3 сентября 2008 Admiral Markets
И вторник доллар США заканчивает ростом на FOREX, причем, вновь решающую роль для участников валютного рынка сыграли сырьевые площадки.
Падение цен на нефть продолжилось и 2 сентября, причем, с открытием питовой сессии на NYMEX мы могли наблюдать в какой-то момент резкое снижения котировок углеводородов, достигавшее вновь порядка 4%. С другой стороны, чем ближе по черному золоту поддержка 100$ за баррель и, чем меньше времени до предстоящего заседания 9 сентября нефтяного картеля ОПЕК, где могут вполне прозвучать заявления в поддержку рынку нефти, тем больше желания ближе к концу недели попытаться сыграть на повышение по нефти в расчете на то, что некоторый коррекционный рост к произошедшему падению мы увидим в первом половине сентября.
Пока же остается констатировать, что на фоне коррекции цен на сырье пара EURUSD снижалась во вторник до минимальных значений за последние семь месяцев, достигая в середине торгового дня отметки 1,4460 против 1,4587 в начале азиатской сессии. Теоретически негативом для евро также могли стать данные по динамике индекса цен производителей (PPI) в Еврозоне. Показатель показал рост ниже оценок аналитиков, составив 1,1% мм и 9% гг, что при желании могло трактоваться как сигнал к замедлению темпов роста инфляции и в конечном счете повод для ЕЦБ придерживаться в перспективе «мягкой» денежной политики. С другой стороны, кому интересны эти данные, если они за июль; к тому же куда важнее предстоящее заседание ЕЦБ в этот четверг и текущая позиция Жан-Клода Трише по ряду вопросов. Дальнейший потенциал для снижения курса евро в ближайшее время видится нам сильно ограниченным.
В то же самое время видно, что игроки на повышение по доллару постепенно выдыхаются, так как по той же паре EURUSD получается, что чуть ли не все «медвежьи» цели на текущий год уже достигнуты. Для тех, кто не закрыл «короткие» позиции по евро у 1,50 сильным сигналом к их ликвидации вполне может стать достижение поддержки 1,45. К тому же некоторым негативом для доллара может быть выход немного хуже ожиданий индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за август. Показатель вновь (впервые за 3 месяца) оказался ниже отметки 50 пунктов, составив 49,9. В принципе уже это может быть формальным напоминанием инвесторам о том, что в экономике США определенные испытания еще впереди.
Добавим, что в среду на FOREX нас может ожидать некоторое затишье; все самое интересное теперь произойдет в четверг, когда пройдет очередное заседание Европейского Центрального Банка и Банка Англии, а также в пятницу, когда в Соединенных Штатах будет опубликован августовский отчет по занятости (Nonfarm payrolls). Если Трише 4 9 окажется «ястребом», то европейские валюты вполне могут отыграть часть позиций.
GBP Чуда пока не произошло. Расчет на то, что публикация во вторник правительством Великобритании пакета мер в поддержку национальному рынку жилья и экономики в целом поддержит в конечном счете британский фунт, и вызовет слом нисходящего тренда по GBPUSD, не оправдался. Более того, курс британской валюты против доллара США достиг очередных минимумов, снизившись во вторник с 1,80 до 1,7835.
Между тем, фактор программы, которая была озвучена премьер-министром Великобритании Гордоном Брауном, не следует сбрасывать со счетов, так как рано или поздно стерлинг вполне может обрести поддержку на FOREX, если инвесторы поверят, что предложенные меры позволят Туманному Альбиону избежать объятий экономической рецессии в 2009 году или, по крайне мере сгладят ее.
Согласно обнародованным Брауном предложениям, на первом этапе для стимулирования экономического роста в экономику будет инвестировано порядка 1 млрд фунтов стерлингов. Денежные средства в основном будут брошены на то, чтобы сгладить или остановить рекордный за последние 18 лет спад на британском рынке жилья. Всего на протяжение ближайших трех лет британская экономика на озвученные цели может получить до 6,5 млрд фунтов стерлингов. Причем, на первом за счет обозначенных мер те, кто купил жилье в кредит и те, у кого годовой доход менее 60 000 фунтов, смогут фактически получить беспроцентный ипотечный кредит, то есть не будут платить некоторую часть процентов по ипотеке.
С точки зрения технического анализа, в данном случае следует обратить внимание на ближайший уровень поддержки 1,7750, которые в конце 2005 года и в начале 2006 года несколько раз выступал в качестве резистанса. Не исключено, что во второй половине недели мы по GBPUSD нащупаем поддержку в районе данного уровня вслед за чем последует коррекционный рост до 1,80 и выше. Если же уровень support 1,7750 будет пройден, то следует ждать достижения еще более сильной поддержки 1,7250 и отскока уже от этого уровня. Открывать новые позиции на продажу по GBPUSD сейчас уже поздно.
JPY Падение цен на углеводороды все-таки вызвало некоторое оживление на мировых рынках акций, как результат мы могли наблюдать 2 сентября рост интереса к carry trade и некоторое ослабление позиций японской валюты. Пара USDJPY, в частности, показала рост с 108,15 до 108,80, а кросс-курс EURJPY, несмотря на продажи в паре евродоллар, показа рост с 157,75 до 158,10. Помимо всего прочего поводом к покупкам в кроссах XXXJPY и XXXCHF могли стать сообщения о том, что Корейский Банк Развития подтверждает переговоры с Lehmon Brothers о покупке доли в терпящем бедствие американском финансовом институте.
До конца года мы рассчитываем увидеть еще один не менее сильный чем весной на фоне поглощения банка Bear Stearns взлет кросс-курсов XXXCHF и XXXJPY. Прежде всего, связано это может быть с некоторым ралли в акциях финансовых компаний США и Европы, которое мы можем увидеть в ближайшие месяцы. Идеи здесь следующие:
Относительно Bear Sterans можно только добавить, что разворот в кроссах USDJPY и EURJPY в марте этого года как пришелся на поглощение банка со стороны JPMorgan в середине месяца.
Отметим, что негативом для йены помимо всего прочего может бытьуход накануне в отставку премьер-министра Японии г-на Фукуду
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Падение цен на нефть продолжилось и 2 сентября, причем, с открытием питовой сессии на NYMEX мы могли наблюдать в какой-то момент резкое снижения котировок углеводородов, достигавшее вновь порядка 4%. С другой стороны, чем ближе по черному золоту поддержка 100$ за баррель и, чем меньше времени до предстоящего заседания 9 сентября нефтяного картеля ОПЕК, где могут вполне прозвучать заявления в поддержку рынку нефти, тем больше желания ближе к концу недели попытаться сыграть на повышение по нефти в расчете на то, что некоторый коррекционный рост к произошедшему падению мы увидим в первом половине сентября.
Пока же остается констатировать, что на фоне коррекции цен на сырье пара EURUSD снижалась во вторник до минимальных значений за последние семь месяцев, достигая в середине торгового дня отметки 1,4460 против 1,4587 в начале азиатской сессии. Теоретически негативом для евро также могли стать данные по динамике индекса цен производителей (PPI) в Еврозоне. Показатель показал рост ниже оценок аналитиков, составив 1,1% мм и 9% гг, что при желании могло трактоваться как сигнал к замедлению темпов роста инфляции и в конечном счете повод для ЕЦБ придерживаться в перспективе «мягкой» денежной политики. С другой стороны, кому интересны эти данные, если они за июль; к тому же куда важнее предстоящее заседание ЕЦБ в этот четверг и текущая позиция Жан-Клода Трише по ряду вопросов. Дальнейший потенциал для снижения курса евро в ближайшее время видится нам сильно ограниченным.
В то же самое время видно, что игроки на повышение по доллару постепенно выдыхаются, так как по той же паре EURUSD получается, что чуть ли не все «медвежьи» цели на текущий год уже достигнуты. Для тех, кто не закрыл «короткие» позиции по евро у 1,50 сильным сигналом к их ликвидации вполне может стать достижение поддержки 1,45. К тому же некоторым негативом для доллара может быть выход немного хуже ожиданий индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за август. Показатель вновь (впервые за 3 месяца) оказался ниже отметки 50 пунктов, составив 49,9. В принципе уже это может быть формальным напоминанием инвесторам о том, что в экономике США определенные испытания еще впереди.
Добавим, что в среду на FOREX нас может ожидать некоторое затишье; все самое интересное теперь произойдет в четверг, когда пройдет очередное заседание Европейского Центрального Банка и Банка Англии, а также в пятницу, когда в Соединенных Штатах будет опубликован августовский отчет по занятости (Nonfarm payrolls). Если Трише 4 9 окажется «ястребом», то европейские валюты вполне могут отыграть часть позиций.
GBP Чуда пока не произошло. Расчет на то, что публикация во вторник правительством Великобритании пакета мер в поддержку национальному рынку жилья и экономики в целом поддержит в конечном счете британский фунт, и вызовет слом нисходящего тренда по GBPUSD, не оправдался. Более того, курс британской валюты против доллара США достиг очередных минимумов, снизившись во вторник с 1,80 до 1,7835.
Между тем, фактор программы, которая была озвучена премьер-министром Великобритании Гордоном Брауном, не следует сбрасывать со счетов, так как рано или поздно стерлинг вполне может обрести поддержку на FOREX, если инвесторы поверят, что предложенные меры позволят Туманному Альбиону избежать объятий экономической рецессии в 2009 году или, по крайне мере сгладят ее.
Согласно обнародованным Брауном предложениям, на первом этапе для стимулирования экономического роста в экономику будет инвестировано порядка 1 млрд фунтов стерлингов. Денежные средства в основном будут брошены на то, чтобы сгладить или остановить рекордный за последние 18 лет спад на британском рынке жилья. Всего на протяжение ближайших трех лет британская экономика на озвученные цели может получить до 6,5 млрд фунтов стерлингов. Причем, на первом за счет обозначенных мер те, кто купил жилье в кредит и те, у кого годовой доход менее 60 000 фунтов, смогут фактически получить беспроцентный ипотечный кредит, то есть не будут платить некоторую часть процентов по ипотеке.
С точки зрения технического анализа, в данном случае следует обратить внимание на ближайший уровень поддержки 1,7750, которые в конце 2005 года и в начале 2006 года несколько раз выступал в качестве резистанса. Не исключено, что во второй половине недели мы по GBPUSD нащупаем поддержку в районе данного уровня вслед за чем последует коррекционный рост до 1,80 и выше. Если же уровень support 1,7750 будет пройден, то следует ждать достижения еще более сильной поддержки 1,7250 и отскока уже от этого уровня. Открывать новые позиции на продажу по GBPUSD сейчас уже поздно.
JPY Падение цен на углеводороды все-таки вызвало некоторое оживление на мировых рынках акций, как результат мы могли наблюдать 2 сентября рост интереса к carry trade и некоторое ослабление позиций японской валюты. Пара USDJPY, в частности, показала рост с 108,15 до 108,80, а кросс-курс EURJPY, несмотря на продажи в паре евродоллар, показа рост с 157,75 до 158,10. Помимо всего прочего поводом к покупкам в кроссах XXXJPY и XXXCHF могли стать сообщения о том, что Корейский Банк Развития подтверждает переговоры с Lehmon Brothers о покупке доли в терпящем бедствие американском финансовом институте.
До конца года мы рассчитываем увидеть еще один не менее сильный чем весной на фоне поглощения банка Bear Stearns взлет кросс-курсов XXXCHF и XXXJPY. Прежде всего, связано это может быть с некоторым ралли в акциях финансовых компаний США и Европы, которое мы можем увидеть в ближайшие месяцы. Идеи здесь следующие:
- в сентябре может в лучшую сторону проясниться судьба Lehmon Brothers, а заодно и проясниться ситуация с ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac;
- в четвертом квартале американские банки в большинстве своем могут показать существенный рост прибыли и довольно-таки сильную корпоративную отчетность, что уже сейчас многие аналитики ждут от Citigroup, Merrill Lynch, Goldman Sachs,etc; тем самым уже с публикацией отчетности за 3кв08 могут вновь пойти разговоры о том, что худшее позади.
Относительно Bear Sterans можно только добавить, что разворот в кроссах USDJPY и EURJPY в марте этого года как пришелся на поглощение банка со стороны JPMorgan в середине месяца.
Отметим, что негативом для йены помимо всего прочего может бытьуход накануне в отставку премьер-министра Японии г-на Фукуду
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter