Мировые рынки и макроэкономика
• Ожидания повышения Федрезервом процентных ставок сместились с июня на сентябрь.
• Сегодня в Риге открывается саммит ЕС, повестку дня которого возглавляет греческий вопрос.
• Коммерческие запасы нефти снизились сверх ожиданий.
Долговой рынок
• Госбумаги вчера смогли отыграть потери среды. Ценовой индекс гособлигаций Московской биржи по итогам торгов вырос на 0,5%. Активность участников на вторичном рынке растет. Эмитенты также проявляют интерес к первичным размещениям. О выходе на первичный рынок заявили ИНГ банк (Евразия), ГлавТоргПродукт, Открытие Холдинг.В результате сбора заявок, проводимого вчера Московским индустриальным банком, ставка 1-го купона облигаций 1-й серии на 3 млрд рублей была установлена в размере 15,5% годовых. Сегодня также «Аптечная сеть 36,6» закрывает книгу на размещение биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей. Драйвером роста локального рынка сегодня станет дорожающая нефть.
Комментарии
• ИНГ банк (Евразия) будет 28 мая принимать заявки инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. Мы рекомендуем участие в первичном размещении ИНГ банк, БО-01, однако, вероятнее всего выпуск будет иметь ограниченную ликвидность на вторичном рынке. Предлагаемая новым выпуском ИНГ банк, БО-01 доходность 13,10-13,37% с учетом премии к ОФЗ порядка 260-280 б.п. и значительно большего размера бизнеса банка ИНГ по сравнению с Банком Интеза выглядит привлекательно на всем диапазоне предлагаемого эмитентом купона.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
AFKSRU-19 (NEW)
TRUBRU-20 (NEW)
URKARM-18
Рублевые облигации
Центр-Инвест, (NEW)
АФК Система, 04
РСХБ, 08
Полипласт, БО-01
Банк Санкт-Петербург, БО-08
Ренова СГ, 02
Каркаде, БО-01
Пересвет, БО-04
Трансаэро, БО-03
О1 Пропертиз Финанс
Мировые рынки и макроэкономика
К сегодняшнему дню внешний фон сложился достаточно спокойный, событий минимум, однако остаются вопросы, которые продолжают волновать инвесторов. Федеральная резервная система продолжает свою мягкую кредитно- денежную политику, ожидания повышения процентных ставок сместились с июня на сентябрь, что ослабило давление укрепляющегося доллара. Европейский центральный банк увеличил предельный объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности. Совокупный объем финансирования ELA для Греции теперь составляет €80,2 млрд. Однако решения по вопросу предоставления Афинам финансовой помощи нет. Сегодня в Риге открывается саммит лидеров стран ЕС, повестку дня которого возглавляет вопрос о ситуации в Греции. Сегодня вряд ли стоит ожидать сколь-либо выраженной динамики рынков. Евро по итогам вчерашнего дня укрепился к доллару США на 0,20% до уровня 1,1141 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и американской валюты будет находиться в диапазоне 1,1110-1,1210.
По данным Министерства энергетики США коммерческие запасы нефти в стране сократились третью неделю подряд. Запасы черного золота по итогам прошлой недели снизились на 2,7 млн баррелей, до 482,2 млн баррелей. При этом аналитики ожидали снижения запасов лишь на 1,03 млн. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,42% до уровня $60,61 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,64% до уровня $66,41 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $65,70-67,70 за баррель.
По итогам вчерашнего дня рубль ослаб к доллару на 0,43% до отметки 49,98 рубля за доллар. Несмотря на увеличение цен на нефть, российская валюта по итогам вчерашнего дня немного подешевела. Банк России продолжает валютные интервенции, что позволило вчера рублю умеренно ослабнуть. Однако говорить о том, что тренд на укрепление российской валюты сломлен говорить рано. Дорожающая нефть может спровоцировать сегодня укрепление рубля. Дополнительным фактором удорожания российской валюты может стать повышенный спрос на рубль, связанный с периодом выплаты налогов. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 48,50- 50,20 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 54,00-56,00 рубля за евро.
Локальный рынок
Госбумаги вчера смогли отыграть потери среды. Ценовой индекс гособлигаций Московской биржи по итогам торгов вырос на 0,5%. Активность участников на вторичном рынке растет. Эмитенты также проявляют интерес к первичным размещениям. О выходе на первичный рынок заявили ИНГ банк (Евразия), ГлавТоргПродукт, Открытие Холдинг.
В результате сбора заявок, проводимого вчера Московским индустриальным банком, ставка 1-го купона облигаций 1-й серии на 3 млрд рублей была установлена в размере 15,5% годовых. Сегодня также «Аптечная сеть 36,6» закрывает книгу на размещение биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей.
Драйвером роста локального рынка сегодня станет дорожающая нефть.
Комментарии по эмитентам
ИНГ банк (Евразия) будет 28 мая принимать заявки инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона составляет 12,50-12,75% годовых, что соответствует доходности к 1,5-годовой оферте в размере 13,10-13,37% годовых. Техническое размещение 5-летнего выпуска запланировано на 2 июня, оно пройдет по открытой подписке. Ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона.
Это второй банк с иностранным капиталом, который заявляет о выходе на рынок первичных заимствований в последнее время. 20 мая сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций серии БО-03 объемом 5 млрд рублей проводил ЗАО «Банк Интеза» - дочерний банк итальянской финансовой группы Intesa Sanpaolo, по размеру активов занимающий 79 место среди банков России. Индикативная ставка купона была установлена в диапазоне 12,25 – 12,75% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 12,63 – 13,16% годовых. Премия к кривой ОФЗ составляет 125-210 б.п.
ИНГ банк (Евразия) является 100%-ным дочерним банком голландской ING Group. По итогам первого квартала 2015 года банк занял 25-е место по размеру активов. В этой ситуации предлагаемая новым выпуском ИНГ банк, БО-01 доходность 13,10-13,37% с учетом премии к ОФЗ порядка 260-280 б.п. и значительно большего размера бизнеса банка ИНГ по сравнению с Банком Интеза выглядит привлекательно на всем диапазоне предлагаемого эмитентом купона. В настоящее время на вторичном рынке выпусков облигаций ИНГ банка в обращении нет. Банки, имеющие схожие или более низкие по сравнению с ИНГ Банком рейтинги, предлагают доходности ниже 13% годовых. Мы рекомендуем участие в первичном размещении ИНГ банк, БО-01, однако, вероятнее всего, выпуск будет иметь ограниченную ликвидность на вторичном рынке.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Ожидания повышения Федрезервом процентных ставок сместились с июня на сентябрь.
• Сегодня в Риге открывается саммит ЕС, повестку дня которого возглавляет греческий вопрос.
• Коммерческие запасы нефти снизились сверх ожиданий.
Долговой рынок
• Госбумаги вчера смогли отыграть потери среды. Ценовой индекс гособлигаций Московской биржи по итогам торгов вырос на 0,5%. Активность участников на вторичном рынке растет. Эмитенты также проявляют интерес к первичным размещениям. О выходе на первичный рынок заявили ИНГ банк (Евразия), ГлавТоргПродукт, Открытие Холдинг.В результате сбора заявок, проводимого вчера Московским индустриальным банком, ставка 1-го купона облигаций 1-й серии на 3 млрд рублей была установлена в размере 15,5% годовых. Сегодня также «Аптечная сеть 36,6» закрывает книгу на размещение биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей. Драйвером роста локального рынка сегодня станет дорожающая нефть.
Комментарии
• ИНГ банк (Евразия) будет 28 мая принимать заявки инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. Мы рекомендуем участие в первичном размещении ИНГ банк, БО-01, однако, вероятнее всего выпуск будет иметь ограниченную ликвидность на вторичном рынке. Предлагаемая новым выпуском ИНГ банк, БО-01 доходность 13,10-13,37% с учетом премии к ОФЗ порядка 260-280 б.п. и значительно большего размера бизнеса банка ИНГ по сравнению с Банком Интеза выглядит привлекательно на всем диапазоне предлагаемого эмитентом купона.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
AFKSRU-19 (NEW)
TRUBRU-20 (NEW)
URKARM-18
Рублевые облигации
Центр-Инвест, (NEW)
АФК Система, 04
РСХБ, 08
Полипласт, БО-01
Банк Санкт-Петербург, БО-08
Ренова СГ, 02
Каркаде, БО-01
Пересвет, БО-04
Трансаэро, БО-03
О1 Пропертиз Финанс
Мировые рынки и макроэкономика
К сегодняшнему дню внешний фон сложился достаточно спокойный, событий минимум, однако остаются вопросы, которые продолжают волновать инвесторов. Федеральная резервная система продолжает свою мягкую кредитно- денежную политику, ожидания повышения процентных ставок сместились с июня на сентябрь, что ослабило давление укрепляющегося доллара. Европейский центральный банк увеличил предельный объем финансирования греческих банков в рамках программы экстренного предоставления ликвидности. Совокупный объем финансирования ELA для Греции теперь составляет €80,2 млрд. Однако решения по вопросу предоставления Афинам финансовой помощи нет. Сегодня в Риге открывается саммит лидеров стран ЕС, повестку дня которого возглавляет вопрос о ситуации в Греции. Сегодня вряд ли стоит ожидать сколь-либо выраженной динамики рынков. Евро по итогам вчерашнего дня укрепился к доллару США на 0,20% до уровня 1,1141 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и американской валюты будет находиться в диапазоне 1,1110-1,1210.
По данным Министерства энергетики США коммерческие запасы нефти в стране сократились третью неделю подряд. Запасы черного золота по итогам прошлой недели снизились на 2,7 млн баррелей, до 482,2 млн баррелей. При этом аналитики ожидали снижения запасов лишь на 1,03 млн. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,42% до уровня $60,61 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 1,64% до уровня $66,41 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $65,70-67,70 за баррель.
По итогам вчерашнего дня рубль ослаб к доллару на 0,43% до отметки 49,98 рубля за доллар. Несмотря на увеличение цен на нефть, российская валюта по итогам вчерашнего дня немного подешевела. Банк России продолжает валютные интервенции, что позволило вчера рублю умеренно ослабнуть. Однако говорить о том, что тренд на укрепление российской валюты сломлен говорить рано. Дорожающая нефть может спровоцировать сегодня укрепление рубля. Дополнительным фактором удорожания российской валюты может стать повышенный спрос на рубль, связанный с периодом выплаты налогов. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 48,50- 50,20 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 54,00-56,00 рубля за евро.
Локальный рынок
Госбумаги вчера смогли отыграть потери среды. Ценовой индекс гособлигаций Московской биржи по итогам торгов вырос на 0,5%. Активность участников на вторичном рынке растет. Эмитенты также проявляют интерес к первичным размещениям. О выходе на первичный рынок заявили ИНГ банк (Евразия), ГлавТоргПродукт, Открытие Холдинг.
В результате сбора заявок, проводимого вчера Московским индустриальным банком, ставка 1-го купона облигаций 1-й серии на 3 млрд рублей была установлена в размере 15,5% годовых. Сегодня также «Аптечная сеть 36,6» закрывает книгу на размещение биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд рублей.
Драйвером роста локального рынка сегодня станет дорожающая нефть.
Комментарии по эмитентам
ИНГ банк (Евразия) будет 28 мая принимать заявки инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона составляет 12,50-12,75% годовых, что соответствует доходности к 1,5-годовой оферте в размере 13,10-13,37% годовых. Техническое размещение 5-летнего выпуска запланировано на 2 июня, оно пройдет по открытой подписке. Ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона.
Это второй банк с иностранным капиталом, который заявляет о выходе на рынок первичных заимствований в последнее время. 20 мая сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций серии БО-03 объемом 5 млрд рублей проводил ЗАО «Банк Интеза» - дочерний банк итальянской финансовой группы Intesa Sanpaolo, по размеру активов занимающий 79 место среди банков России. Индикативная ставка купона была установлена в диапазоне 12,25 – 12,75% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 12,63 – 13,16% годовых. Премия к кривой ОФЗ составляет 125-210 б.п.
ИНГ банк (Евразия) является 100%-ным дочерним банком голландской ING Group. По итогам первого квартала 2015 года банк занял 25-е место по размеру активов. В этой ситуации предлагаемая новым выпуском ИНГ банк, БО-01 доходность 13,10-13,37% с учетом премии к ОФЗ порядка 260-280 б.п. и значительно большего размера бизнеса банка ИНГ по сравнению с Банком Интеза выглядит привлекательно на всем диапазоне предлагаемого эмитентом купона. В настоящее время на вторичном рынке выпусков облигаций ИНГ банка в обращении нет. Банки, имеющие схожие или более низкие по сравнению с ИНГ Банком рейтинги, предлагают доходности ниже 13% годовых. Мы рекомендуем участие в первичном размещении ИНГ банк, БО-01, однако, вероятнее всего, выпуск будет иметь ограниченную ликвидность на вторичном рынке.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter