20 апреля 2015 smart-lab.ru Верпета Сергей
В прошлом году писал о чеболизации России. Сегодняшние новости заставлют вернуться к теме:
Появилась информация о новых поползновениях создать чеболь со стороны ИИ. Объединившись вместе с Ковальчуком (глава ИнтерРАО) госолигархи пытаются пролобировать вопрос входа чеболя Роснефтегаза в Ленэнерго и чтоб два раза сразу не вставать сделать это через МОЭСК:
Рисунок Текущее состояние Роснефтегаза
Рисунок предполагаемый контур Роснефтегаза после сделки
Рисунок структура акционерного капитала МОЭСК, по состоянию на май 2014 года
в принципе, по закону после прохождения барьера в 30% владения (ФЗ №208 ст. 84.2 п.1) Роснефтегаз будет обязан направить оферту, но как в том анекдоте есть ньюнасы: и Роснефтегаз, и Россети в конечном итоге контролируются государством, а это значит, что фактический конечный бенефициар не изменится, это во-первых, во-вторых, скорее всего допэмиссии и по МОЭСК и по Ленэнерго будут размещаться по рынку, иначе зачем же ИИ давать стоимость текущим акционерам за свой счёт?
Рисунок Динамика акций МОЭСК
Рисунок Динамика акций Ленэнерго
оба эмитетента — типичный пример акций стоимости (в случае Ленэнерго речь о «префах»). Хочешь инвестируй регулярно, хочешь разово, но всё равно толку будет мало. Хотя, по всем своим финансовым метрикам, да, акции-стоимости дешёвые,… дешёвые… дешёвые. Если, раньше мне МОЭСК нравилась и по моим критериям подходила для инвестиций, то с учётом даже слухов о сделке, про которую написал выше, из инвестсписка я её вычёркиваю.
Что касается «идейного» спекулирования, то нужно внимательно отслеживать параметры возможной допэмиссии и развитие ситуации с идеями ИИ.
Пока, идей ни в МОЭСКЕ, ни в Ленэнерго, в связи с возможностью этой сделки, я не вижу.
Идеи рулят!)
P.S.: Решил без этого чарта про акции-стоимости картина не маслом)
Рисунок перфоманс МОЭСК и Ленэнерго в сравнении с бенчмарком
картина маслом)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Появилась информация о новых поползновениях создать чеболь со стороны ИИ. Объединившись вместе с Ковальчуком (глава ИнтерРАО) госолигархи пытаются пролобировать вопрос входа чеболя Роснефтегаза в Ленэнерго и чтоб два раза сразу не вставать сделать это через МОЭСК:
Глава «Роснефти» Игорь Сечин и глава «Интер РАО» Борис Ковальчук направили президенту Владимиру Путину письмо с планом спасения от банкротства «Ленэнерго» за счет 30 млрд руб. из средств государственного «Роснефтегаза», сообщает «Коммерсант». По данным издания, Владимир Путин поручил проработать это предложение, при этом пресс-секретарь президента Дмитрий Песков подтвердил газете наличие письма, но говорить о реакции президента не стал.
Совет директоров компании возглавляет Игорь Сечин. Компания выделит эти средства на покупку допэмиссии другой структуры «Россетей» — МОЭСК, получив 36,76% акций. МОЭСК затем купит на эти деньги допэмиссию «Ленэнерго»
Совет директоров компании возглавляет Игорь Сечин. Компания выделит эти средства на покупку допэмиссии другой структуры «Россетей» — МОЭСК, получив 36,76% акций. МОЭСК затем купит на эти деньги допэмиссию «Ленэнерго»
Рисунок Текущее состояние Роснефтегаза
Рисунок предполагаемый контур Роснефтегаза после сделки
«Роснефтегаз» хочет инвестировать в «Ленэнерго» через МОЭСК, поскольку это прибыльная компания с хорошим управлением, передает аргументацию господ Сечина и Ковальчука источник «Ъ» (чистая прибыль МОЭСК в 2014 году — 8 млрд руб., выручка — 128 млрд руб.).
Допэмиссию МОЭСК предлагается провести фактически по рыночной цене — примерно по 1,06 руб. за акцию (на Московской бирже бумага стоит 0,99 руб.), подсчитал Дмитрий Булгаков из Deutsche Bank. Если деньги в «Ленэнерго» также будут вноситься по рынку, добавляет он, то без учета дополнительных активов доля МОЭСК в «Ленэнерго» должна составить 88%. В самой же МОЭСК «Роснефтегаз» с учетом «дружественной» доли УК «Лидер» может получить контроль.
Допэмиссию МОЭСК предлагается провести фактически по рыночной цене — примерно по 1,06 руб. за акцию (на Московской бирже бумага стоит 0,99 руб.), подсчитал Дмитрий Булгаков из Deutsche Bank. Если деньги в «Ленэнерго» также будут вноситься по рынку, добавляет он, то без учета дополнительных активов доля МОЭСК в «Ленэнерго» должна составить 88%. В самой же МОЭСК «Роснефтегаз» с учетом «дружественной» доли УК «Лидер» может получить контроль.
Рисунок структура акционерного капитала МОЭСК, по состоянию на май 2014 года
в принципе, по закону после прохождения барьера в 30% владения (ФЗ №208 ст. 84.2 п.1) Роснефтегаз будет обязан направить оферту, но как в том анекдоте есть ньюнасы: и Роснефтегаз, и Россети в конечном итоге контролируются государством, а это значит, что фактический конечный бенефициар не изменится, это во-первых, во-вторых, скорее всего допэмиссии и по МОЭСК и по Ленэнерго будут размещаться по рынку, иначе зачем же ИИ давать стоимость текущим акционерам за свой счёт?
Рисунок Динамика акций МОЭСК
Рисунок Динамика акций Ленэнерго
оба эмитетента — типичный пример акций стоимости (в случае Ленэнерго речь о «префах»). Хочешь инвестируй регулярно, хочешь разово, но всё равно толку будет мало. Хотя, по всем своим финансовым метрикам, да, акции-стоимости дешёвые,… дешёвые… дешёвые. Если, раньше мне МОЭСК нравилась и по моим критериям подходила для инвестиций, то с учётом даже слухов о сделке, про которую написал выше, из инвестсписка я её вычёркиваю.
Что касается «идейного» спекулирования, то нужно внимательно отслеживать параметры возможной допэмиссии и развитие ситуации с идеями ИИ.
Пока, идей ни в МОЭСКЕ, ни в Ленэнерго, в связи с возможностью этой сделки, я не вижу.
Идеи рулят!)
P.S.: Решил без этого чарта про акции-стоимости картина не маслом)
Рисунок перфоманс МОЭСК и Ленэнерго в сравнении с бенчмарком
картина маслом)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter