5 июня 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Наиболее важным событием дня стала публикация статистики в США по числу новых рабочих мест, которая оказалась выше прогнозов и составила 280 тыс. против ожидавшихся 226 тыс. Значение также превысило среднегодовой уровень в 247 тыс. Между тем, безработица немного выросла – с 5,4% до 5,5%, что, впрочем, связано с ростом рабочей силы и, вероятно, слабыми данными в марте. На этом фоне инвесторы начали отыгрывать повысившуюся вероятность повышение ставки ФРС, что привело к просадке мировых фондовых индексов, а также укреплению доллара.
Столь ожидаемые события 5 июня (заседание ОПЕК и платеж Греции по госдолгу) фактически не привнесли никаких изменений для фондового рынка. В случае с ОПЕК ожидания участников рынка о сохранении квот добычи нефти на прежнем уровне оправдались. Эффект на котировки черного золота по итогам заседания представителей ОПЕК в Вене был минимальным. При этом ожидать значительного отскока вверх цен на нефть не приходится. Стоит отметить, что фактическая добыча ОПЕК в последнее время значительно превышала квоты (31,5 мб/д по сравнению с квотой в 30 мб/д). Решение о сохранении квот без принятия мер по их реальному соблюдению лишь подтвердит решимость ОПЕК продолжать борьбу за долю рынка. При этом отдельные страны заявляют о планах по наращиванию добычи, что приведет к еще большему нарушению квот ОПЕК (Иран, Ирак).
Кульминация проблемы греческого госдолга была сдвинута с начала июня (5 июня) на конец месяца. МВФ подтвердил объединение четырех платежей Греции, которые должны будут быть осуществлены одновременно до 30 июня. Несмотря на то, что такая отсрочка несколько снизит напряжение инвесторов, фактического решения проблемы Афин до сих пор пока так и не было сформировано.
Среди российских акций заметно лучше остальных выглядели бумаги Мечела (+6,5%) на заявлениях главы ВТБ о готовности перенести срок погашения основного долга. На фоне укрепления доллара также подрастали акции экспортеров – НорНикель (+2,4%), Северсталь (+1,6%), Акрон (+1,4%), Алроса (+1,8%).
Рынок завтра. -8 июня пройдет саммит G7, в рамках которого будут обсуждаться отношения с Россией, украинский кризис, а также санкции в отношении России. Резкие высказывания по ходу саммита добавят инвесторам, как напряжения, так и негативного настроения. Поэтому мы ожидаем повышенной волатильности российского рынка в начале недели.
Облигации
Рынок сегодня. В пятницу продолжилось ослабление рубля в связи с новым обострением ситуации на Донбассе и падением котировок нефти почти до 61 долл. за баррель Brent. ОФЗ потеряли около 30-50 б.п., доходность выросла еще на 5-10 б.п. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам МОЭСК БО-7, Газпром нефть-12, Росбанк БО-4. Евробонды потеряли около 50 б.п. Россия-43 опустился на 75 б.п. до 93,9% от номинала, Россия-23 – на 25 б.п. до 97,5% от номинала.
Рынок завтра. На следующей неделе основными драйверами останутся котировки нефти и развитие ситуации на Украине. Если геополитические риск все-таки начнут сходить на нет, а цены на нефть стабилизируются, можно ожидать отскока в российских займах.
Валюта
Рынок сегодня. После существенного ослабления накануне, в пятницу в первой половине торгов рубль получил небольшую передышку. Однако, как оказалось, доллар притормозил только за тем, чтобы с выходом данных по американскому рынку труда протестировать отметку в 57 руб.
Рынок завтра. Несмотря на то, что после провального четверга рубль все же «пришел в себя» (во многом благодаря тому, что продолжения новостного потока о возобновлении конфликта на Украине в пятницу не последовало), риски снижения отечественной валюты в сторону 60 руб. против доллара остаются. В частности, цена на нефть марки Brent остается в опасной близости от «психологического» уровня в 60 долл. за баррель, и в пятницу уже можно было видеть попытки снижения стоимости до 61 долл.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба