Слабые данные охладили пыл быков по доллару в ожидании завтрашнего отчета по рынку труда. Фото: iStock• Слабые данные по занятости и производственной активности давят на доллар
• Австралийский доллар продолжает падение
• Следим за динамикой иены в условиях интереса к рисковым активам
Вчера слабые данные по занятости ADP и неожиданно низкий индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности на уровне 51,5 в марте (самое низкое значение с мая 2013 года) остановили рост доллара.
Погода, перебои в работе портов на западном побережье США из-за трудовых споров, обвал цен на энергоносители - вот список предполагаемых причин, поэтому не стоит уделять этим показателям слишком много внимания, скорее всего, в ближайшие месяцы ситуация изменится к лучшему.
Полагаю, что публикуемый в понедельник индекс деловой активности ISM в секторе услуг покажет лучший результат. И все же рынок будет чутко реагировать на возможные неприятные сюрпризы в завтрашнем отчете по занятости в не с\х секторе, поскольку инвесторы уже быстро пересматривают свои прогнозы по ставке ФРС, закладывая в цену лишь одно повышение в 2015 году.
Для австралийского доллара, взвешенного по торговле, эта неделя может стать худшей с 2010 года, поскольку цены на железную руду продолжают стремительно падать, указывая на сокращение спроса со стороны Китая.
Австралийский доллар устойчиво снижается по всему спектру рынка, при этом кульминация может наступить в следующий вторник (или раньше) - в этот день состоится заседание Резервного банка Австралии, на котором ЦБ с высокой долей вероятности снизит ставку на 25 базисных пунктов до 2,00%. На предыдущей сессии AUDNZD достиг нового циклического минимума, паритета осталось ждать всего несколько сессий.
График: USDJPY
Эта пара не может вечно сидеть в узком канале, хотя в прошлом году она семь месяцев жила в диапазоне, ограниченном уровнями 100 и 105 Ближайшая поддержка в пределах диапазона проходит в районе недавних минимумов на 119,25, а движение ниже облака Ишимоку (возможно, на слабых данных по рынку труда в рамках завтрашнего отчета и/или сокращения интереса к рисковым активам) может привести к тестированию диапазонных минимумов.
Быкам нужен резкий рост и закрытие выше 121,50 или даже 122,00 - это позволит рассчитывать на движение к новым циклическим максимумам.
Вчера издание Der Spiegel произвело фурор своей статьей, в которой говорилось, что, по данным из государственных источников Греции, страна не собирается выплачивать заем МВФ. Позднее эту новость опровергли в пресс-службе греческого правительства.
Обзор валют Б-10:
USD: находится в опасной разворотной зоне, и может возобновить снижение, если публикуемые завтра данные по рынку труда не смогут поддержать восходящую динамику, а поддержка 119,25 и даже 118,30 в паре USDJPY и сопротивление 1,0800 в паре в EURUSD не выдержат проверку на прочность.
EUR: рынок уже глубоко увяз в коротких позициях по этой валюте, поэтому восходящая динамика будет связана с неприятными сюрпризами в других странах. Сегодня ждем публикации протокола заседания Европейского центрального банка, хотя, опять-таки, заявление о намерениях уже позволило сформировать четкое представление о монетарной политике, поэтому в краткосрочной перспективе динамика евро будет зависеть всецело от политической ситуации в Греции по мере приближения срока выплаты долга МВФ в следующий четверг.
JPY: с интересом следим за динамикой иены в условиях интереса к рисковым активам: американский SnP500 торгуется вблизи четкой линии поддержки 2040, также недалеко проходит 200-дневная скользящая средняя (сейчас на 2012). Ухудшение рисковых настроений, скорее всего, будет сопровождаться укреплением иены.
GBP: Начинается последний месяц перед выборами, при этом завтра стартуют политические дебаты в Великобритании. Фунт уже снизился на предвыборных волнениях, но в полной ли мере? Локальное сопротивление в паре EURGBP проходит на уровне 0,7300, а ближайшая поддержка зафиксирована в области 0,7225.
CHF: укрепляется против евро, ближайшее сопротивление Фибоначчи прохоидт на уровне 1,0170, область поддержки в паре USDCHF - 0,9500. Вероятно, EURCHF обретет поддержку не раньше, чем Национальный банк Швейцарии начнет громко проявлять недовольство.
AUD: сейчас это самая слабая валюта из всех, главным событием и, вероятно, кульминацией распродаж для австралийского доллара станет заседание РБА в следующий вторник. AUDUSD тестирует циклические минимумы, даже EURAUD пытается расти.
CAD: пользуется поддержкой за счет резкого роста цен на нефть. Поддержка в паре USDCAD проходит на уровне сегодняшнего открытия торгов - 1,2600, при этом последняя наиболее значимая поддержка Фибоначчи зафиксирована в районе 1,2555, таким образом, быкам срочно нужен рост, или пара останется в диапазоне надолго.
NZD: Судьба киви разительно отличается от участи австралийского доллара и, скорее всего, в обозримом будущем ничего не изменится. В этом случае Резервный банк Новой Зеландии начнет проявлять недовольство - с учетом взвешенных по торговле факторов австралийский доллар уже почти на пятилетних минимумах, а новозеландский доллар в паре процентов от исторических максимумов.
SEK: EURSEK не может определиться с направлением. Вчерашний стремительный откат от локальных минимумов и 200-дневной скользящей средней снова склонил чашу весов в пользу роста, однако две недели консолидации лишают нас иллюзий на этот счет.
NOK: EURNOK перегружен в пределах диапазона на фоне роста цены на нефть, пара может протестировать нижнюю границу диапазона, особенно, если ей удастся снова преодолеть отметку 8,60. 200-дневная скользящая средняя поднялась от нижней границы диапазона и сейчас проходит вблизи 8,64.
Три показателя: программа количественного смягчения, безработица и заводские заказы в США
• Прольет ли протокол заседания ЕЦБ свет на планы банка в отношении программы количественного смягчения?
• Индикатор заявок на пособие по безработице указывает на продолжающийся рост занятости в США
• Экономисты ожидают, что в феврале заводские заказы в США снова сократились
Календарь четверга снова насыщен экономическими событиями, включая публикацию протокола предыдущего заседания Европейского центрального банка. Чуть позже в США выйдут два отчета, которые привлекут к себе повышенное внимание игроков, желающих получить представление о том, чего ждать от следующего ежемесячного отчета правительства о занятости. Сначала выйдут данные о заявках, а потом — о заводских заказах.
Еврозона: протокол заседания ЕЦБ (11:30 GMT) Запуск в прошлом месяце в Еврозоне программы количественного смягчения еще не успел произвести эффект, а на рынке уже ходят разговоры о том, что Европейский центральный банк планирует урезать программу. «Мы ожидаем, что ЕЦБ решит сократить покупки облигаций уже во второй половине этого года», — заявил на этой неделе аналитик банка DZ Bank в интервью агентству Reuters. Пока это лишь догадки, но протокол может пролить свет на позицию финансовых властей.
Ставки довольно высокие. Несмотря на то, что экономика Еврозоны в последнее время демонстрирует признаки восстановления, темпы роста по-прежнему низкие. Опубликованные на этой неделе результаты исследования настроений в производственном секторе Европы определенно выглядят обнадеживающе. Но как отметил главный экономист компании Markit Economics, «процесс восстановления только начинает зарождаться, и общая динамика роста пока не очень высокая».
Если раньше времени урезать программу денежных стимулов ЕЦБ, которая составляет 1,1 триллиона евро, то это может нанести ущерб и без того шаткому восстановлению экономики. Отчасти это объясняется тем, что, приблизив это событие на данном этапе, можно подорвать настроения на рынках и в реальной экономике. В конечном итоге все строится на ожиданиях.
Тем не менее, некоторые эксперты уже требуют от центрального банка сформулировать стратегию выхода! Однако пока макроэкономический тренд остается неустойчивым, открыто заявлять об окончании игры рискованно. По-видимому, Марио Драги и его коллеги понимают, что пустые разговоры о стратегиях выхода могут поставить под угрозу те незначительные улучшения, которые в последнее время наблюдаются в Еврозоне. Участники рынка внимательно изучат сегодняшний протокол заседания от 4-5 марта, чтобы попытаться понять ход мыслей членов ЦБ.
США: заявки на пособие по безработице (12:30 GMT) Вчера был опубликован неутешительный отчет ADP о занятости в частном секторе за март, который натолкнул игроков на мысли о том, что американская экономика, возможно, сдает позиции по другим причинам, кроме суровой зимы. На это же указывает мартовская оценка производственного индекса ISM, который опустился до минимального с мая 2013 года уровня.
Но не стоит торопиться: согласно самым последним результатам опроса производителей, отраженным в индексе менеджеров по закупкам Markit, ситуация выглядит намного лучше. По заявлению компании, окончательная оценка за март свидетельствует о «самом значительном улучшении деловых условий в производственной отрасли США за пять месяцев».
В настоящий момент состояние макроэкономики не совсем понятное, но еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице может пролить свет на ситуацию. Как показывают самые последние статистические данные, есть разумные основания ожидать, что американский рынок труда продолжит расти.
Хотя динамика изменений количества заявок в последнее время увеличилась, мы одновременно наблюдали существенный спад по этому индикатору. Согласно консенсус-прогнозу на портале Econoday.com, в сегодняшнем отчете за неделю, окончившуюся 28 марта, количество заявок вырастет до 285 000. Но даже такой результат считается относительно низким, и это поможет успокоить волнения игроков о возможном резком ухудшении условий на рынке труда.
США: заводские заказы (14:00 GMT) Спрос на промышленные товары остается низким на протяжении нескольких месяцев, и публикуемый сегодня отчет вряд ли будет содержать признаки восстановления. Консенсус-прогноз на портале Briefing.com предусматривает сокращение заказов в феврале на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Если прогноз оправдается, то это будет уже седьмой отрицательный результат подряд. В годовом выражении это соответствует спаду на 4,4%, самому существенному с конца 2009 года.
Отчасти снижение количества заказов обусловлено падением спроса в Европе и Азии по причине роста курса доллара, так как в переводе на другие валюты стоимость американских товаров на зарубежных рынках значительно увеличилась, что оказало негативное влияние на экспорт промышленных товаров.
Какова бы ни была причина, тренд в области заводских заказов не выглядит впечатляюще. В то же время статистика компании Markit Economics говорит об обратном. Как было отмечено выше, соответствующий индекс PMI в прошлом месяце поднялся на более высокую отметку, что, по мнению экспертов Markit, свидетельствует об улучшении потенциала. А это значит, что можно рассчитывать на приятный сюрприз в сегодняшнем отчете Министерства торговли США.
«Производственный сектор США определенно набирает силу после медленного начала 2015 года», — заявил вчера старший экономист компании Markit. Может быть, участники рынка слишком пессимистично оценивают сегмент заводских заказов? Скоро мы получим ответ на этот вопрос.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter