24 марта 2015 Pro Finance Service
Китайский индекс деловой активности расстроил участников рынка и снизил аппетит к риску
Ключевым аспектом экономического календаря сегодняшнего торгового дня является публикация показателей деловой активности PMI по целому ряду ключевых стран. Первым в списке показателей PMI был опубликован японский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за март, который на 0.4 пункта оказался выше порогового значения в 50 пунктов, но ниже ожиданий (52 пункта). Тем не менее, настроения игроков в ожидании европейских PMI будут завязаны на китайский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (за март), рассчитываемый HSBC. Данный показатель в первом месяце весны составил 49.2 пункта, что не только существенно ниже прогноза (50.5), но и говорит о замедлении деловой активности обрабатывающей промышленности Китая (значение ниже 50 пунктов).
Фактические значения опубликованных показателей формируют минорные настроения в мировом финансовом сообществе и снижают аппетит инвесторов к рисковым активам. На рынке валют такая ситуация отражается укреплением доллара и японской иены по отношению к ключевым конкурентам. Наиболее страдает в таких случаях австралийский доллар, поскольку Китай является главным торговым партнером Австралии (медь, железная руда и пр.). С приближением европейской сессии, можно предположить, евро увидит дополнительное давление продаж. Производственные показатели PMI Франции, Германии (особенно) и Еврозоны, в случае, если не дотянут до прогнозных оценок, на фоне китайского PMI усугубят положение единой валюты. Европейские PMI могут оказать поддержку евро лишь в случае сюрприза в виде очень сильных цифр, однако рассчитывать на это практически не приходится.
Евро ждет публикацию индексов PMI
Евро начал торги в Азии на $1.0946, у верхней границы диапазона от $1.0768 до $1.0971, ставшего свидетелем европейских и американских рынков. В начале повышенные риск-настроения дали евро дополнительный импульс: евро/доллар снова вырос до ночного пика, достигая максимума $1.0968. Давление со стороны евро/иены спровоцировало продажи в паре, и после этого евро/доллар проследовал обратно, к утренним минимумам. Затем пара продолжила движение в южном направлении, ненадолго останавливаясь на $1.0916, так как рынок ждал выхода предварительного индекса PMI в Китае от HSBC. Слабое значение индекса спровоцировало уход от риска, и евро/доллар возобновил снижение. Он упал вскоре после полудня к минимуму $1.0904 и с тех пор показал небольшое восстановление, торгуясь сейчас на $1.0939. Впереди нас ждет публикация PMI-релизов в зоне евро, что привлечет основное внимание игроков по евро сегодня. Сопротивление расположено на $1.1043 (максимум 18 марта), поддержка видится на $1.0893, 38,2% Фибоначчи от вчерашнего движения с $1.0768 до $1.0971.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1154 - минимум 3 марта теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.1125 - 61,8% коррекции Фибоначчи от 1.1535-1.0462
Сопротивление 2: $1.1040 - максимум 18 марта
Сопротивление 1: $1.0968 – падающая дневная линия тренда
Текущий курс валютной пары: $1.0938
Поддержка 1: $1.0882 - часовая поддержка 23 марта
Поддержка 2: $1.0767 - минимум 23 марта
Поддержка 3: $1.0741 – основание треугольника
Поддержка 4: $1.0655 - часовая поддержка 20 марта
Комментарий: ралли в понедельник в результате вылилось в пробой и закрытие выше 21 -дневного скользящего среднего значения ($1.0903) и нисходящей дневной линии тренда / верхней грани треугольника в настоящее время. Быки испытывают комфорт после закрытия выше 21-дневного скользящего среднего значения, но продолжают искать закрытия выше $1.1040, чтобы намекнуть на смещение акцента к более высоким уровням, и, для начала, будут ориентироваться на область 55-дневного скользящего среднего значения $1.1249-62. Медведям теперь нужно закрыться ниже $1.0882, чтобы облегчить недавно возникшее бычье давление.
Фунт ждет данные по инфляции
Фунт закрылся в Нью-Йорке в понедельник на $1.4955 после подъема с минимума $1.4840 к сессионному максимуму Нью-Йорка $1.4973 на фоне сильного восстановления евро/доллара, при этом евро/стерлинг смог расширить свое восстановление до stg0.7332. В начале дня спрос на фунт позволил протестировать пик Нью-Йорка и установить свежие максимумы на $1.4975, прежде чем он сменил тактику и снизился до сессионного минимума $1.4920. Основная причина – влияние падения евро/доллара. Евро/стерлинг также ослаб до stg0.7304, беря на себя часть давления. Фунт восстановился в Азии во второй половине дня, курс поднялся обратно до $1.4954, несмотря на то, что евро/стерлинг восстановился к stg0.7324. Фунт открылся в Европе около $1.4951, кросс - вокруг stg0.7318. Сползание евро/доллар снова утянуло за собой фунт, валюта достигла свежих внутридневных минимумов на $1.4918 ($1.4920), а в настоящее время торгуется около $1.4942. Сопротивление видится около $1.4950/55, прорыв открывает пик Азии на уровне $1.4975. Азиатские трейдеры сообщали о заинтересованности на продажу ближе к $1.5000 в последних сессиях. По-видимому, эти офера были перенесены до $1.4985/95. Поддержка остается на $1.4920, $1.4900, $1.4885/80. По евро/стерлингу офера стоят на stg0.7345/50, поддержка – на stg0.7300. Данные по инфляции в Великобритании выйдут в 0930GMT, они особенно интересны после статей в воскресной прессе, указавших на возможность дефляции сокращения процентных ставок в Британии. Также ждем в Европе публикацию индексов PMI. В США выйдет индекс CPI в 1230GMT, что обеспечит понимание дальнейшего вектора доллара.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5215 - минимум 5 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.5167 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.5096 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.5010 - максимум 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.4942
Поддержка 1: $1.4880 - часовая поддержка 23 марта
Поддержка 2: $1.4795 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 3: $1.4687 - минимум 19 марта
Поддержка 4: $1.4635 - минимум 18 марта 2015
Комментарий: быки утешаются отскоком от поддержки $1.4635-87, а фокус направлен на уровень сопротивления на $1.5010, поскольку перепроданные дневные осцилляторы продолжают корректироваться. Быки будут пытаться закрыться выше $1.5010, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и сместить фокус к области $1.5096-1.5215, где расположены 21- и 55-дневное скользящее среднее значение. Медведям сейчас нужно закрытие ниже $1.4880, чтобы подтвердить медвежий уклон
Евро/фунт. BoA-ML ждет развития коррекции
Евро/фунт сегодня взял семьдесят третью фигуру, но восходящее движение с stg0.7230 было остановлено оферами в районе stg0.7330/35, и теперь быки пытаются удержать занятые позиции. Настрой в целом носит позитивный характер, и сильный интерес к покупке в области stg0.7270/60 и около stg0.7240 позволяет надеяться на то, что попытки снижения будут сдержанными. Аналитики Bank of America – Merrill Lynch отмечают, что сценарий, предполагающий дальнейшее восстановление курса, выглядит наиболее вероятным, и лишь импульсивный прорыв ниже stg0.7166/74 заставит быков оставить надежды на коррекцию в направлении stg0.7405/29
BNP Paribas: торговые сигналы модели STEER
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER». Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Напомним, что на прошлой неделе модель STEER давала уверенный сигнал на покупку в паре евро/доллар. Однако теперь данный сигнал отсутствует. Успешным можно назвать и сигнал к покупке евро против британской валюты на прошлой неделе. Теперь этот сигнал также отсутствует. При этом, как и на прошлой неделе сохраняется сигнал на покупку в паре фунт/доллар и на продажу в паре доллар/канада. Также вторую неделю подряд STEER рекомендует покупать единую валюту против шведской кроны.
Morgan Stanley рекомендовал продажу в паре доллар/иена с целью на 115.50
Валютные стратеги из Morgan Stanley рекомендовали открыть короткую позицию в паре доллар/иена с целью на 115.50, разместив защитный стоп-приказ на ограничение потенциально-возможного убытка на 121.20. По мнению экспертов банка, при поддержке снижения доходности облигаций иена должна извлечь выгоду от коррекции доллара США и рынка акций. Главный риск для рекомендованной короткой позиции исходит от публикации японского индекса потребительских цен (в пятницу). Если фактические данные окажутся существенно слабее ожиданий, это увеличит ожидания увеличения объемов программы покупки активов Банка Японии и может оказать давление на иену, заставив ее отказаться от амбиций в плане реализации предполагаемого роста.
Morgan Stanley понизил прогноз по никелю и меди
Аналитики Morgan Stanley понизили прогноз цен на ряд сырьевых товаров, указав на то, что "сонный" промышленный сектор Китая не способен поддержать спрос на основные виды сырья. Американский банк понизил прогноз по цене никеля на 2015 год на 23% до $14815 за тонну, меди - на 16% до $5945 за тонну, железной руды - на 28%, угля –на 16%. "Вместо того, чтобы показать серьезное сезонное увеличение объемов торговли в первом квартале этого года, китайский сектор металлообработки остается сонным, - говорится в обзоре Morgan Stanley. - До среднегодового пика продаж в обрабатывающей промышленности остается несколько месяцев, и у Китая все меньше возможностей поддержать рост цен на сырье в 2015 году". Средняя цена железной руды в этом году будет составлять $57 за тонну, считают в банке. Прогнозы на 2016 и 2017 гг. понижены на 13% и 5% до $65 и $71 за тонну соответственно. "На фоне потери доверия инвесторов к Китаю усиливается негативное влияние на цены дальнейшего роста добычи железной руды в Австралии", - отмечается в обзоре." По оценкам экспертов, производство стали в Китае в этом году уменьшится на 0,5%. Кроме того, цены на сырье снижаются под воздействием оптимизации затрат на добычу на фоне падения стоимости нефти. Ревальвация доллара США также сыграла свою роль. Но главным фактором остается ослаблением спроса в Китае. Темпы экономического роста в этой стране в прошлом году замедлились до минимума более чем за 20 лет, и власти страны ухудшили целевой показатель роста ВВП на текущий год. Предварительный производственный индекс PMI в Китае снизился в марте до 49,2 пункта, минимума за 11 месяцев.
Morgan Stanley до 2017 года понизил прогнозы по ценам на железную руду, ожидая снижение спроса
Morgan Stanley, который в начале года высказал предположение, что год будет самым худшим для цен на железную руду, до 2017 года сократил свои прогнозы на сырье, ссылаясь в своем решение на слабость экономических условий в Китае и профицит морских перевозок, который вырос более чем в два раза.
Согласно новым ожиданиям Morgan Stanley (от 24 марта 2015 года):
средняя цена на железную руду в 2015 году должна составить 57 долларов за метрическую тонну, что на 28% ниже предыдущего прогноза банка;
ожидания на 2016 год были снижены по сравнению с предшествующей оценкой на 13% до 65 долларов за метрическую тонну;
прогноз на 2017 год был снижен на 5% до 71 доллара за метрическую тонну.
Цены за железную руду намерены сформировать рекордное квартальное снижение на фоне замедления спроса со стороны Китая в сочетании со снижением цен на поставки от Rio Tinto Group и BHP Billiton, что в совокупности приводит к росту глобального перепроизводства. В соответствии с данными Metal Bulletin, цены на железную руду с массовой долей магнетита 62% в Циндао (Китай) упали в текущем квартале на 23% до 54.81 доллара за «сухую тонну» (dry ton). Это самое значительное квартальное падение цен с 2009 года. На торгах в прошлую пятницу падение цен достигало 54.66 долларов за тонну, что является минимумов с мая 2008 года.
Morgan Stanley на 34% понизил прогнозы по средней цене железной руды для 1 квартала до 63 долларов за тонну. Прогноз на 2 квартал понижен до 55 долларов за тонну. На 3 квартал ожидания снижены до 50 долларов за тонну. Прогноз цен на 4 квартал подразумевает среднюю стоимость 60 долларов за тонну. Морские поставки будут превышать спрос на 55 млн. тонн в 2015 году и на 129.3 млн. тонн в 2017 году.
Рост иены может усилиться
Доллар/иена открылся в Сиднее на Y119.70, у нижней границы торгового диапазона понедельника Y119.59-120.17. Несмотря на комментарии Уильяма из ФРС и данные HSBC по китайскому предварительному PMI, рынки были сосредоточены на давлении продаж в ряде кроссов иены. Период консолидации наблюдался перед второй волной продаж, которая последовала в Европе и провоцировала откат к Y119.52, где пара встретила спрос импортеров на подходе к Y119.50. Доллар/иена отскочил к Y119.68, но отсутствие роста наряду с широким отступлением доллара вызвало более глубокий откат к Y119.43. Основной тон остается тяжелым, следующая поддержка видится на Y119.30 (минимум 18 марта), высокий спрос остается на подходе к Y119.00, ниже установлены стопы. Евро/иена благодаря активности японских банков оказался под Y131.00 ночью, инерционные имена продолжали продавать в Европе, где курс опускался к Y130.49, прежде чем спрос не смягчил падение. Последовал отскок к Y130.80 и движение в тандеме с евро/долларом через Y131.00. Дополнительный импульс подъему к Y131.41 придали сильные немецкие / еврозональные данные по PMI. Фиксация прибыли повлекла продажи, и пара позже снизилась и консолидировалась вокруг Y131.10/20. Предложения на продажу выставлены на Y131.50, прорыв открывает Y131.66 (61,8% от Y134.60-126.91).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y121.18 – максимум 20 марта
Сопротивление 3: Y120.62 – область консолидации на часовом графике 20 марта
Сопротивление 2: Y120.16 – максимум 23 марта
Сопротивление 1: Y119.90/00 - часовое сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y119.36
Поддержка 1: Y119.43 – минимум 18 марта, 1% - ная волатильность
Поддержка 2: Y119.14 – минимум 27 февраля, 76,4% от Y118.26-Y121.99
Поддержка 3: Y118.64 – минимум 25 февраля
Поддержка 4: Y118.26 – минимум 17 февраля
Комментарий: падение продолжается, и теперь уже тестируется область важной поддержки Y119.55-Y119.14. Она рассматривается как защита восходящего тренда последнего время. Если она остается нетронутой, стоит следить за зоной Y119.90-Y120.00, которая должна обеспечить первоначальное сопротивление, но, вероятно, нужен будет прорыв выше Y120.16 на данном этапе, чтобы переключить внимание обратно к росту, в область Y120.62-Y120.18. Потеря Y119.14 и ключевых минимумов предыдущего месяца Y118.64, а затем Y118.26, вернет давление продаж и верховенство медведей
На рынке наблюдается резкий рост интереса к российским активам
Во вторник рубль продолжает расти против доллара и евро, а доходность российских облигаций снижается уже пятую сессию подряд. Спрос на рубль обусловлен восстановлением цен на нефть сорта Brent, которая продолжает торговаться на 15%+ выше январских минимумов и относительным спокойствием вокруг Украины. Наблюдается и неплохой спрос на акции российских компаний: Ленте в рамках SPO удалось привлечь $225 миллионов. Но главной причиной роста интереса к российским активам, по нашему мнению, все же остается резкое снижение премии за риск
BNP Paribas: Йеллен может разочаровать медведей по доллару
Экономисты BNP Paribas отмечают, что удаление слова «patient (терпеливый)» из текста Протокола FOMC было с лихвой уравновешено «голубиными» комментариями членов Комитета. «На этой неделе ожидаются и уже частично состоялись многочисленные выступления представителей ФРС», - пишут эксперты банка. – «Главное из них, - речь госпожи Йеллен, - должно состояться в пятницу. По нашему мнению, она может разочаровать медведей по доллару. С момента последнего заседания FOMC длинная позиция по американской валюте сократилась лишь незначительно, поэтому ей еще есть куда падать. Однако текущее ослабление доллара вызвано в первую очередь ликвидацией «шортов» краткосрочными спекулянтами, а вот более серьезные участники рынка, скорее, будут добавлять к длинным позициям по американской валюте на нынешних привлекательных уровнях»
Westpac делает ставку на коррекцию евро/доллара
Обозначив новые максимумы выше $1.10, евро/доллар вновь повернул ниже и в настоящее время держится около $1.0932, встретив опору в форме бидов в районе $1.0920. Настрой остается приподнятым, и стратеги Westpac полагают, что у быков есть все шансы на реванш. В банке отмечают, что американская валюта на фоне перспектив более сдержанного (в сравнении с ожиданиями рынка) подхода ФРС к повышению ставок утратила позитивный импульс, и техническая картина дает повод говорить о формировании основания. В Westpac считают, что в ближайшее время можно рассчитывать на развитие восстановления евро/доллара к $1.12 и с тактической точки зрения привлекательным сейчас выглядит лонг в евро/долларе от $1.0910. Вместе с тем, в банке подчеркивают, что не ждут более значимого роста и полагают, что движение будет носить исключительно коррекционный характер.
Bank of America: лонг в золоте выглядит привлекательным
Аналитики Bank of America отмечают, что нисходящий импульс в золоте давно угас, и очередной разворот выше перед лицом поддержки на $1140 является тому подтверждением. В банке не ждут от быков по золоту больших достижений в этом году, однако полагают, что у металла есть потенциал для формирования основания и некоторого роста, особенно в краткосрочной перспективе. В банке рекомендуют занимать длинные позиции (от $1160) со стопом на $1142 и расчетом на рост к $1307, при этом не стоит исключать движения к $1345 и выше. Золото в настоящее время торгуется в районе $1190 за тройскую унцию
Ключевым аспектом экономического календаря сегодняшнего торгового дня является публикация показателей деловой активности PMI по целому ряду ключевых стран. Первым в списке показателей PMI был опубликован японский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за март, который на 0.4 пункта оказался выше порогового значения в 50 пунктов, но ниже ожиданий (52 пункта). Тем не менее, настроения игроков в ожидании европейских PMI будут завязаны на китайский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (за март), рассчитываемый HSBC. Данный показатель в первом месяце весны составил 49.2 пункта, что не только существенно ниже прогноза (50.5), но и говорит о замедлении деловой активности обрабатывающей промышленности Китая (значение ниже 50 пунктов).
Фактические значения опубликованных показателей формируют минорные настроения в мировом финансовом сообществе и снижают аппетит инвесторов к рисковым активам. На рынке валют такая ситуация отражается укреплением доллара и японской иены по отношению к ключевым конкурентам. Наиболее страдает в таких случаях австралийский доллар, поскольку Китай является главным торговым партнером Австралии (медь, железная руда и пр.). С приближением европейской сессии, можно предположить, евро увидит дополнительное давление продаж. Производственные показатели PMI Франции, Германии (особенно) и Еврозоны, в случае, если не дотянут до прогнозных оценок, на фоне китайского PMI усугубят положение единой валюты. Европейские PMI могут оказать поддержку евро лишь в случае сюрприза в виде очень сильных цифр, однако рассчитывать на это практически не приходится.
Евро ждет публикацию индексов PMI
Евро начал торги в Азии на $1.0946, у верхней границы диапазона от $1.0768 до $1.0971, ставшего свидетелем европейских и американских рынков. В начале повышенные риск-настроения дали евро дополнительный импульс: евро/доллар снова вырос до ночного пика, достигая максимума $1.0968. Давление со стороны евро/иены спровоцировало продажи в паре, и после этого евро/доллар проследовал обратно, к утренним минимумам. Затем пара продолжила движение в южном направлении, ненадолго останавливаясь на $1.0916, так как рынок ждал выхода предварительного индекса PMI в Китае от HSBC. Слабое значение индекса спровоцировало уход от риска, и евро/доллар возобновил снижение. Он упал вскоре после полудня к минимуму $1.0904 и с тех пор показал небольшое восстановление, торгуясь сейчас на $1.0939. Впереди нас ждет публикация PMI-релизов в зоне евро, что привлечет основное внимание игроков по евро сегодня. Сопротивление расположено на $1.1043 (максимум 18 марта), поддержка видится на $1.0893, 38,2% Фибоначчи от вчерашнего движения с $1.0768 до $1.0971.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.1154 - минимум 3 марта теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.1125 - 61,8% коррекции Фибоначчи от 1.1535-1.0462
Сопротивление 2: $1.1040 - максимум 18 марта
Сопротивление 1: $1.0968 – падающая дневная линия тренда
Текущий курс валютной пары: $1.0938
Поддержка 1: $1.0882 - часовая поддержка 23 марта
Поддержка 2: $1.0767 - минимум 23 марта
Поддержка 3: $1.0741 – основание треугольника
Поддержка 4: $1.0655 - часовая поддержка 20 марта
Комментарий: ралли в понедельник в результате вылилось в пробой и закрытие выше 21 -дневного скользящего среднего значения ($1.0903) и нисходящей дневной линии тренда / верхней грани треугольника в настоящее время. Быки испытывают комфорт после закрытия выше 21-дневного скользящего среднего значения, но продолжают искать закрытия выше $1.1040, чтобы намекнуть на смещение акцента к более высоким уровням, и, для начала, будут ориентироваться на область 55-дневного скользящего среднего значения $1.1249-62. Медведям теперь нужно закрыться ниже $1.0882, чтобы облегчить недавно возникшее бычье давление.
Фунт ждет данные по инфляции
Фунт закрылся в Нью-Йорке в понедельник на $1.4955 после подъема с минимума $1.4840 к сессионному максимуму Нью-Йорка $1.4973 на фоне сильного восстановления евро/доллара, при этом евро/стерлинг смог расширить свое восстановление до stg0.7332. В начале дня спрос на фунт позволил протестировать пик Нью-Йорка и установить свежие максимумы на $1.4975, прежде чем он сменил тактику и снизился до сессионного минимума $1.4920. Основная причина – влияние падения евро/доллара. Евро/стерлинг также ослаб до stg0.7304, беря на себя часть давления. Фунт восстановился в Азии во второй половине дня, курс поднялся обратно до $1.4954, несмотря на то, что евро/стерлинг восстановился к stg0.7324. Фунт открылся в Европе около $1.4951, кросс - вокруг stg0.7318. Сползание евро/доллар снова утянуло за собой фунт, валюта достигла свежих внутридневных минимумов на $1.4918 ($1.4920), а в настоящее время торгуется около $1.4942. Сопротивление видится около $1.4950/55, прорыв открывает пик Азии на уровне $1.4975. Азиатские трейдеры сообщали о заинтересованности на продажу ближе к $1.5000 в последних сессиях. По-видимому, эти офера были перенесены до $1.4985/95. Поддержка остается на $1.4920, $1.4900, $1.4885/80. По евро/стерлингу офера стоят на stg0.7345/50, поддержка – на stg0.7300. Данные по инфляции в Великобритании выйдут в 0930GMT, они особенно интересны после статей в воскресной прессе, указавших на возможность дефляции сокращения процентных ставок в Британии. Также ждем в Европе публикацию индексов PMI. В США выйдет индекс CPI в 1230GMT, что обеспечит понимание дальнейшего вектора доллара.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5215 - минимум 5 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.5167 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.5096 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.5010 - максимум 19 марта
Текущий курс валютной пары: $1.4942
Поддержка 1: $1.4880 - часовая поддержка 23 марта
Поддержка 2: $1.4795 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 3: $1.4687 - минимум 19 марта
Поддержка 4: $1.4635 - минимум 18 марта 2015
Комментарий: быки утешаются отскоком от поддержки $1.4635-87, а фокус направлен на уровень сопротивления на $1.5010, поскольку перепроданные дневные осцилляторы продолжают корректироваться. Быки будут пытаться закрыться выше $1.5010, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и сместить фокус к области $1.5096-1.5215, где расположены 21- и 55-дневное скользящее среднее значение. Медведям сейчас нужно закрытие ниже $1.4880, чтобы подтвердить медвежий уклон
Евро/фунт. BoA-ML ждет развития коррекции
Евро/фунт сегодня взял семьдесят третью фигуру, но восходящее движение с stg0.7230 было остановлено оферами в районе stg0.7330/35, и теперь быки пытаются удержать занятые позиции. Настрой в целом носит позитивный характер, и сильный интерес к покупке в области stg0.7270/60 и около stg0.7240 позволяет надеяться на то, что попытки снижения будут сдержанными. Аналитики Bank of America – Merrill Lynch отмечают, что сценарий, предполагающий дальнейшее восстановление курса, выглядит наиболее вероятным, и лишь импульсивный прорыв ниже stg0.7166/74 заставит быков оставить надежды на коррекцию в направлении stg0.7405/29
BNP Paribas: торговые сигналы модели STEER
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER». Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Напомним, что на прошлой неделе модель STEER давала уверенный сигнал на покупку в паре евро/доллар. Однако теперь данный сигнал отсутствует. Успешным можно назвать и сигнал к покупке евро против британской валюты на прошлой неделе. Теперь этот сигнал также отсутствует. При этом, как и на прошлой неделе сохраняется сигнал на покупку в паре фунт/доллар и на продажу в паре доллар/канада. Также вторую неделю подряд STEER рекомендует покупать единую валюту против шведской кроны.
Morgan Stanley рекомендовал продажу в паре доллар/иена с целью на 115.50
Валютные стратеги из Morgan Stanley рекомендовали открыть короткую позицию в паре доллар/иена с целью на 115.50, разместив защитный стоп-приказ на ограничение потенциально-возможного убытка на 121.20. По мнению экспертов банка, при поддержке снижения доходности облигаций иена должна извлечь выгоду от коррекции доллара США и рынка акций. Главный риск для рекомендованной короткой позиции исходит от публикации японского индекса потребительских цен (в пятницу). Если фактические данные окажутся существенно слабее ожиданий, это увеличит ожидания увеличения объемов программы покупки активов Банка Японии и может оказать давление на иену, заставив ее отказаться от амбиций в плане реализации предполагаемого роста.
Morgan Stanley понизил прогноз по никелю и меди
Аналитики Morgan Stanley понизили прогноз цен на ряд сырьевых товаров, указав на то, что "сонный" промышленный сектор Китая не способен поддержать спрос на основные виды сырья. Американский банк понизил прогноз по цене никеля на 2015 год на 23% до $14815 за тонну, меди - на 16% до $5945 за тонну, железной руды - на 28%, угля –на 16%. "Вместо того, чтобы показать серьезное сезонное увеличение объемов торговли в первом квартале этого года, китайский сектор металлообработки остается сонным, - говорится в обзоре Morgan Stanley. - До среднегодового пика продаж в обрабатывающей промышленности остается несколько месяцев, и у Китая все меньше возможностей поддержать рост цен на сырье в 2015 году". Средняя цена железной руды в этом году будет составлять $57 за тонну, считают в банке. Прогнозы на 2016 и 2017 гг. понижены на 13% и 5% до $65 и $71 за тонну соответственно. "На фоне потери доверия инвесторов к Китаю усиливается негативное влияние на цены дальнейшего роста добычи железной руды в Австралии", - отмечается в обзоре." По оценкам экспертов, производство стали в Китае в этом году уменьшится на 0,5%. Кроме того, цены на сырье снижаются под воздействием оптимизации затрат на добычу на фоне падения стоимости нефти. Ревальвация доллара США также сыграла свою роль. Но главным фактором остается ослаблением спроса в Китае. Темпы экономического роста в этой стране в прошлом году замедлились до минимума более чем за 20 лет, и власти страны ухудшили целевой показатель роста ВВП на текущий год. Предварительный производственный индекс PMI в Китае снизился в марте до 49,2 пункта, минимума за 11 месяцев.
Morgan Stanley до 2017 года понизил прогнозы по ценам на железную руду, ожидая снижение спроса
Morgan Stanley, который в начале года высказал предположение, что год будет самым худшим для цен на железную руду, до 2017 года сократил свои прогнозы на сырье, ссылаясь в своем решение на слабость экономических условий в Китае и профицит морских перевозок, который вырос более чем в два раза.
Согласно новым ожиданиям Morgan Stanley (от 24 марта 2015 года):
средняя цена на железную руду в 2015 году должна составить 57 долларов за метрическую тонну, что на 28% ниже предыдущего прогноза банка;
ожидания на 2016 год были снижены по сравнению с предшествующей оценкой на 13% до 65 долларов за метрическую тонну;
прогноз на 2017 год был снижен на 5% до 71 доллара за метрическую тонну.
Цены за железную руду намерены сформировать рекордное квартальное снижение на фоне замедления спроса со стороны Китая в сочетании со снижением цен на поставки от Rio Tinto Group и BHP Billiton, что в совокупности приводит к росту глобального перепроизводства. В соответствии с данными Metal Bulletin, цены на железную руду с массовой долей магнетита 62% в Циндао (Китай) упали в текущем квартале на 23% до 54.81 доллара за «сухую тонну» (dry ton). Это самое значительное квартальное падение цен с 2009 года. На торгах в прошлую пятницу падение цен достигало 54.66 долларов за тонну, что является минимумов с мая 2008 года.
Morgan Stanley на 34% понизил прогнозы по средней цене железной руды для 1 квартала до 63 долларов за тонну. Прогноз на 2 квартал понижен до 55 долларов за тонну. На 3 квартал ожидания снижены до 50 долларов за тонну. Прогноз цен на 4 квартал подразумевает среднюю стоимость 60 долларов за тонну. Морские поставки будут превышать спрос на 55 млн. тонн в 2015 году и на 129.3 млн. тонн в 2017 году.
Рост иены может усилиться
Доллар/иена открылся в Сиднее на Y119.70, у нижней границы торгового диапазона понедельника Y119.59-120.17. Несмотря на комментарии Уильяма из ФРС и данные HSBC по китайскому предварительному PMI, рынки были сосредоточены на давлении продаж в ряде кроссов иены. Период консолидации наблюдался перед второй волной продаж, которая последовала в Европе и провоцировала откат к Y119.52, где пара встретила спрос импортеров на подходе к Y119.50. Доллар/иена отскочил к Y119.68, но отсутствие роста наряду с широким отступлением доллара вызвало более глубокий откат к Y119.43. Основной тон остается тяжелым, следующая поддержка видится на Y119.30 (минимум 18 марта), высокий спрос остается на подходе к Y119.00, ниже установлены стопы. Евро/иена благодаря активности японских банков оказался под Y131.00 ночью, инерционные имена продолжали продавать в Европе, где курс опускался к Y130.49, прежде чем спрос не смягчил падение. Последовал отскок к Y130.80 и движение в тандеме с евро/долларом через Y131.00. Дополнительный импульс подъему к Y131.41 придали сильные немецкие / еврозональные данные по PMI. Фиксация прибыли повлекла продажи, и пара позже снизилась и консолидировалась вокруг Y131.10/20. Предложения на продажу выставлены на Y131.50, прорыв открывает Y131.66 (61,8% от Y134.60-126.91).
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y121.18 – максимум 20 марта
Сопротивление 3: Y120.62 – область консолидации на часовом графике 20 марта
Сопротивление 2: Y120.16 – максимум 23 марта
Сопротивление 1: Y119.90/00 - часовое сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y119.36
Поддержка 1: Y119.43 – минимум 18 марта, 1% - ная волатильность
Поддержка 2: Y119.14 – минимум 27 февраля, 76,4% от Y118.26-Y121.99
Поддержка 3: Y118.64 – минимум 25 февраля
Поддержка 4: Y118.26 – минимум 17 февраля
Комментарий: падение продолжается, и теперь уже тестируется область важной поддержки Y119.55-Y119.14. Она рассматривается как защита восходящего тренда последнего время. Если она остается нетронутой, стоит следить за зоной Y119.90-Y120.00, которая должна обеспечить первоначальное сопротивление, но, вероятно, нужен будет прорыв выше Y120.16 на данном этапе, чтобы переключить внимание обратно к росту, в область Y120.62-Y120.18. Потеря Y119.14 и ключевых минимумов предыдущего месяца Y118.64, а затем Y118.26, вернет давление продаж и верховенство медведей
На рынке наблюдается резкий рост интереса к российским активам
Во вторник рубль продолжает расти против доллара и евро, а доходность российских облигаций снижается уже пятую сессию подряд. Спрос на рубль обусловлен восстановлением цен на нефть сорта Brent, которая продолжает торговаться на 15%+ выше январских минимумов и относительным спокойствием вокруг Украины. Наблюдается и неплохой спрос на акции российских компаний: Ленте в рамках SPO удалось привлечь $225 миллионов. Но главной причиной роста интереса к российским активам, по нашему мнению, все же остается резкое снижение премии за риск
BNP Paribas: Йеллен может разочаровать медведей по доллару
Экономисты BNP Paribas отмечают, что удаление слова «patient (терпеливый)» из текста Протокола FOMC было с лихвой уравновешено «голубиными» комментариями членов Комитета. «На этой неделе ожидаются и уже частично состоялись многочисленные выступления представителей ФРС», - пишут эксперты банка. – «Главное из них, - речь госпожи Йеллен, - должно состояться в пятницу. По нашему мнению, она может разочаровать медведей по доллару. С момента последнего заседания FOMC длинная позиция по американской валюте сократилась лишь незначительно, поэтому ей еще есть куда падать. Однако текущее ослабление доллара вызвано в первую очередь ликвидацией «шортов» краткосрочными спекулянтами, а вот более серьезные участники рынка, скорее, будут добавлять к длинным позициям по американской валюте на нынешних привлекательных уровнях»
Westpac делает ставку на коррекцию евро/доллара
Обозначив новые максимумы выше $1.10, евро/доллар вновь повернул ниже и в настоящее время держится около $1.0932, встретив опору в форме бидов в районе $1.0920. Настрой остается приподнятым, и стратеги Westpac полагают, что у быков есть все шансы на реванш. В банке отмечают, что американская валюта на фоне перспектив более сдержанного (в сравнении с ожиданиями рынка) подхода ФРС к повышению ставок утратила позитивный импульс, и техническая картина дает повод говорить о формировании основания. В Westpac считают, что в ближайшее время можно рассчитывать на развитие восстановления евро/доллара к $1.12 и с тактической точки зрения привлекательным сейчас выглядит лонг в евро/долларе от $1.0910. Вместе с тем, в банке подчеркивают, что не ждут более значимого роста и полагают, что движение будет носить исключительно коррекционный характер.
Bank of America: лонг в золоте выглядит привлекательным
Аналитики Bank of America отмечают, что нисходящий импульс в золоте давно угас, и очередной разворот выше перед лицом поддержки на $1140 является тому подтверждением. В банке не ждут от быков по золоту больших достижений в этом году, однако полагают, что у металла есть потенциал для формирования основания и некоторого роста, особенно в краткосрочной перспективе. В банке рекомендуют занимать длинные позиции (от $1160) со стопом на $1142 и расчетом на рост к $1307, при этом не стоит исключать движения к $1345 и выше. Золото в настоящее время торгуется в районе $1190 за тройскую унцию
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба