться после падения, спровоцированного отчетом по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Данные вышли лучше ожиданий и подтолкнули пару в область ниже уровня поддержки 1.0660, однако спрос, зафиксированный вблизи текущих внутридневных минимумов (1.0630) помог евро/доллару восстановиться до 1.0680. Ближайшее сопротивление зафиксировано на уровне 1.0700, движение выше позволит рассчитывать на движение к 1.0740/50.
Первичных безработных в США стало меньше
Число людей, подавших заявку на получение пособия по безработице в середине марта по-прежнему ниже пограничного значения, что свидетельствует об улучшении состояния рынка труда и готовности компаний расширять штат, несмотря на признаки замедления темпов роста экономики США в первом квартале. В отчетом периоде первичные заявки выросли на 1000 до 291 тыс. с учетом сезонных факторов. В конце февраля показатель вырос до 10-месячного максимума на уровне 325 тыс., то теперь вот уже две недели держится ниже 300 тыс. Число новых заявок на получение пособия по безработице сейчас на 10% ниже уровня, зафиксированного год назад. Между тем, число новых заявок за последние четыре недели выросло на 2250 до 304.750. Ежемесячный показатель сглаживает еженедельные колебания и позволяет лучше оценить динамику рынка труда. Число новых заявок часто держится в районе 300 тыс. перед увеличением темпов роста занятости. За последние 12 месяцев американская экономика в среднем создавала около 275 тыс. рабочих мест в месяц - это самый высокий показатель за последние 15 лет. Увеличение занятости также также способствовало снижению безработицы до семилетних минимумов на уровне 5.5%. Также, согласно опубликованным в отчете данным, общее число повторных заявок сократилось на 11 тыс. до 2.42 млн. за неделю на 7 марта. Сюда относятся заявки людей, уже получавших пособие по безработице, но этот показатель не учитывает безработных, переставших искать работу, а также закончивших получать пособие
Комментарии Халдэйна стали неприятной неожиданностью для фунта
Фунт/доллар провел большую часть дня корректируясь после вчерашнего агрессивного рывка выше, и, в то время как медвежий настрой усилился после серии безуспешных попыток вернуться выше $1.4920, обновить минимумы сессии паре помогли комментарии главного экономиста Банка Англии Эндрю Халдэйна. Последний отметил, что рост фунта будет способствовать росту дефляционных давлений, и заявил, что ожидает дальнейшего падения курса национальной валюты и роста доллара. По его словам, есть риски более слабых показателей инфляции, в частности в этом году вполне вероятна временная дефляция, а текущий слабый рост обусловлен падением цен на нефть и высоким курсом фунта. Громом среди ясного неба прозвучали слова о том, что, в то время как незамедлительного изменения параметров денежно-кредитной политики не требуется, дальнейшим шагом может стать как ужесточение, так и смягчение политики, и у MPC есть рычаги для последнего — QE и снижение ставок. Фунт/доллар к настоящему времени нащупал опору вблизи $1.4760 и держится около $1.4790, однако настрой остается негативным.
Индекс опережающих индикаторов обещает период умеренного роста
Индекс опережающих экономических индикаторов, опубликованный Conference Board, в феврале вырос на 0.2%, это значит, что в ближайшие месяцы американская экономика будет расти умеренными темпами. «Дружный рост опережающих индикаторов указывает на улучшение состояния экономики», - говорится в отчете. «Однако темпы роста показателя за шесть месяцев снизили, что указывает на предстоящий период умеренной экспансии». Индекс совпадающих индикаторов, оценивающий текущее положение дел, также в феврале вырос на 0.2%. Индекс запаздывающих индикаторов увеличился на 0.3%
Евро активно продают долгосрочные игроки
Евро прикоснулся к расширенному минимуму $1.0631 утром в Европе и постепенно восстановил часть из этих ранних потерь, вернувшись выше $1.0680. В настоящее время пара торгуется около $1.0670, так как рынок приходит в себя после бешенной волатильности среды вслед за решениями FOMC, которая позволила евро/доллару торговаться выше $1.1000. Дилеры отмечают, что ранние продавцы евро/доллара – долгосрочные игроки, которые были счастливы снова войти в длинные позиции по доллару на более выгодных уровнях, предоставленных ранее. Вероятно, рынок продолжит стабилизироваться в середине диапазона последнего времени, переосмысливая сказанное вчера, оценивая новые данные и понимая, что повышение ставок в США неизбежно.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0860 - часовые максимумы / минимумы 18-19 марта
Сопротивление 3: $1.0822 – минимум начального отката 18 марта
Сопротивление 2: $1.0761 - первоначальное внутридневное основание на часовом графике
Сопротивление 1: $1.0695/05 - сопротивление на часовом графике
Цена: $1.0668
Поддержка 1: $1.0607/17 – максимум 16 марта, начальные максимумы 18 марта
Поддержка 2: $1.0581 – минимум 18 марта
Поддержка 3: $1.0552/62 – минимум 17 марта, 1% -ная волатильность
Поддержка 4: $1.0464 – минимум 13 марта, 2% - ная волатильность
Комментарий: прорыв выше $1.0678 в среду привел к намного большему росту, чем ожидалось: был достигнут уровень $1.0990, рынок постеснялся $1.0997, 50% Fibo от падения $1.1530-$1.0464 с начала февраля. Последующее снижение также было быстрым, что не удивляет. Теперь, следим за $1.0607-$1.0617 в качестве следующего поддержки, что перед двумя предыдущими минимумами этой недели на $1.0581- $1.0552, причем последний - наиболее важный
Barclays теперь ожидает первое повышение ставки ФРС в сентябре 2015 года
Barclays. Мы пересмотрели наши прогнозные оценки в отношении динамики изменения ставки по федеральным фондам. Теперь мы ожидаем, что первое повышение состоится в сентябре. Также мы прогнозируем, что целевой диапазон ставки по федеральным фондам в декабре 2015 года составит 50-75 базисных пунктов по сравнению с 75-100 базисных пунктов в наших предыдущих оценках. Повышение ставки в июне остается возможным, хотя это будет выглядеть проблематично. Для этого рынок труда должен расти еще быстрее, либо эффект снижения уровня импортных цен в связи с укреплением доллара должен устраниться более быстрыми темпами. В любом случае, по нашему мнению, Федрезерву будет трудно отложить до декабря первое повышение ставки в связи с текущими темпами увеличения занятости
Доллар/канада сохраняет запас прочности и потенциал для роста
Доллар/канада быстро оправился от падения на фоне общей коррекции американской валюты, и в настоящее время быки увлечены тестированием оферов на подходе к C$1.2740. Спады продолжают привлекать интерес к покупке, что неудивительно, учитывая динамику цен на нефть, и прорыв выше откроет дорогу к оферам вблизи C$1.2760 и C$1.2780, тогда как в целом пара остается нацелена на рост в направлении C$1.30. Аналитики CitiFX сообщают, что возобновили длинную позицию в доллар/канаде от C$1.2707 со стопом на C$1.2635 и целью на C$1.2840. В банке отмечают, что риски для луни представляют слабые инфляционные показатели, а также ситуация на рынке нефти, где есть опасность падения цен к новым минимумам
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба