13 мая 2015 Swissquote | EUR|JPY
Отчет по несельскохозяйственной занятости в США
После суровой зимы и забастовок в портах, которые, наряду с другими временными факторами, практически вызвали стагнацию экономики США в 1 квартале (ВВП вырос только на 0,2% в квартальном исчислении) и убедили ФРС решительно отложить первое повышение ставки, трейдеры ожидают первых хороших новостей для возобновления долларового ралли. К сожалению, данные за апрель были также неутешительными: несельскохозяйственная занятость выросла на 223 тыс. рабочих мест против прогноза в 228 тыс., в то время как предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения со 126 тыс. до 85 тыс. Большинство аналитиков неожиданно назвали это «хорошими» новостями, утверждая, что замедление роста действительно носило временный характер и что цифры поддержат прогнозы о том, что ФРС продолжит идти по пути повышения процентных ставок. Однако, трейдеры не поверили таким объяснениям: пара евро-доллар после новостей колеблется, причем доллар даже снизился относительно 9 валют Большой десятки. Недостаточно лишь фабриковать хорошие новости, т.к. рынки ждут реальных улучшений.
Мы все еще ждем, что экономика США будет медленно восстанавливать рост и заметно ускорится в 3 квартале, что приведет к росту доллара. В кратко- и среднесрочной перспективе трейдеры с крайним нетерпением ждут предстоящего ралли доллара. Таким образом, рост доллара возобновится, когда будут опубликованы несколько хороших новостей подряд. Данные из США будут приходить и далее сегодня днем (данные по розничным продажам и заявкам на ипотечные кредиты в апреле), завтра будут опубликованы индекс цен производителей и количество новых заявлений на бирже труда за апрель, а в пятницу – объем промышленного производства, производственный индекс штата Нью-Йорк и Мичиганский индекс деловых настроений.
Долг Японии все еще не так катастрофически велик (автор – Иэнн Квеленн)
За последний год Япония увеличила налог на продажи с 5 до 8% в попытке поставить под контроль государственный долг, который достиг астрономического значения: его отношение к ВВП является высочайшим в мире и достигло 227,2%. В конце апреля Японии не удалось увеличить налог на продажи еще раз, после чего агентство Fitch снизило рейтинг страны с A+ до А на фоне опасений в отношении размеров долга. Добавим, что глава Банка Японии Курода признал, что увеличение налогов на потребление негативно сказалось на экономике в целом, нанеся прямой ущерб покупательной способности домохозяйств. Тем не менее, мы ожидаем, что Банк Японии продолжит увеличение налога на добавленную стоимость, чтобы увеличить прогноз инфляции, несмотря на отрицательные последствия для экономики страны. Действительно, сейчас у Банка Японии осталось не так уже много вариантов для продолжения налогово-бюджетной составляющей «абэномики».
По данным статистики, ВВП Японии показал умеренный рост в 1 квартале (1,6%) при целевом уровне инфляции в 2%. Опубликованный сегодня платежный баланс превысил ожидания, составив 2,8 трлн. против предполагавшихся 2,0 трлн. На данный момент профицит текущего баланса Японии находится на максимальном уровне за 7 лет под действием низких цен на нефть, что снижает импорт, и крайне заниженного курса иены, что помогает нарастить экспорт. После катастрофы в Фукусиме в 2011 г. зависимость Японии от импорта энергоресурсов возросла, т.к. проводилась систематическая остановка ядерных реакторов. Таким образом, снижение цен на нефть пока хорошо сказывается на платежном балансе. Несомненно, что стратегия премьер-министра Абэ по целенаправленному снижению курса иены показал хороший результат, простимулировав рост экспорта. Мы ожидаем, что индекс Nikkei продолжит рост под действием данных о профиците платежного баланса и акции японских компаний останутся на хорошем уровне, ведь опасения в отношении дефляции в Японии все еще сохраняются.
Пара доллар-иена торгуется между 119,00 и 120,50. Вероятно, что целью окажется уровень сопротивления 120,50.
EURUSD Пара пробила поддержку на уровнях 1,1334 и 1,1287, тем самым подтвердив неослабевающее понижательное давление. Часовая поддержка расположена на отметках 1,1131 (минимум 11 мая 2015 г.) и 1,067 (минимум 30 апреля 2015 г.). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 1,1250 (максимум 12 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара преодолела сопротивление на уровнях 1,5490 (максимум 29 апреля 2015 г.) и 1,5619 (200-дневная скользящая средняя). Следующее сопротивление сосредоточено на отметке 1,5826 (максимум на реакции рынка 27 ноября 2014 г.). Часовая поддержка расположена на уровнях 1,5663 (внутридневной минимум) и 1,5552 (минимум 5 мая и прежнее сопротивление 26 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи). Текущая восходящая консолидация указывает на устойчивый спрос в среднесрочной перспективе, пока поддержка на уровне 1,5380 выдерживает натиск.
USDJPY Пара по-прежнему ослаблена и держится ниже уровня ключевого сопротивления в районе 120,10/20 (линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка сосредоточена на уровнях 119,20 (максимум 29 апреля 2015 г. и внутридневной минимум) и 118,53. Сопротивление также задано недавним максимумом на уровне 120,50, за ним следует сопротивление на отметке 120,84 (максимум 13 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).
USDCHF Пара сделала откат после преодоления сопротивления на уровне 0,9413 (максимум 30 апреля 2015 г.). Ниже по графику поддержка расположена на уровнях 0,9215 (минимум 12 мая 2015 г.) и 0,9073 (минимум 7 мая 2015 г.). Сопротивление также расположено на отметке 0,9414 (максимум 5 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контр-трендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
После суровой зимы и забастовок в портах, которые, наряду с другими временными факторами, практически вызвали стагнацию экономики США в 1 квартале (ВВП вырос только на 0,2% в квартальном исчислении) и убедили ФРС решительно отложить первое повышение ставки, трейдеры ожидают первых хороших новостей для возобновления долларового ралли. К сожалению, данные за апрель были также неутешительными: несельскохозяйственная занятость выросла на 223 тыс. рабочих мест против прогноза в 228 тыс., в то время как предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения со 126 тыс. до 85 тыс. Большинство аналитиков неожиданно назвали это «хорошими» новостями, утверждая, что замедление роста действительно носило временный характер и что цифры поддержат прогнозы о том, что ФРС продолжит идти по пути повышения процентных ставок. Однако, трейдеры не поверили таким объяснениям: пара евро-доллар после новостей колеблется, причем доллар даже снизился относительно 9 валют Большой десятки. Недостаточно лишь фабриковать хорошие новости, т.к. рынки ждут реальных улучшений.
Мы все еще ждем, что экономика США будет медленно восстанавливать рост и заметно ускорится в 3 квартале, что приведет к росту доллара. В кратко- и среднесрочной перспективе трейдеры с крайним нетерпением ждут предстоящего ралли доллара. Таким образом, рост доллара возобновится, когда будут опубликованы несколько хороших новостей подряд. Данные из США будут приходить и далее сегодня днем (данные по розничным продажам и заявкам на ипотечные кредиты в апреле), завтра будут опубликованы индекс цен производителей и количество новых заявлений на бирже труда за апрель, а в пятницу – объем промышленного производства, производственный индекс штата Нью-Йорк и Мичиганский индекс деловых настроений.
Долг Японии все еще не так катастрофически велик (автор – Иэнн Квеленн)
За последний год Япония увеличила налог на продажи с 5 до 8% в попытке поставить под контроль государственный долг, который достиг астрономического значения: его отношение к ВВП является высочайшим в мире и достигло 227,2%. В конце апреля Японии не удалось увеличить налог на продажи еще раз, после чего агентство Fitch снизило рейтинг страны с A+ до А на фоне опасений в отношении размеров долга. Добавим, что глава Банка Японии Курода признал, что увеличение налогов на потребление негативно сказалось на экономике в целом, нанеся прямой ущерб покупательной способности домохозяйств. Тем не менее, мы ожидаем, что Банк Японии продолжит увеличение налога на добавленную стоимость, чтобы увеличить прогноз инфляции, несмотря на отрицательные последствия для экономики страны. Действительно, сейчас у Банка Японии осталось не так уже много вариантов для продолжения налогово-бюджетной составляющей «абэномики».
По данным статистики, ВВП Японии показал умеренный рост в 1 квартале (1,6%) при целевом уровне инфляции в 2%. Опубликованный сегодня платежный баланс превысил ожидания, составив 2,8 трлн. против предполагавшихся 2,0 трлн. На данный момент профицит текущего баланса Японии находится на максимальном уровне за 7 лет под действием низких цен на нефть, что снижает импорт, и крайне заниженного курса иены, что помогает нарастить экспорт. После катастрофы в Фукусиме в 2011 г. зависимость Японии от импорта энергоресурсов возросла, т.к. проводилась систематическая остановка ядерных реакторов. Таким образом, снижение цен на нефть пока хорошо сказывается на платежном балансе. Несомненно, что стратегия премьер-министра Абэ по целенаправленному снижению курса иены показал хороший результат, простимулировав рост экспорта. Мы ожидаем, что индекс Nikkei продолжит рост под действием данных о профиците платежного баланса и акции японских компаний останутся на хорошем уровне, ведь опасения в отношении дефляции в Японии все еще сохраняются.
Пара доллар-иена торгуется между 119,00 и 120,50. Вероятно, что целью окажется уровень сопротивления 120,50.
EURUSD Пара пробила поддержку на уровнях 1,1334 и 1,1287, тем самым подтвердив неослабевающее понижательное давление. Часовая поддержка расположена на отметках 1,1131 (минимум 11 мая 2015 г.) и 1,067 (минимум 30 апреля 2015 г.). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 1,1250 (максимум 12 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара преодолела сопротивление на уровнях 1,5490 (максимум 29 апреля 2015 г.) и 1,5619 (200-дневная скользящая средняя). Следующее сопротивление сосредоточено на отметке 1,5826 (максимум на реакции рынка 27 ноября 2014 г.). Часовая поддержка расположена на уровнях 1,5663 (внутридневной минимум) и 1,5552 (минимум 5 мая и прежнее сопротивление 26 февраля 2015 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи). Текущая восходящая консолидация указывает на устойчивый спрос в среднесрочной перспективе, пока поддержка на уровне 1,5380 выдерживает натиск.
USDJPY Пара по-прежнему ослаблена и держится ниже уровня ключевого сопротивления в районе 120,10/20 (линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка сосредоточена на уровнях 119,20 (максимум 29 апреля 2015 г. и внутридневной минимум) и 118,53. Сопротивление также задано недавним максимумом на уровне 120,50, за ним следует сопротивление на отметке 120,84 (максимум 13 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).
USDCHF Пара сделала откат после преодоления сопротивления на уровне 0,9413 (максимум 30 апреля 2015 г.). Ниже по графику поддержка расположена на уровнях 0,9215 (минимум 12 мая 2015 г.) и 0,9073 (минимум 7 мая 2015 г.). Сопротивление также расположено на отметке 0,9414 (максимум 5 мая 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контр-трендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба