USD/RUB TOM 49.71 (+0.02%) 15:40 мск
EUR/RUB TOM 55.30 (+0.29%) 15:40 мск
Бивалютная корзина 52.22 (+0.15%) 15:40 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть второй день подряд Brent 64.91$ (+1.39%).
Доллар дешевеет на Forex после протоколов ФРС. EURUSD 1.1140 (+0.4%), укрепление развивающихся валют
Налоговый период и продажи валюты экспортерами
Рост цен на российские гособлигации (ОФЗ), возможные ожидания агрессивного смягчения денежной политики ЦБ РФ
Негативные факторы для рубля
Очередные вербальные интервенции или заявления К.Юдаевой из ЦБ РФ о том, что объем валютных интервенций может быть увеличен.
В течение 5 дней из 6 мы видим консолидацию по USDRUB у 49.50, однако даже в этих однообразных торгах можно увидеть определенную интригу.
Во-первых, все-таки показательно, что чуть ли не ежедневно с конца прошлой недели мы только и слышим в той или иной форме вербальные интервенции со стороны ЦБ и Минфина, однако все, чего удалось добиться регулятору, - это рост USDRUB с 49 до 50. Неспособность USDRUB преодолеть сопротивление 49.50-50 означает, что шансы на продолжение нисходящего тренда сохраняются в данной паре. Отмечу, что в четверг очередные попытки ослабить рубль невольно пришлись на Ксению Юдаеву из ЦБ РФ, которая, с одной стороны, отметила, что покупки валюты едва ли влияют на курс, однако, с другой стороны, заявила, что при необходимости объем валютных интервенций может быть увеличен. Скорее всего уход USDRUB к 47-48 как раз и ознаменуется увеличением объемов покупки валюты ЦБ РФ.
Во-вторых, хочется отметить, что все не так уж и печально складывается для рубля. Отчет Минэнерго США накануне поддержал цены на нефть (добыча по США -120к б\с, запасы снизились в Кушинге и США в целом, загрузка НПЗ выросла), которые второй день растут и еще хотя бы до следующего отчета по запасам будут находиться на текущих уровнях. Далее мы видим, что доллар несколько отступил после вчерашних «минуток» ФРС, которые очень отдаленно и завуалировано указывают на повышение ставок в США. Если добавить сюда налоговый период и неспособность пробить сопротивление 49.50-50, то краткосрочно нельзя исключать еще одной попытки рубля подрасти до конца месяца и, как следствие, обновления или хотя бы тестирования минимумов 2015 года в USDRUB у 48.80-49.
Непосредственно в четверг рубль также поддерживает рост цен на ОФЗ. Не исключено, что под заседание ЦБ РФ 15.06 и слухи об агрессивном снижении ставок (-150 б.п.) мы увидим еще один рывок carry trade или снижение доходностей по российским гособлигациям в район однозначных значений, что в моменте могло бы поддержать рубль.
Майская стратегия
На фоне того, что резистанс 49.50-50 по USDRUB, несмотря ни на что, устоял, я прихожу к выводу, что рубль хотя бы в теории сохраняет небольшой потенциал для роста, если ни на этой, то под пик налоговых выплат (25 и 28.05) на следующей неделе
Я по-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Не забиваешь, ты забивают тебе. Неспособность пробить нисходящее сопротивление текущего понижательного тренда по USDRUB может означать еще одну попытку уйти ниже в данной паре. Можно следить за диапазоном 49.50-50, выход из которого будет показателен.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
21-22.05 – Саммит ЕС по Греции в Риге (провал сулит непростые выходные для Афин)
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
EUR/RUB TOM 55.30 (+0.29%) 15:40 мск
Бивалютная корзина 52.22 (+0.15%) 15:40 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть второй день подряд Brent 64.91$ (+1.39%).
Доллар дешевеет на Forex после протоколов ФРС. EURUSD 1.1140 (+0.4%), укрепление развивающихся валют
Налоговый период и продажи валюты экспортерами
Рост цен на российские гособлигации (ОФЗ), возможные ожидания агрессивного смягчения денежной политики ЦБ РФ
Негативные факторы для рубля
Очередные вербальные интервенции или заявления К.Юдаевой из ЦБ РФ о том, что объем валютных интервенций может быть увеличен.
В течение 5 дней из 6 мы видим консолидацию по USDRUB у 49.50, однако даже в этих однообразных торгах можно увидеть определенную интригу.
Во-первых, все-таки показательно, что чуть ли не ежедневно с конца прошлой недели мы только и слышим в той или иной форме вербальные интервенции со стороны ЦБ и Минфина, однако все, чего удалось добиться регулятору, - это рост USDRUB с 49 до 50. Неспособность USDRUB преодолеть сопротивление 49.50-50 означает, что шансы на продолжение нисходящего тренда сохраняются в данной паре. Отмечу, что в четверг очередные попытки ослабить рубль невольно пришлись на Ксению Юдаеву из ЦБ РФ, которая, с одной стороны, отметила, что покупки валюты едва ли влияют на курс, однако, с другой стороны, заявила, что при необходимости объем валютных интервенций может быть увеличен. Скорее всего уход USDRUB к 47-48 как раз и ознаменуется увеличением объемов покупки валюты ЦБ РФ.
Во-вторых, хочется отметить, что все не так уж и печально складывается для рубля. Отчет Минэнерго США накануне поддержал цены на нефть (добыча по США -120к б\с, запасы снизились в Кушинге и США в целом, загрузка НПЗ выросла), которые второй день растут и еще хотя бы до следующего отчета по запасам будут находиться на текущих уровнях. Далее мы видим, что доллар несколько отступил после вчерашних «минуток» ФРС, которые очень отдаленно и завуалировано указывают на повышение ставок в США. Если добавить сюда налоговый период и неспособность пробить сопротивление 49.50-50, то краткосрочно нельзя исключать еще одной попытки рубля подрасти до конца месяца и, как следствие, обновления или хотя бы тестирования минимумов 2015 года в USDRUB у 48.80-49.
Непосредственно в четверг рубль также поддерживает рост цен на ОФЗ. Не исключено, что под заседание ЦБ РФ 15.06 и слухи об агрессивном снижении ставок (-150 б.п.) мы увидим еще один рывок carry trade или снижение доходностей по российским гособлигациям в район однозначных значений, что в моменте могло бы поддержать рубль.
Майская стратегия
На фоне того, что резистанс 49.50-50 по USDRUB, несмотря ни на что, устоял, я прихожу к выводу, что рубль хотя бы в теории сохраняет небольшой потенциал для роста, если ни на этой, то под пик налоговых выплат (25 и 28.05) на следующей неделе
Я по-прежнему ставлю на USDRUB ниже 51.50-52 к экспирации 15.06. Не исключено, что по факту налоговых выплат позиция будет закрыта или сокращена, как и другие ставки на стабильный рубль.
Ниже или в районе 48 есть желание уже начать формировать долгосрочные позиции на покупку в USD/RUB. Все будет зависеть от цен на нефть на данный момент.
Технический анализ
Не забиваешь, ты забивают тебе. Неспособность пробить нисходящее сопротивление текущего понижательного тренда по USDRUB может означать еще одну попытку уйти ниже в данной паре. Можно следить за диапазоном 49.50-50, выход из которого будет показателен.
USD/RUB TOM (Daily, Московская Биржа)
Календарь
21-22.05 – Саммит ЕС по Греции в Риге (провал сулит непростые выходные для Афин)
25.05 – налоговый период, уплата НДС и НДПИ (пик налоговых выплат)
28.05 – налоговый период, уплата налога на прибыль
15.06 — заседание ЦБ РФ (прогноз -100 б.п., рыночные ожидания вплоть до -150 б.п.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба