Константин Бочкарев, РТС,ММВБ - ситуация ухудшилась

«Праздник жизни» на российском рынке акций длился всего два дня, в среду мы вновь могли видеть оживление в стане игроков на понижение, в результате чего индекс РТС потерял порядка 4,25%, снизившись до 1589,19 пунктов, а индекс ММВБ потерял около 3,2%, упав до 1324,99. Если в предыдущие дни падение цен на нефть нивелировал некоторый рост фондовых индексов Европы и США, то в среду мировые рынки акций явно подкачали, завершив день в большинстве своем в отрицательной области.
Наиболее тревожным сигналом при этом стало то, что пара USDRUR взлетела до 25,13 против 24,78 днем ранее, а кросс-курс EURRUR показал рост до 36,40 против 36 в начале торгового дня. В общем, позиции рубля более чем существенно ослабли к бивалютной корзине. Не означает ли это, что нерезиденты продолжают бегство с российского рынка акций, либо инвесторы до президентских выборов США в ноябре боятся обострения ситуации на Кавказе, где фактически война ведется между Российской Федерацией и Соединенными Штатами.
В общем, на фоне новой волны пессимизма аналитики компании Атон даже заявили о том, что вполне допускают падения индекса РТС до 1500 пунктов
В плане цен на нефть есть надежда на то, что на рынке черного золота накануне заседания ОПЕК 9 сентября наметится закрытие «коротких» позиций и коррекционный рост котировок выше 110$ за баррель.
«Аутсайдеры» Лучшие времена для акций сталелитейных и добывающих компаний, судя по всему, позади. В ArcellorMittal в середине недели заявили о том, что планируют снижение цен на свою продукцию по контрактам на следующий год. Тем самым в компании фактически признали, что замедление темпов роста мировой экономики добралось в полной мере и до этого сектора. В результате, металлурги Европы оказались в среду аутсайдерами, если брать региональные рынки акций. Что касается российских компаний, то здесь тоже досталось всем.
Северсталь -4,9% 408р., НЛМК -5,54% 90,4р., ММК -5,92% 23,049р., Распадская -7,25% 145,62р., Белон -4,32% 3807р.Похоже, что данный сектор окончательно утратил статус «тихой гавани» на российском рынке.
Мнение

• Игорь Прохаев(Тройка): открываем рынок на 1% ниже, высока вероятность повторения сценария предыдущего торгового дня; сырьевой сектор будет в аутсайдерах, финансовый, напротив, в лидерах. Важна будет динамика цен на нефть.
  
• Марат Габитов(Капитал): идея о выделении энергетических активов позитивна для ГМК, но окажет поддержку бумаге только в краткосрочном периоде;
  
• Евгений Тупикин(БКС): возврат котировок ГМК не исключаем к 5000 рублям за акцию.

Commodities

• Нефть – а) падение котировок 4 торговый день подряд б) ураган «Густав» минимальные подтверждения в) дорожающий доллар г) нефть по Daily ниже MA(200).
  
• Бум Пикенс (CNBC): нефть, скорее всего, не упадет ниже 100$ за баррель в ближайшее время, так как ОПЕК может подключиться к процессу.

RUS Equities

• Индекс деловой активности в сфере услуг (от телекоммуникаций до банковской сферы деятельности) – PMI Services в России в августе (рассчитывается VTB) снизился до 55,4 пунктов против 58,3 в июле; наиболее значительное снижение индекса с 2001 года. Индекс рассчитывается на основе опроса 300 менеджеров.
  
• Розничные продажи в Еврозоне важны в 13:00 мск?
  
• ГМК Норильский Никель: потенциальный аутсайдер а) падение цен на сырье б)снижение котировок BHP и RIO TINTO на 4%-5%.
  
• Новороссийский морской порт:
  
• ГМК Норильский Никель: публикация в Коммерсант о том, что ЭнергоПолюс вполне может быть выделен из компании.
  
• Центробанк планирует установить новые требования к капиталу банков.Тройка: новые требования не окажут существенного влияния на ситуацию в секторе. Всего лишь стимулируют консолидацию в секторе и будут способствовать исчезновению мелких игроков с рынка.
  
• Новатэк объявил дивиденды за 1п08: рекомендуемый СД размер дивов составил 1 рубль или 4,1 цента. Дивиденды получат те, кто был в реестра на 24/07. Размер дивов может быть утвержден на ВОСА 2/10. Распределение между акционерами 21% ЧП компании за 1п08 по МСФО, промежуточная доходность 0,6%.
  
• Северсталь: отчетность 1п08 по МСФО в четверг. Тройка: ждем хорошие рез-ты за счет российского сталелитейного подразделения компании. Горнодобывающий сегмент и Ижорский трубный завод, предположительно, тоже покажут сильные рез-ты. Несколько сложнее с прогнозами по зарубежным активам. Поскольку Северсталь последней публикует отчетность, то реакция будет, скорее всего, не сильной на отчетность, если только рез-ты не будут значительно лучше ожиданий.
  
• ВТБ: неконсолидированная ЧП за 8м08 по РСБУ 16,8 млрд.
  
• Комстар ОТС: рез-ты за 2кв08 по US Gaap. В отчетности проявится сезонный фактор – падение активности в июне и в первые две недели мая, а также изменения в системе регулирования.
  
• Кит-Финанс: мы не исключаем, что российский рынок покажет в среду положительную динамику. Инвесторы начинают присматриваться к металлургии, энергетике, частично к банкам – в которых вероятно продолжение точечных покупок.
  
• ГАЗ: приобретение активов.Группа ГАЗ приобрела 50% в производителе дизельных двигателей VM Motori. Позитивно. Негативно для Соллерс и ЗМЗ. Кит-Финанс.
  
• Газпром: назревает оферта по ТГК1, ТГК1 лучше рынка.
  
• Кит-Финанс: динамика продаж АвтоВАЗа за январь-август 2008 года не обнадеживает. Нейтрально.
  
• Банк Зенит: в целом над российским рынком больше превалирует фактор снижения цен на сырье, а не политические риски, которые уходят на второй план и постепенно затихают. Не исключаем, что в случае разворота нефтяных цен, можно ожидать роста отечественных индексов.
  
• Альфа-Банк: ФСК – надежное укрытие/ значительный потенциал роста при относительно невысоком риске. Возможность переждать период рыночной волатильности в «Тихой гавани». Драйверами роста котировок ФСК могут стать – быстрый рост базы и предстоящий переход на тарифное регулирование. Мы начинаем обзор ФСК с рекомендации «покупать» и таргетом на 12 месяцев 0,022$; потенциал роста 65%.
  
• Уралсиб: российский рынок акций будет вести себя вяло в среду. Самая важная статистика – это предстоящие данные по занятости в США в пятницу. Даже при сильных фундаментальных показателях рос экономики привлекательность рфр страдает от а) полит напряженности б) снижения цен на сырье.
  
• Уралсиб: после трех слабых кварталов Северсталь может показать сильные рез-ты.
  
• Уралсиб: ближайшие 2-3 гшода рос экономика будет показывать стабильно высокие темпы роста; внешние риски несущественные; значительные резервы; небольшие риски – инфляция, рубль.
  
• Роснефть в 15:30 мск Телефонная конференция.
  
• Мосээнергосбыт: Уралсиб – спекулятивный спрос может вернуться; продажа контрольного пакета, предположительно, одобрена.
  
• Альфа-Банк: СМИ: цена выкупа акций у миноритариев ТГК1 может быть ниже 3,5 копеек. Нейтрально.
  
• Новый игрок телекоммуникационного рынка – Скартел первой в Москве и СПБ запустил мобильную сеть WiMax, намерен выйти в 30 крупнейших российских городо с безлимитным тарифом в 1400 рублей в месяц. Негативно для Комстара, его опередили.
  
• Уралкалий: телеконференция а) цена калия побила рекорд; в Бангладеш поставки по 1100$ за тонну. Забастовка рабочих Potash создаст дополнительное давление на цен. б) несмотря на высокие цен, все еще доступно для фермеров.в) скоро начнутся переговоры с китайскими клиентами. г) риски регулирования не очень то и высоки. Российским клиентам дешево продают удобрения.
  
• Сбербанк, ВТБ: фиксация а) RBS говорит о необходимости для Barclays привлекать дополнительный капитал порядка 7,5 млрд фунтов стерлингов б)Leman Brothers: снижение котировок на фоне заявлений управляющей компании Ospraie Management – закроют один из своих фондов (самый крупный); ликвидация активов и прочее .
  
• АнтонЮникредит: прогнозируем сильные рез-ты за 2кв08 у Северстали.

---

http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу