Перед открытием торгов в России инвесторам пришлось обратить внимание на вышедшую накануне рано утром по московскому времени макроэкономическую статистику, зафиксировавшую снижения уровня деловой активности в Китае – китайский PMI в промышленности за март снова ушел ниже ключевого уровня в 50 пунктов. Если инвесторы увидят, что пока с деловой активностью в Китае не все хорошо, то они поймут, что это первый признак ослабления спроса со стороны китайских компаний на сырье и углеводороды. Поскольку Китай является одним из крупнейших потребителей первичного сырья в мире, понятно, что снижение спроса приведет и к снижению цен на сырье. Тем не менее, не стоит рассматривать этот шаг как однозначно негативный, поскольку любое снижение макроэкономических показателей ниже целевых уровней является дополнительным поводом для Народного Банка Китая усилить государственную поддержку путем дальнейшего снижения процентных ставок и нормы обязательных банковских резервов.
В США торги проходили разнонаправлено на фоне заявлений из Саудовской Аравии и данных из Китая, но реальность такова, что любая, даже самая слабая стабильность на американском рынке может разрушиться в момент по причине резких изменений на углеводородных рынках или не самого лучшего сезона отчетности, который стартует уже в ближайшие недели. В случае корпоративного позитива в США курс доллара будет немного поддержан, несмотря на туманные перспективы с возможным повышением процентной ставки в ближайшее время. В этом случае индекс ММВБ может уйти ниже 1600 пунктов.
Вчера прошло вторичное размещение одного из крупных российских ритейлеров – Ленты, став следующим после Магнита, который также относительно недавно предлагал рынку около 1% своих акций. Ожидать сумасшедшего объема привлечения в текущей экономической конъюнктуре от этого размещения, конечно, не стоит, но сам факт участия в размещении уже не может не радовать, поскольку даже при наличии западных санкций и угроз их усиления и продления нашлись желающие купить бумаги Ленты. Конечно, и снижение реальных доходов инвесторов, и рост инфляции, и крайне высокие процентные ставки – все эти факторы не способствуют роста спроса на российские бумаги, но формировать эти позиции на локальных минимумах с прицелом на долгосрочную перспективу – имеющая право на жизнь стратегия.
В понедельник индекс ММВБ к закрытию упал на 1,58% до уровня в 1 602,85 пунктов, индекс РТС просел на 0,35% до 859,14 пунктов.
Российский рынок акций в понедельник закрылся снижением, несмотря на рост цен на нефть и укрепление рубля, которое было спровоцировано заявлениями Украины о возможном отказе от закупок российского газа с 1 апреля этого года. Тем не менее, цены на нефть смогли выйти из устоявшегося диапазона и пробить уровень в $56 за баррель североморской смеси Brent.
На нефтяных рынках цены снижались на низких показателях промышленной активности Китая и заявлениях Саудовской Аравии.
В понедельник банк HSBC опубликовал индекс деловой активности в промышленности Китая за март, который составил 49,2 пунктов по сравнению с 50,7 пунктами за февраль. Участники рынка предполагали, что за отчетный период показатель составит 50,6 пункта.
Дополнительное давление на нефтяной рынок оказывали и слова министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими о том, что страна будет добывать по 10 млн. баррелей в день. Ряд инвесторов ожидали, что цены вновь будут находиться под давлением из-за перенасыщения рынка на 2 млн. баррелей в сутки во II квартале 2015-го года.
Стоимость майского фьючерса на смесь нефти марки Brent снижалась на 0,66% до уровня в $55,55 за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 1,16% до уровня в $46,9 за баррель.
На американском рынке индексы снизились на фоне колебания курса доллара, который вчера продолжил ослабление к мировым валютам на фоне сомнений инвесторов о повышении процентной ставки ФРС США. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран – основных торговых партнеров США) снижался вечером на 0,66% до 97,09 пункта.
Хуже прогнозов оказались и опубликованные в понедельник данные по рынку жилья: число сделок по продаже жилья на вторичном рынке США по итогам февраля выросло на 1,2% по сравнению с январским показателем – до 4,88 млн. сделок. Участники рынка ожидали увеличения числа сделок на 2% до уровня в 4,92 млн. сделок с показателя января в 4,82 млн. Доля проблемной недвижимости на рынке вторичного жилья США в феврале уменьшилась до 11% с показателя в 16% годом ранее.
Сейчас инвесторы сосредоточены на данных о прибыли, которые начнут публиковать через одну-две недели, и влиянии укрепления доллара, что будет держать рынок в напряжении, пока не случится.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,06% до уровня в 18 116,04 пунктов, индекс широкого рынка SnP500 просел на 0,17% до уровня в 2 104,42 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ на 0,31 % до уровня в 5 010,97 пункта.
На азиатских рынках торги закрылись уверенным ростом котировок на фоне оптимизма инвесторов в продолжении роста котировок на Токийской бирже на фоне приближающего окончания финансового года, который завершится 31 марта.
На движение валютных курсов продолжает оказывать влияние недавнее заявление ФРС США. Инвесторы продолжают «переваривать» последнюю публикацию протоколов заседания ФРС, который пока не определился со сроками повышения учетной ставки, пока еще не окончательно рассеялся в умах многих инвесторов. Большинство игроков сейчас не торопятся предпринимать активные действия с валютой, находясь в ожидании завтрашней публикации данных о потреблении в США за февраль.
Возглавила фондовое ралли фармацевтическая компания Eisai, ценные бумаги которой в ходе торгов выросли на 20,7%, после информации о том, что ее новый препарат показал положительные результаты в борьбе с болезнью Альцгеймера. Хуже рынка торговались бумаги компаний OKUMA и Nikon, бумаги которых снизились на 1,22% и 1,13% соответственно.
Nikkei 225 вырос на 0,98% до уровня в 19 754,36 пунктов, обновив максимум пятнадцати лет. Topix поднялся на 0,74% до уровня в 1 592,25 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В машиностроительном секторе бумаги активно прибавляли на новостях о планах властей РФ поддержать российский автопром оказалась недолгой. Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев сообщил, что в целом одобрил меры поддержки автопрома на 25 млрд. рублей. На этом фоне акции КАМАЗа максимально поднимались на 2,73%; обыкновенные акции АвтоВАЗа – на 3,45%, а привилегированные – на 3,6%.
2. В добывающем секторе в числе аутсайдеров находились бумаги АЛРОСы (-3,97%) на фоне негативного отчета по МСФО. Компания сообщила о чистом убытке в 2014-м году в размере 16,8 млрд. рублей против прибыли годом ранее. АЛРОСА объяснила убыток переоценкой долларового кредитного портфеля из-за девальвации рубля.
3. В нефтегазовом секторе хуже рынка смотрелись бумаги Газпрома (-1,01%) в связи с геополитическими факторами, а именно – с заявлениями Киева, что с 1 апреля Украина может прекратить закупки российского газа.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ожидаем сильных роста или падения котировок в связи с ожидаемым ослаблением курса рубля в преддверии окончания налогового периода и обострения ситуации на юго-востоке Украины и начавшейся фиксации прибыли на европейских фондовых площадках. Риски его снижения к уровню 1600 пунктов остаются высокими.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня крупный российский ритейлер Лента завершил размещение глобальных депозитарных расписок (GDR) на $225 млн. Организаторами размещения депозитарных расписок выступили Credit Suisse, JP Morgan и ВТБ Капитал. Компания в рамках SPO смогла разместить 35,2 млн. расписок по цене $6,4 за бумагу при первоначальном ориентире цены размещения около $6,5 за одну глобальную депозитарную расписку.
Напомним, что новость от Ленты о размещении GDR на Лондонской Бирже на сумму в $200 млн. появилась вчера вечером.
Планы Ленты на текущий год остаются весьма амбициозными – компания планирует открыть в 2015-и году 25 новых гипермаркетов, а около 15 супермаркетов. Если эти планы удастся осуществить, то Лента сможет по количеству открытых гипермаркетов в 2016-м году соответствовать числу открытий в 2014-м году, чтобы поддерживать более высокий темп расширения в дальнейшем.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Ленты, поскольку удачное размещение на не самом приятном внешнеэкономическом фоне дает возможность компании аккумулировать средства, полученные от увеличения уставного капитала, в качестве дополнительной финансовую возможности для ускорения программы расширения сети магазинов в 2015-м и 2016-м годах.
Цена: 399
Цель: 441
Рекомендация: Накапливать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня крупнейшая российская алмазодобывающая компания АЛРОСА объявила о возобновлении своего сотрудничества до конца года с De Beers в рамках отраслевой ассоциации. Напомним, что сотрудничество может возобновиться спустя пять лет после прекращения торговых отношений.
Сегодня в компании пройдет наблюдательный совет, на котором будет рассматриваться вопрос об участии АЛРОСы в Ассоциации производителей алмазов. Скорее всего, по этому вопросу будет принято положительное решение, поскольку в пятницу вступление АЛРОСы в вышеупомянутую ассоциацию было одобрено комитет компании по стратегическому планированию. Инициатива объединения исходила от трех основных мировых производителей алмазов – De Beers, АЛРОСы и Rio Tinto Diamonds, которые в течение 2014-го года вели конфиденциальные трехсторонние консультации.
Общий бюджет Ассоциации производителей алмазов, которую предлагается зарегистрировать в виде некоммерческого партнерства с минимальным штатом, может составить около 6 млн. евро. Основной задачей этой ассоциации будет являться создание информационно-аналитической базы по добывающему сектору, исследования рынка розничных продаж украшений с бриллиантами, а также формирование репутации отраслевых компаний.
В декабре 2014-го года уже были согласованы основные параметры проекта, а в начале 2015 года с участием канадской Dominion Diamond Corporation, южноафриканской Petra Diamonds и Grib Diamonds прошли консультации на предмет вхождения в АПА. В случае их согласия войти в ассоциацию ее члены будут представлять более 70% мировой алмазодобычи.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АЛРОСы в долгосрочной перспективе, поскольку в свете снижения мирового спроса на бриллианты в прошлом году создание АПА является логичным шагом по выработке системного подхода к активному продвижению алмазов и бриллиантов, в том числе и путем решения проблемы нелегального проникновения на рынок синтетических бриллиантов.
Цена: 75,5
Цель: 84,2
Рекомендация: Накапливать
В США торги проходили разнонаправлено на фоне заявлений из Саудовской Аравии и данных из Китая, но реальность такова, что любая, даже самая слабая стабильность на американском рынке может разрушиться в момент по причине резких изменений на углеводородных рынках или не самого лучшего сезона отчетности, который стартует уже в ближайшие недели. В случае корпоративного позитива в США курс доллара будет немного поддержан, несмотря на туманные перспективы с возможным повышением процентной ставки в ближайшее время. В этом случае индекс ММВБ может уйти ниже 1600 пунктов.
Вчера прошло вторичное размещение одного из крупных российских ритейлеров – Ленты, став следующим после Магнита, который также относительно недавно предлагал рынку около 1% своих акций. Ожидать сумасшедшего объема привлечения в текущей экономической конъюнктуре от этого размещения, конечно, не стоит, но сам факт участия в размещении уже не может не радовать, поскольку даже при наличии западных санкций и угроз их усиления и продления нашлись желающие купить бумаги Ленты. Конечно, и снижение реальных доходов инвесторов, и рост инфляции, и крайне высокие процентные ставки – все эти факторы не способствуют роста спроса на российские бумаги, но формировать эти позиции на локальных минимумах с прицелом на долгосрочную перспективу – имеющая право на жизнь стратегия.
В понедельник индекс ММВБ к закрытию упал на 1,58% до уровня в 1 602,85 пунктов, индекс РТС просел на 0,35% до 859,14 пунктов.
Российский рынок акций в понедельник закрылся снижением, несмотря на рост цен на нефть и укрепление рубля, которое было спровоцировано заявлениями Украины о возможном отказе от закупок российского газа с 1 апреля этого года. Тем не менее, цены на нефть смогли выйти из устоявшегося диапазона и пробить уровень в $56 за баррель североморской смеси Brent.
На нефтяных рынках цены снижались на низких показателях промышленной активности Китая и заявлениях Саудовской Аравии.
В понедельник банк HSBC опубликовал индекс деловой активности в промышленности Китая за март, который составил 49,2 пунктов по сравнению с 50,7 пунктами за февраль. Участники рынка предполагали, что за отчетный период показатель составит 50,6 пункта.
Дополнительное давление на нефтяной рынок оказывали и слова министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими о том, что страна будет добывать по 10 млн. баррелей в день. Ряд инвесторов ожидали, что цены вновь будут находиться под давлением из-за перенасыщения рынка на 2 млн. баррелей в сутки во II квартале 2015-го года.
Стоимость майского фьючерса на смесь нефти марки Brent снижалась на 0,66% до уровня в $55,55 за баррель. Цена майских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 1,16% до уровня в $46,9 за баррель.
На американском рынке индексы снизились на фоне колебания курса доллара, который вчера продолжил ослабление к мировым валютам на фоне сомнений инвесторов о повышении процентной ставки ФРС США. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран – основных торговых партнеров США) снижался вечером на 0,66% до 97,09 пункта.
Хуже прогнозов оказались и опубликованные в понедельник данные по рынку жилья: число сделок по продаже жилья на вторичном рынке США по итогам февраля выросло на 1,2% по сравнению с январским показателем – до 4,88 млн. сделок. Участники рынка ожидали увеличения числа сделок на 2% до уровня в 4,92 млн. сделок с показателя января в 4,82 млн. Доля проблемной недвижимости на рынке вторичного жилья США в феврале уменьшилась до 11% с показателя в 16% годом ранее.
Сейчас инвесторы сосредоточены на данных о прибыли, которые начнут публиковать через одну-две недели, и влиянии укрепления доллара, что будет держать рынок в напряжении, пока не случится.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,06% до уровня в 18 116,04 пунктов, индекс широкого рынка SnP500 просел на 0,17% до уровня в 2 104,42 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ на 0,31 % до уровня в 5 010,97 пункта.
На азиатских рынках торги закрылись уверенным ростом котировок на фоне оптимизма инвесторов в продолжении роста котировок на Токийской бирже на фоне приближающего окончания финансового года, который завершится 31 марта.
На движение валютных курсов продолжает оказывать влияние недавнее заявление ФРС США. Инвесторы продолжают «переваривать» последнюю публикацию протоколов заседания ФРС, который пока не определился со сроками повышения учетной ставки, пока еще не окончательно рассеялся в умах многих инвесторов. Большинство игроков сейчас не торопятся предпринимать активные действия с валютой, находясь в ожидании завтрашней публикации данных о потреблении в США за февраль.
Возглавила фондовое ралли фармацевтическая компания Eisai, ценные бумаги которой в ходе торгов выросли на 20,7%, после информации о том, что ее новый препарат показал положительные результаты в борьбе с болезнью Альцгеймера. Хуже рынка торговались бумаги компаний OKUMA и Nikon, бумаги которых снизились на 1,22% и 1,13% соответственно.
Nikkei 225 вырос на 0,98% до уровня в 19 754,36 пунктов, обновив максимум пятнадцати лет. Topix поднялся на 0,74% до уровня в 1 592,25 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В машиностроительном секторе бумаги активно прибавляли на новостях о планах властей РФ поддержать российский автопром оказалась недолгой. Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев сообщил, что в целом одобрил меры поддержки автопрома на 25 млрд. рублей. На этом фоне акции КАМАЗа максимально поднимались на 2,73%; обыкновенные акции АвтоВАЗа – на 3,45%, а привилегированные – на 3,6%.
2. В добывающем секторе в числе аутсайдеров находились бумаги АЛРОСы (-3,97%) на фоне негативного отчета по МСФО. Компания сообщила о чистом убытке в 2014-м году в размере 16,8 млрд. рублей против прибыли годом ранее. АЛРОСА объяснила убыток переоценкой долларового кредитного портфеля из-за девальвации рубля.
3. В нефтегазовом секторе хуже рынка смотрелись бумаги Газпрома (-1,01%) в связи с геополитическими факторами, а именно – с заявлениями Киева, что с 1 апреля Украина может прекратить закупки российского газа.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ожидаем сильных роста или падения котировок в связи с ожидаемым ослаблением курса рубля в преддверии окончания налогового периода и обострения ситуации на юго-востоке Украины и начавшейся фиксации прибыли на европейских фондовых площадках. Риски его снижения к уровню 1600 пунктов остаются высокими.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня крупный российский ритейлер Лента завершил размещение глобальных депозитарных расписок (GDR) на $225 млн. Организаторами размещения депозитарных расписок выступили Credit Suisse, JP Morgan и ВТБ Капитал. Компания в рамках SPO смогла разместить 35,2 млн. расписок по цене $6,4 за бумагу при первоначальном ориентире цены размещения около $6,5 за одну глобальную депозитарную расписку.
Напомним, что новость от Ленты о размещении GDR на Лондонской Бирже на сумму в $200 млн. появилась вчера вечером.
Планы Ленты на текущий год остаются весьма амбициозными – компания планирует открыть в 2015-и году 25 новых гипермаркетов, а около 15 супермаркетов. Если эти планы удастся осуществить, то Лента сможет по количеству открытых гипермаркетов в 2016-м году соответствовать числу открытий в 2014-м году, чтобы поддерживать более высокий темп расширения в дальнейшем.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Ленты, поскольку удачное размещение на не самом приятном внешнеэкономическом фоне дает возможность компании аккумулировать средства, полученные от увеличения уставного капитала, в качестве дополнительной финансовую возможности для ускорения программы расширения сети магазинов в 2015-м и 2016-м годах.
Цена: 399
Цель: 441
Рекомендация: Накапливать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня крупнейшая российская алмазодобывающая компания АЛРОСА объявила о возобновлении своего сотрудничества до конца года с De Beers в рамках отраслевой ассоциации. Напомним, что сотрудничество может возобновиться спустя пять лет после прекращения торговых отношений.
Сегодня в компании пройдет наблюдательный совет, на котором будет рассматриваться вопрос об участии АЛРОСы в Ассоциации производителей алмазов. Скорее всего, по этому вопросу будет принято положительное решение, поскольку в пятницу вступление АЛРОСы в вышеупомянутую ассоциацию было одобрено комитет компании по стратегическому планированию. Инициатива объединения исходила от трех основных мировых производителей алмазов – De Beers, АЛРОСы и Rio Tinto Diamonds, которые в течение 2014-го года вели конфиденциальные трехсторонние консультации.
Общий бюджет Ассоциации производителей алмазов, которую предлагается зарегистрировать в виде некоммерческого партнерства с минимальным штатом, может составить около 6 млн. евро. Основной задачей этой ассоциации будет являться создание информационно-аналитической базы по добывающему сектору, исследования рынка розничных продаж украшений с бриллиантами, а также формирование репутации отраслевых компаний.
В декабре 2014-го года уже были согласованы основные параметры проекта, а в начале 2015 года с участием канадской Dominion Diamond Corporation, южноафриканской Petra Diamonds и Grib Diamonds прошли консультации на предмет вхождения в АПА. В случае их согласия войти в ассоциацию ее члены будут представлять более 70% мировой алмазодобычи.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АЛРОСы в долгосрочной перспективе, поскольку в свете снижения мирового спроса на бриллианты в прошлом году создание АПА является логичным шагом по выработке системного подхода к активному продвижению алмазов и бриллиантов, в том числе и путем решения проблемы нелегального проникновения на рынок синтетических бриллиантов.
Цена: 75,5
Цель: 84,2
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба