1 июня 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в понедельник демонстрировал преимущественно рост по рублевому индексу ММВБ (+0,8%), в то время как на долларовый РТС (-1,2%) находится в минусе из-за ослабевающего рубля. Одной из причин, оказывающей давление на рубль стало решение ЦБ по отмене проведения годового валютного аукциона РЕПО. Данное решение могло быть воспринято, как продолжение мер, принимаемых банком против укрепления рубля.
Под конец торгового дня в США вышла сильная статистика, которая привела к очередному укреплению доллара на фоне опасений скорого повышения ставки в США. Так, индекс промактивности в США в мае вырос с 51,5 до 52,8 пунктов при ожидавшихся 52 пунктах. Данная публикация привела к резкому укреплению доллара, что отразилось и в ценах на нефть, которые в свою очередь незамедлительно скорректировались вниз. Более того, на котировках «черного золота» негативно сказалось сообщение о продолжении добычи нефти Саудовской Аравией на рекордном уровне.
Из российских акций лучше остальных смотрятся наиболее просевшие в пятницу бумаги: Алроса (+4,6%), Уралкалий (+2,1%). Акции Акрона (-5%) просели после отсечки по дивидендам. Инвесторам Иркутскэнерго (-17,6%) пришлось не по душе решение акционеров о выплате дивидендов в размере 0,53 руб./акцию – минимального из четырех возможных вариантов. Лучший вариант предполагал 2,1 руб./акции и доходность в 27%.
Рынок завтра. Публикация вечерней статистики, уже негативно отразившейся на котировках нефти, вполне может стать первопричиной для негативного открытия во вторник.
Облигации
Рынок сегодня. Долговой рынок проигнорировал пятничный откат нефти и продолжил снижаться в понедельник. На внутренний рынок давление оказало ослабление рубля. ОФЗ за день потеряли около 30 б.п., доходность выросла на 5-10 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам Татфондбанк БО-7, ВТБ БО-30, РЖД БО-22. Евробонды потеряли около 50 б.п. на решении ЦБ прекратить операции валютного РЕПО. Россия-43 упал на 2,5 п.п. до 97,3% от номинала, Россия-23 – на 65 б.п. до 99% от номинала.
Рынок завтра. Внутренний рынок продолжит следовать за динамикой рубля и нефти. На этом фоне вероятно сохранение негативной динамики. Евробонды останутся под давлением решения ЦБ.
Валюта
Рынок сегодня. Решение Банка России о приостановке проведения годовых аукционов валютного РЕПО в первой половине дня оказывало негативное влияние на рубль. Тем не менее, эффект от данного решения ЦБ будет лишь краткосрочным. Во-первых, в мае регулятор уже не раз отменял проведение годовых аукционов, и сегодняшнее решение по сути не является для рынка чем-то новым. Во-вторых, погашения задолженности по годовому валютному РЕПО начнутся только ближе к концу года, и новые аукционы на 1 год банкам пока не нужны. Наконец, отменив годовые аукционы, ЦБ продолжает проводить валютные аукционы сроком на 1 месяц, позволяя банкам рефинансировать соответствующую валютную задолженность.
Рынок завтра. Таким образом, отыграв негатив от решения ЦБ, рубль может попытаться вернуть отметку в 53 руб. против доллара, используя возвращение цены на нефть марки Brent на уровень в 65 долл. за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба