Ситуация на рынках
• Решение греческого вопроса вновь затягивается.
• Резкое укрепление доллара оказало сильное давление на стоимость нефти.
• Рубль значительно ослаб на снижении цен на нефть и увеличении оценки рисков.
Комментарии
• Evraz: перспективы североамериканского сегмента ухудшаются (умеренно негативно);
• НОВАТЭК добился большого прогресса на Ямале (позитивно);
• Интер РАО инвестирует в малую генерацию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленные заказы в Германии за апрель (9:00);
• Данные по рынку труда в США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовой отчетности "ДИКСИ" по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров "Северстали" для получения дивидендов;
• Годовое общее собрание акционеров НЛМК;
• Публикация финансовой отчетности "Сбербанка" по РСБУ за первые 5 месяцев 2015 года.
Вчера Банк Греции обратился к МВФ с просьбой объединить июньские платежи и осуществить их одним переводом 30 июня. Эксперты, ранее считавшие, что Афины не обладают необходимым объемом денежных средств, чтобы выполнить свои обязательства в июне перед кредиторами – теперь полагают, что Греция обладает необходимыми средствами или же Афины пытаются выиграть время для поиска наиболее комфортных условий получения финансовой помощи. Как бы то ни было, инвесторы, ожидавшие скорого разрешения греческого вопроса, негативно отреагировали на изменение ситуации, поняв, что дело откладывается «в долгий ящик». Росшие в первой половине дня рынки оказались под давлением. Соотношение единой европейской валюты в первой половине дня достигло значения 1,1380 доллара за евро, а затем направилось вниз и достигло ночью до отметки 1,1180 доллара за евро, уменьшившись, таким образом, на 1,76%. Котировки валютной пары EUR/USD нижней границы коридора значений, в котором пара находится последние 4 дня. Нельзя исключать, что на уровне 1,1200 EUR/USD получит поддержку.
Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших суток снизилось на 0,49% до уровня 1,1215 доллара за евро. Сегодня EUR/USD после резкого снижения может вновь отправиться вверх. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1180-1,1380 доллара за евро.
Резкое укрепление доллара оказало сильное давление на стоимость черного золота. Дополнительным фактором снижения котировок углеводорода являются ожидания сохранения квот добычи ОПЕК в преддверии очередного заседания организации. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 2,72% до уровня $58,01 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 2,59% до уровня $62,10 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $62,00-64,00 за баррель.
Накануне рубль значительно ослаб, драйверами удешевления российской валюты были снижение цен на нефть, рост рисков связанных с решением греческого вопроса, укрепление доллара к мировым валютам, также продолжает сказываться обострение ситуации на Украине.
По итогам четверга рубль ослаб к доллару США на 3,91% до отметки 56,43 рубля за доллар. Сегодня ситуация может несколько стабилизироваться, а российская валюта вернуть часть утерянных позиций. Полагаем, в течение сегодняшнего дня рубль будет торговаться в диапазоне 55,00-57,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 62,00-64,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не продемонстрировал четко выраженной динамики. Индекс РТС упал на 2,60%, достигнув отметки 922,63 пункта, Индекс ММВБ был поддержан ослаблением рубля и поднялся на 0,56% до значения 1638,07 пункта. Причиной давления на российский рынок акций стал рост рисков связанных с решением греческого вопроса и ситуации на Украине, снижение цен на нефть также оказало негативное влияние российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в четверг снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в минусе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1625-1660 пунктов.
Evraz: перспективы североамериканского сегмента ухудшаются (умеренно негативно)
Североамериканское подразделение Evraz – Evraz NA – приостановило на неделю работу предприятия в Пуэбло по производству нефтесервисных труб, пишет газета The Danver Post со ссылкой на представителя компании. Кроме того, Evraz NA отправила 100 сотрудников в отпуск без содержания.
Это уже второе сокращение штата завода, пишет издание, в феврале в принудительный отпуск компания отправила еще 200 человек и до сих пор не позвала на работу обратно.
В прошлом году североамериканскому подразделению Evraz не удалось разместить акции на Нью-йоркской бирже (планировалось IPO на 25-35% за $400-500 млн). Размещение отменили в связи политической ситуацией и резким падением цен на нефть (Evraz NA производит нефтесервисные трубы, прокат и рельсы).
В целом, дальнейшее сокращение производства OCTG-труб выглядит логичным продолжением снижения буровой активности в США и Канаде и было в значительной степени ожидаемо. Поэтому мы не ожидаем, что рынок выраженно отреагирует на это сообщение. Однако, если взглянуть на ситуацию в более долгосрочном ключе, можно сделать вывод, что Evraz, предпочтя менее рискованный, на первый взгляд, вариант с сохранением североамериканских активов и последующим выводом их на биржу – в итоге оказался не прав, хотя и вместо политических рисков «отыграли» рыночные.
В противовес этому Северсталь, решившая продать свои североамериканские активы, в итоге оказалась более дальновидной. В обозримой перспективе мы не ожидаем, что Evraz сможет вывести дочку на IPO, и если цены на нефть не будут восстанавливаться (а, судя по всему, история с низкими ценами – надолго), компании придется пересматривать стратегию развития подразделения. В среднесрочной перспективе мы оцениваем ситуацию умеренно негативно для компании.
НОВАТЭК добился большого прогресса на Ямале (позитивно)
Предправления "Новатэка" Леонид Михельсон сообщил, что сырьевой трейдер Gunvor, созданный совладельцем "Новатэка" Геннадием Тимченко, купит у Novatek Gas & Power часть сжиженного природного газа с "Ямал СПГ". "Мы ведем работу по заключению с ними контракта по поставке небольшого объема СПГ. Этот контракт может быть подписан до конца июня", – заявил он на пресс-конференции в кулуарах Международного газового конгресса.
По словам Михельсона, Сбербанк и Газпромбанк предварительно готовы выделить в рамках привлечения проектного финансирования на "Ямал СПГ" $3 млрд и $1 млрд соответственно. "Окончательно сумма кредита [на "Ямал СПГ"] не зафиксирована, но мы подтверждаем, что объем составит порядка $20 млрд. Присутствие гарантий "Новатэка", Total, CNPC и ВЭБа, как мы ожидаем, позволит сократить стоимость кредита и получить лучшие условия", – отметил он.
Компания законтрактовала основные объемы СПГ с первой очереди проекта, и уже начала получать «обещанное» проектное финансирование от российских банков. В ближайшее время проект должен получить финансирование от китайских банков. Контракты на поставку должны помочь в привлечении дополнительного финансирования, если оно понадобится. Вопреки опасениям, ключевые иностранные партнеры не отказались от проекта, и даже готовы расширять участие в нем. Представитель Shell, заключившей на днях крупный контракт на поставку СПГ с Ямала, вчера заявил и о заинтересованности компании в разработке Гыдана.
Риски нереализации проекта сокращаются, и мы оцениваем это позитивно для стоимости компании.
Интер РАО инвестирует в малую генерацию (умеренно позитивно)
«Мосэнергосбыт» (71,5% – у «Интер РАО») создает дочернюю компанию «МЭС-развитие», которая займется инвестициями в распределенную энергетику (как правило, небольшие энергоблоки для собственных нужд потребителя). «Дочка» будет на 100% принадлежать «Мосэнергосбыту», компания внесет в ее уставный капитал 10 млрд руб., рассказывают они.
Мы позитивно оцениваем новый проект Мосэнергосбыта (и Интер РАО): распределенная энергетика – один из немногих сегментов российского энергорынка, который сегодня выглядит однозначно привлекательным для инвестиций, так как может обеспечить приемлемую доходность, и спрос ощутимо превышает предложение. Пока сложно говорить о том, насколько проект окажется успешным, но потенциально он может стать одной из ключевых точек роста для компании и важным источником денежных потоков.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Решение греческого вопроса вновь затягивается.
• Резкое укрепление доллара оказало сильное давление на стоимость нефти.
• Рубль значительно ослаб на снижении цен на нефть и увеличении оценки рисков.
Комментарии
• Evraz: перспективы североамериканского сегмента ухудшаются (умеренно негативно);
• НОВАТЭК добился большого прогресса на Ямале (позитивно);
• Интер РАО инвестирует в малую генерацию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промышленные заказы в Германии за апрель (9:00);
• Данные по рынку труда в США (15:30).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовой отчетности "ДИКСИ" по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Закрытие реестра акционеров "Северстали" для получения дивидендов;
• Годовое общее собрание акционеров НЛМК;
• Публикация финансовой отчетности "Сбербанка" по РСБУ за первые 5 месяцев 2015 года.
Вчера Банк Греции обратился к МВФ с просьбой объединить июньские платежи и осуществить их одним переводом 30 июня. Эксперты, ранее считавшие, что Афины не обладают необходимым объемом денежных средств, чтобы выполнить свои обязательства в июне перед кредиторами – теперь полагают, что Греция обладает необходимыми средствами или же Афины пытаются выиграть время для поиска наиболее комфортных условий получения финансовой помощи. Как бы то ни было, инвесторы, ожидавшие скорого разрешения греческого вопроса, негативно отреагировали на изменение ситуации, поняв, что дело откладывается «в долгий ящик». Росшие в первой половине дня рынки оказались под давлением. Соотношение единой европейской валюты в первой половине дня достигло значения 1,1380 доллара за евро, а затем направилось вниз и достигло ночью до отметки 1,1180 доллара за евро, уменьшившись, таким образом, на 1,76%. Котировки валютной пары EUR/USD нижней границы коридора значений, в котором пара находится последние 4 дня. Нельзя исключать, что на уровне 1,1200 EUR/USD получит поддержку.
Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших суток снизилось на 0,49% до уровня 1,1215 доллара за евро. Сегодня EUR/USD после резкого снижения может вновь отправиться вверх. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1180-1,1380 доллара за евро.
Резкое укрепление доллара оказало сильное давление на стоимость черного золота. Дополнительным фактором снижения котировок углеводорода являются ожидания сохранения квот добычи ОПЕК в преддверии очередного заседания организации. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 2,72% до уровня $58,01 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 2,59% до уровня $62,10 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $62,00-64,00 за баррель.
Накануне рубль значительно ослаб, драйверами удешевления российской валюты были снижение цен на нефть, рост рисков связанных с решением греческого вопроса, укрепление доллара к мировым валютам, также продолжает сказываться обострение ситуации на Украине.
По итогам четверга рубль ослаб к доллару США на 3,91% до отметки 56,43 рубля за доллар. Сегодня ситуация может несколько стабилизироваться, а российская валюта вернуть часть утерянных позиций. Полагаем, в течение сегодняшнего дня рубль будет торговаться в диапазоне 55,00-57,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 62,00-64,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не продемонстрировал четко выраженной динамики. Индекс РТС упал на 2,60%, достигнув отметки 922,63 пункта, Индекс ММВБ был поддержан ослаблением рубля и поднялся на 0,56% до значения 1638,07 пункта. Причиной давления на российский рынок акций стал рост рисков связанных с решением греческого вопроса и ситуации на Украине, снижение цен на нефть также оказало негативное влияние российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в четверг снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в минусе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1625-1660 пунктов.
Evraz: перспективы североамериканского сегмента ухудшаются (умеренно негативно)
Североамериканское подразделение Evraz – Evraz NA – приостановило на неделю работу предприятия в Пуэбло по производству нефтесервисных труб, пишет газета The Danver Post со ссылкой на представителя компании. Кроме того, Evraz NA отправила 100 сотрудников в отпуск без содержания.
Это уже второе сокращение штата завода, пишет издание, в феврале в принудительный отпуск компания отправила еще 200 человек и до сих пор не позвала на работу обратно.
В прошлом году североамериканскому подразделению Evraz не удалось разместить акции на Нью-йоркской бирже (планировалось IPO на 25-35% за $400-500 млн). Размещение отменили в связи политической ситуацией и резким падением цен на нефть (Evraz NA производит нефтесервисные трубы, прокат и рельсы).
В целом, дальнейшее сокращение производства OCTG-труб выглядит логичным продолжением снижения буровой активности в США и Канаде и было в значительной степени ожидаемо. Поэтому мы не ожидаем, что рынок выраженно отреагирует на это сообщение. Однако, если взглянуть на ситуацию в более долгосрочном ключе, можно сделать вывод, что Evraz, предпочтя менее рискованный, на первый взгляд, вариант с сохранением североамериканских активов и последующим выводом их на биржу – в итоге оказался не прав, хотя и вместо политических рисков «отыграли» рыночные.
В противовес этому Северсталь, решившая продать свои североамериканские активы, в итоге оказалась более дальновидной. В обозримой перспективе мы не ожидаем, что Evraz сможет вывести дочку на IPO, и если цены на нефть не будут восстанавливаться (а, судя по всему, история с низкими ценами – надолго), компании придется пересматривать стратегию развития подразделения. В среднесрочной перспективе мы оцениваем ситуацию умеренно негативно для компании.
НОВАТЭК добился большого прогресса на Ямале (позитивно)
Предправления "Новатэка" Леонид Михельсон сообщил, что сырьевой трейдер Gunvor, созданный совладельцем "Новатэка" Геннадием Тимченко, купит у Novatek Gas & Power часть сжиженного природного газа с "Ямал СПГ". "Мы ведем работу по заключению с ними контракта по поставке небольшого объема СПГ. Этот контракт может быть подписан до конца июня", – заявил он на пресс-конференции в кулуарах Международного газового конгресса.
По словам Михельсона, Сбербанк и Газпромбанк предварительно готовы выделить в рамках привлечения проектного финансирования на "Ямал СПГ" $3 млрд и $1 млрд соответственно. "Окончательно сумма кредита [на "Ямал СПГ"] не зафиксирована, но мы подтверждаем, что объем составит порядка $20 млрд. Присутствие гарантий "Новатэка", Total, CNPC и ВЭБа, как мы ожидаем, позволит сократить стоимость кредита и получить лучшие условия", – отметил он.
Компания законтрактовала основные объемы СПГ с первой очереди проекта, и уже начала получать «обещанное» проектное финансирование от российских банков. В ближайшее время проект должен получить финансирование от китайских банков. Контракты на поставку должны помочь в привлечении дополнительного финансирования, если оно понадобится. Вопреки опасениям, ключевые иностранные партнеры не отказались от проекта, и даже готовы расширять участие в нем. Представитель Shell, заключившей на днях крупный контракт на поставку СПГ с Ямала, вчера заявил и о заинтересованности компании в разработке Гыдана.
Риски нереализации проекта сокращаются, и мы оцениваем это позитивно для стоимости компании.
Интер РАО инвестирует в малую генерацию (умеренно позитивно)
«Мосэнергосбыт» (71,5% – у «Интер РАО») создает дочернюю компанию «МЭС-развитие», которая займется инвестициями в распределенную энергетику (как правило, небольшие энергоблоки для собственных нужд потребителя). «Дочка» будет на 100% принадлежать «Мосэнергосбыту», компания внесет в ее уставный капитал 10 млрд руб., рассказывают они.
Мы позитивно оцениваем новый проект Мосэнергосбыта (и Интер РАО): распределенная энергетика – один из немногих сегментов российского энергорынка, который сегодня выглядит однозначно привлекательным для инвестиций, так как может обеспечить приемлемую доходность, и спрос ощутимо превышает предложение. Пока сложно говорить о том, насколько проект окажется успешным, но потенциально он может стать одной из ключевых точек роста для компании и важным источником денежных потоков.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter