20 апреля 2015 ktovkurse.com | Архив
Многие крупные банки и инвесторы придерживаются «бычьей» позиции по американскому фондовому рынку, от которого во многом зависит динамика всех остальных площадок. Тем не менее, сейчас появляется все больше сигналов о скором обвале.
В качестве причины обвала или сигналов об этом называется множество факторов. Эксперты также любят использовать технический анализ. Необходимо понимать, что технический анализ позволяет выбрать любой базовый пункт и, используя множество инструментов, обосновать любую позицию. Хорошо это или плохо обсуждать не будем, поскольку такому анализу доверять будет сложно.
Значительно лучше обстоят дела, если брать очень длительный период времени, который включает в себя несколько циклов. В этом случае просто нет базового пункта, поэтому общая оценка ситуации будет более точной, пишет Тад Беверсдорф в своем блоге firstrebuttal.com.
Так, например, если взять динамику индекса SnP за 20 лет, мы охватим несколько циклов. В середине 1990-х рынок был в середине цикла, восстановившись от короткого спада в начале десятилетия, но действительно сильное падение было в конце 1990-х. Если просто посмотреть на график, то мы увидим пару больших циклов с достаточно экстремальными подъемами и последующими спадами
В настоящее время мы находится в середине третьего бума, который привел к рынок к необычайно высоким уровням. Теперь даже 5-летний ребенок может посмотреть на график и сказать, что график должен пойти вниз в какой-то момент.
Это легко и понятно, вряд ли кто-то будет спорить. Но многие быки напомнят, что точно это же можно было говорить о графике год назад, и упустить значительную прибыль. И это верно, поэтому необходимо понять, когда же начнется разворот.
Для этого к нашему простому графику надо добавить некоторые индикаторы, которые позволят понять технические сигналы.
Итак, для начала используются Полосы Боллинджера (Bollinger Band) со стандартным отклонением 2,5 и скользящей средней по 100 периодам. По умолчанию стандартное отклонение в этом индикаторе составляет 2, но уровень 2,5 увеличивает диапазон полос, увеличивая точность. 100 периодов (при стандартом уровне в 20) используется для сокращения числа ложных сигналов.
Этот индикатор позволяет определить, когда инструмент (в нашем случае индекс SnP) должен расти или падать. Сам Джон Боллинджер говорит, что если цена вышла за нижнюю полосу, то инструмент недооценен, а если за верхнюю — переоценен. Как видно, при выходе за верхнюю полосу, индекс обычно возвращался в общий диапазон.
Также используется индекс относительной силы (RSI), который характеризует силу тренда и вероятность его смены. В данным случае для построения индикатора использует 20 периодов.
Если вернуться в прошлое, то во время технологического пузыря («пузырь доткомов»), индекс SnP находился вблизи верней полосы BB, время от времени пересекая ее. В этом же время RSI превышал уровень 70. Как только рынок достиг максимума, SnP упал заметно ниже верхней полосы BB, а также снижался RSI. При этом в тот момент, когда RSI опустился ниже 70, пузырь лопнул, а индекс SnP просто рухнул. Рынок падал до тех пор, пока RSI не опустился ниже 30. Если быть точнее, то критическим уровнем RSI был уровень 68,24.
При рассмотрении кредитного пузыря, разрушение которого сопровождалось мировым финансовым кризисом, мы увидим, что RSI рос очень быстро, но находился чуть ниже 70 в течение нескольких лет, при этом SnP постоянно рос, но никогда не выходил за верхнюю линию BB.
В 2007 г. RSI превысил 70, но затем упал ниже 68,24. В тот момент, когда индикатор пересек этот уровень, лопнул кредитный пузырь, и мы вновь видели индекс SnP в свободном падении. Как только рынок стабилизировался, RSI опять оказался выше 30 пунктов.
И это привело нас к новому пузырю, который образовался в результате действий ФРС США. Во время последнего цикла RSI рос, несколько раз «отскакивал» от верхнего уровня, так и не пробив 70. В то же время индекс SnP продолжал расти, но волатильность была высокая. При этом RSI также рос и находился выше своего критического уровня. Это было примерно в то же время, когда SnP торговался вблизи верхней границы BB, где он находился в течение некоторого времени.
Тем не менее, в конце ноября 2014 г. SnP начал менять динамику, двигаясь прочь от верхней границы BB. А в январе мы увидели падение RSI ниже верхней границы.
Подобная динамика в прошлом предшествовала резкому падению. В феврале RSI опять оказался выше 70 пунктов, но в марте опять упал. По мнению Беверсдорфа, необходимо очень внимательно следить за ситуацией, и если в апреле RSI будет находиться ниже своего верхнего уровня, то уже можно с большой уверенностью говорить об одном из сильнейшем крахе рынка.
В качестве причины обвала или сигналов об этом называется множество факторов. Эксперты также любят использовать технический анализ. Необходимо понимать, что технический анализ позволяет выбрать любой базовый пункт и, используя множество инструментов, обосновать любую позицию. Хорошо это или плохо обсуждать не будем, поскольку такому анализу доверять будет сложно.
Значительно лучше обстоят дела, если брать очень длительный период времени, который включает в себя несколько циклов. В этом случае просто нет базового пункта, поэтому общая оценка ситуации будет более точной, пишет Тад Беверсдорф в своем блоге firstrebuttal.com.
Так, например, если взять динамику индекса SnP за 20 лет, мы охватим несколько циклов. В середине 1990-х рынок был в середине цикла, восстановившись от короткого спада в начале десятилетия, но действительно сильное падение было в конце 1990-х. Если просто посмотреть на график, то мы увидим пару больших циклов с достаточно экстремальными подъемами и последующими спадами
В настоящее время мы находится в середине третьего бума, который привел к рынок к необычайно высоким уровням. Теперь даже 5-летний ребенок может посмотреть на график и сказать, что график должен пойти вниз в какой-то момент.
Это легко и понятно, вряд ли кто-то будет спорить. Но многие быки напомнят, что точно это же можно было говорить о графике год назад, и упустить значительную прибыль. И это верно, поэтому необходимо понять, когда же начнется разворот.
Для этого к нашему простому графику надо добавить некоторые индикаторы, которые позволят понять технические сигналы.
Итак, для начала используются Полосы Боллинджера (Bollinger Band) со стандартным отклонением 2,5 и скользящей средней по 100 периодам. По умолчанию стандартное отклонение в этом индикаторе составляет 2, но уровень 2,5 увеличивает диапазон полос, увеличивая точность. 100 периодов (при стандартом уровне в 20) используется для сокращения числа ложных сигналов.
Этот индикатор позволяет определить, когда инструмент (в нашем случае индекс SnP) должен расти или падать. Сам Джон Боллинджер говорит, что если цена вышла за нижнюю полосу, то инструмент недооценен, а если за верхнюю — переоценен. Как видно, при выходе за верхнюю полосу, индекс обычно возвращался в общий диапазон.
Также используется индекс относительной силы (RSI), который характеризует силу тренда и вероятность его смены. В данным случае для построения индикатора использует 20 периодов.
Если вернуться в прошлое, то во время технологического пузыря («пузырь доткомов»), индекс SnP находился вблизи верней полосы BB, время от времени пересекая ее. В этом же время RSI превышал уровень 70. Как только рынок достиг максимума, SnP упал заметно ниже верхней полосы BB, а также снижался RSI. При этом в тот момент, когда RSI опустился ниже 70, пузырь лопнул, а индекс SnP просто рухнул. Рынок падал до тех пор, пока RSI не опустился ниже 30. Если быть точнее, то критическим уровнем RSI был уровень 68,24.
При рассмотрении кредитного пузыря, разрушение которого сопровождалось мировым финансовым кризисом, мы увидим, что RSI рос очень быстро, но находился чуть ниже 70 в течение нескольких лет, при этом SnP постоянно рос, но никогда не выходил за верхнюю линию BB.
В 2007 г. RSI превысил 70, но затем упал ниже 68,24. В тот момент, когда индикатор пересек этот уровень, лопнул кредитный пузырь, и мы вновь видели индекс SnP в свободном падении. Как только рынок стабилизировался, RSI опять оказался выше 30 пунктов.
И это привело нас к новому пузырю, который образовался в результате действий ФРС США. Во время последнего цикла RSI рос, несколько раз «отскакивал» от верхнего уровня, так и не пробив 70. В то же время индекс SnP продолжал расти, но волатильность была высокая. При этом RSI также рос и находился выше своего критического уровня. Это было примерно в то же время, когда SnP торговался вблизи верхней границы BB, где он находился в течение некоторого времени.
Тем не менее, в конце ноября 2014 г. SnP начал менять динамику, двигаясь прочь от верхней границы BB. А в январе мы увидели падение RSI ниже верхней границы.
Подобная динамика в прошлом предшествовала резкому падению. В феврале RSI опять оказался выше 70 пунктов, но в марте опять упал. По мнению Беверсдорфа, необходимо очень внимательно следить за ситуацией, и если в апреле RSI будет находиться ниже своего верхнего уровня, то уже можно с большой уверенностью говорить об одном из сильнейшем крахе рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба