8 сентября 2008 Admiral Markets
В минувшие выходные стало известно о том, что Казначейство США приняло решение национализировать ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac с целью поддержания национального рынка жилья, а также стабилизации ситуации на финансовых рынках. Что касается деталей, то окончательно дальнейшая судьба или структура ипотечных агентств будет предопределена уже в 2009 новым президентом Соединенных Штатов. Добавим, что Treasury может в общем сумме потратить до 200$ млрд на выкуп акций агентств.
Напомним, что еще несколько недель назад мы развивали тему того, что банк Bear Stearns, который был поглощен весной этого года со стороны JPMorgan, может оказаться в конечном счете не единственной «ласточкой», которую ждет такая участь (http://fxtrade.ru/?p=725&id=110350). В нашем случае остается только отметить, что теперь явно сошли на нет все опасения относительно того, что Fannie и Freddie смогут погасить ипотечные облигации в сентябре на общую сумму 200$ млрд. Иными словами, сброс рисковых активов хотя бы на какое-то время прекратился, то есть нас ждет сильное ралли на мировых рынках акций.
Для спекулянтов на FOREX все это тоже может означать значительные перемены в текущей диспозиции на валютном рынке. Если на протяжение всей прошлой недели или даже нескольких недель спекулянты невольно игнорировали слабые макроэкономические данные из США, и фактически под натиском сброса рисковых активов уходили в защитные USD и JPY, то теперь нас ждут совершенно противоположные процессы. Значительному восстановлению интереса к carry trade (рост кросс-курсов XXXJPY, XXXCHF) может способствовать именно то, что текущий финансовый кризис в США связан, прежде всего, с американским рынком жилья, поэтому успешное разрешение ситуации вокруг Fannie и Freddie может как никакой другой фактор вызвать сильное падение курса йены и швейцарского франка.
При этом не исключено, что те действия, которые сейчас предпринимает Казначейство США — это часть предвыборной программы в рамках предстоящих президентских выборов за океаном. Нынешняя администрации Белого дома в США вполне бы могла пойти на ряд мер, что показать электорату, что экономика идет на поправку, а рынок акций, где ценными бумагами владеет каждая вторая семья, вполне способен на рост. Если так, то не исключаем, что Белый дом в ближайшее время также форсирует разрешение ситуации вокруг банка Lehman Brothers, где, на наш взгляд, все тоже закончится «полюбовно». Если это произойдет, то тенденции понедельника могут продолжиться вплоть до исхода президентских выборов в Соединенных Штатах, учитывая то, что рынки движутся на ожиданиях.
Единственную поправку надо делать сейчас на то, что и S&P500, и USDJPY, и курсы EURJPY, EURUSD в понедельник в начале торговой сессии показали значительный гэп вверх, иными словами, открылись в состоянии сильной перекупленности. С точки зрения технического анализа, было бы вполне логично ожидать коррекции 38,2% к случившемся рост, а уже потом начинать открывать новые позиции.
S&P500
Рост индекса S&P500 на новостях по Bear Stearns составил весной этого года порядка 11%. Если сейчас ожидать повторения истории, что в сентябре или октябре индекс вполне может достичь отметки 1350 пунктов против текущих 1275 пунктов. Несомненно, что акции финансовых компаний (CFD — AIG, JPM, C) могут при этом оказаться в лидерах роста. Тот факт, что прибыли американских банков в 4кв08 должны увеличиться примерно в 4-5 раз вполне может перевесить страхи и опасения относительно того, что за 3кв08 у упомянутых компаний отчетность может быть посредственная. Главное помнить, что рост может продолжиться не сразу, а по факту некоторой коррекции.
«Carry trade»
Первая цель для рост курса USDJPY — это максимумы августа или резистанс 110,00-110,50; далее нельзя исключать того, что курс достигнет отметки 112,00-112,50. В данном случае, правда, нужно учитывать такой фактор риска для данной валютной пары, как то, что доллар США может в ближайшие несколько недель заметно скорректироваться к случившемуся росту. С другой стороны, некоторые аналитики обращают внимание на то, что весной по факту появления хороших новостей по Bear Stearns американская валюта, напротив, подорожала. Сейчас ситуация несколько другая, так как к данному моменту доллар уже добился значительных успехов. Не исключено, что рост курса американской валюты — это в том числе и покупки инсайдеров, которые по факту выхода новостей по ипотечным агентствам начнут фиксировать прибыль.
Подтверждением того, что некоторая революция в плане carry trade произошла, вполне может то, что индекс MSCI Asia Pacific в понедельник вырос примерно на 4%, показав тем самым рекордный рост за семь месяцев.
Что касается кросс-курса EURJPY, то его мы вполне в этом или следующем месяце можем увидеть выше или в районе отметки 160.
Еще одна идея на валютном рынке сводится к тому, что определенная стабилизация ситуации произойдет не только в Соединенных Штатах, но и в финансовом секторе Великобритании, что в конечном счете поддержит британский фунт и вызовет дальнейшее коррекционное снижение кросс-курса EURGBP до 0,7975 против текущих 0,8035.
«EURUSD, GBPUSD»
В ближайшие дни станет понятно, сможет ли сам доллар извлечь из случившегося какие-либо значительные дивиденды, как это было в марте, либо национализация Fannie Mae и Freddie Mac будет сигналом к действительно началу коррекции по евродоллар и фунтдоллар к произошедшему падению. Возможно, ситуацию окончательно прояснит заседание ОПЕК 9 сентября и развитие ситуации на рынке черного золота. Любая попытка, так или иначе, поддержать цены на нефть в конечном счете может стать катализатором снижения курса американской валюты.
Если говорить о целях коррекционного роста по EURUSD и GBPUSD, то в первом случае выделим сначала уровень 1,45, далее 1,491,50, а во втором сопротивление 1,85.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомним, что еще несколько недель назад мы развивали тему того, что банк Bear Stearns, который был поглощен весной этого года со стороны JPMorgan, может оказаться в конечном счете не единственной «ласточкой», которую ждет такая участь (http://fxtrade.ru/?p=725&id=110350). В нашем случае остается только отметить, что теперь явно сошли на нет все опасения относительно того, что Fannie и Freddie смогут погасить ипотечные облигации в сентябре на общую сумму 200$ млрд. Иными словами, сброс рисковых активов хотя бы на какое-то время прекратился, то есть нас ждет сильное ралли на мировых рынках акций.
Для спекулянтов на FOREX все это тоже может означать значительные перемены в текущей диспозиции на валютном рынке. Если на протяжение всей прошлой недели или даже нескольких недель спекулянты невольно игнорировали слабые макроэкономические данные из США, и фактически под натиском сброса рисковых активов уходили в защитные USD и JPY, то теперь нас ждут совершенно противоположные процессы. Значительному восстановлению интереса к carry trade (рост кросс-курсов XXXJPY, XXXCHF) может способствовать именно то, что текущий финансовый кризис в США связан, прежде всего, с американским рынком жилья, поэтому успешное разрешение ситуации вокруг Fannie и Freddie может как никакой другой фактор вызвать сильное падение курса йены и швейцарского франка.
При этом не исключено, что те действия, которые сейчас предпринимает Казначейство США — это часть предвыборной программы в рамках предстоящих президентских выборов за океаном. Нынешняя администрации Белого дома в США вполне бы могла пойти на ряд мер, что показать электорату, что экономика идет на поправку, а рынок акций, где ценными бумагами владеет каждая вторая семья, вполне способен на рост. Если так, то не исключаем, что Белый дом в ближайшее время также форсирует разрешение ситуации вокруг банка Lehman Brothers, где, на наш взгляд, все тоже закончится «полюбовно». Если это произойдет, то тенденции понедельника могут продолжиться вплоть до исхода президентских выборов в Соединенных Штатах, учитывая то, что рынки движутся на ожиданиях.
Единственную поправку надо делать сейчас на то, что и S&P500, и USDJPY, и курсы EURJPY, EURUSD в понедельник в начале торговой сессии показали значительный гэп вверх, иными словами, открылись в состоянии сильной перекупленности. С точки зрения технического анализа, было бы вполне логично ожидать коррекции 38,2% к случившемся рост, а уже потом начинать открывать новые позиции.
S&P500
Рост индекса S&P500 на новостях по Bear Stearns составил весной этого года порядка 11%. Если сейчас ожидать повторения истории, что в сентябре или октябре индекс вполне может достичь отметки 1350 пунктов против текущих 1275 пунктов. Несомненно, что акции финансовых компаний (CFD — AIG, JPM, C) могут при этом оказаться в лидерах роста. Тот факт, что прибыли американских банков в 4кв08 должны увеличиться примерно в 4-5 раз вполне может перевесить страхи и опасения относительно того, что за 3кв08 у упомянутых компаний отчетность может быть посредственная. Главное помнить, что рост может продолжиться не сразу, а по факту некоторой коррекции.
«Carry trade»
Первая цель для рост курса USDJPY — это максимумы августа или резистанс 110,00-110,50; далее нельзя исключать того, что курс достигнет отметки 112,00-112,50. В данном случае, правда, нужно учитывать такой фактор риска для данной валютной пары, как то, что доллар США может в ближайшие несколько недель заметно скорректироваться к случившемуся росту. С другой стороны, некоторые аналитики обращают внимание на то, что весной по факту появления хороших новостей по Bear Stearns американская валюта, напротив, подорожала. Сейчас ситуация несколько другая, так как к данному моменту доллар уже добился значительных успехов. Не исключено, что рост курса американской валюты — это в том числе и покупки инсайдеров, которые по факту выхода новостей по ипотечным агентствам начнут фиксировать прибыль.
Подтверждением того, что некоторая революция в плане carry trade произошла, вполне может то, что индекс MSCI Asia Pacific в понедельник вырос примерно на 4%, показав тем самым рекордный рост за семь месяцев.
Что касается кросс-курса EURJPY, то его мы вполне в этом или следующем месяце можем увидеть выше или в районе отметки 160.
Еще одна идея на валютном рынке сводится к тому, что определенная стабилизация ситуации произойдет не только в Соединенных Штатах, но и в финансовом секторе Великобритании, что в конечном счете поддержит британский фунт и вызовет дальнейшее коррекционное снижение кросс-курса EURGBP до 0,7975 против текущих 0,8035.
«EURUSD, GBPUSD»
В ближайшие дни станет понятно, сможет ли сам доллар извлечь из случившегося какие-либо значительные дивиденды, как это было в марте, либо национализация Fannie Mae и Freddie Mac будет сигналом к действительно началу коррекции по евродоллар и фунтдоллар к произошедшему падению. Возможно, ситуацию окончательно прояснит заседание ОПЕК 9 сентября и развитие ситуации на рынке черного золота. Любая попытка, так или иначе, поддержать цены на нефть в конечном счете может стать катализатором снижения курса американской валюты.
Если говорить о целях коррекционного роста по EURUSD и GBPUSD, то в первом случае выделим сначала уровень 1,45, далее 1,491,50, а во втором сопротивление 1,85.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter