25 июня 2015 long-short.ru Кургузкин Александр
Сравнительная динамика акций малой капитализации IWM (Russell 2000 ETF) против акций большой капитализации SPY (SnP 500 ETF) с нормализацией к волатильности*:
Имеем для акций малой капитализации хорошую комбинацию локального моментума (9-месячный рост) и долгосрочного отставания от SPY, создающего потенциал возврата к среднему. Можно ставить на дальнейшую реализацию этого потенциала в ближайшие годы.
* Парный график похожих активов с нормализацией обоих сторон пары на локальную месячную волатильность предположительно должен показывать свойства возврата к среднему. Иначе стабильный многолетний тренд в паре означал бы, что у одного актива имеется устойчивое преимущество по метрике доходность/волатильность, что противоречит положениям CAPM.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Имеем для акций малой капитализации хорошую комбинацию локального моментума (9-месячный рост) и долгосрочного отставания от SPY, создающего потенциал возврата к среднему. Можно ставить на дальнейшую реализацию этого потенциала в ближайшие годы.
* Парный график похожих активов с нормализацией обоих сторон пары на локальную месячную волатильность предположительно должен показывать свойства возврата к среднему. Иначе стабильный многолетний тренд в паре означал бы, что у одного актива имеется устойчивое преимущество по метрике доходность/волатильность, что противоречит положениям CAPM.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter