4 сентября 2008 Admiral Markets
«Праздник жизни» на российском рынке акций длился всего два дня, в среду мы вновь могли видеть оживление в стане игроков на понижение, в результате чего индекс РТС потерял порядка 4,25%, снизившись до 1589,19 пунктов, а индекс ММВБ потерял около 3,2%, упав до 1324,99. Если в предыдущие дни падение цен на нефть нивелировал некоторый рост фондовых индексов Европы и США, то в среду мировые рынки акций явно подкачали, завершив день в большинстве своем в отрицательной области.
Наиболее тревожным сигналом при этом стало то, что пара USDRUR взлетела до 25,13 против 24,78 днем ранее, а кросс-курс EURRUR показал рост до 36,40 против 36 в начале торгового дня. В общем, позиции рубля более чем существенно ослабли к бивалютной корзине. Не означает ли это, что нерезиденты продолжают бегство с российского рынка акций, либо инвесторы до президентских выборов США в ноябре боятся обострения ситуации на Кавказе, где фактически война ведется между Российской Федерацией и Соединенными Штатами.
В общем, на фоне новой волны пессимизма аналитики компании Атон даже заявили о том, что вполне допускают падения индекса РТС до 1500 пунктов
В плане цен на нефть есть надежда на то, что на рынке черного золота накануне заседания ОПЕК 9 сентября наметится закрытие «коротких» позиций и коррекционный рост котировок выше 110$ за баррель.
«Аутсайдеры» Лучшие времена для акций сталелитейных и добывающих компаний, судя по всему, позади. В ArcellorMittal в середине недели заявили о том, что планируют снижение цен на свою продукцию по контрактам на следующий год. Тем самым в компании фактически признали, что замедление темпов роста мировой экономики добралось в полной мере и до этого сектора. В результате, металлурги Европы оказались в среду аутсайдерами, если брать региональные рынки акций. Что касается российских компаний, то здесь тоже досталось всем.
Северсталь -4,9% 408р., НЛМК -5,54% 90,4р., ММК -5,92% 23,049р., Распадская -7,25% 145,62р., Белон -4,32% 3807р.Похоже, что данный сектор окончательно утратил статус «тихой гавани» на российском рынке.
Мнение
Commodities
RUS Equities
Наиболее тревожным сигналом при этом стало то, что пара USDRUR взлетела до 25,13 против 24,78 днем ранее, а кросс-курс EURRUR показал рост до 36,40 против 36 в начале торгового дня. В общем, позиции рубля более чем существенно ослабли к бивалютной корзине. Не означает ли это, что нерезиденты продолжают бегство с российского рынка акций, либо инвесторы до президентских выборов США в ноябре боятся обострения ситуации на Кавказе, где фактически война ведется между Российской Федерацией и Соединенными Штатами.
В общем, на фоне новой волны пессимизма аналитики компании Атон даже заявили о том, что вполне допускают падения индекса РТС до 1500 пунктов
В плане цен на нефть есть надежда на то, что на рынке черного золота накануне заседания ОПЕК 9 сентября наметится закрытие «коротких» позиций и коррекционный рост котировок выше 110$ за баррель.
«Аутсайдеры» Лучшие времена для акций сталелитейных и добывающих компаний, судя по всему, позади. В ArcellorMittal в середине недели заявили о том, что планируют снижение цен на свою продукцию по контрактам на следующий год. Тем самым в компании фактически признали, что замедление темпов роста мировой экономики добралось в полной мере и до этого сектора. В результате, металлурги Европы оказались в среду аутсайдерами, если брать региональные рынки акций. Что касается российских компаний, то здесь тоже досталось всем.
Северсталь -4,9% 408р., НЛМК -5,54% 90,4р., ММК -5,92% 23,049р., Распадская -7,25% 145,62р., Белон -4,32% 3807р.Похоже, что данный сектор окончательно утратил статус «тихой гавани» на российском рынке.
Мнение
- Игорь Прохаев(Тройка): открываем рынок на 1% ниже, высока вероятность повторения сценария предыдущего торгового дня; сырьевой сектор будет в аутсайдерах, финансовый, напротив, в лидерах. Важна будет динамика цен на нефть.
- Марат Габитов(Капитал): идея о выделении энергетических активов позитивна для ГМК, но окажет поддержку бумаге только в краткосрочном периоде;
- Евгений Тупикин(БКС): возврат котировок ГМК не исключаем к 5000 рублям за акцию.
Commodities
- Нефть – а) падение котировок 4 торговый день подряд б) ураган «Густав» минимальные подтверждения в) дорожающий доллар г) нефть по Daily ниже MA(200).
- Бум Пикенс (CNBC): нефть, скорее всего, не упадет ниже 100$ за баррель в ближайшее время, так как ОПЕК может подключиться к процессу.
RUS Equities
- Индекс деловой активности в сфере услуг (от телекоммуникаций до банковской сферы деятельности) – PMI Services в России в августе (рассчитывается VTB) снизился до 55,4 пунктов против 58,3 в июле; наиболее значительное снижение индекса с 2001 года. Индекс рассчитывается на основе опроса 300 менеджеров.
- Розничные продажи в Еврозоне важны в 13:00 мск?
- ГМК Норильский Никель: потенциальный аутсайдер а) падение цен на сырье б)снижение котировок BHP и RIO TINTO на 4%-5%.
- Новороссийский морской порт:
- ГМК Норильский Никель: публикация в Коммерсант о том, что ЭнергоПолюс вполне может быть выделен из компании.
- Центробанк планирует установить новые требования к капиталу банков.Тройка: новые требования не окажут существенного влияния на ситуацию в секторе. Всего лишь стимулируют консолидацию в секторе и будут способствовать исчезновению мелких игроков с рынка.
- Новатэк объявил дивиденды за 1п08: рекомендуемый СД размер дивов составил 1 рубль или 4,1 цента. Дивиденды получат те, кто был в реестра на 24/07. Размер дивов может быть утвержден на ВОСА 2/10. Распределение между акционерами 21% ЧП компании за 1п08 по МСФО, промежуточная доходность 0,6%.
- Северсталь: отчетность 1п08 по МСФО в четверг. Тройка: ждем хорошие рез-ты за счет российского сталелитейного подразделения компании. Горнодобывающий сегмент и Ижорский трубный завод, предположительно, тоже покажут сильные рез-ты. Несколько сложнее с прогнозами по зарубежным активам. Поскольку Северсталь последней публикует отчетность, то реакция будет, скорее всего, не сильной на отчетность, если только рез-ты не будут значительно лучше ожиданий.
- ВТБ: неконсолидированная ЧП за 8м08 по РСБУ 16,8 млрд.
- Комстар ОТС: рез-ты за 2кв08 по US Gaap. В отчетности проявится сезонный фактор – падение активности в июне и в первые две недели мая, а также изменения в системе регулирования.
- Кит-Финанс: мы не исключаем, что российский рынок покажет в среду положительную динамику. Инвесторы начинают присматриваться к металлургии, энергетике, частично к банкам – в которых вероятно продолжение точечных покупок.
- ГАЗ: приобретение активов.Группа ГАЗ приобрела 50% в производителе дизельных двигателей VM Motori. Позитивно. Негативно для Соллерс и ЗМЗ. Кит-Финанс.
- Газпром: назревает оферта по ТГК1, ТГК1 лучше рынка.
- Кит-Финанс: динамика продаж АвтоВАЗа за январь-август 2008 года не обнадеживает. Нейтрально.
- Банк Зенит: в целом над российским рынком больше превалирует фактор снижения цен на сырье, а не политические риски, которые уходят на второй план и постепенно затихают. Не исключаем, что в случае разворота нефтяных цен, можно ожидать роста отечественных индексов.
- Альфа-Банк: ФСК – надежное укрытие/ значительный потенциал роста при относительно невысоком риске. Возможность переждать период рыночной волатильности в «Тихой гавани». Драйверами роста котировок ФСК могут стать – быстрый рост базы и предстоящий переход на тарифное регулирование. Мы начинаем обзор ФСК с рекомендации «покупать» и таргетом на 12 месяцев 0,022$; потенциал роста 65%.
- Уралсиб: российский рынок акций будет вести себя вяло в среду. Самая важная статистика – это предстоящие данные по занятости в США в пятницу. Даже при сильных фундаментальных показателях рос экономики привлекательность рфр страдает от а) полит напряженности б) снижения цен на сырье.
- Уралсиб: после трех слабых кварталов Северсталь может показать сильные рез-ты.
- Уралсиб: ближайшие 2-3 гшода рос экономика будет показывать стабильно высокие темпы роста; внешние риски несущественные; значительные резервы; небольшие риски – инфляция, рубль.
- Роснефть в 15:30 мск Телефонная конференция.
- Мосээнергосбыт: Уралсиб – спекулятивный спрос может вернуться; продажа контрольного пакета, предположительно, одобрена.
- Альфа-Банк: СМИ: цена выкупа акций у миноритариев ТГК1 может быть ниже 3,5 копеек. Нейтрально.
- Новый игрок телекоммуникационного рынка – Скартел первой в Москве и СПБ запустил мобильную сеть WiMax, намерен выйти в 30 крупнейших российских городо с безлимитным тарифом в 1400 рублей в месяц. Негативно для Комстара, его опередили.
- Уралкалий: телеконференция а) цена калия побила рекорд; в Бангладеш поставки по 1100$ за тонну. Забастовка рабочих Potash создаст дополнительное давление на цен. б) несмотря на высокие цен, все еще доступно для фермеров.в) скоро начнутся переговоры с китайскими клиентами. г) риски регулирования не очень то и высоки. Российским клиентам дешево продают удобрения.
- Сбербанк, ВТБ: фиксация а) RBS говорит о необходимости для Barclays привлекать дополнительный капитал порядка 7,5 млрд фунтов стерлингов б)Leman Brothers: снижение котировок на фоне заявлений управляющей компании Ospraie Management – закроют один из своих фондов (самый крупный); ликвидация активов и прочее .
- АнтонЮникредит: прогнозируем сильные рез-ты за 2кв08 у Северстали.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба