4 июня 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Отсутствие договоренности по греческой проблеме сегодня оказало давление на европейские фондовый индексы. Нефть подешевела после вчерашних данных по запасам в США и в преддверии завтрашнего заседания ОПЕК. По данным Департамента Энергетики США, запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились на 1,95 млн барр. - ожидалось более существенное снижение - на 2,5 млн барр. Нефтетрейдеров разочаровали также данные по запасам дистиллятов - запасы выросли на 3,77 млн барр. при ожидавшемся росте на 1,277 млн барр. Существенный рост запасов дистиллятов может сигнализировать о переоценке спроса на нефтепродукты, что может в дальнейшем, в свою очередь, уменьшить спрос на сырую нефть. Для российского рынка определяющим фактором стало ускорившееся снижение рубля, позволившее рублевому индексу ММВБ выйти в плюс даже на фоне падающей нефти и снижения долларового РТС более чем на 3,5%. Среди лидеров роста сегодня были в основном не-нефтяные экспортеры: ФосАгро, Уралкалий, НЛМК. Росли также РусГидро и Транснефть. Из корпоративных новостей следует отметить АЛРОСу - чистая прибыль компании по МСФО за 1 кв. 2015 г. выросла в 3,7 раза по сравнению с 1 кв. 2014 г. Мы полагаем, что позитивная отчетность и ослабление рубля еще далеко не отыграны в котировках акций компании. Падение котировок СеверСтали носит технический характер и связано с отсечкой по дивидендам. В лидерах падения - электроэнергетики - ОГК-2, Э.Он Россия, также заметно просели котировки Башнефти и Московской биржи.
Рынок завтра. Завтра серьезное влияние на динамику российского рынка могут оказать итоги заседания ОПЕК. Ожидается, что картель сохранит квоты на добычу на прежнем уровне. В то же время фактическая добыча ОПЕК в последнее время значительно превышает квоты, решение о сохранении квот без принятия мер по их реальному соблюдению не окажет никакой поддержки нефти, более того, может оказать давление на котировки. При этом отдельные страны (в первую очередь Ирак и Иран) заявляют о планах по наращиванию добычи, что приведет к еще большему нарушению квот ОПЕК и разбалансировке рынка. Все это может привести к новому витку снижения котировок нефти уже в ближайшей перспективе. Снижение котировок нефти продолжит оказывать давление на рубль, которое может усилится в случае выхода позитивных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США и уровню безработицы - улучшение ситуации на американском рынке труда может быть воспринято инвесторами как сигнал о скором повышении ставок ФРС.
Облигации
Рынок сегодня. Долговой рынок остался под давлением снижающейся перед саммитом ОПЕК нефти и падением рубля на возобновлении столкновений на Украине. ОФЗ потеряли за день больше 1 п.п., доходность выросла на 10-25 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам РСХБ-11, ВЭБ-Лизинг БО-4, ВЭБ-21. Евробонды потеряли порядка 80-100 б.п. Россия-43 опустился на 140 б.п. до 94,8% от номинала, Россия-23 – на 70 б.п. до 97,8% от номинала.
Рынок завтра. В пятницу рынок останется под давлением все тех опасений нового витка конфликта на Донбассе и снижения нефтяных котировок перед заседание ОПЕК.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба