Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский и американский рынки акций в четверг перешли к небольшой коррекции (SnP500: -0,1%; NASDAQ Composite: -0,2%; EuroTOP100: -0,5%): инвесторы в ожидании пятничной статистики по США и заседания ЕЦБ след. недели, а также развития греческой истории – заявления официальных лиц Греции и кредиторов расходятся в оценках степени готовности сторон прийти к соглашению. Ухудшению настроений после высоковолатильной середины недели способствовало и вчерашнее падение рынка акций КНР, вызванное, как сообщают СМИ, решениями ряда брокеров ужесточить маржинальные требования.
Российский фондовый рынок
На фоне слабеющего рубля индекс РТС потерял 2,1%. Индекс ММВБ (-0,2%) пытался вчера расти на спросе в экспортных сектора, но по итогам растерял весь рост, однако удержался и от снижения. Под давлением валютного фактора и признаков повышения страновой премии слабее рынка были финансовый и потребительский сектора. Вчера Сбербанк (оа: -0,8%; па: -0,5%) представил свою финотчетность, которая отразила негативные тенденции в экономике и банковской сфере, но оказалась несколько лучше консенсус-ожиданий, а также заявил, что к концу года ждет восстановления чистой процентной маржи. Мы не ждем, что финотчетность окажет негативное влияние на котировки акций банка, в то время как его прогнозы достаточно обнадеживающие. Мы считаем, что в целом отчетность особо влияния на котировки не окажет – более важны состояние рубля и развитие ситуации в экономике (тут особой поддержки мы до осени не ждем), что в большей степени влияет на ценовые уровни сектора в целом. Акции ВТБ потеряли в стоимости 2,5%, МосБиржа – 2,3%. В потребсекторе мы отметим нейтральную динамику «фишек» продуктовой розницы (Магнит: 0%; Дикси: +0,3%), испытывающие дефицит идей для роста последние дни, снижение в М.Видео (-1,4%) и коррекцию в Разгуляе (-2,5%). Выросли котировки Аптек 36.6 (+4,0%), зажатых в последнее время между ценами оферты (13,9-15,5 руб.). Вновь не было особых идей и движений в транспортном секторе, девелоперах и телекомах, - среди акций этих сегментов выделим, пожалуй, лишь продолжившуюся второй день просадку акций ПИК (-3,0%), чьи котировки растеряли рост последних двух недель. В сегменте электроэнергетике продолжилось повышение котировок акций Интер РАО (+1,3%) на фоне сильной финотчетности за 1й квартал и позитивного прогноза по EBITDA (62-66 млрд руб.) на текущий год. В «нефтянке» мы отметим повышение котировок Лукойла (+0,9%), пытающегося удержаться выше 200-дн. средней, продолжение спроса на НОВАТЭК (+0,8%). В лидерах роста дня здесь – па Татнефти (+1,1%) и па Транснефти (+1,1%) при переходе к преимущественно умеренно негативной динамике прочих бумаг. В металлургическом и горнодобывающем сегменте НорНикель (+0,2%) и Северсталь (-0,3%) не смогли показать вменяемого движения из-за давления общерыночных факторов, зато выросли котировки Алроса (+3,3%), Распадской (+3,1%), НЛМК (+2,6%) и Мечела (+1,7%). Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,3%), отыгрывающего, по нашему мнению, валютный фактор и глобальный спрос на IT.
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера в основном колебались около 62,5 долл./барр. и даже опускались ниже, однако после публикации статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США они смогли вырасти и закрепились в районе 63 долл./барр. Так, запасы сырой нефти снизились на 2,8 млн барр. , запасы бензинов снизились на 3,3 млн барр., загрузка НПЗ выросла до 93,6%. При этом запасы дистиллятов выросли на 1,1 млн барр., а добыча нефти за неделю выросла на 0,3 млн барр. - до 9,56 млн барр./день (максимальный недельный рост с 1983 г.). Последнее, собственно, и несколько ограничило вчерашний отскок по нефти. На перспективу след. недели для нефти ключевым будет валютный фактор. При ослаблении евро нефть рискует пойти к 58-60 долл./барр. и ниже. В фокусе 5 июня, когда состоятся заседание ЕЦБ и саммит ОПЕК. Пока мы видим нефть в диапазоне 62-65 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций не демонстрируют направленного движения на фоне неоднозначной статистики по ведущим экономикам, а также ввиду неопределенности связанной с действиями центробанков в июне. ФРС продолжает последовательно готовить рынки к повышению стоимости фондирования, ЕЦБ же планомерно наращивает объемы покупок и может на ближайшем заседании временно расширить лимит выкупа бумаг с 60 млрд евро в месяц до 70-90 млрд евро. На наш взгляд, смена настроений ближайшие дни вряд ли произойдет (к тому же, сказывается начало летнего сезона на рынках, сопровождающегося понижением торговой активности) и до следующей пятницы (когда состоятся заседание ЕЦБ и саммит ОПЕК) вероятно сохранение курса на консолидацию. Что же касается сегодняшнего дня, то наиболее значимыми станут данные по ВВП США за 1-й кв. во 2-й оценке (консенсус: -0.7%).
Российский рынок акций продолжает следовать за динамикой цен на нефть, торгуясь по соотношению RTS/Brent у 15.8x. Ослабление рубля пока вызывает лишь точечные покупки в не очень весовых секторах (угольные компании, сталелитейный сектор, горнодобывающая промышленность), что практически не оказывает влияния на динамику индекса ММВБ. На наш взгляд, экспортно ориентированные сектора продолжат выглядеть лучше рынка ближайшее время, что ограничит потенциал снижения по рублевым акциям. Таким образом, среднесрочно коррекция по индексу РТС может продолжиться с целями отката 960-980 пунктов, а по индексу ММВБ вероятна более сглаженная динамика с удержанием диапазона выше 1580-1600.
Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Небольшое восстановление цен на нефть и положительная динамика на азиатских площадках могут способствовать повышению ключевых индексов на старте торгов. В течение дня поддержку может оказать валютный фактор – пара доллар-рубль в моменте выглядит слегка перекупленной и логичным выглядит откат в область 200-дн. средней (52.2). Сочетание этих факторов может позволить отечественному фондовому рынку завершить неделю выше 1000 пунктов по РТС и вблизи 1670-1680 по ММВБ.
Корпоративные новости
Сбербанк в I кв. сократил чистую прибыль в 2,4 раза - до 30,6 млрд руб.
Сбербанк России в первом квартале 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2,38 раза - до 30,6 млрд рублей, следует из отчета банка. Процентные доходы банка за первый квартал 2015 года по сравнению с аналогичным периодом 2014 года увеличились на 35,7% и составили 561,9 млрд рублей. Процентные расходы за первый квартал 2015 года увеличились на 107,1% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и достигли 361,6 млрд руб. На 31 марта 2015 года общий объем активов группы Сбербанка достиг 24,246 трлн рублей, снизившись на 3,8% по сравнению с 31 декабря 2014 года. В первом квартале 2015 года объем кредитов корпоративным клиентам до вычета резервов снизился на 1,7% - до 13,551 трлн рублей. Портфель кредитов физлицам сократился на 1,8% и составил 4,761,1 трлн рублей.
Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в I квартале выросла в 4,2 раза, до 16 млрд руб.
Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в I квартале 2015 года выросла в 4,2 раза, до 16 млрд руб., говорится в отечете компании. EBITDA увеличилась в 1,5 раза, до 25 млрд руб. Выручка составила 216,5 млрд руб., что на 14% больше, чем годом ранее, операционные расходы выросли на 11,3% по сравнению с I кварталом 2014 года, до 202 млрд руб. Чистый долг компании на конец квартала составлял 35,3 млрд руб., примерно аналогичный показатель была зафиксирован на конец 2014 года. Свободный денежный поток Интер РАО на 31 марта равнялся 3,1 млрд руб. против 2,7 млрд руб. на конец прошлого года.
Акционеры Дорогобужа утвердили дивиденды в 0,32 коп. на все виды акций
Акционеры Дорогобуж на годовом собрании 28 мая приняли решение выплатить дивиденды по итогам 2014 года в размере 0,32 копейки на одну обыкновенную и на одну привилегированную акции, сообщила компания. Реестр на получение дивидендов закрывается 15 июня. По итогам 2013 года Дорогобуж выплатил 1,2 рубля на привилегированную акцию и не выплачивал дивиденды на обыкновенные акции.
Банк Санкт-Петербург в I квартале сократил чистую прибыль почти в 3 раза - до 569 млн руб.
Банк Санкт-Петербург в первом квартале 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2,95 раза - до 569 млн рублей (1,676 млрд рублей годом ранее). Чистый процентный доход банка за квартал составил 4,1 млрд рублей.. По сравнению с первым кварталом прошлого года объем процентных доходов увеличился на 40,8%. Процентные расходы выросли на 76,1%. Активы банка составили 521,2 млрд рублей, сохранившись на уровне 1 января 2015 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский и американский рынки акций в четверг перешли к небольшой коррекции (SnP500: -0,1%; NASDAQ Composite: -0,2%; EuroTOP100: -0,5%): инвесторы в ожидании пятничной статистики по США и заседания ЕЦБ след. недели, а также развития греческой истории – заявления официальных лиц Греции и кредиторов расходятся в оценках степени готовности сторон прийти к соглашению. Ухудшению настроений после высоковолатильной середины недели способствовало и вчерашнее падение рынка акций КНР, вызванное, как сообщают СМИ, решениями ряда брокеров ужесточить маржинальные требования.
Российский фондовый рынок
На фоне слабеющего рубля индекс РТС потерял 2,1%. Индекс ММВБ (-0,2%) пытался вчера расти на спросе в экспортных сектора, но по итогам растерял весь рост, однако удержался и от снижения. Под давлением валютного фактора и признаков повышения страновой премии слабее рынка были финансовый и потребительский сектора. Вчера Сбербанк (оа: -0,8%; па: -0,5%) представил свою финотчетность, которая отразила негативные тенденции в экономике и банковской сфере, но оказалась несколько лучше консенсус-ожиданий, а также заявил, что к концу года ждет восстановления чистой процентной маржи. Мы не ждем, что финотчетность окажет негативное влияние на котировки акций банка, в то время как его прогнозы достаточно обнадеживающие. Мы считаем, что в целом отчетность особо влияния на котировки не окажет – более важны состояние рубля и развитие ситуации в экономике (тут особой поддержки мы до осени не ждем), что в большей степени влияет на ценовые уровни сектора в целом. Акции ВТБ потеряли в стоимости 2,5%, МосБиржа – 2,3%. В потребсекторе мы отметим нейтральную динамику «фишек» продуктовой розницы (Магнит: 0%; Дикси: +0,3%), испытывающие дефицит идей для роста последние дни, снижение в М.Видео (-1,4%) и коррекцию в Разгуляе (-2,5%). Выросли котировки Аптек 36.6 (+4,0%), зажатых в последнее время между ценами оферты (13,9-15,5 руб.). Вновь не было особых идей и движений в транспортном секторе, девелоперах и телекомах, - среди акций этих сегментов выделим, пожалуй, лишь продолжившуюся второй день просадку акций ПИК (-3,0%), чьи котировки растеряли рост последних двух недель. В сегменте электроэнергетике продолжилось повышение котировок акций Интер РАО (+1,3%) на фоне сильной финотчетности за 1й квартал и позитивного прогноза по EBITDA (62-66 млрд руб.) на текущий год. В «нефтянке» мы отметим повышение котировок Лукойла (+0,9%), пытающегося удержаться выше 200-дн. средней, продолжение спроса на НОВАТЭК (+0,8%). В лидерах роста дня здесь – па Татнефти (+1,1%) и па Транснефти (+1,1%) при переходе к преимущественно умеренно негативной динамике прочих бумаг. В металлургическом и горнодобывающем сегменте НорНикель (+0,2%) и Северсталь (-0,3%) не смогли показать вменяемого движения из-за давления общерыночных факторов, зато выросли котировки Алроса (+3,3%), Распадской (+3,1%), НЛМК (+2,6%) и Мечела (+1,7%). Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,3%), отыгрывающего, по нашему мнению, валютный фактор и глобальный спрос на IT.
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера в основном колебались около 62,5 долл./барр. и даже опускались ниже, однако после публикации статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США они смогли вырасти и закрепились в районе 63 долл./барр. Так, запасы сырой нефти снизились на 2,8 млн барр. , запасы бензинов снизились на 3,3 млн барр., загрузка НПЗ выросла до 93,6%. При этом запасы дистиллятов выросли на 1,1 млн барр., а добыча нефти за неделю выросла на 0,3 млн барр. - до 9,56 млн барр./день (максимальный недельный рост с 1983 г.). Последнее, собственно, и несколько ограничило вчерашний отскок по нефти. На перспективу след. недели для нефти ключевым будет валютный фактор. При ослаблении евро нефть рискует пойти к 58-60 долл./барр. и ниже. В фокусе 5 июня, когда состоятся заседание ЕЦБ и саммит ОПЕК. Пока мы видим нефть в диапазоне 62-65 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций не демонстрируют направленного движения на фоне неоднозначной статистики по ведущим экономикам, а также ввиду неопределенности связанной с действиями центробанков в июне. ФРС продолжает последовательно готовить рынки к повышению стоимости фондирования, ЕЦБ же планомерно наращивает объемы покупок и может на ближайшем заседании временно расширить лимит выкупа бумаг с 60 млрд евро в месяц до 70-90 млрд евро. На наш взгляд, смена настроений ближайшие дни вряд ли произойдет (к тому же, сказывается начало летнего сезона на рынках, сопровождающегося понижением торговой активности) и до следующей пятницы (когда состоятся заседание ЕЦБ и саммит ОПЕК) вероятно сохранение курса на консолидацию. Что же касается сегодняшнего дня, то наиболее значимыми станут данные по ВВП США за 1-й кв. во 2-й оценке (консенсус: -0.7%).
Российский рынок акций продолжает следовать за динамикой цен на нефть, торгуясь по соотношению RTS/Brent у 15.8x. Ослабление рубля пока вызывает лишь точечные покупки в не очень весовых секторах (угольные компании, сталелитейный сектор, горнодобывающая промышленность), что практически не оказывает влияния на динамику индекса ММВБ. На наш взгляд, экспортно ориентированные сектора продолжат выглядеть лучше рынка ближайшее время, что ограничит потенциал снижения по рублевым акциям. Таким образом, среднесрочно коррекция по индексу РТС может продолжиться с целями отката 960-980 пунктов, а по индексу ММВБ вероятна более сглаженная динамика с удержанием диапазона выше 1580-1600.
Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Небольшое восстановление цен на нефть и положительная динамика на азиатских площадках могут способствовать повышению ключевых индексов на старте торгов. В течение дня поддержку может оказать валютный фактор – пара доллар-рубль в моменте выглядит слегка перекупленной и логичным выглядит откат в область 200-дн. средней (52.2). Сочетание этих факторов может позволить отечественному фондовому рынку завершить неделю выше 1000 пунктов по РТС и вблизи 1670-1680 по ММВБ.
Корпоративные новости
Сбербанк в I кв. сократил чистую прибыль в 2,4 раза - до 30,6 млрд руб.
Сбербанк России в первом квартале 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2,38 раза - до 30,6 млрд рублей, следует из отчета банка. Процентные доходы банка за первый квартал 2015 года по сравнению с аналогичным периодом 2014 года увеличились на 35,7% и составили 561,9 млрд рублей. Процентные расходы за первый квартал 2015 года увеличились на 107,1% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и достигли 361,6 млрд руб. На 31 марта 2015 года общий объем активов группы Сбербанка достиг 24,246 трлн рублей, снизившись на 3,8% по сравнению с 31 декабря 2014 года. В первом квартале 2015 года объем кредитов корпоративным клиентам до вычета резервов снизился на 1,7% - до 13,551 трлн рублей. Портфель кредитов физлицам сократился на 1,8% и составил 4,761,1 трлн рублей.
Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в I квартале выросла в 4,2 раза, до 16 млрд руб.
Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в I квартале 2015 года выросла в 4,2 раза, до 16 млрд руб., говорится в отечете компании. EBITDA увеличилась в 1,5 раза, до 25 млрд руб. Выручка составила 216,5 млрд руб., что на 14% больше, чем годом ранее, операционные расходы выросли на 11,3% по сравнению с I кварталом 2014 года, до 202 млрд руб. Чистый долг компании на конец квартала составлял 35,3 млрд руб., примерно аналогичный показатель была зафиксирован на конец 2014 года. Свободный денежный поток Интер РАО на 31 марта равнялся 3,1 млрд руб. против 2,7 млрд руб. на конец прошлого года.
Акционеры Дорогобужа утвердили дивиденды в 0,32 коп. на все виды акций
Акционеры Дорогобуж на годовом собрании 28 мая приняли решение выплатить дивиденды по итогам 2014 года в размере 0,32 копейки на одну обыкновенную и на одну привилегированную акции, сообщила компания. Реестр на получение дивидендов закрывается 15 июня. По итогам 2013 года Дорогобуж выплатил 1,2 рубля на привилегированную акцию и не выплачивал дивиденды на обыкновенные акции.
Банк Санкт-Петербург в I квартале сократил чистую прибыль почти в 3 раза - до 569 млн руб.
Банк Санкт-Петербург в первом квартале 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2,95 раза - до 569 млн рублей (1,676 млрд рублей годом ранее). Чистый процентный доход банка за квартал составил 4,1 млрд рублей.. По сравнению с первым кварталом прошлого года объем процентных доходов увеличился на 40,8%. Процентные расходы выросли на 76,1%. Активы банка составили 521,2 млрд рублей, сохранившись на уровне 1 января 2015 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter