20 апреля 2015 Pro Finance Service
Китай удивил рынки снижением требований к банковским резервам
Трейдеров сегодня с утра ждал сюрприз: на выходных Китай решил снизить требования к банковским резервам, чтобы стимулировать кредитование и поддержать экономический рост. В частности, на состоявшемся в воскресенье заседании Народный банк Китая сократил требования к резервам на 1% (при этом для банков, работающих в сельской местности и ориентированных на малый бизнес, предусмотрены дополнительные льготы). Это самое масштабное снижение с ноября 2008 года. Оно обусловлено слабой экономической статистикой за первый квартал. Фьючерсы на азиатские фондовые индексы указывали на медвежье открытие, поскольку в пятницу на Уолл-стрит произошло самое масштабное дневное падение за последние три с половиной недели. Так и вышло: японский Nikkei и австралийский SnP/ASX 200 при открытии потеряли 0.8%, а гонконгский Hang Seng рухнул сразу на 2.5%
Австралийский доллар, часто и остро реагирующий на данные из Китая, сегодня утром открылся в паре с долларом на отметке 0.7814 - с восходящим разрывом относительно пятничного закрытия на уровне 0.7782. Однако австралийской валюте не удалось развить бычью динамику и к середине сессии пара AUD/USD вернулась к отметке 0.7800. Японская иена сейчас продается по курсу 118.82 в паре с долларом, в середине сужающегося дневного диапазона (118.98-118.75).
По словам аналитиков, решение Банка Китая означает, что в финансовую систему попадет дополнительная ликвидность на сумму около 1.2 трлн. юаней. В ANZ Banking Group считают, что Китай начал цикл агрессивного монетарного ослабления. «Этот неожиданный шаг говорит о ом, что власти обеспокоены упрямо высокими процентными ставками по кредитам для китайских компаний, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса. На самом деле, мы подозреваем, что экономика Китая в этом году не дотянет до целевого роста на уровне 7%».
В пятницу индекс SnP 500 упал на 1.1%, а голубые фишки Dow Jones потеряли 1.5%. Цены на сырую нефть Brent завершили шестидневный период непрерывного роста, подорожав на прошлой неделе на 9.6% - это самый высокий показатель с марта 2009 года. Среди макроэкономических событий в азиатском регионе следует отметить инфляцию в Новой Зеландии, которая неожиданно снизилась до -0.3% (против прогноза -0.2%).
Morgan Stanley: прогнозы по основным валютным парам
Доллар: в среднесрочной перспективе продолжит расти
Прогноз: по-прежнему бычий
Штаты продолжают огорчать инвесторов слабыми данными, на пошлой неделе это способствовало дальнейшему развитию нисходящей коррекции доллара. Решения Федрезерва в значительной степени зависят от поступающей информации, поэтому волатильность доллара может усилиться, а снижение прогнозов по темпам повышения ставки, скорее всего, также замедлит процесс укрепления американской валюты. Как бы там ни было, мы по-прежнему считаем доллар сильнейшей валютой стран Большой Десятки. Дифференциал роста между экономикой США и всем остальным миром поддерживает доллар. Кроме того, ЕЦБ ясно дал понять, что не намерен отказываться от программы QE, а давление на евро де факто ведет к укреплению доллара.
Евро: под монетарным и политическим нажимом
Погноз: медвежий
На последнем заседании Европейский центральный банк ясно дал понять, что он намерен довести свою программу количественного смягчения до конца третьего квартала 2016 года. Монетарная аккомодация и низкие процентные ставки в Еврозоне делают евро привлекательной валютой финансирования, об этом свидетельсвует рост кредитования в зарубежных подразделениях европейских банков. Давление на евро усиливается. Кроме того, страсти вокруг Греции накаляются, что также ведет к росту премии за риск.
Иена: растет в кроссах
Прогноз: бычий
Мы полагаем, что иена продолжит укрепляться в кроссах. Данные по потокам капитала свидетельствуют о том, что японские инвесторы активно покупают иностранные активы и претендуют на титул крупнейшего держателя американских краткосрочных векселей за пределами США, но, в то же время, иностранные инвесторы хлынули на японские рынки. Это значит, что в краткосрочной перспективе доллар/иена, скорее всего, не сможет выбраться за пределы диапазона. Но монетарное ослабление со стороны ЕЦБ будет усиливать нисходящее давление на евро/иену.
Фунт: низкая инфляция и политические риски
Прогноз: медвежий
В последнее время фунт/доллар нащупал поддержку за счет снижения подразумеваемой волатильности. Мы рассматриваем этот отскок, как возможность открыть новые позиции на продажу, усматривая вероятность дальнейшего снижения в связи с политической неопределенностью и низкой инфляцией. На этой неделе отчет по CPI показал, что Великобритании удалось избежать дефляции, однако угроза нисходящего давления на цены сохраняется, это значит, что среди членов Комитета по открытым рынкам, вероятно, произойдет раскол. Подробнее мы узнаем об этом из протокола заседания Банка Англии, который публикуется на предстоящей неделе. С точки зрения соотношения риска и прибыли привлекательно выглядят короткие позиции в фунте против иены.
Австралийский доллар: временная корекция?
Погноз: медвежий
Мы по-прежнему поддерживаем медведей по австралийскому доллару, но признаем, что валюты с высокой бетой в ближайшее время будут пользоваться спросом в парах с низкодоходными валютами, такими как евро и швейцарский франк. Австралия опубликовала высокий показатель роста занятости. Учитывая то, что в ценах заложено снижение ставки РБА, валюта может развить небольшую восходящую коррекцию. Внимательно следите за публикацией протокола последнего заседания РБА, чтобы понять, насколько уместно надеяться на два снижения ставки. Также в центре внимания будет квартальный отчет по CPI.
CFTC: инвесторы продолжают опасливо сокращать объем чистых «лонгов» по доллару
Как следует из последних (прим. ProFinance.ru: опубликованных 17 апреля) данных CFTC, трейдеры продолжают несколько опасливо сокращать объем длинной чистой спекулятивной позиции по доллару. По состоянию на 14 апреля он составил $39 миллиардов против $49.4 миллиардов, зафиксированных в ноябре (-20%), к тому же, чистая спекулятивная позиция по таким валютам как мексиканский песо, киви и франк теперь развернулась в покупку. В целом, сокращение чистых «лонгов» по доллару в той или иной степени отмечено против всех основных валют. Чистая спекулятивная короткая позиции по евро является наибольшей, и ее объем вновь сократился. Объем чистых спекулятивных «шортов» по луни и аусси не претерпел за неделю серьезных изменений, однако валовый объем короткой позиции по данным валютам в последние месяцы серьезно разошелся, вероятно отражая несколько лучшую макроэкономическую картину в Канаде.
Ожидание встречи в Риге не позволяет евро расти
Евро открылся на уровне $1.0822 сегодня утром в Азии, по сравнению с закрытием в Нью-Йорке в прошлую пятницу на $1.0806. Некоторая поддержка была отнесена на счет комментариев, прозвучавших на совместной сессии МВФ / Всемирного банка от г-на Драги: когда речь зашла о необратимости падения евро, он сказал, что "это бессмысленно, идти в короткую по евро". Евро, однако, не удалось расширить свои успехи, он поднялся лишь к $1.0825 сегодня утром, после чего отступил к минимуму $1.0789 в начале азиатской торговли. Потом пара отскочила от минимума и восстановилась до $1.0819 примерно в середине утра, но восстановление до сих пор остается незначительным. Пара снова опустилась на свежий минимум сессии $1.0786 в начале дня, подогреваемая ослаблением евро/иены, а сейчас в Европе торгуется на $1.0772. Ближайшее сопротивление видится на $1.0849 (максимум 17 апреля), а продавцы отмечаются в области $10890/0900. Поддержка отмечена на $1.0734, минимуме отката в пятницу от $1.0849, и на $1.0723, 38.2% Фибоначчи от $1.0521/$1.0849. Немецкие данные по ИЦП станут следующим испытанием для евро. Неопределенность в отношении Греции продолжает порождать гнетущее настроение среди инвесторов. Правительство Греции пока не намерено отказываться от предвыборных обещаний об отказе от жесткой политики бюджетной экономии, несмотря на давление со стороны кредиторов. "Мы хотим достичь жизнеспособного соглашения, - заявил вице-премьер Греции Яннис Драгасакис. - Однако мы не намерены отступать от своей линии". Марио Драги, выступая в субботу в Вашингтоне, заявил, что, хотя необходимость разрешения греческой проблемы является "срочной", говорить о возможности выхода Греции из еврозоны пока преждевременно. "Есть опасения касательно способности Греции и ее кредиторов достичь соглашения на встрече Еврогруппы 24 апреля (в Риге), - говорит старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи. - На этом фоне рост единой валюты был бы неправильным". AR: Потерпев неудачу в попытке построить на его ранней ходу восстановления выше $ 1.0800 Скорость получается ниже и проходит через азиатской базы в $ 1,0768 до $ 1,0754 на письменной форме. Оценить держит тяжелый.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0906 – падающая дневная линия тренда
Сопротивление 3: $1.0888 - максимум 8 апреля
Сопротивление 2: $1.0849 - максимум 17 апреля
Сопротивление 1: $1.0824 - часовое сопротивление 17 и 20 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0762
Поддержка 1: $1.0733 - минимум 15 апреля
Поддержка 2: $1.0682 - часовая поддержка 16 апреля
Поддержка 3: $1.0624 - минимум 16 апреля
Поддержка 4: $1.0562 – нижняя полоса Боллинджера
Комментарий: быки утешаются шипом выше 21-дневного скользящего среднего значения, но были остановлены часовым сопротивлением на $1.0824 в пятницу вечером, что снова до сих пор сегодня является проблемой для них. В целом, уровни сопротивления по-прежнему сосредоточены в области $1.0849-1.1053. Медведи же должны закрыться ниже $1.0733, чтобы обеспечить передышку и подтвердить фокус на повторное тестирование минимумов 2015. В целом, сопротивление $1.1053 по-прежнему является ключевым, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы намекнуть на значительный сдвиг к росту в фокусе рынка
Societe Generale: какие валюты покупает и продает наша система
Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельную экспозицию по занимаемым их системой FX Quant Fund валютным позициям. В их отчете следует отметить рост объема длинных позиций в более высокодоходных валютах, таких как киви, норвежская крона и луни. Наиболее агрессивно проданы шведская крона, евро и иена, а чистая позиция в долларе, практически, отсутствует. В приведенной ниже таблице отражена экспозиция по открытым позициям модельного фонда с капиталом в $100 миллионов. Значения выше нулевой отметки означают покупку, ниже – продажу. Левая шкала отражает объем открытой позиции в миллионах долларов США
Иена тестирует границу Боллинджера
Это было подавленное начало новой недели в парах с иеной, рынок в это утро имел дело с несколькими сериями основных данных, которые должны были его вдохновить. Доллар/иена открылся на Y118.79 и потихоньку поднялся до максимума Y119.03 на фоне очень тихого начала торгов; этот шаг был порожден более широким спросом на доллар США, чему способствовал рост пары австралийский доллар/иена после объявления в выходные о понижении резервных требований в Китае. Доллар/иена столкнулся с мелкими продавцами в районе максимума, которые, по существу, ограничили его рост. Прибыль в конечном итоге были нивелированы после того, как открылся японский фондовый рынок: доллар/иена откатился к минимуму Y118.76. Мягкое восстановление использовалось утром только для того, чтобы снова продать, подъем остановился на Y118.98. Доллар/иена в последних сделках торгуется на Y118.59. Вверху ближайшее сопротивление отмечено на 100-дневном скользящем среднем значении на Y119.30, а ордера на продажу отмечались ранее на Y119.50. Евро/иена тем временем, торгуется на Y128.25. Пара начала торги в понедельник на Y128.54 и провела ранние часы сессии между Y128.36 и Y128.80. Далее она торговалась с понижением до свежего сессионного минимума Y128.22.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y120.18 - часовое сопротивление 13 апреля
Сопротивление 3: Y119.75 - максимум 15 апреля
Сопротивление 2: Y119.65 - 21- и 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: Y119.29 - 100-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: Y118.59
Поддержка 1: Y118.62 – нижняя полоса Боллинджера (тестируется)
Поддержка 2: Y118.55 - минимум 17 апреля
Поддержка 3: Y118.33 - месячный минимум 26 марта
Поддержка 4: Y118.24 - минимум 17 февраля
Комментарий: 100-дневное скользящее среднее значение ограничило в пятницу отскок, случившийся после падения ниже границы канала Боллинджера, которая до сих пор ограничивает попытки провалов в сторону Y118.24-55. Быкам теперь нужно закрытие выше Y119.75, чтобы подтвердить прорыв ключевых дневных скользящих средних значений, что положит конец медвежьим надеждам и переключит фокус обратно на область Y120.86-122.04, где расположены максимумы 2015. Поддержка на Y118.24 является ключевой на этой неделе, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы сместить фокус к области Y115.85-116.87
Goldman Sachs: основной тренд доллара остается в силе!
Эксперты Goldman Sachs обращают внимание, что несмотря на безуспешную попытку пробиться через психологический уровень 100.00 в течение 2 месяцев, индекс доллара не отступил на значительное расстояние от этой ключевой отметки. «Мартовский максимум был на 100.39. Два месяца подряд рынок не может закрепиться выше уровня 100.00. Ясно, что это очень важная разворотная отметка. Однако стоит отметить, что долгосрочные цели по ранее пробитому треугольнику находятся на 102.50. И они до сих пор не были удовлетворены. Таким образом, несмотря на то, что сейчас индекс находится в стадии коррекции, еще есть основания полагать, что бычий тренд по доллару остается в силе», - аргументируют свое видение ситуации стратеги банка.
Goldman Sachs сохраняет свои среднесрочные цели в паре евро/доллар в диапазоне 1.0286/1.0103
Таблица валютных прогнозов от Westpac
Еженедельное обновление валютных ожиданий от группы валютных экспертов из австралийского Westpac, регулярно занимающего лидирующие позиции в рейтинге точности прогнозов по расчетам агентства Bloomberg. Все значения курсов в таблице ниже указаны на конец обозначенного периода
Credit Agricole: мнение относительно доллара США
Credit Agricole: Неуверенность относительно начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в совокупности с слабыми американскими экономическими данными последнего времени формируют недостаточно прочную поддержку для доллара в настоящий момент. Наш прогноз подразумевает первое повышение ставки в сентябре. Мы сохраняем позитивный взгляд на среднесрочные перспективы доллара.
Тем не менее, в ФРС сохраняется раскол по поводу «стартовой даты», а также опасения по поводу экономических последствий сильного доллара. На этом фоне консолидация американской валюты может сохраняться в первой половине текущего второго квартала. Чтобы изменить отношение рынка к доллару потребуется увидеть сильные статистические данные из США.
В экономическом календаре текущей недели присутствуют данные только из «второго эшелона» (не первостепенной важности). Следовательно рынок может сохранить давление на доллар. Мы ожидаем, что «американец» будет более устойчив против низкодоходных валют, таких как: иена, франк, евро. Но высокодоходные валюты за счет своего преимущества могут сохранить возможность роста против доллара до публикации отчета по занятости в США за апрель.
Коррекции фунта может смениться падением
Фунт закрылся в Нью-Йорке в пятницу на $1.4962 после того, как видел расширенные максимумы восстановления на $1.5054 – шаг, который опирался на выпуск более сильных, чем прогнозировалось, данных Великобритании по рынку труда, а также был связан с общим мягким тоном доллара. Выпуск данных по ИПЦ США привел к увеличению стоимости доллара в оставшуюся часть сессии в Нью-Йорке, что спровоцировало откат фунта до $1.4921, прежде чем он оправился в конце дня. Валюта упала до $1.4936 на открытии азиатской торговли, прежде чем начала свой путь до сессионного максимума $1.4982, после чего скорректировалась до $1.4950 перед открытием Европы. Скудные данные из Великобритании в понедельник переключают внимание к среде, когда выйдут минутки Банка Англии, и четвергу, когда будут опубликованы данные по кредитованию и розничные продажи в Великобритании. Предстоящие всеобщие выборы также остаются в центре внимания и рассматриваются как источник возможного всплеска волатильности, хотя некоторые доклады свидетельствуют, что их влияние может вскоре сойти на нет. Греческие проблемы снова будут волновать игроков рынка на этой неделе, традиционно диктуя направление, особенно в европейских валютах. Также стоит следить за данными из США / доходностью облигаций США. Сопротивление по фунту остается на уровне $1.4980/85, прорыв откроет движение к $1.5000/05, что перед $1.5020/25. Поддержка находится на $1.4920, прорыв позволит более глубокое движение к $1.4900, что перед $1.4885/80.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5176 - 61,8% по Фибоначчи от $1.5522-$1.4568
Сопротивление 3: $1.5111/12 – максимум 18 марта, 2%-ная волатильность
Сопротивление 2: $1.5060 - 50% по Фибоначчи от $1.5522-$1.4568
Сопротивление 1: $1.4983 - внутридневной максимум
Текущий курс валютной пары: $1.4924
Поддержка 1: $1.4920 – минимум 17 апреля
Поддержка 2: $1.4855/65 - область скопления 15-16 апреля
Поддержка 3: $1.4799 – максимум 14 апреля, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.4750 - часовые максимумы / минимум 15 апреля
Комментарий: восхождение в прошлую пятницу дрогнуло на $1.5051, что чуть ниже 50% фибо на $1.5060. Последующий откат устраняет возникшую перекупленность на часовых осцилляторах, но в настоящее время угрожает поддержке $1.4920. В то время как $1.4983 ограничивает рост, последующие потери могут испортить внешний вид недавнего восходящего движения, указав на потенциал куда большей коррекции ралли с минимума 13 апреля $1.4568. Первая целевая область - $1.4855-65, далее ждем $1.4799.
Barclays: рынок недооценивает негативное влияние греческой ситуации
«Настроения рынка в отношении рынка находятся в хрупком равновесии. Сохраняющаяся политическая неопределенность, скорее всего, негативно скажется на евро. В ближайшие недели денежные проблемы Греции, вероятно, сохранятся, несмотря на выплаты МВФ на прошлой неделе и выпуск векселей. Мы ожидаем, что к концу месяца Греция будет испытывать трудности с бюджетными выплатами. Кроме того, ситуация с ликвидностью в банковском секторе ухудшилась», - пишут в своих комментариях эксперты из Barclays.
Повышенная неопределенность вызывает ряд эффектов:
1. Она продолжает способствовать оттоку вкладов
2. Она создает проблему платежеспособности для банков
3. Она ограничивает налоговые поступления
4. Она препятствует перспективам роста в 2015 году
5. Она увеличивает риск кризиса ликвидности для минфина и банков
Сейчас вероятность выхода Греции из еврозоны высока, как никогда. Несмотря на то, что рынок находится в стадии самоуспокоения, есть признаки того, что греческая ситуация начинает проникать в инструменты с фиксированной доходностью других периферийных стран и европейские фондовые рынки. Существует риск неудачных переговоров Еврогруппы 24 апреля. Осложнение дальнейшего переговорного процесса, вероятно, окажет давление на единую валюту
Трейдеров сегодня с утра ждал сюрприз: на выходных Китай решил снизить требования к банковским резервам, чтобы стимулировать кредитование и поддержать экономический рост. В частности, на состоявшемся в воскресенье заседании Народный банк Китая сократил требования к резервам на 1% (при этом для банков, работающих в сельской местности и ориентированных на малый бизнес, предусмотрены дополнительные льготы). Это самое масштабное снижение с ноября 2008 года. Оно обусловлено слабой экономической статистикой за первый квартал. Фьючерсы на азиатские фондовые индексы указывали на медвежье открытие, поскольку в пятницу на Уолл-стрит произошло самое масштабное дневное падение за последние три с половиной недели. Так и вышло: японский Nikkei и австралийский SnP/ASX 200 при открытии потеряли 0.8%, а гонконгский Hang Seng рухнул сразу на 2.5%
Австралийский доллар, часто и остро реагирующий на данные из Китая, сегодня утром открылся в паре с долларом на отметке 0.7814 - с восходящим разрывом относительно пятничного закрытия на уровне 0.7782. Однако австралийской валюте не удалось развить бычью динамику и к середине сессии пара AUD/USD вернулась к отметке 0.7800. Японская иена сейчас продается по курсу 118.82 в паре с долларом, в середине сужающегося дневного диапазона (118.98-118.75).
По словам аналитиков, решение Банка Китая означает, что в финансовую систему попадет дополнительная ликвидность на сумму около 1.2 трлн. юаней. В ANZ Banking Group считают, что Китай начал цикл агрессивного монетарного ослабления. «Этот неожиданный шаг говорит о ом, что власти обеспокоены упрямо высокими процентными ставками по кредитам для китайских компаний, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса. На самом деле, мы подозреваем, что экономика Китая в этом году не дотянет до целевого роста на уровне 7%».
В пятницу индекс SnP 500 упал на 1.1%, а голубые фишки Dow Jones потеряли 1.5%. Цены на сырую нефть Brent завершили шестидневный период непрерывного роста, подорожав на прошлой неделе на 9.6% - это самый высокий показатель с марта 2009 года. Среди макроэкономических событий в азиатском регионе следует отметить инфляцию в Новой Зеландии, которая неожиданно снизилась до -0.3% (против прогноза -0.2%).
Morgan Stanley: прогнозы по основным валютным парам
Доллар: в среднесрочной перспективе продолжит расти
Прогноз: по-прежнему бычий
Штаты продолжают огорчать инвесторов слабыми данными, на пошлой неделе это способствовало дальнейшему развитию нисходящей коррекции доллара. Решения Федрезерва в значительной степени зависят от поступающей информации, поэтому волатильность доллара может усилиться, а снижение прогнозов по темпам повышения ставки, скорее всего, также замедлит процесс укрепления американской валюты. Как бы там ни было, мы по-прежнему считаем доллар сильнейшей валютой стран Большой Десятки. Дифференциал роста между экономикой США и всем остальным миром поддерживает доллар. Кроме того, ЕЦБ ясно дал понять, что не намерен отказываться от программы QE, а давление на евро де факто ведет к укреплению доллара.
Евро: под монетарным и политическим нажимом
Погноз: медвежий
На последнем заседании Европейский центральный банк ясно дал понять, что он намерен довести свою программу количественного смягчения до конца третьего квартала 2016 года. Монетарная аккомодация и низкие процентные ставки в Еврозоне делают евро привлекательной валютой финансирования, об этом свидетельсвует рост кредитования в зарубежных подразделениях европейских банков. Давление на евро усиливается. Кроме того, страсти вокруг Греции накаляются, что также ведет к росту премии за риск.
Иена: растет в кроссах
Прогноз: бычий
Мы полагаем, что иена продолжит укрепляться в кроссах. Данные по потокам капитала свидетельствуют о том, что японские инвесторы активно покупают иностранные активы и претендуют на титул крупнейшего держателя американских краткосрочных векселей за пределами США, но, в то же время, иностранные инвесторы хлынули на японские рынки. Это значит, что в краткосрочной перспективе доллар/иена, скорее всего, не сможет выбраться за пределы диапазона. Но монетарное ослабление со стороны ЕЦБ будет усиливать нисходящее давление на евро/иену.
Фунт: низкая инфляция и политические риски
Прогноз: медвежий
В последнее время фунт/доллар нащупал поддержку за счет снижения подразумеваемой волатильности. Мы рассматриваем этот отскок, как возможность открыть новые позиции на продажу, усматривая вероятность дальнейшего снижения в связи с политической неопределенностью и низкой инфляцией. На этой неделе отчет по CPI показал, что Великобритании удалось избежать дефляции, однако угроза нисходящего давления на цены сохраняется, это значит, что среди членов Комитета по открытым рынкам, вероятно, произойдет раскол. Подробнее мы узнаем об этом из протокола заседания Банка Англии, который публикуется на предстоящей неделе. С точки зрения соотношения риска и прибыли привлекательно выглядят короткие позиции в фунте против иены.
Австралийский доллар: временная корекция?
Погноз: медвежий
Мы по-прежнему поддерживаем медведей по австралийскому доллару, но признаем, что валюты с высокой бетой в ближайшее время будут пользоваться спросом в парах с низкодоходными валютами, такими как евро и швейцарский франк. Австралия опубликовала высокий показатель роста занятости. Учитывая то, что в ценах заложено снижение ставки РБА, валюта может развить небольшую восходящую коррекцию. Внимательно следите за публикацией протокола последнего заседания РБА, чтобы понять, насколько уместно надеяться на два снижения ставки. Также в центре внимания будет квартальный отчет по CPI.
CFTC: инвесторы продолжают опасливо сокращать объем чистых «лонгов» по доллару
Как следует из последних (прим. ProFinance.ru: опубликованных 17 апреля) данных CFTC, трейдеры продолжают несколько опасливо сокращать объем длинной чистой спекулятивной позиции по доллару. По состоянию на 14 апреля он составил $39 миллиардов против $49.4 миллиардов, зафиксированных в ноябре (-20%), к тому же, чистая спекулятивная позиция по таким валютам как мексиканский песо, киви и франк теперь развернулась в покупку. В целом, сокращение чистых «лонгов» по доллару в той или иной степени отмечено против всех основных валют. Чистая спекулятивная короткая позиции по евро является наибольшей, и ее объем вновь сократился. Объем чистых спекулятивных «шортов» по луни и аусси не претерпел за неделю серьезных изменений, однако валовый объем короткой позиции по данным валютам в последние месяцы серьезно разошелся, вероятно отражая несколько лучшую макроэкономическую картину в Канаде.
Ожидание встречи в Риге не позволяет евро расти
Евро открылся на уровне $1.0822 сегодня утром в Азии, по сравнению с закрытием в Нью-Йорке в прошлую пятницу на $1.0806. Некоторая поддержка была отнесена на счет комментариев, прозвучавших на совместной сессии МВФ / Всемирного банка от г-на Драги: когда речь зашла о необратимости падения евро, он сказал, что "это бессмысленно, идти в короткую по евро". Евро, однако, не удалось расширить свои успехи, он поднялся лишь к $1.0825 сегодня утром, после чего отступил к минимуму $1.0789 в начале азиатской торговли. Потом пара отскочила от минимума и восстановилась до $1.0819 примерно в середине утра, но восстановление до сих пор остается незначительным. Пара снова опустилась на свежий минимум сессии $1.0786 в начале дня, подогреваемая ослаблением евро/иены, а сейчас в Европе торгуется на $1.0772. Ближайшее сопротивление видится на $1.0849 (максимум 17 апреля), а продавцы отмечаются в области $10890/0900. Поддержка отмечена на $1.0734, минимуме отката в пятницу от $1.0849, и на $1.0723, 38.2% Фибоначчи от $1.0521/$1.0849. Немецкие данные по ИЦП станут следующим испытанием для евро. Неопределенность в отношении Греции продолжает порождать гнетущее настроение среди инвесторов. Правительство Греции пока не намерено отказываться от предвыборных обещаний об отказе от жесткой политики бюджетной экономии, несмотря на давление со стороны кредиторов. "Мы хотим достичь жизнеспособного соглашения, - заявил вице-премьер Греции Яннис Драгасакис. - Однако мы не намерены отступать от своей линии". Марио Драги, выступая в субботу в Вашингтоне, заявил, что, хотя необходимость разрешения греческой проблемы является "срочной", говорить о возможности выхода Греции из еврозоны пока преждевременно. "Есть опасения касательно способности Греции и ее кредиторов достичь соглашения на встрече Еврогруппы 24 апреля (в Риге), - говорит старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи. - На этом фоне рост единой валюты был бы неправильным". AR: Потерпев неудачу в попытке построить на его ранней ходу восстановления выше $ 1.0800 Скорость получается ниже и проходит через азиатской базы в $ 1,0768 до $ 1,0754 на письменной форме. Оценить держит тяжелый.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0906 – падающая дневная линия тренда
Сопротивление 3: $1.0888 - максимум 8 апреля
Сопротивление 2: $1.0849 - максимум 17 апреля
Сопротивление 1: $1.0824 - часовое сопротивление 17 и 20 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0762
Поддержка 1: $1.0733 - минимум 15 апреля
Поддержка 2: $1.0682 - часовая поддержка 16 апреля
Поддержка 3: $1.0624 - минимум 16 апреля
Поддержка 4: $1.0562 – нижняя полоса Боллинджера
Комментарий: быки утешаются шипом выше 21-дневного скользящего среднего значения, но были остановлены часовым сопротивлением на $1.0824 в пятницу вечером, что снова до сих пор сегодня является проблемой для них. В целом, уровни сопротивления по-прежнему сосредоточены в области $1.0849-1.1053. Медведи же должны закрыться ниже $1.0733, чтобы обеспечить передышку и подтвердить фокус на повторное тестирование минимумов 2015. В целом, сопротивление $1.1053 по-прежнему является ключевым, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы намекнуть на значительный сдвиг к росту в фокусе рынка
Societe Generale: какие валюты покупает и продает наша система
Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельную экспозицию по занимаемым их системой FX Quant Fund валютным позициям. В их отчете следует отметить рост объема длинных позиций в более высокодоходных валютах, таких как киви, норвежская крона и луни. Наиболее агрессивно проданы шведская крона, евро и иена, а чистая позиция в долларе, практически, отсутствует. В приведенной ниже таблице отражена экспозиция по открытым позициям модельного фонда с капиталом в $100 миллионов. Значения выше нулевой отметки означают покупку, ниже – продажу. Левая шкала отражает объем открытой позиции в миллионах долларов США
Иена тестирует границу Боллинджера
Это было подавленное начало новой недели в парах с иеной, рынок в это утро имел дело с несколькими сериями основных данных, которые должны были его вдохновить. Доллар/иена открылся на Y118.79 и потихоньку поднялся до максимума Y119.03 на фоне очень тихого начала торгов; этот шаг был порожден более широким спросом на доллар США, чему способствовал рост пары австралийский доллар/иена после объявления в выходные о понижении резервных требований в Китае. Доллар/иена столкнулся с мелкими продавцами в районе максимума, которые, по существу, ограничили его рост. Прибыль в конечном итоге были нивелированы после того, как открылся японский фондовый рынок: доллар/иена откатился к минимуму Y118.76. Мягкое восстановление использовалось утром только для того, чтобы снова продать, подъем остановился на Y118.98. Доллар/иена в последних сделках торгуется на Y118.59. Вверху ближайшее сопротивление отмечено на 100-дневном скользящем среднем значении на Y119.30, а ордера на продажу отмечались ранее на Y119.50. Евро/иена тем временем, торгуется на Y128.25. Пара начала торги в понедельник на Y128.54 и провела ранние часы сессии между Y128.36 и Y128.80. Далее она торговалась с понижением до свежего сессионного минимума Y128.22.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y120.18 - часовое сопротивление 13 апреля
Сопротивление 3: Y119.75 - максимум 15 апреля
Сопротивление 2: Y119.65 - 21- и 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: Y119.29 - 100-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: Y118.59
Поддержка 1: Y118.62 – нижняя полоса Боллинджера (тестируется)
Поддержка 2: Y118.55 - минимум 17 апреля
Поддержка 3: Y118.33 - месячный минимум 26 марта
Поддержка 4: Y118.24 - минимум 17 февраля
Комментарий: 100-дневное скользящее среднее значение ограничило в пятницу отскок, случившийся после падения ниже границы канала Боллинджера, которая до сих пор ограничивает попытки провалов в сторону Y118.24-55. Быкам теперь нужно закрытие выше Y119.75, чтобы подтвердить прорыв ключевых дневных скользящих средних значений, что положит конец медвежьим надеждам и переключит фокус обратно на область Y120.86-122.04, где расположены максимумы 2015. Поддержка на Y118.24 является ключевой на этой неделе, и медведям необходимо закрытие ниже, чтобы сместить фокус к области Y115.85-116.87
Goldman Sachs: основной тренд доллара остается в силе!
Эксперты Goldman Sachs обращают внимание, что несмотря на безуспешную попытку пробиться через психологический уровень 100.00 в течение 2 месяцев, индекс доллара не отступил на значительное расстояние от этой ключевой отметки. «Мартовский максимум был на 100.39. Два месяца подряд рынок не может закрепиться выше уровня 100.00. Ясно, что это очень важная разворотная отметка. Однако стоит отметить, что долгосрочные цели по ранее пробитому треугольнику находятся на 102.50. И они до сих пор не были удовлетворены. Таким образом, несмотря на то, что сейчас индекс находится в стадии коррекции, еще есть основания полагать, что бычий тренд по доллару остается в силе», - аргументируют свое видение ситуации стратеги банка.
Goldman Sachs сохраняет свои среднесрочные цели в паре евро/доллар в диапазоне 1.0286/1.0103
Таблица валютных прогнозов от Westpac
Еженедельное обновление валютных ожиданий от группы валютных экспертов из австралийского Westpac, регулярно занимающего лидирующие позиции в рейтинге точности прогнозов по расчетам агентства Bloomberg. Все значения курсов в таблице ниже указаны на конец обозначенного периода
Credit Agricole: мнение относительно доллара США
Credit Agricole: Неуверенность относительно начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в совокупности с слабыми американскими экономическими данными последнего времени формируют недостаточно прочную поддержку для доллара в настоящий момент. Наш прогноз подразумевает первое повышение ставки в сентябре. Мы сохраняем позитивный взгляд на среднесрочные перспективы доллара.
Тем не менее, в ФРС сохраняется раскол по поводу «стартовой даты», а также опасения по поводу экономических последствий сильного доллара. На этом фоне консолидация американской валюты может сохраняться в первой половине текущего второго квартала. Чтобы изменить отношение рынка к доллару потребуется увидеть сильные статистические данные из США.
В экономическом календаре текущей недели присутствуют данные только из «второго эшелона» (не первостепенной важности). Следовательно рынок может сохранить давление на доллар. Мы ожидаем, что «американец» будет более устойчив против низкодоходных валют, таких как: иена, франк, евро. Но высокодоходные валюты за счет своего преимущества могут сохранить возможность роста против доллара до публикации отчета по занятости в США за апрель.
Коррекции фунта может смениться падением
Фунт закрылся в Нью-Йорке в пятницу на $1.4962 после того, как видел расширенные максимумы восстановления на $1.5054 – шаг, который опирался на выпуск более сильных, чем прогнозировалось, данных Великобритании по рынку труда, а также был связан с общим мягким тоном доллара. Выпуск данных по ИПЦ США привел к увеличению стоимости доллара в оставшуюся часть сессии в Нью-Йорке, что спровоцировало откат фунта до $1.4921, прежде чем он оправился в конце дня. Валюта упала до $1.4936 на открытии азиатской торговли, прежде чем начала свой путь до сессионного максимума $1.4982, после чего скорректировалась до $1.4950 перед открытием Европы. Скудные данные из Великобритании в понедельник переключают внимание к среде, когда выйдут минутки Банка Англии, и четвергу, когда будут опубликованы данные по кредитованию и розничные продажи в Великобритании. Предстоящие всеобщие выборы также остаются в центре внимания и рассматриваются как источник возможного всплеска волатильности, хотя некоторые доклады свидетельствуют, что их влияние может вскоре сойти на нет. Греческие проблемы снова будут волновать игроков рынка на этой неделе, традиционно диктуя направление, особенно в европейских валютах. Также стоит следить за данными из США / доходностью облигаций США. Сопротивление по фунту остается на уровне $1.4980/85, прорыв откроет движение к $1.5000/05, что перед $1.5020/25. Поддержка находится на $1.4920, прорыв позволит более глубокое движение к $1.4900, что перед $1.4885/80.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5176 - 61,8% по Фибоначчи от $1.5522-$1.4568
Сопротивление 3: $1.5111/12 – максимум 18 марта, 2%-ная волатильность
Сопротивление 2: $1.5060 - 50% по Фибоначчи от $1.5522-$1.4568
Сопротивление 1: $1.4983 - внутридневной максимум
Текущий курс валютной пары: $1.4924
Поддержка 1: $1.4920 – минимум 17 апреля
Поддержка 2: $1.4855/65 - область скопления 15-16 апреля
Поддержка 3: $1.4799 – максимум 14 апреля, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.4750 - часовые максимумы / минимум 15 апреля
Комментарий: восхождение в прошлую пятницу дрогнуло на $1.5051, что чуть ниже 50% фибо на $1.5060. Последующий откат устраняет возникшую перекупленность на часовых осцилляторах, но в настоящее время угрожает поддержке $1.4920. В то время как $1.4983 ограничивает рост, последующие потери могут испортить внешний вид недавнего восходящего движения, указав на потенциал куда большей коррекции ралли с минимума 13 апреля $1.4568. Первая целевая область - $1.4855-65, далее ждем $1.4799.
Barclays: рынок недооценивает негативное влияние греческой ситуации
«Настроения рынка в отношении рынка находятся в хрупком равновесии. Сохраняющаяся политическая неопределенность, скорее всего, негативно скажется на евро. В ближайшие недели денежные проблемы Греции, вероятно, сохранятся, несмотря на выплаты МВФ на прошлой неделе и выпуск векселей. Мы ожидаем, что к концу месяца Греция будет испытывать трудности с бюджетными выплатами. Кроме того, ситуация с ликвидностью в банковском секторе ухудшилась», - пишут в своих комментариях эксперты из Barclays.
Повышенная неопределенность вызывает ряд эффектов:
1. Она продолжает способствовать оттоку вкладов
2. Она создает проблему платежеспособности для банков
3. Она ограничивает налоговые поступления
4. Она препятствует перспективам роста в 2015 году
5. Она увеличивает риск кризиса ликвидности для минфина и банков
Сейчас вероятность выхода Греции из еврозоны высока, как никогда. Несмотря на то, что рынок находится в стадии самоуспокоения, есть признаки того, что греческая ситуация начинает проникать в инструменты с фиксированной доходностью других периферийных стран и европейские фондовые рынки. Существует риск неудачных переговоров Еврогруппы 24 апреля. Осложнение дальнейшего переговорного процесса, вероятно, окажет давление на единую валюту
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба