USD/RUB TOM 53.50 (+0.28%) 13:03 мск
EUR/RUB TOM 57.19 (-0.04%) 13:03 мск
Бивалютная корзина 55.17 13:03 мск
Факторы в поддержку рубля
Негативные факторы для рубля
Игра на разнице процентных ставок (carry trade) идет на убыль. В принципе данный фактор уже в цене.
Незначительное снижение цен на нефть Brent 63$ (-0.7%).
Укрепление доллара на Forex EUR/USD 1.0687(-0.48%), некоторое ослабление развивающихся валют
Рублевая ликвидность в норме, несмотря на налоговый период
Факторы в поддержку рубля
Рубль выглядит сильно перепроданным после 3-х дней роста в USD/RUB. Большая часть негатива уже в цене. Более того, текущие уровни в USD/RUB (54 и выше) могут выглядеть привлекательными для новых позиций на продажу по валюте.
В целом высокие (благоприятные) для рубля цены на нефть 63$-65$ по Brent.
Экспортеры текущие уровни в USD/RUB могут использовать для продажи валюты под налоговый период.
Текущее ослабление рубля в принципе не несет в себе ничего необычного. Рекордный по масштабам и продолжительности с января 3-х дневный рост USD/RUB с 49.50 до 54 – это вполне закономерная коррекция к укреплению рубля в феврале-марте-апреле. Как только данная коррекция завершится (может быть, даже сейчас), мы можем еще раз попытаться снизиться к 50.
В остальном парадигма или концепция на российском валютном рынке меняется; рынок блуждает в поисках нового равновесия, в том числе фундаментального. В принципе все это нормально или закономерно для бокового тренда или торговли в диапазоне 50-55 по USD/RUB, что мы собственно и имеем.
Не совсем понятно, как относиться или торговать заседание ЦБ РФ 30.04. То ли предстоящие снижение ставок в РФ – это фактор в поддержку спроса и цен на ОФЗ, то есть позитив для рубля. То ли снижение ставок ЦБ РФ – это еще одна мера, направленная на сдерживание роста курса рубля. Что ждать от ФРС 29.04 (скорее роста аппетита к риску)? Carry trade с рублем и без как будто доживает свое, спрос на ликвидность в рамках вчерашнего валютного РЕПО со сроком 28 дней и 12 месяцев заметно снизился. Аналогично есть сомнения, стоит ли рассчитывать на налоговый период как фактор в поддержку рублю, если ЦБ активно раздает рублевую ликвидность, дефицита ее нет.
Добавлю, что внешний фон по рублю на этой неделе во многом будет зависеть от отчета Минэнерго США и динамики цен на нефть, а также развития ситуации вокруг Греции накануне заседания Еврогруппы 24.04.
Динамика ОФЗ – ни рыба, ни мясо. Очередные размещения ОФЗ Минфином РФ могли бы поддержать рубль на этой неделе. Коррекция в ОФЗ была необходима, по ее окончанию можем увидеть еще одну волну покупок госбумаг.
Апрельская стратегия
Напрашивается снижение USD/RUB к 51.80/52 под крупные налоговые выплаты 27.04 или просто в рамках технической коррекции к 3-х дневному росту курса с 49.50 до 54. В перспективе, думаю, еще увидим 50, сложно сказать, когда именно.
Технический анализ
Неспособность пары USD/RUB преодолеть сопротивление 53.70 может говорить о том, что тенденция на ослабление рубля исчерпала себя. После 3-х дней роста в USD/RUB впору смотреть на уровни Фибоначчи и ожидать коррекционного снижения курса к ралли с 49.50 до 54.
Скользящие средние ЕМА(15) и ЕМА(30) говорят о том, что текущий краткосрочный тренд восходящий, а локальная поддержка переместилась на 52.50 и 53.
Среднесрочно напрашиваются дальнейшие торги в диапазоне 50-55.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 57.19 (-0.04%) 13:03 мск
Бивалютная корзина 55.17 13:03 мск
Факторы в поддержку рубля
Негативные факторы для рубля
Игра на разнице процентных ставок (carry trade) идет на убыль. В принципе данный фактор уже в цене.
Незначительное снижение цен на нефть Brent 63$ (-0.7%).
Укрепление доллара на Forex EUR/USD 1.0687(-0.48%), некоторое ослабление развивающихся валют
Рублевая ликвидность в норме, несмотря на налоговый период
Факторы в поддержку рубля
Рубль выглядит сильно перепроданным после 3-х дней роста в USD/RUB. Большая часть негатива уже в цене. Более того, текущие уровни в USD/RUB (54 и выше) могут выглядеть привлекательными для новых позиций на продажу по валюте.
В целом высокие (благоприятные) для рубля цены на нефть 63$-65$ по Brent.
Экспортеры текущие уровни в USD/RUB могут использовать для продажи валюты под налоговый период.
Текущее ослабление рубля в принципе не несет в себе ничего необычного. Рекордный по масштабам и продолжительности с января 3-х дневный рост USD/RUB с 49.50 до 54 – это вполне закономерная коррекция к укреплению рубля в феврале-марте-апреле. Как только данная коррекция завершится (может быть, даже сейчас), мы можем еще раз попытаться снизиться к 50.
В остальном парадигма или концепция на российском валютном рынке меняется; рынок блуждает в поисках нового равновесия, в том числе фундаментального. В принципе все это нормально или закономерно для бокового тренда или торговли в диапазоне 50-55 по USD/RUB, что мы собственно и имеем.
Не совсем понятно, как относиться или торговать заседание ЦБ РФ 30.04. То ли предстоящие снижение ставок в РФ – это фактор в поддержку спроса и цен на ОФЗ, то есть позитив для рубля. То ли снижение ставок ЦБ РФ – это еще одна мера, направленная на сдерживание роста курса рубля. Что ждать от ФРС 29.04 (скорее роста аппетита к риску)? Carry trade с рублем и без как будто доживает свое, спрос на ликвидность в рамках вчерашнего валютного РЕПО со сроком 28 дней и 12 месяцев заметно снизился. Аналогично есть сомнения, стоит ли рассчитывать на налоговый период как фактор в поддержку рублю, если ЦБ активно раздает рублевую ликвидность, дефицита ее нет.
Добавлю, что внешний фон по рублю на этой неделе во многом будет зависеть от отчета Минэнерго США и динамики цен на нефть, а также развития ситуации вокруг Греции накануне заседания Еврогруппы 24.04.
Динамика ОФЗ – ни рыба, ни мясо. Очередные размещения ОФЗ Минфином РФ могли бы поддержать рубль на этой неделе. Коррекция в ОФЗ была необходима, по ее окончанию можем увидеть еще одну волну покупок госбумаг.
Апрельская стратегия
Напрашивается снижение USD/RUB к 51.80/52 под крупные налоговые выплаты 27.04 или просто в рамках технической коррекции к 3-х дневному росту курса с 49.50 до 54. В перспективе, думаю, еще увидим 50, сложно сказать, когда именно.
Технический анализ
Неспособность пары USD/RUB преодолеть сопротивление 53.70 может говорить о том, что тенденция на ослабление рубля исчерпала себя. После 3-х дней роста в USD/RUB впору смотреть на уровни Фибоначчи и ожидать коррекционного снижения курса к ралли с 49.50 до 54.
Скользящие средние ЕМА(15) и ЕМА(30) говорят о том, что текущий краткосрочный тренд восходящий, а локальная поддержка переместилась на 52.50 и 53.
Среднесрочно напрашиваются дальнейшие торги в диапазоне 50-55.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter