28 мая 2015 Открытие
В прошедший период рынки драгоценных металлов снижались под влиянием словесных спекуляций представителей ФРС США и ЕЦБ. Статистика по американской экономике выходила слабая, но представители регуляторов сделали множество взаимоисклю-чающих заявлений, в результате чего курс доллара США вырос, а рынки драгоценных металлов и фондовый рынок США снизились.
Представители ЕЦБ убеждали рынок в продолжительности денежных вливаний в эконо-мику, что понижало курс евро и способствовало росту курса доллара. В результате ин-весторы сокращали вложения в драгоценные металлы в ожидании июньского заседа-ния ФРС, которое состоится 16-17 июня 2015 г.
Сезонные факторы в настоящее время также оказывают дополнительное давление на цены, что связано с сезонно низким спросом на драгоценные металлы.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае в прошедший период также снижались под влиянием общемировой тенденции, а также низкого физического спроса на металлы. Объемы торгов золотом на Шанхайской бирже в мае 2015 г. в среднем на 13,5% ниже среднего значения в предыдущие два месяца.
По данным Bloomberg чистый импорт золота из Гонконга в Китай в апреле 2015 г. со-ставил 46,64 тонн, что на 25% ниже, чем в марте 2015 г. и на 29% ниже, чем в апреле 2014 г., что также стало самым низким значением импорта с августа 2014 г. По мнению банка UBS, падение золотого потока отражает снижение объемов финансирования тор-говых операций золотом.
В рамках инициативы «Шелковый путь» Китай создает инвестиционный золотой фонд размером в 16,13$ млрд. для инфраструктурных и транспортных инвестиций в Азии и за ее пределами. Фонд также будет заниматься привлечением инвестиций в золотодобычу, т.к. Shandong Gold Group и Shaanxi Gold Group владеют соответственно долями в 35% и 25%. Планируется в три этапа создать новую золотодобывающую компанию, а также запустить золотой ETF.
Экспорт золота из Швейцарии по таможенным данным в апреле 2015 г. составил 143,92 тонн, что на 36% ниже, чем в марте 2015 г., но на 30% выше, чем в апреле 2014 г. Снижение экспорта демонстрирует падение спроса на золото на ключевых рынках Ин-дии и Китая.
Снижение поставок золота в Индию из Швейцарии в апреле 2015 г. составило 29%, импорт золота в страну в апреле 2015 г. по банным Банка Индии составил 81,09 тонн, что на 39,6% ниже импорта золота в марте 2015 г.
По данным Минфина Индии импорт золота в страну в апреле 2015 г. составил 86,7 тонн, что почти в два раза выше, чем в апреле 2014 г. Импорт золота в марте 2015 г. составил 134 тонны. Импорт золота в страну в 1-й половине мая составил 38 тонн, а в целом за май 2015 г. может составить 50-55 тонн.
Валовое поступление золота в Швейцарию в апреле 2015 г. составило 203,2 тонн, что на 28% ниже, чем в марте 2015 г., но на 67% выше, чем в апреле 2014 г. Швейцария по-прежнему остается нетто-импортером золота, а чистый приток в апреле 2015 г. со-ставил 59,3 тонн.
По данным ассоциации ювелиров Индии (GJF) торговцы ювелирными украшениями и золотом сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны Индонезии, откуда беспо-шлинно в Индию ввозятся золотые ювелирные украшения. Украшения импортируются в рамках соглашения о свободной торговле между странами, что уже привело к подаче жалоб индийскими ювелирами в Министерство торговли.
Кроме того, бизнес ожидает сокращения легальных покупок золота в стране в связи с необходимостью покупателя предъявлять идентификационный номер (PAN) при покупке украшений из золота или самого металла по вновь введенному закону. Ожидается, что спрос сократится, прежде всего, со стороны жителей аграрных регионов, а также со стороны домохозяек. Ювелиры просят повысить лимит для предъявления документов при покупке золота как минимум до 5 рупий.
В Индии продолжается обсуждение схемы монетизации золота, в ходе которого выяс-няются неприемлемые для вкладчиков подробности. 19 мая 2015 г. был опубликован проект руководящих принципов для схемы монетизации золота (GMS). Схема преследу-ет три цели: мобилизовать золото у населения и социальных институтов, сделать это золото доступным для кредитов банкам и ювелирам, снизить зависимость от импорта золота.
Правительство предполагает очень жесткие условия раскрытия информации по владе-нию и приобретению золота, сдаваемого по схеме монетизации в банки, что может от-пугнуть потенциальных вкладчиков.
Предполагается создать депозит с фиксированной процентной ставкой для розничных клиентов, а также принимать золото в качестве резервных средств или норматива ликвидности для банков. Минимальный депозит предполагается в 30 грамм золота, про-центы обещают пересчитывать в золото и облагать налогом, но для некоторых катего-рий граждан предполагаются налоговые льготы. В соответствии со схемой проценты по золотым сберегательным счетам также будут облагаться налогом.
Обсуждение в прессе повысило интерес мелких вкладчиков к схеме, однако, крайне неприятной к разрешению проблемой остается вопрос переплавки ювелирных украше-ний, часть из которых низкого качества и с драгоценными камнями. Перепродажа кам-ней весьма сомнительна, непрозрачна и трудна в силу характера самого рынка. Банки также поднимают вопрос о финансировании переплавки металла, издержках от выкупа золота и трудностях кредитования под данное золото. Участвующие в схеме банки уже начали просить у правительства субсидии. Считается, что будет крайне затруднительно перевести ювелирное золото в инвестиционный металл.
Правительству придется создать пункты приема золота, а также сломать вековую тради-цию населения сохранять сбережения в золоте, передавать его по наследству и побу-дить людей сдавать золото на сберегательные счета в банки. Программа амбициозная и до сих пор ее реализация никому не удалась, несмотря на поставленную уже несколько лет назад задачу. Предыдущему правительству, запускавшему подобную программу, удалось привлечь в оборот 15 тонн золота. Общие запасы золота у населения и храмов в Индии оцениваются в 20-22 тыс.тонн.
Кроме того, в Индии в этом году наблюдается снижение количества свадеб во втором полугодии в связи с меньшим количеством благоприятных дней для женитьбы и плохим сезоном муссонов. Это может привести к падению потребления золота во 2 пол. 2015 г. примерно на 30%, а в целом за год снизить спрос на золото до 700 тонн.
По данным МВФ Банк России в апреле 2015 г. повысил золотые резервы на 8,3 тонны золота до 1246,6 тонн, Банк Казахстана - на 2,4 тонны золота до 200,85 тонн. Банк Иор-дании с начала года нарастил закупки золота на 76%, повысив золотой запас до 33,28 тонн.
Центробанк РФ сообщил, что наращивает золото в резервах для защиты от правовых и политических рисков. По состоянию на 1 мая 2015 г. запасы золота в резервах выросли на 0,75% к 1 апреля 2015 г. и составили 1247,2 тонны. В составе международных ре-зервов ЦБР учитываются стандартные золотые слитки и монеты, принадлежащие Банку России и правительству РФ.
Инвестиционный спрос в прошедший период снизился в золотых и серебряных ETF-фондах, в платиновых и палладиевых фондах наблюдался прирост запасов. По отчету CFTC спекулянты наращивали короткие позиции в золоте и сокращали длинные позиции в серебре.
По обновленным данным GFMS в 1 кв. 2015 г. наблюдался небольшой излишек в балан-се мирового рынка золота в размере +9,9 тонн. По прогнозу GFMS цены на золото в 2015 г. могут снизиться до уровня 1170$, после чего в 2016 г. может наблюдаться вос-становление рынка к уровню 1250$.
Рынок серебра в прошедший период снижался на волне падения рынка золота. Про-мышленный спрос в Китае немного поддерживает цены на металл, но сокращение ин-вестиционного спроса нивелирует эту поддержку.
По таможенным данным импорт серебра в Китай в апреле 2015 г. вырос на 63,5% в годовом выражении и составил 276,4 тонн, импорт за 4 мес. 2015 г. оставался на 5,3% ниже импорта в аналогичный период 2014 г. и составил 908,3 тонн. Основные поставки осуществлялись из Японии, США и Тайваня.
По прогнозу GFMS Thomson Reuters мировой рынок серебра в настоящее время нахо-дится в состоянии легкого дефицита, среднегодовая стоимость серебра в 2015 г. соста-вит 16,5$.
Рынок платины продолжает движение в среднесрочном падающем тренде в соответст-вии с падением рынка золота.
В прошедший период в Лондоне проходила «Платиновая неделя» - ежегодное собрание представителей отрасли, откуда поступало множество новостей по состоянию мирового рынка платины.
По оценке Johnson Matthey дефицит на мировом рынке платины в 2015 г. снизится до -285 тыс.унций против дефицита в -1,1 млн.унций в 2014 г. Добыча платины в 2015 г. по оценкам вырастет на 13% к 2014 г. до 5,807 млн.унций, т.к. рост производства в ЮАР оценивается в 19% до 4,237 млн.унций. Промышленный спрос на платину вырастет в 2015 г. более, чем на 10% до 3,695 млн.унций, а ювелирное потребление снизится на 1,3% до 2,82 млн.унций. Инвестиционный спрос на платину в 2015 г. сократится на 88 тыс.унций.
По сообщению компании Johnson Matthey производство автомобильных катализаторов оказалось крайне чувствительным к ценам на платину, а рециклирование платины дос-тигнет в 2015 г. нового рекорда, несмотря на падение мировых цен. Объем рециклиро-вания платины продолжает расти с 2008 г. и в 2015 г. достигнет примерно 1 млн.унций.
Основным источником вторичного металла является Северная Америка, которая останется им в 2015 г., т.к. в этом регионе сосредоточено много платины в автомобилях, произведенных после 2001 г., которые в настоящее время утилизируются.
По опубликованному прогнозу World Platinum Investment Council (WPIC) дефицит на мировом рынке платины в 2015 г. может составить -190 тыс.унций против дефицита в 2014 г. в -670 тыс.унций. Сокращение дефицита ожидается в связи с возможным ростом производства платины в ЮАР. Наземные запасы платины по оценке WPIC в 2015 г. сни-зятся на 6,8% к 2014 г. и составят 2,1 млн.унций.
Производство платины в ЮАР в 2015 г. вырастет на 30% к 2014 г. и составит 4,06 млн.унций, а рециклирование вырастет на 10% к 2014 г. При этом в 1 кв. 2015 г. на-блюдалось падение производства в ЮАР на 30 тыс.унций, что привело к росту дефицита платины в 1 кв. 2015 г. до -160 тыс.унций против -60 тыс.унций в 4 кв. 2014 г. В целом предложение платины в мире в 1 кв. 2015 г. снизилось на 1% до 1,8 млн.унций.
По данным статистического департамента ЮАР добыча золота в стране в марте 2015 г. выросла на 3,3% в годовом выражении после снижения на 7,7% в феврале 2015 г. До-быча платиноидов в марте 2015 г. выросла на 132,2% в годовом выражении после рос-та на 26,7% в годовом выражении.
Компания Impala Platinum оказалась от продажи своего рудника Marula в ЮАР, что объ-ясняется низкими ценами на активы и отсутствием покупателей. Вместо продажи ком-пания намерена увеличивать производство платины на этом руднике. Конечной целью Implats является производство 850 тыс.унций платины к 2019 г.
В ЮАР профсоюз NUM в очередной раз выставил претензии к золотодобывающим ком-паниям с требованием увеличить заработную плату рабочим на 84%.
Инвестиционный спрос на платину по оценке WPIC в 2015 г. снизится до 50 тыс.унций против 135 тыс.унций в 2014 г. Ювелирный спрос на платину в 2015 г. вырастет на 3%, промышленный – на 5% и отдельно спрос в производстве автокатализаторов вырастет на 4%. При этом ожидается сильнейший рост спроса на ювелирные изделия из платины в Индии – на 23%. Общий спрос на платину в мире в 1 кв. 2015 г. вырос на 4% к 4 кв. 2014 г. до 1,99 млн.унций.
По данным швейцарской таможенной статистики Швейцария в апреле 2015 г. стала нетто-экспортером металлов платиновой группы впервые с декабря 2014 г. Чистый экс-порт платины составил 1,06 тонн, при этом 70% объема было отправлено в Гонконг. Основной импорт платины осуществлялся из Германии и ЮАР.
Импорт платины в апреле 2015 г. в Китай снизился на 3,2% в годовом выражении до 6,165 тонн, импорт платины за 4 мес. 2015 г. оставался на 11,3% ниже импорта в ана-логичный период 2014 г. и составил 23,569 тонны. Основные поставки осуществлялись из ЮАР, Японии и Швейцарии.
По предположительным оценкам GFMS при сохранении мирового производства плати-ны на текущем уровне рынок платины в 2016 г. может перейти в состояние профицита.
По рынку палладия участники рынка дают более оптимистичные прогнозы из-за сохра-нения дефицита на рынке в 2015 г. в связи с ужесточением стандартов выбросов угле-кислого газа и роста спроса со стороны производства автокатализаторов.
По сообщению компании Johnson Matthey дефицит палладия на мировом рынке в 2015 г. сократится до -100 тыс.унций против дефицита в -1,8 млн.унций в 2014 г. По оценке компании инвестиционный спрос в палладии в 2014 г. достиг 932 тыс.унций, но около 400 тыс.унций было ликвидировано в 2015 г. Первичная добыча палладия в 2015 г. вырастет на 5% к 2014 г. до 6,403 млн.унций, рециклирование вырастет на 4,5% к 2014 г. до 2,873 млн.унций. Спрос со стороны автопроизводителей на палладий вырастет в 2015 г. на 1%, а ювелирный спрос снизится на 12,2% к 2014 г. до 245 тыс.унций.
По данным швейцарской таможни чистый экспорт палладия из Швейцарии в апреле 2015 г. составил 0,37 тонн, что крайне мало относительно среднемесячных отправок металла в 2014 г. Большинство металла ушло в США. Импорт из Росси оставался низким – на уровне 0,5 тонн.
Импорт палладия в Китай в апреле 2015 г. снизился на 38,7% в годовом выражении до 1,761 тонн, импорт за 4 мес. 2015 г. оставался на 30,2% ниже импорта в аналогичный период 2014 г. и составил 6,445 тонн. Основные поставки осуществлялись из Британии, Японии и России.
Несмотря на ожидаемый дефицит и рост промышленного и инвестиционного спроса (запасы в палладиевых фондах в прошедший период выросли на 1,1%), мировые цены на палладий остаются в пределах широкого диапазона консолидации 746-811$. Дви-жение цен происходит в очень узком коридоре, импульсов к росту пока не наблюдается.
По данным расчетных моделей консолидация рынков драгоценных металлов на теку-щих уровнях в 2015 г. может продолжиться, восстановление цен может начаться в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Представители ЕЦБ убеждали рынок в продолжительности денежных вливаний в эконо-мику, что понижало курс евро и способствовало росту курса доллара. В результате ин-весторы сокращали вложения в драгоценные металлы в ожидании июньского заседа-ния ФРС, которое состоится 16-17 июня 2015 г.
Сезонные факторы в настоящее время также оказывают дополнительное давление на цены, что связано с сезонно низким спросом на драгоценные металлы.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае в прошедший период также снижались под влиянием общемировой тенденции, а также низкого физического спроса на металлы. Объемы торгов золотом на Шанхайской бирже в мае 2015 г. в среднем на 13,5% ниже среднего значения в предыдущие два месяца.
По данным Bloomberg чистый импорт золота из Гонконга в Китай в апреле 2015 г. со-ставил 46,64 тонн, что на 25% ниже, чем в марте 2015 г. и на 29% ниже, чем в апреле 2014 г., что также стало самым низким значением импорта с августа 2014 г. По мнению банка UBS, падение золотого потока отражает снижение объемов финансирования тор-говых операций золотом.
В рамках инициативы «Шелковый путь» Китай создает инвестиционный золотой фонд размером в 16,13$ млрд. для инфраструктурных и транспортных инвестиций в Азии и за ее пределами. Фонд также будет заниматься привлечением инвестиций в золотодобычу, т.к. Shandong Gold Group и Shaanxi Gold Group владеют соответственно долями в 35% и 25%. Планируется в три этапа создать новую золотодобывающую компанию, а также запустить золотой ETF.
Экспорт золота из Швейцарии по таможенным данным в апреле 2015 г. составил 143,92 тонн, что на 36% ниже, чем в марте 2015 г., но на 30% выше, чем в апреле 2014 г. Снижение экспорта демонстрирует падение спроса на золото на ключевых рынках Ин-дии и Китая.
Снижение поставок золота в Индию из Швейцарии в апреле 2015 г. составило 29%, импорт золота в страну в апреле 2015 г. по банным Банка Индии составил 81,09 тонн, что на 39,6% ниже импорта золота в марте 2015 г.
По данным Минфина Индии импорт золота в страну в апреле 2015 г. составил 86,7 тонн, что почти в два раза выше, чем в апреле 2014 г. Импорт золота в марте 2015 г. составил 134 тонны. Импорт золота в страну в 1-й половине мая составил 38 тонн, а в целом за май 2015 г. может составить 50-55 тонн.
Валовое поступление золота в Швейцарию в апреле 2015 г. составило 203,2 тонн, что на 28% ниже, чем в марте 2015 г., но на 67% выше, чем в апреле 2014 г. Швейцария по-прежнему остается нетто-импортером золота, а чистый приток в апреле 2015 г. со-ставил 59,3 тонн.
По данным ассоциации ювелиров Индии (GJF) торговцы ювелирными украшениями и золотом сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны Индонезии, откуда беспо-шлинно в Индию ввозятся золотые ювелирные украшения. Украшения импортируются в рамках соглашения о свободной торговле между странами, что уже привело к подаче жалоб индийскими ювелирами в Министерство торговли.
Кроме того, бизнес ожидает сокращения легальных покупок золота в стране в связи с необходимостью покупателя предъявлять идентификационный номер (PAN) при покупке украшений из золота или самого металла по вновь введенному закону. Ожидается, что спрос сократится, прежде всего, со стороны жителей аграрных регионов, а также со стороны домохозяек. Ювелиры просят повысить лимит для предъявления документов при покупке золота как минимум до 5 рупий.
В Индии продолжается обсуждение схемы монетизации золота, в ходе которого выяс-няются неприемлемые для вкладчиков подробности. 19 мая 2015 г. был опубликован проект руководящих принципов для схемы монетизации золота (GMS). Схема преследу-ет три цели: мобилизовать золото у населения и социальных институтов, сделать это золото доступным для кредитов банкам и ювелирам, снизить зависимость от импорта золота.
Правительство предполагает очень жесткие условия раскрытия информации по владе-нию и приобретению золота, сдаваемого по схеме монетизации в банки, что может от-пугнуть потенциальных вкладчиков.
Предполагается создать депозит с фиксированной процентной ставкой для розничных клиентов, а также принимать золото в качестве резервных средств или норматива ликвидности для банков. Минимальный депозит предполагается в 30 грамм золота, про-центы обещают пересчитывать в золото и облагать налогом, но для некоторых катего-рий граждан предполагаются налоговые льготы. В соответствии со схемой проценты по золотым сберегательным счетам также будут облагаться налогом.
Обсуждение в прессе повысило интерес мелких вкладчиков к схеме, однако, крайне неприятной к разрешению проблемой остается вопрос переплавки ювелирных украше-ний, часть из которых низкого качества и с драгоценными камнями. Перепродажа кам-ней весьма сомнительна, непрозрачна и трудна в силу характера самого рынка. Банки также поднимают вопрос о финансировании переплавки металла, издержках от выкупа золота и трудностях кредитования под данное золото. Участвующие в схеме банки уже начали просить у правительства субсидии. Считается, что будет крайне затруднительно перевести ювелирное золото в инвестиционный металл.
Правительству придется создать пункты приема золота, а также сломать вековую тради-цию населения сохранять сбережения в золоте, передавать его по наследству и побу-дить людей сдавать золото на сберегательные счета в банки. Программа амбициозная и до сих пор ее реализация никому не удалась, несмотря на поставленную уже несколько лет назад задачу. Предыдущему правительству, запускавшему подобную программу, удалось привлечь в оборот 15 тонн золота. Общие запасы золота у населения и храмов в Индии оцениваются в 20-22 тыс.тонн.
Кроме того, в Индии в этом году наблюдается снижение количества свадеб во втором полугодии в связи с меньшим количеством благоприятных дней для женитьбы и плохим сезоном муссонов. Это может привести к падению потребления золота во 2 пол. 2015 г. примерно на 30%, а в целом за год снизить спрос на золото до 700 тонн.
По данным МВФ Банк России в апреле 2015 г. повысил золотые резервы на 8,3 тонны золота до 1246,6 тонн, Банк Казахстана - на 2,4 тонны золота до 200,85 тонн. Банк Иор-дании с начала года нарастил закупки золота на 76%, повысив золотой запас до 33,28 тонн.
Центробанк РФ сообщил, что наращивает золото в резервах для защиты от правовых и политических рисков. По состоянию на 1 мая 2015 г. запасы золота в резервах выросли на 0,75% к 1 апреля 2015 г. и составили 1247,2 тонны. В составе международных ре-зервов ЦБР учитываются стандартные золотые слитки и монеты, принадлежащие Банку России и правительству РФ.
Инвестиционный спрос в прошедший период снизился в золотых и серебряных ETF-фондах, в платиновых и палладиевых фондах наблюдался прирост запасов. По отчету CFTC спекулянты наращивали короткие позиции в золоте и сокращали длинные позиции в серебре.
По обновленным данным GFMS в 1 кв. 2015 г. наблюдался небольшой излишек в балан-се мирового рынка золота в размере +9,9 тонн. По прогнозу GFMS цены на золото в 2015 г. могут снизиться до уровня 1170$, после чего в 2016 г. может наблюдаться вос-становление рынка к уровню 1250$.
Рынок серебра в прошедший период снижался на волне падения рынка золота. Про-мышленный спрос в Китае немного поддерживает цены на металл, но сокращение ин-вестиционного спроса нивелирует эту поддержку.
По таможенным данным импорт серебра в Китай в апреле 2015 г. вырос на 63,5% в годовом выражении и составил 276,4 тонн, импорт за 4 мес. 2015 г. оставался на 5,3% ниже импорта в аналогичный период 2014 г. и составил 908,3 тонн. Основные поставки осуществлялись из Японии, США и Тайваня.
По прогнозу GFMS Thomson Reuters мировой рынок серебра в настоящее время нахо-дится в состоянии легкого дефицита, среднегодовая стоимость серебра в 2015 г. соста-вит 16,5$.
Рынок платины продолжает движение в среднесрочном падающем тренде в соответст-вии с падением рынка золота.
В прошедший период в Лондоне проходила «Платиновая неделя» - ежегодное собрание представителей отрасли, откуда поступало множество новостей по состоянию мирового рынка платины.
По оценке Johnson Matthey дефицит на мировом рынке платины в 2015 г. снизится до -285 тыс.унций против дефицита в -1,1 млн.унций в 2014 г. Добыча платины в 2015 г. по оценкам вырастет на 13% к 2014 г. до 5,807 млн.унций, т.к. рост производства в ЮАР оценивается в 19% до 4,237 млн.унций. Промышленный спрос на платину вырастет в 2015 г. более, чем на 10% до 3,695 млн.унций, а ювелирное потребление снизится на 1,3% до 2,82 млн.унций. Инвестиционный спрос на платину в 2015 г. сократится на 88 тыс.унций.
По сообщению компании Johnson Matthey производство автомобильных катализаторов оказалось крайне чувствительным к ценам на платину, а рециклирование платины дос-тигнет в 2015 г. нового рекорда, несмотря на падение мировых цен. Объем рециклиро-вания платины продолжает расти с 2008 г. и в 2015 г. достигнет примерно 1 млн.унций.
Основным источником вторичного металла является Северная Америка, которая останется им в 2015 г., т.к. в этом регионе сосредоточено много платины в автомобилях, произведенных после 2001 г., которые в настоящее время утилизируются.
По опубликованному прогнозу World Platinum Investment Council (WPIC) дефицит на мировом рынке платины в 2015 г. может составить -190 тыс.унций против дефицита в 2014 г. в -670 тыс.унций. Сокращение дефицита ожидается в связи с возможным ростом производства платины в ЮАР. Наземные запасы платины по оценке WPIC в 2015 г. сни-зятся на 6,8% к 2014 г. и составят 2,1 млн.унций.
Производство платины в ЮАР в 2015 г. вырастет на 30% к 2014 г. и составит 4,06 млн.унций, а рециклирование вырастет на 10% к 2014 г. При этом в 1 кв. 2015 г. на-блюдалось падение производства в ЮАР на 30 тыс.унций, что привело к росту дефицита платины в 1 кв. 2015 г. до -160 тыс.унций против -60 тыс.унций в 4 кв. 2014 г. В целом предложение платины в мире в 1 кв. 2015 г. снизилось на 1% до 1,8 млн.унций.
По данным статистического департамента ЮАР добыча золота в стране в марте 2015 г. выросла на 3,3% в годовом выражении после снижения на 7,7% в феврале 2015 г. До-быча платиноидов в марте 2015 г. выросла на 132,2% в годовом выражении после рос-та на 26,7% в годовом выражении.
Компания Impala Platinum оказалась от продажи своего рудника Marula в ЮАР, что объ-ясняется низкими ценами на активы и отсутствием покупателей. Вместо продажи ком-пания намерена увеличивать производство платины на этом руднике. Конечной целью Implats является производство 850 тыс.унций платины к 2019 г.
В ЮАР профсоюз NUM в очередной раз выставил претензии к золотодобывающим ком-паниям с требованием увеличить заработную плату рабочим на 84%.
Инвестиционный спрос на платину по оценке WPIC в 2015 г. снизится до 50 тыс.унций против 135 тыс.унций в 2014 г. Ювелирный спрос на платину в 2015 г. вырастет на 3%, промышленный – на 5% и отдельно спрос в производстве автокатализаторов вырастет на 4%. При этом ожидается сильнейший рост спроса на ювелирные изделия из платины в Индии – на 23%. Общий спрос на платину в мире в 1 кв. 2015 г. вырос на 4% к 4 кв. 2014 г. до 1,99 млн.унций.
По данным швейцарской таможенной статистики Швейцария в апреле 2015 г. стала нетто-экспортером металлов платиновой группы впервые с декабря 2014 г. Чистый экс-порт платины составил 1,06 тонн, при этом 70% объема было отправлено в Гонконг. Основной импорт платины осуществлялся из Германии и ЮАР.
Импорт платины в апреле 2015 г. в Китай снизился на 3,2% в годовом выражении до 6,165 тонн, импорт платины за 4 мес. 2015 г. оставался на 11,3% ниже импорта в ана-логичный период 2014 г. и составил 23,569 тонны. Основные поставки осуществлялись из ЮАР, Японии и Швейцарии.
По предположительным оценкам GFMS при сохранении мирового производства плати-ны на текущем уровне рынок платины в 2016 г. может перейти в состояние профицита.
По рынку палладия участники рынка дают более оптимистичные прогнозы из-за сохра-нения дефицита на рынке в 2015 г. в связи с ужесточением стандартов выбросов угле-кислого газа и роста спроса со стороны производства автокатализаторов.
По сообщению компании Johnson Matthey дефицит палладия на мировом рынке в 2015 г. сократится до -100 тыс.унций против дефицита в -1,8 млн.унций в 2014 г. По оценке компании инвестиционный спрос в палладии в 2014 г. достиг 932 тыс.унций, но около 400 тыс.унций было ликвидировано в 2015 г. Первичная добыча палладия в 2015 г. вырастет на 5% к 2014 г. до 6,403 млн.унций, рециклирование вырастет на 4,5% к 2014 г. до 2,873 млн.унций. Спрос со стороны автопроизводителей на палладий вырастет в 2015 г. на 1%, а ювелирный спрос снизится на 12,2% к 2014 г. до 245 тыс.унций.
По данным швейцарской таможни чистый экспорт палладия из Швейцарии в апреле 2015 г. составил 0,37 тонн, что крайне мало относительно среднемесячных отправок металла в 2014 г. Большинство металла ушло в США. Импорт из Росси оставался низким – на уровне 0,5 тонн.
Импорт палладия в Китай в апреле 2015 г. снизился на 38,7% в годовом выражении до 1,761 тонн, импорт за 4 мес. 2015 г. оставался на 30,2% ниже импорта в аналогичный период 2014 г. и составил 6,445 тонн. Основные поставки осуществлялись из Британии, Японии и России.
Несмотря на ожидаемый дефицит и рост промышленного и инвестиционного спроса (запасы в палладиевых фондах в прошедший период выросли на 1,1%), мировые цены на палладий остаются в пределах широкого диапазона консолидации 746-811$. Дви-жение цен происходит в очень узком коридоре, импульсов к росту пока не наблюдается.
По данным расчетных моделей консолидация рынков драгоценных металлов на теку-щих уровнях в 2015 г. может продолжиться, восстановление цен может начаться в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter