Пока переговоры по греческому вопросу успехом не увенчались, но позитивный исход по ним весьма и весьма близок, поскольку постепенно обе стороны поняли, что доводить дело до дефолта одной из стран Еврозоны было бы не совсем правильным, поскольку это может подорвать доверие к единой европейской валюте. И греческая сторона, и Еврогруппа это прекрасно понимают; иначе не было бы слов г-на Юнкера накануне о возможности предоставления стране 35 млрд. евро до 2020-го года.
На развивающихся рынках эту новость также воспринимает с неприкрытым энтузиазмом, кроме, разве что, российского рынка, где продолжает преобладать боковой настрой по причине большого количества своих внутренних историй – не самой лучшей макроэкономической статистики, негативных прогнозов по темпам роста экономики на ближайшие кварталы, продления санкций со стороны стран Запада, продолжающейся эскалации конфликта на Украине у западных границ страны. Ясно, что если бы не все вышеупомянутое, то индексы бы существенно прибавили, а так индекс РТС уже почти месяц не может преодолеть уровень в 1000 пунктов. Судя по тому, что по итогам года рост ВВП крайне маловероятен, увидеть резкий рост индексов при прочих равных текущих условиях также маловероятно. Исключением могут стать растущие цены на нефть или мощный внутренний корпоративный фон.
На валютном рынке евро в последнее время остается подверженной повышенной волатильности на фоне прогресса в греческих переговорах, поэтому в случае позитивного исхода переговоров вполне реален еще один резкий скачок по укреплению евро. Пока же входить в лонги по евро еще опасно, лучше в конце месяца открывать короткие позиции, поскольку рано или поздно ФРС будет повышать ставку, что будет неизбежно влиять на евро.
Сегодня основными данными станут финальная оценка ВВП США за I квартал и запасы нефти. Скорее всего, отрицательные темпы роста экономики останутся, но даже в этом случае сильно снижения жать не стоит, поскольку этот факт уже был заключен в котировки. Традиционно в США наиболее интересным кварталом остается второй, поэтому расценивать негативные результаты в первом стоит спокойно.
Индекс ММВБ во вторник закрылся снижением на 0,87% до уровня в 1 657,23 пунктов, индекс РТС просел на 1,48% до уровня в 964,32 пунктов.
Российские фондовые индексы во вторник закрылись в «красной" зоне» на фоне снижения рубля к доллару и падавшей в течение дня ниже $63 за баррель нефти. Котировки падала вместе с курсом рубля по отношению к доллару. Возможное сохранение Греции в составе зоны евро вызвало у инвесторов желание вложиться в активы, оцененные в иностранной валюте.
На нефтяных рынках цены слабо меняются после существенного роста накануне на ожиданиях сокращения запасов топлива в США. По неофициальным данным Американского института нефти, запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 3,2 млн. баррелей.
Официальные данные Минэнерго будут опубликованы сегодня; большинство участников рынка ожидают, что они отразят сокращение нефтяных резервов на 2 млн. баррелей. Данные API создают задел для сильного ралли, поскольку опасения насчет Греции сменяются ожиданиями повышения спроса на топливо. Устойчивое сокращения числа буровых установок в США и снижение запасов могут вызвать заметный рост нефтяных котировок позднее в текущем году.
Августовские фьючерсы на нефть Brent подорожали на 0,05% до уровня в $64,48 за баррель. По итогам торгов во вторник стоимость выросла на 1,75% до уровня в $64,45 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на август увеличилась на 1,04% до уровня в $61,01 за баррель.
На американском рынке индексы завершили ростом торги на сильных статданных по американской экономике и ожиданиях скорого разрешения греческого кризиса. Объем заказов на производственное оборудование в США вырос в мае, во второй месяц с начала года, что сигнализирует о восстановлении спроса на американские товары.
Заказы без учета самолетов и военного оборудования, служащие индикатором капиталовложений бизнеса, выросли в прошлом месяце относительно апреля на 0,4% после сокращения на 0,3% месяцем ранее.
Продажи новостроек в мае выросли на 2,2% по сравнению с апрелем, до рекордных с февраля 2008 года 546 тыс. домов в годовом исчислении благодаря заметному улучшению ситуации на рынке труда и ожиданиями скорого повышения ставок Федеральной резервной системы, поэтому покупатели стремятся поскорее обзавестись жильем.
Перспектива скорой нормализации кредитно-денежной политики в США является одним из определяющих факторов на американском рынке. Все больше появляется голосов в пользу того, что повышение ключевой процентной ставки может произойти дважды до конца текущего года, если экономические показатели в стране продолжат улучшаться. Тем временем большинство руководителей ФРС дают понять, что рост ставок будет постепенным.
Греческий вопрос продолжает маячить на горизонте, но инвесторы в США уже задумываются, сможет ли SnP 500 обновить максимумы и создать задел для дальнейшего роста.
После переговоров в понедельник на уровне Еврогруппы и лидеров стран и правительств еврозоны греческому правительству отвели два дня на достижение окончательных договоренностей с кредиторами. Сегодня министры финансов валютного блока соберутся вновь для обсуждения плана структурных экономических реформ в Греции и представят финальный вариант саммиту еврозоны, который соберется 25 июня.
Во вторник существенный рост продемонстрировали акции ритейлеров. Капитализация Amazon.com выросла на 2,2%, до рекордного максимума, тогда как бумаги Staples подорожали на 1,8%.
Цены акций финансовых компаний выросли на фоне повышения доходности американских гособлигаций, котировки KeyCorp и JPMorgan Chase увеличились более чем на 1,1%. Курс бумаг оператора связи AT&T вырос на 2,5% после того, как Barclays и UBS повысили рекомендации для них до "выше уровня рынка".
Рыночная стоимость компании Green Dot выросла на 41% после того, как фирма, выпускающая дебетовые карты, заключила партнерский контракт с ритейлером Wal-Mart Stores. Котировки бумаг горнодобывающей компании Freeport McMoRan выросли на 3,7% на фоне рекордного за последние два месяца роста цен на медь.
Акции производителя смартфонов Blackberry подешевели на 4,2% на фоне того, что компания получила больший, чем ожидалось, скорректированный убыток в первом финансовом квартале, однако существенно увеличила выручку ключевого подразделения, занимающегося продажей лицензий на программное обеспечение и технологии.
Капитализация сети ресторанов быстрого питания Sonic упала на 10% после того, как руководство Sonic объявило, что в текущем году компания планирует открыть меньше новых заведений, чем ожидалось ранее.
Индекс Dow Jones повысился на 0,13% до уровня в 18 144,07 пунктов. Индекс SnP500 вырос на 0,06% до уровня в 2 124,2 пунктов. Индекс Nasdaq вырос на 0,12% до уровня в 5 160,09 пунктов.
На азиатском рынке индексы региона повышаются в ходе торгов в ожидании достижения соглашения Греции с международными кредиторами в ближайшее время.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2%, при этом он увеличивается пятые торги подряд. Министры финансов стран еврозоны на встрече в среду могут прийти к принципиальному согласию по программе помощи находящейся на грани дефолта Греции.
Сделка Афин с кредиторами позволит рынку сосредоточиться на фундаментальных факторах, а они становятся лучше.
Цена акций крупнейшего в стране брокера Nomura Holdings поднялась на 1,8%, банков Mizuho Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group – на 1,5%.
На прошлой неделе китайский индикатор рухнул на 13%, что стало наихудшим показателем со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Это было обусловлено проведением целого ряда IPO на сумму порядка $1,08 млрд., однако теперь ликвидность начинает возвращаться на вторичный рынок.
Котировки акций Huadian Power International выросли на 10%, потянув за собой вверх других производителей электроэнергии. Кроме того, дорожают сырьевые компании, включая нефтяную PetroChina – на 0,8% и сталепроизводителя Hebei Iron & Steel – на 7,6%.
Австралийский индекс ASX 200 с открытия рынка увеличился на 0,21%, гонконгский Hang Seng – на 0,17%, в то же время южнокорейский Kospi снизился на 0,01%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,44% и завершил торги на рекордной отметке за 18 лет.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе акции металлургической компании Мечел после кратковременного роста растеряли весь свой запал и перешли к снижению, что привело к снижению обыкновенных акций Мечела на 3,35%, привилегированных – на 3,45%.
Помимо договоренности компании о реструктуризации долга перед этими банками, Мечел сообщил, что продолжает вести переговоры со Сбербанком и намерен и здесь достичь компромисса. Положительной новостью, которая может быть отыграна сегодня, являются результаты компании по итогам первого квартала 2015 года, согласно которым Мечел сократил чистый убыток, приходящийся на акционеров компании, на 53% - до $273 млн. долларов и увеличил показатель EBITDA в 2,45 раза до $211 млн.
2. В лидерах снижения наблюдались РДР Русала (-2,48%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,36%), ПИКа (-2,28%), Дикси (-2,17%), Московской биржи (-2,02%), Русгидро (-1,89%), а также Polymetal (-1,81%). Акции ТМК после дневного роста снизились на 0,71% на фоне решения акционеров не выплачивать дивиденды за 2014-й год.
3. В лидерах роста наблюдались акции АФК «Система» (+3,06%), Акрона (+2,46%), НЛМК (+2,43%), НМТП (+1,92%), Фосагро (+1,61%), а также привилегированные акции Татнефти (+1,15%), акции «М.Видео» (+0,84%) и обыкновенные акции Сбербанка (0,81%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов, без резких движений на фоне ожиданий исходов переговоров по Греции и санкционной истории с Ираном. Возможное сохранение Греции в составе еврозоны повысит доверие инвесторов к европейской экономике и перспективам мирового роста и может оказать поддержку котировкам нефти.
Рекомендации по бумагам
Транснефть ап
Сегодня Транснефть объявила о том, что в 2014-м году компании удалось заменить 23 вида оборудования иностранного производства российским. Сейчас основной задачей для компании является повышение качества и степени надежности российского оборудования до уровня иностранного.
Напомним, что сейчас Транснефть совместно с иностранной компанией строит завод по производству насосного оборудования, но в проекте компания будет самостоятельно производить высоковольтные электродвигатели, противотурбулентные присадки, антикоррозийное покрытие и прочие элементы.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку введение странами Запада санкций против РФ положительно отразилось на планах компании сократить долю импортного оборудования до 3% с нынешних 10%. Постепенно этот процесс набирает обороты, что в будущем может привести к полному отказу от импорта.
Цена: 129620
Цель: 134100
Рекомендация: Держать
ОАО "Лукойл"
Сегодня стало известно, что ЛУКОЙЛ ведет активные переговоры с саудовской Saudi Aramco об увеличении доли саудовской компании в проекте Блок А.
По словам главы компании г-на Алекперова, саудовская сторона заинтересована в доведении доли до 50% в СП Saudi Arabia Energy для более успешной реализации опытно-промышленного проекта, инвестиции в который оцениваются в $280 млн.
Напомним, что ЛУКОЙЛ ведет бурение в Саудовской Аравии в рамках совместного предприятия LUKOIL Saudi Arabia Energy, в которой российской компании принадлежит 80%, а национальной саудовской компании Saudi Aramco – 20%.
Планируется, что ЛУКОЙЛ как минимум до 2017-го года продолжит работу в Саудовской Аравии в рамках проекта Блок А, поскольку первоначально предполагалось проведение опытно-промышленных работ по бурению скважин на сумму около $300 млн., после чего должно быть принято окончательное инвестиционное решение с Saudi Aramco.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ЛУКОЙЛа, поскольку заключение соглашения на паритетных условиях даст возможность более гибко варьировать цены на газ для отдельного проекта и повышать привлекательность проекта для инвесторов. Компания ожидает начала добычи углеводородов на проекте в Саудовской Аравии в 2016-м году.
Цена: 2460
Цель: 3415
Рекомендация: Накапливать
На развивающихся рынках эту новость также воспринимает с неприкрытым энтузиазмом, кроме, разве что, российского рынка, где продолжает преобладать боковой настрой по причине большого количества своих внутренних историй – не самой лучшей макроэкономической статистики, негативных прогнозов по темпам роста экономики на ближайшие кварталы, продления санкций со стороны стран Запада, продолжающейся эскалации конфликта на Украине у западных границ страны. Ясно, что если бы не все вышеупомянутое, то индексы бы существенно прибавили, а так индекс РТС уже почти месяц не может преодолеть уровень в 1000 пунктов. Судя по тому, что по итогам года рост ВВП крайне маловероятен, увидеть резкий рост индексов при прочих равных текущих условиях также маловероятно. Исключением могут стать растущие цены на нефть или мощный внутренний корпоративный фон.
На валютном рынке евро в последнее время остается подверженной повышенной волатильности на фоне прогресса в греческих переговорах, поэтому в случае позитивного исхода переговоров вполне реален еще один резкий скачок по укреплению евро. Пока же входить в лонги по евро еще опасно, лучше в конце месяца открывать короткие позиции, поскольку рано или поздно ФРС будет повышать ставку, что будет неизбежно влиять на евро.
Сегодня основными данными станут финальная оценка ВВП США за I квартал и запасы нефти. Скорее всего, отрицательные темпы роста экономики останутся, но даже в этом случае сильно снижения жать не стоит, поскольку этот факт уже был заключен в котировки. Традиционно в США наиболее интересным кварталом остается второй, поэтому расценивать негативные результаты в первом стоит спокойно.
Индекс ММВБ во вторник закрылся снижением на 0,87% до уровня в 1 657,23 пунктов, индекс РТС просел на 1,48% до уровня в 964,32 пунктов.
Российские фондовые индексы во вторник закрылись в «красной" зоне» на фоне снижения рубля к доллару и падавшей в течение дня ниже $63 за баррель нефти. Котировки падала вместе с курсом рубля по отношению к доллару. Возможное сохранение Греции в составе зоны евро вызвало у инвесторов желание вложиться в активы, оцененные в иностранной валюте.
На нефтяных рынках цены слабо меняются после существенного роста накануне на ожиданиях сокращения запасов топлива в США. По неофициальным данным Американского института нефти, запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 3,2 млн. баррелей.
Официальные данные Минэнерго будут опубликованы сегодня; большинство участников рынка ожидают, что они отразят сокращение нефтяных резервов на 2 млн. баррелей. Данные API создают задел для сильного ралли, поскольку опасения насчет Греции сменяются ожиданиями повышения спроса на топливо. Устойчивое сокращения числа буровых установок в США и снижение запасов могут вызвать заметный рост нефтяных котировок позднее в текущем году.
Августовские фьючерсы на нефть Brent подорожали на 0,05% до уровня в $64,48 за баррель. По итогам торгов во вторник стоимость выросла на 1,75% до уровня в $64,45 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на август увеличилась на 1,04% до уровня в $61,01 за баррель.
На американском рынке индексы завершили ростом торги на сильных статданных по американской экономике и ожиданиях скорого разрешения греческого кризиса. Объем заказов на производственное оборудование в США вырос в мае, во второй месяц с начала года, что сигнализирует о восстановлении спроса на американские товары.
Заказы без учета самолетов и военного оборудования, служащие индикатором капиталовложений бизнеса, выросли в прошлом месяце относительно апреля на 0,4% после сокращения на 0,3% месяцем ранее.
Продажи новостроек в мае выросли на 2,2% по сравнению с апрелем, до рекордных с февраля 2008 года 546 тыс. домов в годовом исчислении благодаря заметному улучшению ситуации на рынке труда и ожиданиями скорого повышения ставок Федеральной резервной системы, поэтому покупатели стремятся поскорее обзавестись жильем.
Перспектива скорой нормализации кредитно-денежной политики в США является одним из определяющих факторов на американском рынке. Все больше появляется голосов в пользу того, что повышение ключевой процентной ставки может произойти дважды до конца текущего года, если экономические показатели в стране продолжат улучшаться. Тем временем большинство руководителей ФРС дают понять, что рост ставок будет постепенным.
Греческий вопрос продолжает маячить на горизонте, но инвесторы в США уже задумываются, сможет ли SnP 500 обновить максимумы и создать задел для дальнейшего роста.
После переговоров в понедельник на уровне Еврогруппы и лидеров стран и правительств еврозоны греческому правительству отвели два дня на достижение окончательных договоренностей с кредиторами. Сегодня министры финансов валютного блока соберутся вновь для обсуждения плана структурных экономических реформ в Греции и представят финальный вариант саммиту еврозоны, который соберется 25 июня.
Во вторник существенный рост продемонстрировали акции ритейлеров. Капитализация Amazon.com выросла на 2,2%, до рекордного максимума, тогда как бумаги Staples подорожали на 1,8%.
Цены акций финансовых компаний выросли на фоне повышения доходности американских гособлигаций, котировки KeyCorp и JPMorgan Chase увеличились более чем на 1,1%. Курс бумаг оператора связи AT&T вырос на 2,5% после того, как Barclays и UBS повысили рекомендации для них до "выше уровня рынка".
Рыночная стоимость компании Green Dot выросла на 41% после того, как фирма, выпускающая дебетовые карты, заключила партнерский контракт с ритейлером Wal-Mart Stores. Котировки бумаг горнодобывающей компании Freeport McMoRan выросли на 3,7% на фоне рекордного за последние два месяца роста цен на медь.
Акции производителя смартфонов Blackberry подешевели на 4,2% на фоне того, что компания получила больший, чем ожидалось, скорректированный убыток в первом финансовом квартале, однако существенно увеличила выручку ключевого подразделения, занимающегося продажей лицензий на программное обеспечение и технологии.
Капитализация сети ресторанов быстрого питания Sonic упала на 10% после того, как руководство Sonic объявило, что в текущем году компания планирует открыть меньше новых заведений, чем ожидалось ранее.
Индекс Dow Jones повысился на 0,13% до уровня в 18 144,07 пунктов. Индекс SnP500 вырос на 0,06% до уровня в 2 124,2 пунктов. Индекс Nasdaq вырос на 0,12% до уровня в 5 160,09 пунктов.
На азиатском рынке индексы региона повышаются в ходе торгов в ожидании достижения соглашения Греции с международными кредиторами в ближайшее время.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,2%, при этом он увеличивается пятые торги подряд. Министры финансов стран еврозоны на встрече в среду могут прийти к принципиальному согласию по программе помощи находящейся на грани дефолта Греции.
Сделка Афин с кредиторами позволит рынку сосредоточиться на фундаментальных факторах, а они становятся лучше.
Цена акций крупнейшего в стране брокера Nomura Holdings поднялась на 1,8%, банков Mizuho Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group – на 1,5%.
На прошлой неделе китайский индикатор рухнул на 13%, что стало наихудшим показателем со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Это было обусловлено проведением целого ряда IPO на сумму порядка $1,08 млрд., однако теперь ликвидность начинает возвращаться на вторичный рынок.
Котировки акций Huadian Power International выросли на 10%, потянув за собой вверх других производителей электроэнергии. Кроме того, дорожают сырьевые компании, включая нефтяную PetroChina – на 0,8% и сталепроизводителя Hebei Iron & Steel – на 7,6%.
Австралийский индекс ASX 200 с открытия рынка увеличился на 0,21%, гонконгский Hang Seng – на 0,17%, в то же время южнокорейский Kospi снизился на 0,01%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,44% и завершил торги на рекордной отметке за 18 лет.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе акции металлургической компании Мечел после кратковременного роста растеряли весь свой запал и перешли к снижению, что привело к снижению обыкновенных акций Мечела на 3,35%, привилегированных – на 3,45%.
Помимо договоренности компании о реструктуризации долга перед этими банками, Мечел сообщил, что продолжает вести переговоры со Сбербанком и намерен и здесь достичь компромисса. Положительной новостью, которая может быть отыграна сегодня, являются результаты компании по итогам первого квартала 2015 года, согласно которым Мечел сократил чистый убыток, приходящийся на акционеров компании, на 53% - до $273 млн. долларов и увеличил показатель EBITDA в 2,45 раза до $211 млн.
2. В лидерах снижения наблюдались РДР Русала (-2,48%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,36%), ПИКа (-2,28%), Дикси (-2,17%), Московской биржи (-2,02%), Русгидро (-1,89%), а также Polymetal (-1,81%). Акции ТМК после дневного роста снизились на 0,71% на фоне решения акционеров не выплачивать дивиденды за 2014-й год.
3. В лидерах роста наблюдались акции АФК «Система» (+3,06%), Акрона (+2,46%), НЛМК (+2,43%), НМТП (+1,92%), Фосагро (+1,61%), а также привилегированные акции Татнефти (+1,15%), акции «М.Видео» (+0,84%) и обыкновенные акции Сбербанка (0,81%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов, без резких движений на фоне ожиданий исходов переговоров по Греции и санкционной истории с Ираном. Возможное сохранение Греции в составе еврозоны повысит доверие инвесторов к европейской экономике и перспективам мирового роста и может оказать поддержку котировкам нефти.
Рекомендации по бумагам
Транснефть ап
Сегодня Транснефть объявила о том, что в 2014-м году компании удалось заменить 23 вида оборудования иностранного производства российским. Сейчас основной задачей для компании является повышение качества и степени надежности российского оборудования до уровня иностранного.
Напомним, что сейчас Транснефть совместно с иностранной компанией строит завод по производству насосного оборудования, но в проекте компания будет самостоятельно производить высоковольтные электродвигатели, противотурбулентные присадки, антикоррозийное покрытие и прочие элементы.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку введение странами Запада санкций против РФ положительно отразилось на планах компании сократить долю импортного оборудования до 3% с нынешних 10%. Постепенно этот процесс набирает обороты, что в будущем может привести к полному отказу от импорта.
Цена: 129620
Цель: 134100
Рекомендация: Держать
ОАО "Лукойл"
Сегодня стало известно, что ЛУКОЙЛ ведет активные переговоры с саудовской Saudi Aramco об увеличении доли саудовской компании в проекте Блок А.
По словам главы компании г-на Алекперова, саудовская сторона заинтересована в доведении доли до 50% в СП Saudi Arabia Energy для более успешной реализации опытно-промышленного проекта, инвестиции в который оцениваются в $280 млн.
Напомним, что ЛУКОЙЛ ведет бурение в Саудовской Аравии в рамках совместного предприятия LUKOIL Saudi Arabia Energy, в которой российской компании принадлежит 80%, а национальной саудовской компании Saudi Aramco – 20%.
Планируется, что ЛУКОЙЛ как минимум до 2017-го года продолжит работу в Саудовской Аравии в рамках проекта Блок А, поскольку первоначально предполагалось проведение опытно-промышленных работ по бурению скважин на сумму около $300 млн., после чего должно быть принято окончательное инвестиционное решение с Saudi Aramco.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ЛУКОЙЛа, поскольку заключение соглашения на паритетных условиях даст возможность более гибко варьировать цены на газ для отдельного проекта и повышать привлекательность проекта для инвесторов. Компания ожидает начала добычи углеводородов на проекте в Саудовской Аравии в 2016-м году.
Цена: 2460
Цель: 3415
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба